2015证券投资分析试题有答案Word版

1、传播优秀Word版文档 ，希望对您有帮助，可双击去除！一、单选题1、 就我国目前情况而言，法定利率由（）公布和实施。A、中国人民银行 B、国务院C、商业银行 D、货币政策委员会2、把职业投资分析师定义为从事作为投资决策过程的一部分，对财务、经济、统计数据进行评价或应用的个人的是（）组织。 A、ASFA B、AIMR C、EFFAS D、FLAAF3、严重的通货膨胀指（）的通货膨胀。 A、高于5% B、低于10% C、两位数 D、三位数4、（）是对公司当前的经营能力的较精确的估计。 A、企业文化 B、产品市场占有率 C、质量水平 D、技术水平5、关于证券组合的分类，下列哪一分类是正确的？（） A

2、、保值型、增值型、平衡型等 B、收入型、增长型、指数化形等 C、激进型、稳妥型、平衡型等 D、国际型、国内型、混合型等6、无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加导致（）。 A、认股权证的价值增加 B、认沽权证的价值增加 C、认股权证的价值减少 D、认沽权证的价值不变7、不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是（）。 A、无差异曲线向上方倾斜 B、收益增加的速度快于风险增加的速度 C、无差异曲线之间可能相交 D、无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关8、某三年期债券，年利率固定为8%，票面值为1000元，必要收益

3、率假定定为10%，按复利计算的债券价格为（） A、800元 B、1243元 C、950元 D、760元9、股份加购于（） A、扩张型公司重组 B、收缩型公司重组 C、调整型公司重组 D、控制权变更型公司重组10、货币政策的选择性政策工具有（） A、计划信用控制、市场信用控制 B、市场信用控制、间接信用指导 C、直接信用控制、间接信用控制 D、间接信用指导、计划信用控制11、证券投资分析的主要信息来源渠道不包括（） A、道听途说的消息 B、到上市公司去实地了解情况 C、到政府部门去实地了解情况 D、查历史资料12、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？（） A、价格需要成交量的确认 B

4、、股价升量不增。价格将持续上升 C、股价跌破移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号 D、恐慌性大量卖出后，往往是空头结束13、“市场永远是对的”是哪个投资分析流派的观点？（） A、基本分析流派 B、技术分析流派 C、心理分析流派 D、学术分析流派14、假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为7元，必要收益率为79，当前股标价格为75元，那么（）A、该公司股票净现值等于25元 B、该公司股票价值被高估C、该公司股票股息支付率不低于7% D、该公司股票的价值不低于100元15、（）是影响债券定价的内部因素A、银行利率 B、外汇汇率风险 C、税收待遇 D、市场利率16、被称为“均衡组合”的是

5、（）A、增长型证券组合 B、货币市场型证券C、收入和增长混合型证券组合 D、指数化型证券组合17、确定基金价格最基本的依据是（）A、基金的盈利能力 B、基金单位资产净值及其变动情况C、基金市场的供求关系 D、基金单位收益和市场利率18、相比之下，熟练掌握专业技术对（）更重要A、公司高层管理人员 B、公司董事会成员C、公司中层管理人员 D、公司基层业务人员19、技术分析指标MACD是由异同平均数和正负差两部分组成，其中（）是核心A、DEA B、DIF C、EMA D、EM20、（）可以近似看做无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物A、短期政府债券 B、长期政府证券 C、短期金融债券 D

6、、短期企业债券21、下列哪些会计处理不是按会计准则编制的？（）A、将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源B、报表数据未按通货膨胀或物价水平调整C、非流动资产余额，是按照历史成本减折旧或摊销计算的D、无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确22、下列有关期货套期保值的说法中，正确的是（）A、以规避现货的价格风险为目的B、以规避购买力风险为目的C、现货与期货交易的方向相同，价格不同D、现货与期货交易的方向不同，价格相同23、技术指标BEAS的参数是（）A、天数 B、开盘价 C、收盘价 D、MA24、（）主要是利用行业的历史数据，分析过去的增长情况，并据此预测行业的未

7、来发展趋势A、横向比较B、纵向比较C、历史资料研究法 D、调查研究法25、波浪理论的最核心内容是以（）为基础的A、k线理论B、指标C、切线D、周期26、有计算机公式的特殊性决定的，只能用于综合指数，而不能应用于个股的指标是（）A、ADL B、PSY C、BIAS D、WMS27、关于基差，下列说法不正确的是（）【基差=现货价格-期货价格】A、期货保值的盈亏取决于基差的变动B、当基差变小时，有利于卖出套期保值者C、如果基差保持不变，则套期保值目标实现D、基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额28、影响速动比率可信度的重要因素是（）【速动比率=速动资产/流动负债。

8、】【速动资产是指流动资产扣除存货之后的余额。流动资产包括现金，银行存款，应收账款，其他应收款，存款，预付账款】A、应收账款变现能力B、固定资产的周转能力C、存货的变现能力D、或有负债29、利率期限结构的形成主要是由（）决定的A、对未来利率变化方向的预期B、流动性溢价C、市场分割D、市场供求关系30、套利定价理论（）A、取代了ACPM理论B、与CAPM理论的假设完全不同C、研究套利活动的机理D、是由罗斯提出的31、（）认为收盘价是最重要的价格A、道氏理论B、波浪理论C、切线理论D、形态理论32、在计算速动比率时需要排除存货的影响，这样做的原因之一在于流动资产中（）A、存货的价格变动较大B、存货的

9、质量难以保障C、存货的变现能力最低D、存货的数量不易确定33、下面不属于波浪理论主要考虑的因素是（）A、成交量B、时间C、比例【各个高点和低点所处的相对位置】D、形态34、属于收益率曲线类型的是（）【收益率曲线主要包括正常的、相反的、水平的、拱形的四种类型】A、反向的B、矩形C、双曲线D、垂直形35、反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是（）A、证券市场线方程B、证券特征线方程C、资本市场线方程D、套利定价方程36、在道-琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司A、6B、10C、15D、3037、信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于（）A、收入型证券组合B、货币

10、市场型证券组合C、指数化型证券组合D、增长型证券组合38、金融工程作为金融创新的手段，其运行包含多个步骤，下列选项中不属于金融创新的步骤之一的是（）A、商品化B、定价C、修正D、模拟39、关联交易属于（）A、单纯市场行为B、内幕交易C、中性交易D、欺诈行为40、当WMS高于80时，市场处于（）状态A超买B、超卖C、公司赢利丰厚D、人气旺盛41、（）指标反映了由债权人提供的资本与股东提供资本的相对关系，放映公司基本财务结构是否稳定A、有形资产净值债务率B、资产负债率C、产权比率【产权比率=负债/所有者权益】D、权益乘数42、甲以75元的价格买入某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年

11、后试图以10.05%的持有期收益率将其卖给乙，而乙意图以10%作为其买进债券的最终收益率，那么成交价格为（）A、90.83元B、90.91元C、在90.83元与90.91元D、不能确定43、市场占有率是指（）A、一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例B、一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例C、一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额比例D、一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例44、某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元，根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）A、1.5

12、0%B、1.71%C、3.85%D、4.80%45、根据我国国家统计局对三类产业的分类，下列属于第三产业的是（）A、渔业B、建筑业C、房地产业D、制造业46、证券投资分析师与律师、会计师在执业特点上的不同在于（）A、对既往事实进行研判，并得出结论B、没有自律组织C、利用既有信息，对未来趋势进行分析预测D、结论具有确定性、唯一性47、相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业供给的市场结构是（）A、完全竞争B、垄断竞争C、寡头垄断D、完全垄断48、证券投资咨询机构需要在（）内，将本机构及其执业人员前2个月向其特定客户提供的买卖具体证券建议的情况和向公众提供的买卖具体证

13、券建议的情况向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料A、每逢双月前3工作日B、每逢单月前3个工作日C、每逢双月前5个工作日D、每逢单月前5个工作日49、体现公司竞争能力的产品成本优势的是指，公司的产品依靠低成本获得高于同行其他企业的（）A、投资收益B、资产周转率C、赢利能力D、营运能力50贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（）A、 到期收益率等于票面利率B、 到期收益率大于票面利率C、 到期收益率小于票面利率D、 无法比较51、市场率越（），市场对公司的未来越看好A、高B、低C、适当D、不定52、以下选项，不属于圆弧形态特征的是（）A、形态完成、股价反转后，行情多属爆

14、发性，涨跌急速，持续时间并不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹B、在形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多、中间少，越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少C、形态形成所花的时间越长，今后反转的力度越强，越值得人们去相信D、形态的形成往往是由于投资者冲动情绪造成的，通常在长期上升的最后阶段出现53、关于头肩顶形态，以下说法错误的是（）A、肩顶形态是一个可靠的沽出时机B、头肩顶形态是一种反转突破形态C、一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜D、就成交量而言，左肩最小，头部次之，而右肩成交量最大，即呈梯状递增54、（ ）指标用以衡量公司偿付借款利息

15、能力。 A、已获利息位数 B、流动比率 C、速动比率 D、应收账款周转率55、香港交易所在2006年5月12日公布的客户保证金收取办法规定，恒生指数期货每张期货合约的维持保持金（ ）港元。 A、3000 B、6000 C、41665 D、3500056证券投资是指投资者购买（ ）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A、有价证券 B、股票 C、股票及债券 D、有价证券及其衍生品57、（ ） 类型的收益率曲线体现了这样的特性，收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。 A、正常的 B、反向的 C、双曲线 D、状形的【拱形的】58、反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系

16、的方程式是（ ）。跟35题重复 A、证券市场线方程 B、证券特征线方程 C、资本市场线方程 D、变利定价方程59、某公司的可转换债券，面值为1000元，转换价格为25元，当前市场价格为1200元，其标的股票当前的市场价格为26元，那么该债券的转换升水比率为（ ） A、14.78% B、13.68% C、15.78% D、15.38%二、多选1、下列关于GDP与证券关系的说法，正确的有（ABC ） A、持续、稳定、高速的GDP增长，有助于证券价格上扬 B、滞胀会导致证券价格下跌 C、证券市场一般提前对GDP的变动作出反应 D、先对调控下的GDP减速增长，必然将使股市转入熊市2、以下各项属于影响债

17、券投资价值的内部因素是（ ABD ）A、信用级别 B、票面利率 C、外汇汇率 D、税收待遇3、资产评估的收益现值法的缺点是（ AB ） A、预期收益额的预测难度较大 B、适用于单项资产的评估 C、适用于企业整体资产的评估 D、不能真实反映企业本金化的价格4、技术分析流程是指以（ AB ）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流程。 A、证券的市场价格、成交量、价和量的变化B、完成价量变化所经历的时间C、上市公司的基本财务数据D、宏观经济形势5、税收的调节功能有（ABD）A、税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平B、可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控

18、制需求数量和调节供求结构C、通过增加税收来弥补财政支出赤字D、通过关税和出口退税调节国际收支平衡6、已知的公司财务数据有：流动资产、销售收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款。根据这些数据可以计算出（ACD）A、流动比率B、存货周转率【存货周转率（次数）=销货成本平均存货余额】C、应收账款周转率D、速动比率7、一般来说，财务报表分析有多种功能，其中包括（BC）A、通过分析财务报表，可以了解分析公司的行业地位、执行产业政策的情况B、通过分析财务报表，可以了解分析公司的资产质量、资本结构、流动资金充足性C、通过分析财务报表，可以了解分析公司的赢利状况、经营效率，并对公司持续发展

19、能力做出合理判断D、通过分析财务报表，可以了解分析公司的产品技术水平、经理队伍素质8、关于扩张型公司重组，下列说法正确的是（ABD）A、购买资产方式的特点在于不必承担与资产相关联的债务和义务B、收购公司可以获得公司的全部股权，能够快速地获得目标公司的特有组织资本而产生的核心能力C、对于缺乏某些特定能力或资源的公司来说，收购股份参股目标公司是合作战略最基本的手段D、合并方式下，原有公司的资产、负债、权利和义务由新设或存续的公司承担9、关于Alpha套利，下列说法不正确的是（BCD）A、Alpha套利策略一般希望股票（组合）的Alpha为0B、Alpha策略又称“绝对收益策略”C、Alpha策略并

20、不依靠股票（组合）或大盘的趋势判断，而是研究其相对于指数的相对投资价值D、Alpha套利是借助市场中一些“事件”机会，利用金融模型分析事件的方向及力度，寻找套利机会10、对公司进行经济区位分析的途径有（ABC）A、区位内的自然条件B、区位的基础条件C、区位内的产业政策D、产品的竞争能力11、影响上市公司的经营能力的因素包括（BD）A、公司所属产业B、公司法人治理机构C、公司主要产品的市场需求弹性D、公司从业人员素质和创新能力12、在用市场价值法对（AB）公司进行估价时，比较适合使用现金流量作为估价指标A、广播公司B、饮料公司C、炬钢厂D、零售业13、下列哪些指标直接用于计算每股净资产（CD）A

21、、普通股每股市价B、普通股每股净收益C、普通股股数D、净资产14、移动平均线MA的特点有（ABCD）A、追踪趋势B、滞后性C、稳定性D、助涨助跌性15、假定公司今年年末预期支付每股股利2元，明年预期支付每股股利3元，从后年起股利按每年10%的速度持续增长，如果今年年初公司股票的市场价格是每股45元，必要收益率是15%，那么（BD）A、该公司股票今年年初的市场价格被高估但基本合理B、该公司股票今年年初的市场价格被低估C、该公司股票今年年初的内在价值约等于55.391元D、该公司股票今年年初的内在价值约等于53.91元16、根据货币时间价值概念，货币终值的大小取决于（ABC）A、计息的方法B、现值

22、的大小C、利率D、市场价格17、融资融券制度的积极影响表现在（ABCD）A、将在我国证券市场形成做空机制B、将增加资金和证券的供给C、增强证券市场的流动性和连续性D、有利于提高监管的有效性18、对于金融类上市公司，需要计提的准备有（BCD）A、存货跌价准备B、短期投资跌价准备C、贷款损失准备D、抵债资产减值准备19、下述关于可行域的描述正确的有（AB）A、可行域可能是平面上的一条线B、可行域可能是平面上的一个区域C、可行域就是有效边界D、可行域有有效组合构成20、上升阶段的八个浪的全过程中，前五浪是上升浪，其中上升主浪是（ACD）A、第一浪B、第二浪C、第三浪D、第五浪21、下列有关总量分析和

23、结构分析的论述，正确的有（BCD）A、总量分析要服从于结构分析的目标B、结构分析是总量分析的深化和补充C、结构分析要服从总量分析的目标D、两者应结合使用22、一国为实现政府监管下的有限制的资本项目可自由兑换，以解决资本流入和流出面对的困难，可以考虑实行QDII和QFII机制（CD）A、QDII机制是指允许国外居民通过特许的本地机构投资者投资国内资本市场B、QFII机制是指允许国内居民通过特许的境外机构投资者投资国外资本市场C、QDII机制是指允许国内居民通过特许的本地机构投资者投资国外资本市场D、QFII机制是指允许国外居民通过特许的境外机构投资者投资国外资本市场23、在计算企业的速动比率时，

24、要把存从流动比率中剔除的原因是（ABCD）A、在流动资产中，存货的变现能力变差B、部分存货可能已经报废，却未及时处理C、部分存货已经抵押债权人D、存货的估价还存在着成本与当前市价悬殊的问题24、通货膨胀的存在和汇率提高都在债券的定价中体现，使（BD）A、债券的到期收益率减少B、债券的到期收益率增加C、债券的内在价值升高D、债券的内在价值降低25、乖离率BIAS指标的应用法则是（ACD）A、一般来说，正的BIAS越大表示短期多头的获利越大，获利回吐的可能性越高B、当短期BIAS在高位下穿长期BIAS时，是买入信号C、一般来说，参数越大，股票越活跃，选择的分界性也越大D、BIAS应用法则也存在着顶

25、背离的原理26、分析上市公司的法人治理结构是公司分析的重要内容之一，一般应考虑的因素包括（ABCD）A、股权结构规范性B、独立董事制度完善性C、监事会的独立性D、相关利益者的共同治理机制27、除了黄金分割线法和百分比法，人们在实践中还总结出了其他常见的确定支撑和压力点位的方法有（ABCD）A、最高点和最低点B、成交密集区C、颈线D、缺口28、我国公司法对上市公司回购股份限制较为严格，除非下列（ABCD）的情形，公司不得收购公司股份A、减少公司注册资本B、与持有公司股份的其他公司合并C、将股份奖励给本公司员工D、股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份29、行业分析的主

26、要任务包括（ABCD）A、解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位B、分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度C、预测并引导行业的未来发展趋势D、判断行业投资价值，揭示行业投资风险30、在计算企业的速动比率时，要把存从流动比率中剔除的原因是（ABCD）跟23题相同A、在流动资产中，存货的变现能力变差B、部分存货可能已经报废，却未及时处理C、部分存货已经抵押债权人D、存货的估价还存在着成本与当前市价悬殊的问题31、影响封闭式基金交易价格的因素包括（ABCD）A、基金管理人的管理水平B、整个证券市场的状况C、政府有关基金的政策D、宏观经济状况32、影响上市公司数量的主要因素包括（

27、ABD）A、宏观经济环境B、制度因素C、外汇储备D、市场因素33、我国证券投资分析师执业的“十六字”原则包括（ABCD）A、独立诚信B、公正公平C、勤勉尽职D、谨慎客观34、从公司股东的角度看，在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时，（CD）A、公司低负债经营好B、公司股东所得到的利润就会减少C、公司股的所得到的利润就会加大D、公司高负债经营好35、决定股票市场供给因素有（ABCD）A、宏观经济环境B、制度因素C、市场因素D、上市公司质量36、证券投资分析的主要信息来源渠道包括（ABD）A、到政府部门去实地了解情况B、到上市公司去实地了解请况C、道听途说的消息D、查历史资料37、假定某

28、投资者去年年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利2元，预期今年支付每股股利3元，以后股利按每年10%的速度增长。假定同类股票的必要收益率是15%，那么（BC）A、该公司股票今年年初的内在价值介于56元到57元之间B、如果该投资者购买股票的价格低于53元，则该股票当时被市场低估价格C、如果该投资者购买股票的价格高于54元，则该股票当时被市场高估价格D、该公司股票后年年初的内在价值约等于48.92元38、下面的（ABC）属于经营活动中关联交易A、关联购销B、负担费用的转嫁C、资金占用D、合作投资39、蒙特卡罗模拟法的优点有（ABCD）A、可涵盖非线性资产头寸的价格风险、被动风险B、可处理

29、时间变异的变量问题C、可处理厚尾的问题D、可处理不对称问题40、财政政策通过（ABCD）机制贯彻收入政策A、预算控制B、税收控制C、补贴调控D、国债调节41、现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，按通常的规定划分现金流量表反映的主要内容包括（ACD）A、筹资活动产生的现金流量B、非生产活动产生的现金流量C、经营活动产生的现金流量D、投资活动产生的现金流量42、衡量ETF或LOF内在价值的根本指标是基金的（C）A交易价格B、基金规模C、基金的单位资产净值D、基金净资产43、下列收入中属于财产性收入的有（BCD）A、私营劳动者的劳动收入B、不动产租金收入C、有价证券投资取得的收入D、技术专利

30、投资人入股取得的收入44、国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为（ABCD）A、货币市场B、证券市场C、黄金市场D、期权期货市场45、利率期限理论的基础是（ABCD）A、对未来利率变动方向的预期B、债券预期收益中不可能存在的流动性溢价C、资金从长期市场向短期市场流动可能存在障碍D、市场效率低下46、市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标（ABD）A、市盈率越大，说明股价处于较高水平B、市净率越大，说明股价处于较高水平C、市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视D、市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视47、按照传统观点，构建证券组合资产应遵循的一般性原则除

31、本金的安全性原则、流动性原则、多元化原则外，还包括（ABCD）A、良好市场性原则B、有力的税收地位C、资本增长原则D、基本收益的稳定性原则48、我国的证券投资分析师内涵从横向看，证券投资咨询涉及（ABD）A、二级市场上的投资分析B、一级市场涉及上市公司的收购服务C、一级市场上的投资建议D、兼并重组等资本运营方面的财务顾问服务49提出资本资产定价模型的是（BCD）A、 哈里马柯威茨B、 威廉夏普C、 特雷诺D、 詹森50、股份回购的方式包括（ABC）A、以现金购回其流通在外的股票B、债券转股权C、以优先股换普通股D、以资产置换51、在进行公司财务分析时，一般应特别关注财务报表批注中的内容包括（A

32、BCD）A、重要会计政策和会计估计及其变更的说明B、或有事项C、资产负债表日后事项D、关联方关系及其交易的说明52、现金流量表主要分为哪几部分？（ABC）A、经营活动产生的现金流量B、投资活动产生的现金流量C、筹资活动产生的现金流量D、营业外收支产生的现金流量53、市场预期回报率倒数法的假设有（ACD）A、公司利润内部保留率为固定不变B、市净率不变C、再投资利润率为固定不变D、股票持有者的预期回报率与投资利润率相当54、形态理论认为，股价移动的规律是（AD）A、股价应在多空双方取得平衡的位置来回移动B、股价沿趋势移动C、股价沿五个上升浪和三个调整浪移动D、原有的平衡被打破以后，股价将寻找新的平

33、衡55、反映公司盈利能力的财务比率指标主要有（ABCD）A、销售净利率B、资产净利率C、销售毛利率D、净资产收益率56、规范的股权结构的含义包括（ABC）A、降低股权集中度，改变一股独大的局面B、普通股股权适度集中发展机构投资者、战略投资者在公司合理中的作用C、股权的普通流动性D、完善的独立董事制度57、套期保值与期现套利的区别是（BCD）A、前者与现货没有必然联系，后者与现货有实质性联系B、后者与现货没有必然联系，前者与现货有实质性联系C、股权的普遍流动性D、完善的独立董事制度58、下列属于证券市场上各种信息来源的有（ABCD）A、政府部门B、证券登记结算公司C、中介机构D、上市公司59、国

34、内生产总值的表现形态，包括（ABC）【只包括下列三种】A、价值形态B、收入形态C、产品形态D、支出形态60、计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除，其主要原因可能是（ACD）A、在流动资产中存货的变现能力最差B、由于某种原因，对损失报废的部分存货已作处理（未作处理才对）C、部分存货已抵押给某债权人D、存货估价还存在者成本与当前市价相差悬殊的问题三、判断1、收益率曲线的形状是由对未来利率变动方向的预期（B）【反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期的结果】2、可以把楔形看成是三角形的一种形体。（B）3、股票现金流贴现模型的理论依据是货币具有时间价值。（A

35、）4、行为金融的一个研究重点在于确定在怎样的条件下，投资者会对新信息反应过度或不足。（A）5、资产负债表是一种静态报表，应反映公司在一定时期的经营状况。（B）【利润表的】6、做牛市套利的投资者对股市长期看好，认为远期交割期货合约的涨幅会小于近期交割的股指期货合约的涨幅。（B）7、某公司最近刚刚发放了每股2元的股利，预计该公司近两年股利稳定，但是从第三年起估计将以2%的速度递减，些、此时公司的必要收益率足14%，那么目前合理的股价应为10.56.（B）8、证券A和B组成的证券组合P中，相关系数决定组合线在A和B之间的弯曲程度。随着Po的增大，弯曲程度将增加。（B）9、如果股票的内部收益率大于起必

36、要收益率，表明股价被高估。（B）10、如果股东提供的资本占企业资本总额的比例较小，则企业的风险将主要由债权人负担。（A）11、在存在通货膨胀的情况下，如果存货的计价采用先进先出法，这样计算出来的存货周转率会偏高。（B）12、现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性。（A）13、评估公司业务人员的团队意识和业务技能是公司业务人员素质分析的内容之一。（A）14、扩张型资产重组的效果受被收购兼并方生产及经营现状影响较大，磨合期较长，因而见效可能较慢。（A）15、当证券市场处于资本资产定价模型太空的均衡状态时，证券A和证券B的期望收益分别为8%和12%，B系数分别为0.6和1.4，

37、那么在这个证券市场上，市场组合期望收益率等于0.3.（B）16、当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。（A）17、在计算销售现金比率时使用的“销售额”一般包括相应收取的增值税金额。（A）18、主动债券组合管理为了寻找市场误定的债券，力求通过对市场利率变化总趋势的预测来选择有利的市场时机。（A）19、某公司今年年末预期支付每股股利2元，明年预期支付每股股利3元，从后年起股利按每年10%的速度持续增长。如果今年年初公司股票的市场价格是每股55元，必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值约等于48.92元。（B）20、依据资本资产定价模型，B系数为12，则表明

38、，当a指数变化1%时证券投资组合变化的百分比为1.2%。（A）21、向下倾斜的利率曲线表明期限越长的债券利率越低，被称为“相反的”利率曲线。（A）22、一般地讲，影响利率期限结构的因素是风险状况。（B）23、与楔形不同的是，旗形形成所花费的时间较长，一般需要2周以上方可完成。（B）24、如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率高于票面利息率。（B）25、跨品种价差套利只能在同一交易所进行交易。（B）26、实际操作过程中，关联交易实际上是一种内幕交易，与市场竞争、公开竞价的方式不同，其价格可由关联双方协商，容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径，有利于保护中小投资。（B）

39、27、2006年8月24日，新修订的合格境外机构投资者境内证券投资管理办法放宽了对QFII资格要求和资金进出能锁定期，增加了QFII开户和投资等方面的便利。（B）28、根据波浪理论，股票市场价格的变动趋势分为主要趋势，次要趋势和短暂趋势三种类型，这三种类型趋势的最大区别是时间长短和波动幅度的大小。（B）29、证券公司应通过部门设置、人员管理等方面的隔音措施，建立健全研究咨询部门与投资银行、自营等部门之间的隔离墙制度。（A）30、公司今年年末预期支付每股股利5元，从明年开始其股利按每年10%的速度持续增长，如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于80元。（A）31、在利用股指期货套期保值时，通常不会在一个价位上将风险全部镇定，最好采用动态的避险策略，分步建仓，除非判断基本面已经严重恶化，股市大跌的可能性非常大，才会针对所有持股进行保值避险。（A）32、去年某公司支付每股股息为0.80元，预计在未来的日子里该公司股票的股息按每年6%de 速度增长，假定必要收益率是11%，那