财务管理学M109工商本试卷.doc

1、5成教学院函授本科财务治理学模拟试卷（一）开卷a3.2b2.561企业财务活动的基本内容是、和；c1.6d1一、 填空题：（每格 0.5 分，共 10 分）c35%d25%6当营业杠杆系数和财务杠杆系数都是1.6 时，就总杠杆系数应为（）2资金成本的内容包括 和 两部分；3在不存在通货膨胀的情形下，作为资金交易价格的利率，主要由和两部分组成；4优先股股东的权益主要有 、和有限制的治理权；5融资租赁按其业务的不同特点，可分为如下三种形式： 、 和 ；6. 影响企业资本结构的因素许多，在进行资本结构决策时主要考虑的因素是和 ；7. 现金流量的内容包括、和现金净流量；8. 投资决策中非贴现的现金流量

2、法的评判指标有和；贴现的现金流量法的评判指标主要有和；二、 单项题：（每道题 1.5 分，共 9 分）1. 财务治理的基本环节是指（）；a 筹资、投资与用资b 猜测、决策、方案、掌握和分析等c 资产、负债和全部者权益d 筹资活动、投资活动、资金营运活动和安排活动2. 某企业平价发行债券1500 万元，发行费用率为1.5% ，债券的票面利率为12%，所得税税率为 33%，该债券的资金成本为（）；a8%b8.16%c7.84%d8.84%3在我国，影响宏观利率的因素主要有（）和政府金融政策两个方面；a投资酬劳率b通货膨胀c资金供求关系d风险价值4. 如企业按“ 2/10， n/60”的条件购进商品

3、50000 元，如舍弃现金折扣，就现金折扣的年利率为（）；a2%b12%c14.4%d14.69%5. 法定盈余公积达到注册资本的时，可以不再提取；a55%b50%三、 多项挑选题： （每道题 2 分，共 16 分；） 1财务治理目标通常具有如下的特点（）；a可变性b详细性c层次性d综合性e多元性2. 一般股股东的权益有（）；a对公司的治理权b盈余共享权c股票转让权d优先购股权e剩余财产清偿权3. 在鲍莫模型中，持有现金的总成本包括（）；a现金持有成本b交易成本c订购成本d治理成本4. 企业的信用条件包括：（）a. 现金折扣率b.现金折扣期限c.商业折扣d.信用期限e.信用标准5. 长期资金的

4、筹集方式有（）；a股票筹资b企业债券筹资c长期借款d融资租赁6. 以下有关系数表述正确的有：（）a. 系数反映不行分散风险的大小；b. 某股票系数等于 1，说明其风险等于证券市场的平均风险；c. 某股票的系数大于1，说明证券市场的平均风险大于其风险；d. 某股票的系数小于1，说明证券市场的平均风险小于其风险；7. 对投资项目进行现金流量分析时，每年营业现金净流量可按以下公式运算确定： a ：营业净利润折旧b ：营业净利润折旧所得税c ：营业收入付现成本所得税d：营业收入营业成本所得税8. 一般情形下，以下项目中与存货经济进货批量有关的是（）；a单位储存成本b每次订货成本c年度存货需用总量d存货

5、选购成本四、判定题： （每道题 2 分，共 14 分；判定对的打；错的打，并说明理由） 1企业与政府之间的财务关系表达的是一种投资与受资关系；（）六、 运算题：（四题，共 41 分）长期借款1608%2509%2一般而言，标准离差率越大，说明投资者投资所冒的风险也越大，相应的所需要的风险债券24010.5%10010%酬劳也越高；（）普通股60015%65015%合计100010001某公司在初创时拟筹资1000 万元，现有 a 、b 两个备选方案； 有关资料测算如下表所示：筹资方式a筹资额 万元方案资金成本b方筹资额 万元案资金成本试运算确定该公司的正确资本结构；（ 8 分）2某公司原信用条

6、件为30 天付款，无现金折扣；现拟将信用期限放宽到60 天，仍无现金折扣；该公司投资的最低酬劳率为信用期15%；有关数据如下表：30 天60 天项目变动成本固定成本2000002500024000025000销售利润平均收账期 天40803. 优先股一般规定有固定的股利率，因此不论企业财务状况与经营成果如何，企业都必需支付当年优先股股利； （）4. 在终值和贴现率肯定的情形下，计息期数越多，就折算出的现值越大；（）5. 在 投 资 项 目 的 整 个 寿 命 周 期 内 ， 营 业 净 利 总 计 和 现 金 净 流 量 总 计 是 相 等 的 ；（）销售量（件）50000600006从理论上

7、说，各筹资方式的资金成本从低到高依次应为：短期借款、长期借款、发行债券、优先股、一般股、留存收益等；（）销售额 元销售成本2500003000007、在企业资产组合中，一般来说，流淌资产占用多，就风险大，收益大，而非流淌资产占 用偏多，就风险小、收益小； （）估量发生的收账费用元15002000五、 简答题：（每道题 5 分，共 10 分）估量发生的坏账缺失元250045001. 简述用销售百分比法进行短期资金需要量猜测的步骤；请运算确定该公司是否应当放宽信用期限；（12 分）2. 简述低正常股利加额外股利政策；3. 某公司去年支付的股利为每股2 元，一位投资者估量该公司股利按固定比率5% 增

8、长， 该股票的系数为1.5，无风险酬劳率为 8%，全部股票的市场平均酬劳率为14%；要求： 运算投资者投资于该股票的必要酬劳率？ 该股票的市场价格为多少时，该投资者才会购买？（8 分）4. 依据甲公司某年度的资产负债表和损益表资料整理如下：甲公司资产负债表项目年初数年末数项目流淌负债流淌资产年初数1600年末数1800其他流淌资产合计长期投资固定资产无形资产资产总计3323100300175050520031039405001920406400负债及股东权益合计52006400甲公司损益表年单位：万元项目本年累计数产品销售收入净额15000其中：赊销收入净额12000产品销售成本8500财务费

9、用（利息支出）600税前利润4400税后利润2200年 12 月 31 日单位：万元现金8801550长期负债300500应收账款10801200股东权益合计33004100存货808880要求：依据上述资料运算该企业的总资产周转率、应收账款周转率、存货周转率、流淌比率、速动比率、资产负债率、已获利息倍数、总资产酬劳率、股东权益利润率；（ 13 分）函授本科财务治理学试卷（一）标准答案及评分标准一、填空题：（每格 0.5 分，共 10 分）1. 资金的筹措、资金的运用、资金的安排；2. 筹资费用、用资费用；3. 纯利率、风险酬劳率；4. 股利的优先安排权、剩余资产的优先清偿权；5. 直接租赁、

10、售后租回、杠杆租赁；6. 资金成本、财务风险；7. 现金流入量、现金流出量；8. 投资回收期、投资收益率、净现值、内含酬劳率；二、单项挑选题（每道题 1.5 分，共 9 分）1. b2. b3. c4. d5. b6. b三、多项挑选题：（每道题 2 分，共 16 分；）1. a、c、e2. a、b、c、d、e3. a、b4. a、b、d5. a、b、c、d、e6. a、b、d7. a、c8. a、b、c四、判定题：（每道题 2 分，共 14 分；判定对的打 ；错的打，并说明理由）1. 错误；企业与政府之间的财务关系表达的是一种强制和无偿安排的关系；2. 正确；3. 错误；优先股尽管有固定的股

11、利率，但是在企业当年没有盈利的情形下，可以不发放股利；4. 错误；在终值和贴现率肯定的情形下，计息期数越多，现值越小；5. 正确；6. 错误；由于由于没有筹资费用， 留存收益的资金成本应当低于一般股的资金成本；7. 错误；流淌资产较多的企业风险小，收益也小；非流淌资产较多的企业风险大，收益也大；五、简答题：（每道题 5 分，共 10 分）1. 简述短期资金需要量猜测的销售百分比法（1） 确定敏锐性资产和负债项目； （1 分）（2） 运算各敏锐项目与销售收入间的百分比； （ 1 分）（3） 按变化后的销售收入总额或销售收入增长额为依据运算出所需资金量；（ 1分）（4） 运算依靠留存收益的内部融资

12、额； （ 1 分）（5） 运算出必需对外筹资的数额； （1 分）2. 简述低正常股利加额外股利政策；答题要点：（1） 低正常股利加额外股利政策是指公司每年发放的股利固定在较低的水平上， 然后依据公司的经营状况，打算公司是否在年末发放额外股利；（ 2 分）（2） 优点：股利发放的敏捷性； （ 1 分）保证投资者的最低股利收入，增强股东信心；（1 分）（3） 核心：确定合适的最低水平的股利率并保证支付，同时不要让投资者认为额外股利是正常股利的组成部分； （1 分）六、运算题：（四题，共 41 分）1.解： a 方案的综合资金成本为： ka =（160/1000）*8%+（240/1000）*10.

13、5%+（600/1000） *15%=12.8%（ 3 分）b 方案的综合资金成本为： kb=（250/1000） *9%+ （100/1000） *10%+（650/1000） *15%=13%（3 分）结论：由于 a 方案的综合资金成本低于 b 方案的综合资金成本， 所以选择 a方案；（2 分）存货周转率 =8500/（808+880）=5.04（次）（ 1.5 分）2.解：表中的数据填写： 30 天的销售利润为 25000 元；（1 分）流淌比率 =3940/1800=2.19（ 1.5 分）60 天的销售利润为 35000 元；（1 分）速动比率 =（3940-880）/1800=1.

14、7（1.5 分）由于延长信用期限而增加的收益： 35000-25000=10000元（ 1 分）资产负债率 =（1800+500）/6400=0.36（1.5 分）由于延长信用期限而增加的成本：已获利息倍数 =（ 4400+600）/600=8.33（1.5 分）增 加 的 应 收 帐 款 的 机 会 成 本 ：（ 300000*80/360-250000*40/360 ）总资产酬劳率 =（ 4400+600）/（5200+6400）=0.43（1.5 分）*15%=5833.33元（4 分）股东权益利润率 =2200/4100=0.54（1 分）增加的应收帐款的治理成本： 2000-1500=500元（1 分）增加的应收帐款的坏帐缺失： 4500-2500=2000元（1 分）由于延长信用期限而增加的净收益：10000-5833.33-500-2000=1666.67元 （ 2 分）结论：由于延长信用期限给企业带来的净收益大于0，所以应当挑选延长信用期限至 60