自学考试复习专题：金融理论与实务（资料精简版）

1、简答题货币具有哪些职能有哪些？答：（1）价值尺度；（2）流通手段；（3）支付手段；（4）贮藏手段；（5）世界货币。货币制度的构成要素有哪些？答：货币制度的构成要素有五个方面：（1）规定货币材料（币材）；（2）规定货币单位；（3）规定流通中货币的种类；（4）规定货币的法定支付能力；（5）规定货币的铸造或发行。不兑现信用货币制度的特点是什么？我国人民币制度的主要内容包括哪些？答：不兑现的信用货币制度的基本特点是：一是流通中的货币都是信用货币，由现金和银行存款组成。二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。三是国家通过中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。我国人民币

2、制度的三项主要内容：（1）人民币是我国法定货币，以人民币支付中华人民共和国境内的一切公共的和私人的债务，任何单位和个人不得拒收。人民币主币的单位是元，辅币的单位有“角”和“分”两种，分、角、元均为十进制。（2）人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。（3）2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制。布雷顿森林体系的核心内容是什么？答：布雷顿森林体系的主要内容：（1）以黄金为基础，以美元为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。“双挂钩”是指美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩；（2）实行固定汇率制；（3）建立一个永久性的国

3、际金融机构，即国际货币基金组织（IMF），对货币事项进行国际磋商，促进国际货币合作。牙买加体系的核心内容是什么？答：牙买加体系的核心内容包括：（1）将业已形成的浮动汇率和其他浮动汇率制度合法化，国际货币基金组织对汇率政策进行监督，并且尽量缩小汇率波动幅度；（2）黄金非货币化；（3）国际储备货币多元化；（4）国际收支调节形式多样化，主要通过汇率机制、利率机制、国际货币基金组织的干预和贷款活动来调节国际收支失衡。如何理解道德范畴信用与经济范畴信用的关系？答：二者的联系体现在道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。二者最大的区别在于道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。信用关系中的各个部门分

4、别起着什么样的作用？答：个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者；非金融企业是赤字部门，是货币资金的主要需求者；政府部门通常也是货币资金的净需求者；国外部门既可能是货币资金的提供者，也可能是货币资金的需求者；金融机构是对盈余部门和赤字部门进行资金调剂的部门。信用在现代市场经济运行中的作用有哪些？答：积极作用：（1）调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；（2）动员闲置资金，推动经济增长。消极作用：（1）易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行；（2）信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。国家信用工具都有哪几种？答：国家信用工具有中

5、央政府债券、地方政府债券和政府担保债券三种。什么是消费信用？大力发展消费信用对经济有什么益处？答：消费信用，是指工商企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的、用于其消费支出的一种信用形式。大力发展消费信用的益处：大力发展消费信用有利于促进消费品的生产与销售，有利于扩大一定时期内一国的消费需求总量，从而促进一国的经济增长。直接融资具有哪些优缺点？答：直接融资的优点：（1）有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置；（2）有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提高货币资金的使用效益；（3）有利于资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金；（4）直接融资由于没有金融机构获取利差

6、等中间环节，因此，对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。直接融资的缺点：（1）直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率；（2）对货币资金供给者来说，由于其要与资金的需求者直接形成债权债务关系和所有权关系，因而资金需求者的经营状况会直接影响其本金的收回和收益率的高低，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。中央银行为什么要设置操作指标和中介指标？其选择的标准是什么？答：中央银行之所以要设置操作指标和中介指标，其原因在于想利用操作指标和中介指标反映货币政策工具的作用力度和效果，传导中央银行货币政策的操作。选择操作指标

7、和中介指标的标准是：可测性、可控性、相关性和抗干扰性。简要说明信用在现代市场经济运行中的作用。答：（1）信用在现代市场经济运行中的积极作用：调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；动员闲置资金，推动经济增长。（2）消极作用：易导致信用风险的出现并聚集，进而威胁社会经济生活的正常运行。信用风险是指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性利息为什么成为收益的一般形态？利息成为收益的一般形态有什么作用？答：作为货币时间价值的外在表现形式，利息通常被人们看作是收益的一般形态利息是货币资金所有者理所当然的收入。与此相对应，生产者总是把自己经营所得的利润分为利息与企业主收入两部分，似乎只有

8、扣除利息所余下的利润才是经营所得。于是利息就成为一个尺度，用来衡量投资收益的高低，如果投资回报率低于利息率则根本不要投资。利息成为收益的一般形态可以将任何有收益的事物通过收益与利率的对比倒算出该事物相当于多大的资本金额，这便是收益的资本化。简要说明利率在微观经济活动中的作用。答：（1）利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配；在收入不变的条件下，利率的上升将会使人们减少即期消费，增加储蓄；（2）利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择；利率的变动会引起股票、债券等金融资产市场价格的相应调整；（3）利率的变动影响企业投资决策和经营管理。实际利率与名义利率是怎样的一种关系？

9、对经济活动发挥实质影响的是哪种利率？答：实际利率与名义利率的关系，大致写成：r=i+p式中，r为名义利率，i为实际利率，p为借贷期内物价水平的变动率。当名义利率高于通货膨胀率时，实际利率为正利率；当名义利率等于通货膨胀率时，实际利率为零；当名义利率低于通货膨胀率时，实际利率为负利率。关于利率的决定有哪些代表性的观点？答：马克思的利率决定理论；西方利率决定理论：传统利率决定理论、凯恩斯的利率决定理论、可贷资金论。在经济运行中，利率有着怎样重要的作用？答：（1）利率在微观经济活动中的作用：利率的变动影响个人收入在消费和储蓄之间的分配；利率的变动影响金融资产的价格，进而会影响人们对金融资产的选择；利

10、率的变动影响企业投资决策和经营管理。（2）利率在宏观经济调控中的作用：利率可以作为宏观调控的工具对整个国民经济发挥调节和控制的作用。利率作用的发挥需要什么样的前提条件？答：（1）微观经济主体对利率的变动比较敏感；（2）由市场上资金供求的状况决定利率水平的升降；（3）建立一个合理、联动的利率结构体系。如何区别汇率的两种标价方法？答：直接标价法是指以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示汇率。间接标价法是指以一定单位的本国货币作为标准，折算成若干单位的外国货币来表示汇率。汇率有哪些类型？如何界定各种汇率的含义？答：（1）按照制定汇率的方法不同，汇率可分为基准汇率和套算汇率。基准

11、汇率是指一国选定一种或几种外国货币作为关键货币，制定各关键货币与本国货币的兑换比率，这一汇率即为基准汇率。套算汇率：是根据本国基准汇率套算出本国货币对国际金融市场上其他货币的汇率。（2）按照外汇交易的清算交割时间划分，汇率分为即期汇率和远期汇率。即期汇率是指外汇的买卖双方成交后的当日或2个营业日内进行外汇交割，这种即期外汇交易所使用的汇率即为即期汇率。远期汇率：是指外汇的买卖双方在未来一定时期进行外汇交割，而事先由双方签订合同达成协议的汇率。（3）按照银行买卖外汇的不同划分，汇率分为买入汇率、卖出汇率和中间汇率。买入汇率是银行向同业或客户买入外汇时所使用的汇率。卖出汇率是银行向同业或客户卖出外

12、汇时所使用的汇率。中间汇率：买入汇率与卖出汇率的算术平均数是中间汇率。（4）按照国家对汇率管制的宽严程度划分可将汇率分为官方汇率和市场汇率。官方汇率是指国家货币管理当局所公布的汇率。市场汇率是指外汇市场上由外汇供求决定的汇率。（5）按照是否剔除通货膨胀因素划分，可将汇率分为名义汇率和实际汇率。名义汇率：没有剔除通货膨胀因素的汇率。实际汇率：是名义汇率用两国的价格水平调整后的汇率。比较固定汇率制和浮动汇率制的优劣？答：浮动汇率制度的优点：（1）浮动汇率制度下，汇率杠杆对国际收支可以起到自动调节作用，而且可以避免因汇率剧烈变动而导致经济随之发生剧烈波动；（2）浮动汇率制降低了国际游资对一国汇率冲击

13、的风险；（3）浮动汇率制下一国的货币政策具有自主性。缺点：（1）国际贸易和投资的汇率风险较大，不利于国际贸易和投资的发展；（2）浮动汇率制下的投机行为一般不具有稳定性。投机者在非理性心理的支配下做出的投机行为会加大汇率的波动；（3）浮动汇率制下中央银行可能会滥用货币政策，造成国际经济秩序的混乱。固定汇率制度的优缺点与浮动汇率制度的优缺点恰好相反。金融市场有哪些构成要素？答：金融市场的构成要素有四个，分别是市场参与主体、金融工具、交易价格、交易的组织方式。金融工具的基本特征是什么？答：金融工具的基本特征有四个，分别是期限性、流动性、风险性和收益性。影响金融工具流动性的因素有哪些？答：影响金融工具

14、流动性的因素有偿还期限、发行人的资信程度和金融工具的收益率水平。其中偿还期与流动性呈反向变动关系，发行人的资信程度和金融工具的收益率水平与流动性呈正向变动关系。优先股和普通股的区别是什么？答：优先股和普通股的区别主要是股东权利的不同。普通股的股东可以出席股东大会，具有表决权、选举权和被选举权等；其股息、红利收益与股份有限公司经营状况有关。普通股的股东还具有优先认购权。优先股股东具有两种优先权：一是优先分配权，即公司分配股息时，优先股股东分配在先；二是优先求偿权，即公司破产清算，分配剩余资产时，优先股的股东清偿在先。但优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权。债券和股票的区别包括哪几个方面？答：

15、（1）股票一般无偿还期，而债券都是有偿还期限的；（2）股东从公司税后利润中分享的股息和红利的多少与公司的经营状况有关，而债券持有者从公司税前利润中得到的是固定利息收入；（3）当公司由于经营不善等原因破产时，债券持有者优先取得公司财产，其次是优先股股东，最后是普通股股东；（4）普通股股东具有参与公司决策的权利，而债券持有者通常没有此权利；（5）股票的风险比债券的风险要高；（6）在选择权方面，债券持有者的选择权要比股票持有者的选择权多。国家债券、金融债券、公司债券按照不同的标准各划分为哪几类？答：国家债券按照发行主体的不同可以分为中央政府债券和地方政府债券，其中中央政府债券根据偿还期的不同可以分为

16、短期中央政府债券和中长期中央政府债券。金融债券根据发行主体的不同可以分为银行金融债券和非银行金融机构债券。公司债券按抵押担保状况可分为抵押债券和信用债券；按内含选择权的不同可分为可转换债券、可赎回债券、偿还基金债券、带认股权证的债券。如何理解发行市场与流通市场的关系？答：发行市场是流通市场存在的基础和前提，没有发行市场中金融工具的发行，就不会有流通市场中金融工具的转让；同时，流通市场的出现与发展会进一步促进发行市场的发展。我国进行股权分置改革的目的是什么？答：我国进行股权分置改革的目的是解决股权分置条件下制约证券市场发展的一些障碍：（1）扭曲证券市场定价机制，影响价格发现和资源配置功能的有效发

17、挥；（2）股价涨跌不能形成对非流通股股东的市场约束，公司治理缺乏共同的利益基础；（3）国有资产不能在顺畅流转中实现保值增值的动态评价和市场化考核，不利于深化国有资产管理体制改革；（4）股票定价环境存在不确定预期，制约资本市场国际化进程和产品创新。金融市场的功能有哪些？各表现在哪些方面？答：金融市场作为现代经济的核心，在整个国民经济运行过程中发挥着重要的功能，表现在如下三个方面。（1）资金聚集与资金配置功能；这一功能表现在如下两个方面：首先，金融市场为货币资金盈余者提供了多种可供其选择的金融工具，进而实现了资金聚集的功能。其次，金融市场中各种金融工具价格的波动将引导货币资金流向最具有发展潜力，能

18、够为投资者带来最大利益的部门和企业，从而实现金融资源的最优配置。（2）风险分散和风险转移功能；金融市场的风险分散功能体现在两个方面：一是金融市场上多样化的金融工具为资金盈余者的金融投资提供了多种选择，他可以根据自己的风险、收益偏好将自己的盈余资金投资在不同的金融工具上，进行投资组合，从而分散了投资风险。二是在金融市场上筹集资金的资金需求者面对众多的投资者发行自己的金融工具，这使得众多的投资者共同承担了该金融工具发行者运用这笔资金的经营风险。（3）对宏观经济的反映与调控功能；金融市场、尤其是股票市场通常被称为国民经济的晴雨表，常常反映国民经济的宏观走势。金融市场对宏观经济调控功能主要表现在两个方

19、面：一是宏观调控中货币政策的实施离不开金融市场；二是宏观调控中财政政策的实施也离不开金融市场。企业为何参与货币市场的交易活动？答：企业参与货币市场的交易活动主要的目的有两个：（1）为了及时、低成本地筹集大规模的短期资金。（2）为了使得暂时闲置的流动资金实现收益。作为居民个人，你能通过怎样的方式参与货币市场的交易活动？答：作为居民个人而言，主要是通过商业银行等金融机构参与国库券的流通市场。中央银行怎样影响同业拆借市场利率？答：中央银行对同业拆借市场利率具有重要的影响作用，影响机制是同业拆借市场上的资金供给，影响工具是货币政策工具。例如，央行上调了法定存款准备金率，则商业银行等金融机构持有的超额准

20、备金减少，同业拆借市场上的资金供给相应降低，同业拆借市场利率随之上升。什么是回购协议？什么是逆回购协议？比较两者之间的关系？答：回购协议：是指证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。逆回购协议：是指证券的买入方在获得证券的同时，与证券的卖方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的买方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。回购协议与逆回购协之间的关系：实际上，回购协议与逆回购协议是一个事物的两个方面，同一项交易，从证券提供者（资金需求者）的角度看是回购，从资金提供者的角度看，是逆回购。中央银行是如何利用回

21、购市场的？答：中央银行可以使用回购协议暂时性地买入政府债券来实现刺激经济，达到货币政策操作的目的。什么原因导致我国国库券市场发展滞后？答：我国的国库券市场不发达，最主要的原因在于：国库券期限短、收益低，投资者面对多种投资工具在选择时，往往并不选择国库券。国库券市场发展不起来会产生怎样不良的影响？答：国库券市场发展不起来产生的不良在于：中央银行货币政策的操作将受到限制，进而央行会发行央行票据，而大量央行票据的发行会给央行背上沉重的债务负担，对一国的金融安全不利。为什么商业票据的融资成本低于银行贷款的成本？答：原因有两个：（1）商业票据融资属于直接融资方式，而银行贷款属于间接融资方式。所以商业票据

22、的融资成本低于银行贷款的成本；（2）商业票据的风险低，因此利率低，对于筹资者而言筹资成本较低。为什么我国的再贴现规模持续萎缩？答：我国的再贴现规模持续萎缩的原因有两个：（1）再贴现只是针对于银行承兑汇票来进行了，再贴现品种的单一，限制了再贴现规模的增长；（2）我国目前整个社会信用基础十分薄弱，这也从一定程度上限制了再贴现规模的增长。你觉得我国现在有必要发展大额可转让定期存单吗？其市场前景如何？答：现阶段由于各家商业银行之间竞争的加剧以及通货膨胀的因素，商业银行吸收存款变得困难，因此在我国现阶段有必要发展大额可转让定期存单市场，其前景广阔。从理论上讲，能够影响债券交易价格的因素有哪些？答：从理论

23、上讲，能够影响债券交易价格的因素有债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期限。简述证券投资基金的含义与特点？答：证券投资基金，是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立资产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。与其他投资工具相比，证券投资基金具有其自身的特点：（1）组合投资、分散风险；（2）集中管理、专业理财；（3）利益共享、风险共担。简述金融机构的功能？答：（1）提供支付结算服务的功能：金融机构提供支付结算服务功能是指金融机构通过一定的技术手段和流程设计，为客户之间完成货币收付或清偿因交易引起的债权债务关系服务

24、；（2）促进资金融通的功能：资金融通功能是所有金融机构都具有的基本功能；（3）降低交易成本的功能：金融机构利用筹集到的各种期限不同、数量大小不一的资金进行规模经营，可以合理控制利率、费用、时间等成本，使投融资活动能够最终以适应社会经济发展需要的交易成本来进行，从而满足不断增长的投融资需要；（4）提供金融服务便利的功能：提供金融服务便利功能是指金融机构为各部门的投融资活动提供专业性的辅助与支持性服务；（5）改善信息不对称的功能：信息不对称是指交易的一方对交易的另一方不充分了解的现象。金融机构可以改善信息不对称正是由于其具有强大的信息收集、信息筛选和信息分析优势；（6）转移与管理风险的功能：转移与

25、管理风险的功能是指金融机构通过各种业务、技术和管理，分散、转移、控制或减轻金融、经济和社会活动中的各种风险。比较商业银行与一般工商企业、非银行金融机构的异同。答：商业银行与一般工商企业的相同点在于：二者都是以营利为目的，自主经营，自担风险，自负盈亏，自我约束的企业。不同点在于：二者的经营对象和经营方式不同。商业银行与非银行金融机构的相同点在于：二者都属于金融机构的范畴，都要受金融制度和金融法规的约束。不同点在于：商业银行具有银行性而非银行金融机构则不具有这一特性。商业银行的资产业务包括哪些？答：商业银行的资产业务类型大体上可以分为三类：贷款业务、证券投资业务和现金资产业务。什么是表外业务？它包

26、括哪些内容？答：表外业务是指商业银行所从事的、按照通行的会计准则不记入资产负债表内、不会形成银行现实的资产或负债但却能影响银行当期损益的业务。目前，国内银行开办的表外业务主要有以下八种类型：（1）支付结算业务；（2）银行卡业务；（3）代理业务；（4）信托业务；（5）租赁业务；（6）投资银行业务；（7）担保与承诺业务；（8）金融衍生交易业务。简述投资银行的基本职能。答：投资银行具有四个方面的基本职能：（1）媒介资金供需，提供直接融资服务的职能；（2）构建发达的证券市场的职能；（3）优化资源配置的职能；（4）促进产业集中的职能。简述保险的基本原则。答：保险的基本原则有四项，分别是保险利益原则、最大

27、诚信原则、损失补偿原则和近因原则。简述国际收支的特点与国际收支平衡表主要内容。答：国际收支的特点：（1）国际收支是个流量概念，记载的是一个国家某一时间段内的对外经济交易状况，具有期限性特点；（2）判断一项交易是否应包括在国际收支的范围内，所依据的不是交易双方的国籍，而是交易双方是否有一方是该国居民；（3）国际收支以交易为基础，其所记录的交易包括四类：价值交换、单方面转移、移居、其他根据推论而存在的交易。国际收支平衡表包括经常账户、资本和金融账户、储备资产、净误差与遗漏四个主要项目。货币市场具有哪些特点？答：（1）交易期限短；（2）流动性强；（3）安全性高；（4）交易额大。简要说明货币市场具有哪些功能？答：（1）它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场；（2）它是商业银行等商业机构进行流动性管理的市场；（3）它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所；（4）它是市场基准利率生成的场所；与其他投资工具相比，证券投资基金具有哪些特点？答：与其他投资工具相比，证券投资基金具有其自身的