新准则体系下的企业财务报表分析---北国会马永义

1、诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 1北京国家会计学院北京国家会计学院马永义教授马永义教授MM1380120990313801209903新准则体系下的企业财务报表分析新准则体系下的企业财务报表分析诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 2 本次研讨的主要内容 一、财务报表形成的基本流程 三、三张主表之间的沟稽关系 四、新会计准则凸显财务会计报告的地位 五、新会计准则对报表分析所带来影响的剖析 六、财务会计报告的阅读与分析及案例解读诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 3诚信为本 遵守准

2、则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 4诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 5诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 6诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 7诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 8诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 9诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 10诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 11诚信

3、为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 12诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 13诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 14诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 15诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 16诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 17诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 18诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义

4、教授马永义教授 19诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 20诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 21诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 22诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 23诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 24诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 25诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 26诚信为本 遵守准则北京国家会计学院

5、北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 27诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 28诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 29诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 30诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 31诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 32诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 33诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 34诚信为本

6、遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 35诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 36诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 37诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 38诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 39诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 40诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 41诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马

7、永义教授 42诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 43诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 44诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 45诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 46诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 47诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 48诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 49诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国

8、家会计学院 马永义教授马永义教授 50诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 51交易事项交易事项原始凭证原始凭证账务处理账务处理报表列报报表列报国家会计法规体系国家会计法规体系企业会计政策企业会计政策谨慎度谨慎度企业价值观企业价值观眼眼前前利利益益长长远远利利益益谨慎度谨慎度 趋低趋低谨慎度谨慎度 趋高趋高一、财务报表形成的基本流程诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 52 南方证券被行政接管2004年年1月月2日，鉴于南日，鉴于南方证券违法违规经营，管方证券违法违规经营，管理混乱，为保护投资者和理混乱，为保护投资者和债权

9、人的合法权益，中国债权人的合法权益，中国证券监督管理委员会、深证券监督管理委员会、深圳市人民政府决定对南方圳市人民政府决定对南方证券实施行政接管。消息证券实施行政接管。消息发布后，与南方证券有关发布后，与南方证券有关的的9家上市公司随即发布家上市公司随即发布公告，其中公告，其中7家为南方证家为南方证券的股东券的股东南方证券的南方证券的7家股东，在家股东，在行政接管公告发布日，除行政接管公告发布日，除了邯郸钢铁已计提了邯郸钢铁已计提5175万元长期投资减值准备外，万元长期投资减值准备外，其他其他6家上市公司均称，家上市公司均称，南方证券呗行政接管后，南方证券呗行政接管后，对本公司的财务状况会有对

10、本公司的财务状况会有一定的影响，但影响程度一定的影响，但影响程度大小目前尚无法判断，因大小目前尚无法判断，因此均未计提减值准备此均未计提减值准备2003年年报年年报邯郸钢铁计提60上海汽车计提100首创股份计提15路桥建设按20的比例计提诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 53企业制定自身的会计政策时，对“谨慎原则”的谨慎度如何把握，主要取决于企业大多数股东的长远与眼前利益的取舍。 1、那些更关注企业长远发展的公司，应按更高比例地计提各项资产减值准备； 2、而那些更关心股东眼前利益的企业，则应按较低的比例计提各项资产减值准备。诚信为本 遵守准则北京国家会计

11、学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 54公司设立公司设立筹资筹资投资投资运营运营诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 55资产负债表资产负债表 吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金现金流量表现金流量表 资产：货币资金、非货币资金资产：货币资金、非货币资金 所有者权益：股本、资本公积所有者权益：股本、资本公积公司设立公司设立诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 56筹资筹资利润表利润表 财务费用财务费用 吸收投资收到的现金吸收投资收到的现金 借款收到的现金借款收到的现金 偿还债务支付的现金偿还债务支付的现金 分配股利

12、、利润或偿分配股利、利润或偿付利息支付的现金付利息支付的现金现金流量表现金流量表货货币币资资金金 股本股本 资本公积资本公积 借款借款资产负债表资产负债表诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 57投资投资转让收益转让收益货币资金货币资金非货币资金非货币资金持有收益持有收益Click to add TitleClick to add Title对外投资支付的现金对外投资支付的现金收回投资收到的现金收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金取得投资收益收到的现金资产负债表资产负债表投资收益投资收益利润表利润表现金流量表现金流量表股权投资股权投资债权投资债权投资诚信

13、为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 58运营运营 销售时销售时利润表：营业收入、营业成本利润表：营业收入、营业成本 管理费用、销售费用、财务费用管理费用、销售费用、财务费用资产负债表：货币资金、应收款项、库存商品资产负债表：货币资金、应收款项、库存商品现金流量表：销售商品提供劳务收到的现金现金流量表：销售商品提供劳务收到的现金 成本核算成本核算直接材料直接材料直接人工直接人工制造费用制造费用资产内部结转形成负债资产内部结转形成负债库存商品库存商品 现金流量表现金流量表购买商品接受劳务支付的现金、购买商品接受劳务支付的现金、支付给职工以及为职工支付的现金支付给职

14、工以及为职工支付的现金诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 59三、三张主表之间的沟稽关系 盈余公积盈余公积未分配利润未分配利润诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 60与净利润有关联，但通常不相等与净利润有关联，但通常不相等与资产要素相关与资产要素相关与负债和权益要素相关与负债和权益要素相关诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 61 10月29日，中国南车(601766.SH)三季报显示，公司归属上市公司股东的净利润为7.72亿元，同比增9.66%。1至9月，公司归属上市公司股东的净利

15、润为28.17亿元，更是比去年同期增长55%。 不过，三季报显示，截至9月末，中国南车应收账款较年初增加239.14亿元，骤增213.91%。公司的经营活动产生的现金流量净额同比也减少137亿元，降幅高达1922.86%。 对于应收账款的大幅增长，中国南车在三对于应收账款的大幅增长，中国南车在三季报中表示，主要由于本期应收账款随销售季报中表示，主要由于本期应收账款随销售收入增加自然增长，以及主要客户迟滞支付收入增加自然增长，以及主要客户迟滞支付货款所致。货款所致。 诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 62 而中国北车(601299.SH)同日公布的三季报情

16、况与其竞争对手类似。公司前三季度的净利润21.93亿元，较去年同期增加近8亿元(57.43%）。而应收账款却比年初增加了137亿元，增幅达126.2%，公司经营活动的现金净流量也为净流出101.76亿元，净流出量比上年同期增加84.5亿元(489.57%）。 中国北车，也将前三季度公司经营活动的中国北车，也将前三季度公司经营活动的现金净流出大增，归因于公司的采购支出现金净流出大增，归因于公司的采购支出同比大幅增长，超过销售现金回款增长额同比大幅增长，超过销售现金回款增长额所致所致 诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 63 今年前三季度，上市公司共实现归属于

17、母公司股东净利润1.48万亿元，同比增长18.4%，继续保持增长势头。不过从环比看，上市公司第三季度业绩却有所下滑，全部上市公司第三季度共实现归属于母公司的净利润为4797.13亿元，较第二季度的5138.3亿元下降6.64%。 受宏观调控、货币紧缩影响，今年国内各个领域均受到“钱荒”的困扰，上市公司现金流状况也比去年同期糟糕。Wind资讯统计显示，今年第三季度上市公司的现金及现金等价物净增加额为-492.58亿元，较去年同期的3883.45亿元下降112.68%。 已公布三季报的15家上市银行前三季度共实现净利润近6900亿元，同比增长约31.6%，有12家银行的净利润增速超过30%，其中，

18、民生银行以64.42%的净利润增幅居首，增幅最小的中国银行前三季度净利润增长也超过22%。 在有可比数据的1851家公司中，第三季平均营业收入环比二季度增长1.59%，净利润环比减少6.59%。诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 64 净息差再度成为带动银行业绩创出佳绩的主要推动力。统计显示，15家上市银行前三季度净息差收入总额达到1.29万亿元，占到营业总收入的78.9%，其中，五大国有银行净息差收入占总营收的75.7%，股份制银行净息差总收入占总营收比例则超过90%。 加息通道下，银行的资金成本不会同步上升，贷款收益加息通道下，银行的资金成本不会同步上

19、升，贷款收益却会有明显增长。加上在信贷紧缩背景下，银行议价能力提却会有明显增长。加上在信贷紧缩背景下，银行议价能力提升，利率从货币宽松时代的下浮转为大幅上浮，使得银行净升，利率从货币宽松时代的下浮转为大幅上浮，使得银行净息差收入明显增长。息差收入明显增长。 银行主动调整经营结构，大力挖掘小微企业等高定价客银行主动调整经营结构，大力挖掘小微企业等高定价客户，是部分银行息差收入增长的重要原因，但总体而言，我户，是部分银行息差收入增长的重要原因，但总体而言，我国目前规定存款利率上限、贷款利率下限的利差保护格局，国目前规定存款利率上限、贷款利率下限的利差保护格局，使得银行享受了隐性的巨额使得银行享受了

20、隐性的巨额“特许利润特许利润” 无论是在业绩普遍飘红的无论是在业绩普遍飘红的20072007年，还是在一片惨淡愁云年，还是在一片惨淡愁云下的下的20082008年，抑或是在业绩表现相对平稳的年，抑或是在业绩表现相对平稳的20092009年、年、20102010年，年，上市银行始终都能做到上市银行始终都能做到“旱涝保收旱涝保收”。 诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 65四、新会计准则凸显财务会计报告的地位 1、基本准则独立成章(第十章） 2、具体准则8个准则与财务会计报告直接相关；非报告类准则的基本体例（确认、计量、披露） 3、指南报告类准则所占的篇幅较大

21、 4、财务会计报告体系构成四表加一注 5、执行效果新会计准则在实现平稳过渡的同时，透明度也大大增强。普华永道会计师事务所风险及质量管理部合伙人金以文与会时表示，根据普华永道的一项调查结果，在旧会计准则体系下，上市公司财务报表平均在70页左右；而新准则实施后，这一数字大概在80至120页，平均达到100页。诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 66 五、新会计准则对报表分析所带来影响的剖析新会计准则对报表分析所带来影响的剖析（一）对资产负债表分析的影响1、金融工具原来的“短期投资”、“长期债权投资”、采用成本法核算且公允价值能够可靠取得的“长期股权投资” “交

22、易性金融资产”、“可供出售金融资产”、“持有至到期投资”、“交易性金融负债”。除“持有至到期投资”采用摊余成本计量外，其余均采用公允价值计量，公允价值变动可能影响当期损益或资本公积2、长期股权投资新准则从新划定了长期股权投资的成本法和权益法的适用范围，核算时取消了股权投资差额项目，不再存在摊销问题，会对净利润产生影响3、投资性房地产原来分别列报“存货”、“固定资产”、“无形资产”项目转换为在“投资性房地产”项目单独列报。其中：“存货”转换为“投资性房地产”时，会减少企业的流动资产，降低企业的“流动比率”；对于采用公允价值核算投资性房地产的企业，首次执行日会影响到所有者权益项目。诚信为本 遵守准

23、则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 67 4、固定资产 弃置费用的预计和延期付款方式下的折现会影响到固定资产的初始计量，进而影响到各期的折旧费用和利润水平 5、无形资产 不再包括不可辨认的无形资产，准许开发阶段的支出资本化会相应增加企业的资产数额，降低企业的资产负债率，改善企业的财务状况和融资条件。 6、职工薪酬 扩大了职工薪酬的核算范围，同时强化权责发生制计量理念的运用；除了辞退福利外，其它项目均按受益对象分别计入资产、成本或当期损益会，因此影响到企业的毛利率和毛利额；对福利费没有规定的计提比例，而是据实列支 7、所得税项目 确认递延所得税资产和递延所得税负债的结果会对

24、所有者权益项目的数额带来影响，而递延所得税负债的确认在一定程度上降低企业的净利润数额以及可供股东分配的利润数额，为企业的可持续发展提供了制度性保障诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 68 8、所有者权益项目 （1）调增因素 交易性金融资产（负债）、可供出售金融资产；因计提资产减值准备等原因形成的递延所得税资产；少数股东权益列入所有者权益项目 （2）调减因素 转销长期股权投资的投资差额；确认职工认股权、辞退补偿形成的负债；原采用权益法核算的长期股权投资的追溯调整降低期初未分配利润；原来未确认投资损失的表内确认降低了期初未分配利润 9、取消的项目 由于资产负债

25、观的应用，待摊费用和预提费用项目已被取消，相关内容采用收付实现制来核算，这样会减少利润表数据与现金流量表数据的差异。诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 69 （二）、对利润表分析的影响 1、项目和结构的变化 新的利润表取消了主营业务收入和主营业务成本、其他业务收支项目，并将相关项目进行合并。其中：营业收入包括主营业务收入和其他业务收入；营业成本包括主营业务成本和其他业务成本；营业税金和附加包括主营业务税金及附加和其他业务支出中的税金和附加。 取消了主营业务利润项目，增加了资产减值损失、公允价值变动损益、基本每股收益和稀释每股收益 2、对营业利润分析的影响

26、（1）资产减值损失内容的变化 在剑指“补提酿巨亏，冲回来扭亏”的同时，又诱发了新问题的出现：突击转回；一次亏足；事先计提 （2）公允价值变动损益的不确定性 公允价值变动的“双刃剑”作用，采用公允价值计量的投资性房地产不再计提折旧和摊销诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 70 （3）非经常性损益项目仍是关注的重点 非经常性项目具有非持续可操纵的特性，在进行利润质量分析时要特别留意 债务重组和非货币性资产交换准则的“一波三折”对个别公司的影响不可小视。例S*ST长控2007年1月1日获取债务重组收益2.71亿元，2007年一季度预计净利润为2. 84亿元。 关

27、联交易可能出现新的动向：通常债务重组、非货币性资产交换以优换劣，向上市公司输送利润，并达到提升上市公司估值水平的目的。诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 71 六、财务会计报告的阅读与分析及案例解读 （一）阅读和分析阅读和分析企业财务报告前需要做好的必要准备工作 1、高度关注审计报告的意见类型 2、具体参阅财务情况说明书的文字说明 3、详细了解企业所制定的会计政策 （1）制定企业会计政策应明确的指导思想 （2）企业应制定的会计政策的主要内容 4、认真阅读企业财务会计报表各项目的附注说明 了解主要问题所在及成因和对策判断报表编制主体的财务风格和价值取向获取定

28、性保障 将表内的“死数”变成“活数”诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 72审计报告的审计报告的意见类型意见类型标准无保留意见所有重大方面公允反映了所有重大方面公允反映了保留意见保留意见除上述事项可能造成的影响外，在所有重大方面公允反映了否定意见会计报表不符合国家颁布的企业会计准则和企业会计制度的规定，未能公允反映无法表示意见由于上述审计范围受到限制可能产生的影响非常重大和广泛，我们无法对上述会计报表发表审计意见诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 73 2007年-2010年上市公司年报审计意见情况表 2007年 20

29、08年 2009年 2010年 标准审计意见 93.25% 93.04% 93.29% 94.88% 非标准审计意见 6.75% 6.96% 6.71% 5.12% （1）由国内会计师事务所出具 6.69% 6.90% 6.71% 5.07% （2）由“四大”会计师事务所出具 0.06% 0.06% 0 0.05% 合计 1570 100% 1624 100% 1774 100% 2129 100%诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 74 2010年有109份年报被出具了非标准审计意见，其主要原因分析如下： 一是84份带强调事项段的无保留意见中：68家因持

30、续经营能力出现问题被出具了非标准审计意见，占比为80.95%5家因受到有关监管部门的调查被出具了非标准审计意见，占比为5.95%4家因涉及诉讼被出具非标准审计意见，占比为4.76%7家其他原因被出具非标准审计意见，占比为8.34%二是17份保留意见中：5家上市公司因持续经营能力存在重大不确定性被出具非标准审计意见，占比为29.41%9家上市公司因无法获取充分适当的审计证据被出具非标准审计意见，占比为52.94%；3家上市公司因重大事项影响财务报表数据而被出具非标准审计意见，占比为17.65%。 三是无法表示意见有8家上市公司，全部因无法实施有效审计程序，以获取充分适当的审计证据被出具非标准审计

31、意见。 诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 751存货（1）确定发出存货成本所采用的方法。（2）可变现净值的确定方法。（3）存货跌价准备的计提方法。2投资性房地产（1）投资性房地产的计量模式。（2）采用公允价值模式的，投资性房地产公允价值的确定依据和方法。3固定资产（1）固定资产的确认条件和计量基础。（2）固定资产的折旧方法。4生物资产（1）各类生产性生物资产的折旧方法5无形资产（1）使用寿命有限的无形资产的使用寿命的估计情况。（2）使用寿命不确定的无形资产的使用寿命不确定的判断依据。（3）无形资产的摊销方法。（4）企业判断无形项目支出满足资本化条件的依据

32、。诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 766资产减值（1）资产或资产组可收回金额的确定方法。（2）可收回金额按照资产组的公允价值减去处置费用后的净额确定的，确定公允价值减去处置费用后的净额的方法、所采用的各关键假设及其依据。（3）可收回金额按照资产组预计未来现金流量的现值确定的，预计未来现金流量的各关键假设及其依据。（4）分摊商誉到不同资产组采用的关键假设及其依据7股份支付权益工具公允价值的确定方法。8债务重组（1）债务人债务重组中转让的非现金资产的公允价值、由债务转成的股份的公允价值和修改其他债务条件后债务的公允价值的确定方法及依据。（2）债权人债务重组

33、中受让的非现金资产的公允价值、由债权转成的股份的公允价值和修改其他债务条件后债权的公允价值的确定方法及依据。诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 77 9收入 收入确认所采用的会计政策，包括确定提供劳务交易完工进度的方法。 10建造合同 确定合同完工进度的方法。 11所得税 确认递延所得税资产的依据。 12外币折算 企业及其境外经营选定的记账本位币及选定的原因，记账本位币发生变更的理由。 诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 78 13金融工具 （1）对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，应当披

34、露下列信息： 指定的依据； 指定的金融资产或金融负债的性质； 指定后如何消除或明显减少原来由于该金融资产或金融负债的计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况，以及是否符合企业正式书面文件载明的风险管理或投资策略的说明。 （2）指定金融资产为可供出售金融资产的条件。 （3）确定金融资产已发生减值的客观依据以及计算确定金融资产减值损失所使用的具体方法。 （4）金融资产和金融负债的利得和损失的计量基础。 （5）金融资产和金融负债终止确认条件。 （6）其他与金融工具相关的会计政策。诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 79 14租赁 （1）承租

35、人分摊未确认融资费用所采用的方法。 （2）出租人分配未实现融资收益所采用的方法。 15石油天然气开采 （1）探明矿区权益、井及相关设施的折耗方法和减值准备的计提方法 （2）与油气开采活动相关的辅助设备及设施的折旧方法和减值准备计提方法。 16企业合并 （1）属于同一控制下企业合并的判断依据。 （2）非同一控制下企业合并成本的公允价值的确定方法。 17其他诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 80 （二）如何分析资产负债表 1、资产负债表列报结构 资产负债表应当按照资产、负债和所有者权益（或股东权益）分类列报。 按流动与非流动列报企业的资产和负债应当按其流动性

36、列报，分为流动资产和非流动资产、流动负债和非流动负债。 A、流动资产的认定条件： （一）预计在企业正常营业周期中变现、出售或耗用的； （二）主要为交易目的而持有的 （三）预计在自资产负债表日起一年内变现的； （四）自资产负债表日起一年内，用于交换其他资产或清偿负债的能力不受限制的现金或现金等价物。 正常营业周期一般指一年，对存货、应收帐款预期不能在一年内收回的也应作为流动资产。诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 81B、流动负债的认定条件：（一）预计在企业正常营业周期中清偿的； （二）在自资产负债表日起一年内到期应予以清偿的； （三）企业无权自主地将清偿推

37、迟至自资产负债表日后一年以上的。 有些流动负债，如应付帐款和应付员工费用等构成主体正常经营周期中的部分营运资本，即使在资产负债表后超过12个月才清偿也作为流动负债。 企业对于自资产负债表日起一年内到期的负债，预计能够自主地将清偿义务展期至自资产负债表日起一年以上的，应当归类为非流动负债；不能自主地将清偿义务展期的，应当归类为流动负债。 企业在资产负债表日后、财务报表批准报出日前，即使签订了重新安排清偿计划协议，该项负债仍然应当归类为流动负债。 企业在资产负债表日或之前违反了长期借款协议条款，导致贷款人可随时要求清偿的负债，应当归类为流动负债。 贷款人在资产负债表日或之前同意提供自资产负债表日起

38、一年以上的宽限期，企业能够在此期限内改正违约行为，且贷款人不能要求随时清偿时，该项负债应当归类为非流动负债。 诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 82 C、列报项目发生的变化 资产负债表中的资产类增加了应单独列报的项目： （一）交易性金融资产； （二）生物资产； （三）权益法核算的投资； （四）可供出售金融资产； （五）持有至到期投资； （六）投资性房地产； （七）递延所得税资产； 资产负债表中负债类增加的项目：递延所得税负债。 在合并报表中，少数股东权益作为权益项目列示。 诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 83 2

39、、如何分析资产负债表 A、查看注册资本的真实性及企业历史上的成长性 B、查看企业资产负债率和各项流动性比率，了解企业对各类债权人利益的保证程度 C、对各类资产性项目进行具体分析，借此对企业财务质量做出基本性判断 1、查看企业待处理性项目，具体包括“待处理流动资产净损失”、“待处理固定资产净损失”和“固定资产清理”三个项目。 2、了解企业各类摊销性资产的摊销情况，借此对企业损益核算的可靠性做出推断 3、计算企业应收账款和存货周转率，判断流动资的流转质量诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 84注册资本的真实性及企业历史上的成长性分析注册资本注册资本的真实性的真

40、实性1、将报表上的、将报表上的“股本股本”或或“实收资本实收资本”与营业执与营业执照相比较照相比较2、注意识别抽逃资金行、注意识别抽逃资金行为为历史上的历史上的成长性剖析成长性剖析1、用报表上的净资产减去注册资本、用报表上的净资产减去注册资本2、用第一步计算出的结果除以注册资本、用第一步计算出的结果除以注册资本3、用第二步计算出的结果除以企业已经设立、用第二步计算出的结果除以企业已经设立的年份的年份 了解企业以往的注册资本的增减情况了解企业以往的注册资本的增减情况了解企业以往的利润分配情况了解企业以往的利润分配情况诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 85

41、资产负债表 流动资产流动负债长期资产长期负债所有者权益资产总额负债和所有者权益 合计流动比率流动资产流动负债 对短期债权人的利益保障程度资产负债率负债总额资产总额 对长期债权人的利益保障程度诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 862006年度2007年度资产负债率84.65% 83.28%流动比率0.280.34短期资金占比79.29% 78.42%流动资产占比22.32% 26.76%项目1997199819992000固定资产周转率3.551.961.090.85流动比率2.111.681.070.77蓝田股份固定资产周转率和流动比率趋势图蓝田股份固定

42、资产周转率和流动比率趋势图诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 87 2010年末，沪深两市2129家上市公司资产总计和负债总计分别为861246.44亿元和738675.38亿元。资产负债率85.76 资产增幅18.48%：其中，银行类上市公司发放的贷款及垫款余额增加占38.36%；货币资金余额增加占25.37%；持有至到期投资余额增加占15.98%。 负债增幅17.70%：其中，银行类上市公司吸收存款及同业存放余额增加占58.37%；非金融类上市公司因材料、商品采购产生的应付账款余额增加占14.01%。 上市公司2010年新增应收票据达到了1538.99

43、亿元，增幅高达50.74%；2010年新增应收账款高达2685.47亿元。 交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资2010年年末余额分别为4509.61亿元、51539.86亿元和84302.72亿元，占资产总额的比重分别为0.52%、5.98%和9.79%。 诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 88 已公布三季报的41家ST和*ST企业中 ，平均资产负债率为93.5%，远高于主板和中小板上市公司平均资产负债率46.68%，显示ST企业财务风险在较高水平上。 *ST广夏（000557）的资产负债率高达330%，*ST星美、*ST科健（000035

44、）资产负债率均超过200% 诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 89 应收账款周转率销售收入应收账款平均余额 该指标数值越大，表明企业的应收账款的周转情况越好 存货周转率销售成本存货平均余额 该指标数值越大，表明企业的存货的周转情况越好诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 90D、运用结构变动分析法对资产和负债质量进行剖析 1、 资产要素的结构变动分析。 （1）流动资产的结构变动剖析 在流动资产分析中，可以把流动资产的项目大致分为4类：货币性资产货币性资产、短期投资类资产短期投资类资产、应收帐款、应收票据、其他应收款等信

45、用资产信用资产、存货资产存货资产。将上述资产项目的增减幅度与流将上述资产项目的增减幅度与流动资产总额的增减幅度做出比较分析，从而动资产总额的增减幅度做出比较分析，从而反映企业流动资产增减幅度的原因。反映企业流动资产增减幅度的原因。诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 91 货币性货币性 资产资产短期投资类短期投资类资产资产信用资产信用资产存货资产存货资产说明企业应付说明企业应付市场变化的能市场变化的能力将增强力将增强说明企业应付说明企业应付市场变化的能市场变化的能力将增强力将增强说明企业的货款说明企业的货款的回收不够理想，的回收不够理想，企业受第三者的企业受

46、第三者的制约增强。企业制约增强。企业应该加强货款的应该加强货款的回收工作回收工作说明企业存货说明企业存货增长占用资金增长占用资金的过多，市场的过多，市场风险将增大。风险将增大。企业应加强存企业应加强存货管理和销售货管理和销售工作工作诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 92 （2 2）长期资产的结构变动分析）长期资产的结构变动分析 如果企业当年的资产变化主要是由于固定如果企业当年的资产变化主要是由于固定资产或者长期投资、无形资产、其他资产的资产或者长期投资、无形资产、其他资产的变动而引起，说明企业将资金的重点向固定变动而引起，说明企业将资金的重点向固定资产、

47、长期投资、无形资产、其他资产方向资产、长期投资、无形资产、其他资产方向转移。转移。 投资者应该随时注意企业的生产规模、产投资者应该随时注意企业的生产规模、产品结构的变化，这种变化不但决定了企业的品结构的变化，这种变化不但决定了企业的收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产收益能力和发展潜力，也决定了企业的生产经营的形式。经营的形式。诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 93 2、负债要素的结构变动分析 在流动负债的分析中，投资者可以将流动负债简单的划分为营业环节营业环节的流动负债的流动负债（应付帐款、应付票据、应付股利、其他应付款、预收款、应付税金、应付工资、

48、预提费用），融资环节融资环节的流动负债的流动负债（短期借款、1年内到期的长期负债）、收益分配环节收益分配环节的流动负债的流动负债（应付股利）。诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 94融资环节融资环节收益分配收益分配环节环节流动负债结构变动分析营业环节营业环节比重较大比重较大企业的资金来源企业的资金来源为营业性质，为营业性质，成本比较低。成本比较低。比重较大比重较大企业的短期融资活动增加，企业的短期融资活动增加，企业的经营业务波动性提高企业的经营业务波动性提高比重较大比重较大l企业的收益分配的企业的收益分配的l负担将有所提高。负担将有所提高。诚信为本 遵守准

49、则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 95 在分析中，投资者还可以将企业的流动负债与长期负债及所有者权益的合计数结合起来进行分析，判定企业在生产经营判定企业在生产经营中的资金来源是长期还是短期，来源于内部积累还是来源于中的资金来源是长期还是短期，来源于内部积累还是来源于外部筹措，从而揭示企业的相对独立性和稳定性。外部筹措，从而揭示企业的相对独立性和稳定性。企业资金来源的企业资金来源的相对独立性和稳定性相对独立性和稳定性流动负债大于45%表明生产经营性负债水平比较高，日常生产经营活动重要性增强，风险增大流动负债位于30%-45%表明企业资金结构位于正常的水平流动负债小于30%

50、表明企业资金结构的稳定性很高，独立性较强诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 96一、营业收入减：营业成本营业税费销售费用管理费用财务费用（收益以“”号填列）资产减值损失加：公允价值变动净收益（净损失以“”号填列）投资净收益（净损失以“”号填列）二、营业利润（亏损以“”号填列）加：营业外收入减：营业外支出其中：非流动资产处置净损失（净收益以“”号填列）三、利润总额（亏损总额以“”号填列）减：所得税四、净利润（净亏损以“”号填列）五、每股收益：（一）基本每股收益 （二）稀释每股收益 （三）如何分析利润表1、利润表的列报结构及分析诚信为本 遵守准则北京国家会计学

51、院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 972010年沪深两市上市公司合并利润表主要指标表 2129家 单位：亿元项 目 占利润总额比例* 占净利润百分比* 营业总收入 783.51% 994.82% 营业总成本 700.11% 888.94% 其中:营业税金及附加 29.01% 36.83% 销售费用 22.81% 28.97% 管理费用 59.25% 75.23% 财务费用 6.58% 8.35% 资产减值损失 10.57% 13.43% 公允价值变动损益 0.43% 0.54% 汇兑收益 0.29% 0.37% 营业利润 96.52% 122.55% 营业外收支净额 3.48% 4.4

52、2% 利润总额 100.00% 126.97% 所得税费用 21.24% 26.97% 净利润 78.76% 100.00% 诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 98 公允价值变动净收益 兰州黄河持有10只股票 ，公司1-9月的公允价值变动净损益为-2655.38万元 ，1-9月公司的净利润仅为183.78万元 。 经纬纺机持有9只股票 ，1-9月公司的公允价值变动净收益为-7176.61万元，占净利润4.64亿元的15.45%；其中，第三季度的公允价值变动净收益为-5773.69万元。 宝新能源1-9月公司公允价值变动净损益为-2854.2万元，占净利润

53、1.57亿元的18.16%，第三季度的公允价值变动净损益为-2229.44万元。 长江证券（000783）、东北证券（000686）和陕国投A（000563）三家公司的公允价值变动净收益合计-4.72亿元，占29家上市公司公允价值变动净收益合计的72.95%。 长江证券前三季度的公允价值变动净收益达-3.61亿元 ，公司三季报显示，前三季度公司的净利润为3.3亿元，同比下滑65.05%；其中第三季度亏损8494.82万元，同比下滑118.71%。 诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 99 补贴收入 技术改造补贴、科技引导资金补贴 、自主创新奖励 、私人购买

54、新能源汽车补贴 、政府拨付的项目专项资金 、科技研发奖励资金 、上市成功奖励 、外购煤补贴资金 、企业技术创新能力建设专项资金 。 齐星铁塔补贴资金为914万元，是其中期净利润的一半。九龙电力补贴资金763万元，是其中期净利润的52.66%。宝馨科技补贴资金2895.4万元，是其中期净利润的1.14倍。诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 1002011年前三季度十大年前三季度十大“预增王预增王”恒逸石化：预计同增恒逸石化：预计同增1613倍倍威远生化威远生化 预计同增预计同增459倍倍美欣达美欣达 预计同增预计同增40倍倍*ST光明光明 预计同增预计同增3

55、4倍倍新五丰预计同增新五丰预计同增20倍倍中色股份预计同增中色股份预计同增15倍倍精功科技预计同增精功科技预计同增14倍倍上风高科预计同增上风高科预计同增12倍倍云南旅游预计同增云南旅游预计同增11倍倍太原刚玉预计同增太原刚玉预计同增10倍倍湖北金环预计公司湖北金环预计公司2011年净利润同比年净利润同比下降下降2506.54%，成为成为“预减王预减王”资本市场上有句名言是大潮退去，才能看出谁在裸泳。 谁在裸泳？三季报见！机构潜伏哪些业绩预增机构潜伏哪些业绩预增股？股？深挖业绩 千股千寻 诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 1012011年度十大年度十大“

56、预亏王预亏王”1、湖北金环，预减：、湖北金环，预减：25.06倍（主营严重亏损、投资股市惨遭套牢倍（主营严重亏损、投资股市惨遭套牢 ）2、ST能山，预减：能山，预减：24.31倍（煤炭价格较上年涨幅较大且持续高位倍（煤炭价格较上年涨幅较大且持续高位运行，致使公司电力业务亏损较大运行，致使公司电力业务亏损较大 ）20072007年亏损年亏损1.31.3亿元，亿元，20082008年亏损年亏损3.13.1亿元，亿元，20092009年盈利年盈利17221722万元，但盈利万元，但盈利主要来自于主要来自于1.111.11亿元的非流动资产处置损益及政府补助的亿元的非流动资产处置损益及政府补助的3283

57、28万元；万元；20102010年年继续亏损继续亏损868.95 868.95 万元。万元。3、成霖股份，预减：21.95倍。5月16日起“摘星” （材料上涨、人工成本上升、人民币升值及开发国内市场营销费用支出导致公司本年度业绩下降 ）4、ST阿继，预减：13倍（主要是预计营业收入大幅下降、原材料成本及费用有所上升等因素所至。同比由盈转亏，主要是预计本预告期间的营业收入同比大幅下降及上年同期净利润含非经常性损益2043万元等因素所至。5、ST德棉，预减：12.46倍（依靠巨额政府补贴实现盈利成功保壳的ST 德棉，今年又陷入亏损，公司表示，受纺织原料市场价格持续下滑影响，产品销售市场竞争加剧、销

58、售价格下降。）谁在裸泳？三季报见！诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 1026、鑫茂科技，预减：12.43倍（公司科技园房产销售受到宏观调控政策的严重影响，销售基本停滞。加之下属地产公司财务成本大幅增加，地产板块严重亏损，是公司严重亏损的主要原因。 ）7、滨海能源，预减：12.15倍（亏损主要原因为原材料成本不断增加，公司积极争取调整蒸汽销售价格但至今尚未确定调价幅度）8、ST东热，预减：11.88倍（2010年扭亏ST东热，今年又陷入亏损境地。由于煤炭等公司主要原材料的价格仍保持高位运行，经初步测算，2011年预计亏损约3亿元 ；ST东热在最近四年中有三

59、年净利润是负的，其中，2009年巨亏12.37亿元）9、罗平锌电，预减：11.21倍诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 103 （四）如何分析所有者权益增减变动表 1、所有者权益增减变动表的列报结构 所有者权益变动表应当反映构成所有者权益的各组成部分当期的增减变动情况。当期损益、直接计入所有者权益的利得和损失、以及与所有者(或股东，下同)的资本交易导致的所有者权益的变动，应当分别列示。 所有者权益变动表一般应单独列报以下项目： （一）净利润； （二）直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额； （三）会计政策变更和会计差错更正的累积影响金额； （四）所有者

60、投入资本和向所有者分配利润等； （五）按照规定提取的盈余公积； （六）实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润期初和期末余额及其调整情况。诚信为本 遵守准则北京国家会计学院北京国家会计学院 马永义教授马永义教授 104一、上年年末余额 1会计政策变更2前期差错更正二、本年年初余额 三、本年增减变动金额（减少以“-”号填列）（一）本年净利润（二）直接计入所有者权益的利得和损失1可供出售金融资产公允价值变动净额2现金流量套期工具公允价值变动净额3与计入所有者权益项目相关的所得税影响4其他小计（三）所有者投入资本1所有者本期投入资本2本年购回库存股3股份支付计入所有者权益的金额（四）本年利润分配1对