期货从业资格考试复习2

1、第二章第二章 期货市场组织结构期货市场组织结构第二章第二章 期货市场组织结构期货市场组织结构大纲要求：大纲要求：第一节第一节 期货交易所期货交易所 主要掌握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司主要掌握：期货交易所的性质与职能；会员制与公司制；我国期货交易所概况、组织形式与会员管理。制；我国期货交易所概况、组织形式与会员管理。 第二节第二节 期货结算机构期货结算机构 主要掌握：期货结算机构的性质与主要掌握：期货公主要掌握：期货结算机构的性质与主要掌握：期货公司的职能、公司类型、机构设置；我国期货公司机构司的职能、公司类型、机构设置；我国期货公司机构设置、法人治理结构与风险控制体系；介绍经纪商、

2、设置、法人治理结构与风险控制体系；介绍经纪商、期货保证金存管银行、交割仓库等其他期货中介与服期货保证金存管银行、交割仓库等其他期货中介与服务机构的作用。务机构的作用。第二章第二章 期货市场组织结构期货市场组织结构大纲要求：大纲要求：第三节第三节 期货中介与服务机构期货中介与服务机构 主要掌握：期货公司的职能、公司类型、机构设主要掌握：期货公司的职能、公司类型、机构设置；我国期货公司机构设置、法人治理结构与风险置；我国期货公司机构设置、法人治理结构与风险控制体系；介绍经纪商、期货保证金存管银行、交控制体系；介绍经纪商、期货保证金存管银行、交割仓库等其他期货中介与服务机构的作用。割仓库等其他期货中

3、介与服务机构的作用。第四节第四节 期货交易者期货交易者 主要掌握：期货交易者的分类；国际期货市场的主要掌握：期货交易者的分类；国际期货市场的主要机构投资者。主要机构投资者。主要以单选题、多选题居多，有少量判主要以单选题、多选题居多，有少量判断题，无综合题，难度较小，以理解记断题，无综合题，难度较小，以理解记忆为主，占分比值大概为忆为主，占分比值大概为5-85-8分。分。历年考情历年考情第一节第一节 期货交易所期货交易所一、性质与职能（掌握）一、性质与职能（掌握）( (一一) )性质性质1 1、专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其、专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管

4、理，以其全部财产承担民事章程的规定实行自律管理，以其全部财产承担民事责任。责任。2 2、具有高度系统性和严密性、高度组织化、规范、具有高度系统性和严密性、高度组织化、规范化的交易服务组织化的交易服务组织3 3、不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期、不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务。交易提供设施和服务。( (二二) )职能（职能（5 5个重要职能）个重要职能）1 1提供交易场所、设施和服务。提供交易场所、设施和服务。 2 2设计合约、安排合约上市。设计合约、安排合约上市。3 3制

5、定并实施期货市场制度和交易规则。制定并实施期货市场制度和交易规则。4 4组织和监督期货交易，监控市场风险。组织和监督期货交易，监控市场风险。5 5发布市场信息。发布市场信息。第一节第一节 期货交易所期货交易所例题：下列关于期货交易所的说法错误的是例题：下列关于期货交易所的说法错误的是( )( )。 A A期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所场所 B B期货交易所按照其章程的规定实行自律管理期货交易所按照其章程的规定实行自律管理 CC期货交易所以其全部财产承担民事责任期货交易所以其全部财产承担民事责任 D D期货交易所参与期货价格的形成期货交易所参

6、与期货价格的形成答案：答案：D D解析：期货交易所不得直接或间接参与期货交易活动解析：期货交易所不得直接或间接参与期货交易活动，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，不参与期货价格的形成，也不拥有合约标的商品，只为期货交易提供设施和服务只为期货交易提供设施和服务第一节第一节 期货交易所期货交易所第一节第一节 期货交易所期货交易所二、组织结构（会员制和公司制、重点掌握，并注意二、组织结构（会员制和公司制、重点掌握，并注意对比学习）对比学习）( (一一) )会员制会员制1 1、含义：、含义：期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的期货交易所由全体会员共同出资组建，缴纳一定的会员资格费，作

7、为注册资本。会员资格费，作为注册资本。缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一缴纳会员资格费是取得会员资格的基本条件之一交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务交易所是会员制法人，以全额注册资本对其债务 承担有限责任。承担有限责任。权力机构是由全体会员组成的会员大会权力机构是由全体会员组成的会员大会会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。会员大会的常设机构是由其选举产生的理事会。2 2会员资格会员资格获得方式：四种获得方式：四种以交易所创办发起人的身份加入以交易所创办发起人的身份加入接受发起人的转让加入接受发起人的转让加入依据期货交易所的规则加入依据期货交易所的规则加入在市场上按市价购买

8、期货交易所的会员资在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入格加入第一节第一节 期货交易所期货交易所3 3会员构成会员构成（类型）（类型）自然人会员与法人会员自然人会员与法人会员全权会员与专业会员之分全权会员与专业会员之分结算会员与非结算会员结算会员与非结算会员第一节第一节 期货交易所期货交易所例题：从国际期货市场的交易所会员制运作状况来例题：从国际期货市场的交易所会员制运作状况来看，期货交易所会员资格的获得方式主要是看，期货交易所会员资格的获得方式主要是( )( )A A以交易所创办发起人的身份加入以交易所创办发起人的身份加入 B B接受发起人的转让加入接受发起人的转让加入CC依据期货交易所

9、的规则加入依据期货交易所的规则加入 D D在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入入第一节第一节 期货交易所期货交易所答案：答案：ABCDABCD解析：会员资格获得的四种方式：以交易解析：会员资格获得的四种方式：以交易所创办发起人的身份加入、接受发起人的所创办发起人的身份加入、接受发起人的转让加入、依据期货交易所的规则加入、转让加入、依据期货交易所的规则加入、在市场上按市价购买期货交易所的会员资在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入。格加入。第一节第一节 期货交易所期货交易所4 4会员的权利和义务。（一般掌握）会员的权利和义务。（一般掌握）会员权利

10、：参加会员大会，行使表决权、申会员权利：参加会员大会，行使表决权、申诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用期诉权；在期货交易所内进行期货交易，使用期货交易所提供的交易设施，获得有关期货交易货交易所提供的交易设施，获得有关期货交易的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提的信息和服务；按规定转让会员资格，联名提议召开临时会员大会等。议召开临时会员大会等。第一节第一节 期货交易所期货交易所会员义务：遵守国家有关法律、法规、规会员义务：遵守国家有关法律、法规、规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规章和政策；遵守期货交易所的章程、业务规则及有关决定；按规定交纳各种费用；执行则及有关决定；按规定交纳各种

11、费用；执行会员大会、理事会的决议；接受期货交易所会员大会、理事会的决议；接受期货交易所业务监管等。业务监管等。第一节第一节 期货交易所期货交易所第一节第一节 期货交易所期货交易所例题：下列不属于会员制期货交易所会员的基本权例题：下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是利的是( )( )。 A A行使表决权、申诉权行使表决权、申诉权 B B设计期货和约设计期货和约CC在期货交易所内进行期货交易在期货交易所内进行期货交易 D D按规定转让会员资格按规定转让会员资格答案：答案：ACDACD解析：设计期货合约属于交易所的权利解析：设计期货合约属于交易所的权利5 5组织架构。（会员大会、理事会、委员

12、会和业务管组织架构。（会员大会、理事会、委员会和业务管理部门）。理部门）。(1)(1)会员大会会员大会最高权力机构最高权力机构组成：由期货交易所的全体会员组成组成：由期货交易所的全体会员组成例题：例题：1 1会员大会是会员制期货交易所的会员大会是会员制期货交易所的( )( )。 A A管理机构管理机构 B B监督机构监督机构 CC权力机构权力机构 D D常设机构常设机构答案：答案：CC解析：会员大会是会员制期货交易所的最高权力机构解析：会员大会是会员制期货交易所的最高权力机构第一节第一节 期货交易所期货交易所(2)(2)理事会理事会会员大会的常设机构（对会员大会员大会的常设机构（对会员大会负责

13、）会负责）产生：由交易所全体会员通过会员大会选举产产生：由交易所全体会员通过会员大会选举产生生 (3)(3)专业委员会。专业委员会。设立：由理事长提议，经理事会同意设立。设立：由理事长提议，经理事会同意设立。组成：由理事会委派的理事主持，若干名会员组成：由理事会委派的理事主持，若干名会员参加，负责某一方面的工作。参加，负责某一方面的工作。第一节第一节 期货交易所期货交易所类型：类型： 会员资格审查委员会。会员资格审查委员会。 交易规则委员会交易规则委员会起草交易规则，并按理起草交易规则，并按理事会提出的修改意见进行修改。事会提出的修改意见进行修改。 交易行为管理委员会交易行为管理委员会监督会员

14、的市场交监督会员的市场交易行为易行为 合约规范委员会合约规范委员会审查现有合约并向理事审查现有合约并向理事会提出有关合约修改的意见。会提出有关合约修改的意见。 第一节第一节 期货交易所期货交易所类型：类型： 新品种委员会新品种委员会 业务委员会业务委员会监督所有与交易活动有关的问监督所有与交易活动有关的问题题 仲裁委员会仲裁委员会通过仲裁程序解决会员之间、通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉。非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉。（4 4）经理：日常经营管理工作的高级管理人员）经理：日常经营管理工作的高级管理人员（5 5）交易、交割、研究发展、市场开发、财务等

15、部）交易、交割、研究发展、市场开发、财务等部门。门。 第一节第一节 期货交易所期货交易所例题：下列关于会员制期货交易所有关选举和任免的例题：下列关于会员制期货交易所有关选举和任免的说法不正确的有说法不正确的有( )( )。A A理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生理事会由交易所全体会员通过会员大会选举产生B B理事长由交易所全体会员通过会员大会选举产生理事长由交易所全体会员通过会员大会选举产生CC理事中还有若干名政府管理部门委任的非会员理理事中还有若干名政府管理部门委任的非会员理事事D D理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议理事会下设若干专业委员会，一般由理事长提议，经理事会同意设

16、立，经理事会同意设立答案：答案：B B解析：理事长并不是有会员大会选举产生，是由理事解析：理事长并不是有会员大会选举产生，是由理事会选举产生会选举产生第一节第一节 期货交易所期货交易所第一节第一节 期货交易所期货交易所 ( (二二) )公司制公司制1 1、含义：、含义：由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可由若干股东共同出资组建，以营利为目的，股份可以按照有关规定转让，盈利来自从交易所进行的期以按照有关规定转让，盈利来自从交易所进行的期货交易中收取的各种费用。货交易中收取的各种费用。不参与合约标的物的买卖，但按规定对参与交易者不参与合约标的物的买卖，但按规定对参与交易者收取交易费用，股东

17、从中分享收益。收取交易费用，股东从中分享收益。2 2、会员资格、会员资格与会员制相类似与会员制相类似2 2、组织架构（股东大会、董事会、监事会及经理、组织架构（股东大会、董事会、监事会及经理机构）机构） （1 1）股东大会）股东大会最高权力机构最高权力机构 组成：由全体股东共同组成，组成：由全体股东共同组成， 职权：就公司的重大事项作出决议。职权：就公司的重大事项作出决议。 （2 2）董事会）董事会常设机构，对股东大会负责常设机构，对股东大会负责第一节第一节 期货交易所期货交易所例题：例题：( )( )是公司制交易所的常设机构，对股东大会负责是公司制交易所的常设机构，对股东大会负责 A A股东

18、大会股东大会 B B董事会董事会 CC监事会监事会 D D理事会理事会答案答案: :B B解析：董事会是公司制交易所的常设机构，对股东解析：董事会是公司制交易所的常设机构，对股东大会负责大会负责第一节第一节 期货交易所期货交易所（3 3）监事会）监事会对股东大会负责对股东大会负责职权：对公司财务以及公司董事、总经理等高级管职权：对公司财务以及公司董事、总经理等高级管理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法权益。东的合法权益。（4 4）经理。）经理。聘任：对董事会负责，由董事会聘任或者解聘。经聘任：对董事会负责，由董事会聘任或者解聘。经理列

19、席董事会会议。理列席董事会会议。（5 5）专业委员会）专业委员会 其作用和会员制的基本相同其作用和会员制的基本相同第一节第一节 期货交易所期货交易所例题：在公司制期货交易所中，由例题：在公司制期货交易所中，由( )( )负责聘任或负责聘任或者解聘公司副经理、财务负责人。者解聘公司副经理、财务负责人。 A A股东大会股东大会 B B董事会董事会 CC经理经理 D D监事会监事会答案：答案：B B解析：经理层和财务负责人由公司董事会解聘及聘任解析：经理层和财务负责人由公司董事会解聘及聘任第一节第一节 期货交易所期货交易所第一节第一节 期货交易所期货交易所 ( (三三) )会员制和公司制期货交易所的

20、主要区别（重点会员制和公司制期货交易所的主要区别（重点掌握）掌握） 1 1是否以营利为目标是否以营利为目标（1 1）会员制交易所的特点：）会员制交易所的特点：组织的所有权、控制权与其产品或服务的使用权组织的所有权、控制权与其产品或服务的使用权相联系，交易所为会员利益而运作，只有交易所会相联系，交易所为会员利益而运作，只有交易所会员才能利用交易所交易系统进行交易。员才能利用交易所交易系统进行交易。会员制交易所的全部财产归全体会员所有、占有会员制交易所的全部财产归全体会员所有、占有、使用和处置，会员实行自我监管。、使用和处置，会员实行自我监管。通常不以营利为目的。通常不以营利为目的。（2 2）公司

21、制交易所特点）公司制交易所特点以营利为目标，追求交易所利润最大化。以营利为目标，追求交易所利润最大化。对场内交易承担担保责任，即对交易中任何对场内交易承担担保责任，即对交易中任何一方的违约行为所产生的损失负责赔偿；一方的违约行为所产生的损失负责赔偿；重视营利，故注重扩大市场规模，提高经营重视营利，故注重扩大市场规模，提高经营效率；效率；成本观念强，有利于提高市场效率，加大市成本观念强，有利于提高市场效率，加大市场投资建设力度。场投资建设力度。第一节第一节 期货交易所期货交易所（2 2）公司制交易所特点）公司制交易所特点股东按持股数量参与分红和承担风险，而且股票股东按持股数量参与分红和承担风险，

22、而且股票可以上市交易；可以上市交易；全部财产属于全体股东，与交易所会员缴纳的资全部财产属于全体股东，与交易所会员缴纳的资格费分开；格费分开；会员可以是交易所的股东，也可以不是交易所的会员可以是交易所的股东，也可以不是交易所的股东；股东；交易所实行自收自支、自负盈亏、照章纳税。交易所实行自收自支、自负盈亏、照章纳税。第一节第一节 期货交易所期货交易所2 2适用法律不尽相同。适用法律不尽相同。会员制：会员制：民法民法公司：公司：公司法公司法、民法民法3 3、决策机构不同。、决策机构不同。会员制：最高权力机构是会员大会，最高权力会员制：最高权力机构是会员大会，最高权力机构的常设机构是理事会；机构的常

23、设机构是理事会；公司制：最高权力机构是股东大会，最高权力公司制：最高权力机构是股东大会，最高权力机构的常设机构是董事会。机构的常设机构是董事会。第一节第一节 期货交易所期货交易所例题：例题：1 1会员制和公司制期货交易所在实际运行会员制和公司制期货交易所在实际运行过程中有明显的差别，主要表现为过程中有明显的差别，主要表现为( )( )。A A设立的目的不同设立的目的不同 B B承担的法律责任不同承担的法律责任不同CC适用法律不尽相同适用法律不尽相同 D D资金来源不同资金来源不同答案：答案：ABCDABCD解析：会员制和公司制期货交易所在实际运行过程解析：会员制和公司制期货交易所在实际运行过程

24、中的差别，主要表现在四方面：设立的目的不同、中的差别，主要表现在四方面：设立的目的不同、承担的法律责任不同、适用法律不尽相同、资金来承担的法律责任不同、适用法律不尽相同、资金来源不同源不同第一节第一节 期货交易所期货交易所第一节第一节 期货交易所期货交易所例题：例题：2 2会员制和公司制期货交易所相同的是会员制和公司制期货交易所相同的是( ( ) )。 A A都承担相同的法律责任都承担相同的法律责任 B B都以法人组织形式设立都以法人组织形式设立 CC都接受证券期货管理组织的管理都接受证券期货管理组织的管理 D D都接受证券期货管理组织的监督都接受证券期货管理组织的监督答案：答案：CDCD解析

25、：会员制和公司制期货交易所的法律责任和法解析：会员制和公司制期货交易所的法律责任和法律形式不同律形式不同三、国内期货交易所三、国内期货交易所( (一一) )境内期货交易所的组织形式境内期货交易所的组织形式交易所采取不同的组织形式交易所采取不同的组织形式四家：中国金融期货交易所四家：中国金融期货交易所( (公司制公司制) )、上海期货交、上海期货交易所易所( (会员制会员制) )、大连商品交易所、大连商品交易所( (会员制会员制) )和郑州商和郑州商品交易所品交易所( (会员制会员制) )总经理均是期货交易所的法定代表人。总经理、副总经理均是期货交易所的法定代表人。总经理、副总经理由中国证监会任

26、免。总经理由中国证监会任免。第一节第一节 期货交易所期货交易所( (二二) )境内期货交易所的会员管理境内期货交易所的会员管理1 1、会员、会员中华人民共和国境内登记注册的企业中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。法人或者其他经济组织。2 2、会员资格批准、会员资格批准期货交易期货交易3 3、会员权利、义务（参照教材理解记忆即可）、会员权利、义务（参照教材理解记忆即可）注意公司制和会员制的区别注意公司制和会员制的区别第一节第一节 期货交易所期货交易所( (三三) )境内期货交易所概况（注意重大历史事件及时境内期货交易所概况（注意重大历史事件及时间考点）间考点）1.1.上海期货交

27、易所。上海期货交易所。19981998年年8 8月组建，月组建，19991999年年1212月正式营运月正式营运上市交易的品种：铜、铝、锌、螺纹钢、线材、天上市交易的品种：铜、铝、锌、螺纹钢、线材、天然橡胶、黄金、燃料油期货等。然橡胶、黄金、燃料油期货等。组织形式组织形式会员制会员制具体组织架构见教材，了解即可具体组织架构见教材，了解即可第一节第一节 期货交易所期货交易所2 2郑州商品交易所。郑州商品交易所。成立于成立于19901990年年1010月月1212日日上市品种：棉花、白糖、精对苯二甲酸上市品种：棉花、白糖、精对苯二甲酸(PTA)(PTA)、菜籽、菜籽油、小麦、早籼稻期货等。油、小麦

28、、早籼稻期货等。3 3大连商品交易所。大连商品交易所。成立于成立于19931993年年2 2月月2828日日上市品种：玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、上市品种：玉米、黄大豆、豆粕、豆油、棕榈油、线型低密度聚乙烯线型低密度聚乙烯(LLDPE)(LLDPE)和聚氯乙烯和聚氯乙烯(PVC)(PVC)期货、期货、焦炭。焦炭。第一节第一节 期货交易所期货交易所第一节第一节 期货交易所期货交易所4 4中国金融期货交易所。中国金融期货交易所。 中国金融期货交易所是经国务院同意，中国证中国金融期货交易所是经国务院同意，中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所

29、、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的金融期货交易所。交易所共同发起设立的金融期货交易所。成立于成立于20062006年年9 9月月8 8日，注册资本为日，注册资本为5 5亿元人民币亿元人民币。 上市品种：沪深上市品种：沪深300300股指期货。股指期货。第二节第二节 期货结算机构期货结算机构一、性质与职能一、性质与职能 ( (一一) )性质性质1 1、结算保证金的收取、管理机构、结算保证金的收取、管理机构2 2、承担风险控制责任，履行计算期货交易盈、承担风险控制责任，履行计算期货交易盈亏、担保交易履行、控制市场风险的职能。亏、

30、担保交易履行、控制市场风险的职能。 ( (二二) )职能职能 1 1担保交易履行。担保交易履行。 承担保证每笔交易按期履约的全部责任。承担保证每笔交易按期履约的全部责任。 交易双方并不发生直接关系，只和结算机构发生关交易双方并不发生直接关系，只和结算机构发生关系，结算机构成为所有合约卖方的买方，所有合约买系，结算机构成为所有合约卖方的买方，所有合约买方的卖方。方的卖方。2 2结算期货交易盈亏。结算期货交易盈亏。 盈亏结算：平仓盈亏结算和持仓盈亏结算盈亏结算：平仓盈亏结算和持仓盈亏结算 平仓盈亏平仓盈亏= =当日平仓的总值当日平仓的总值- -原持仓合约总值原持仓合约总值第二节第二节 期货结算机构

31、期货结算机构3 3控制市场风险。控制市场风险。 保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的保证金制度是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。制度。 结算保证金：结算机构向结算会员收取的保证金。结算保证金：结算机构向结算会员收取的保证金。 保证金不足的处理：结算机构向保证金不足最低限保证金不足的处理：结算机构向保证金不足最低限额要求的会员发出追加保证金的通知。结算会员收到额要求的会员发出追加保证金的通知。结算会员收到通知后必须在次日交易所开市前将保证金交齐，否则通知后必须在次日交易所开市前将保证金交齐，否则不能参与次日的交易。在合约价格剧烈波动时，结算不能参与次日的交易。在合约价格剧烈波动时，

32、结算机构也可以随时向会员发出追加保证金的通知，要求机构也可以随时向会员发出追加保证金的通知，要求会员在收到通知后一小时内补足保证金。会员在收到通知后一小时内补足保证金。第二节第二节 期货结算机构期货结算机构例题：期货结算机构的职能有例题：期货结算机构的职能有( )( )。 A A计算期货交易盈亏计算期货交易盈亏 B B担保交易履行担保交易履行 C C控制市场风险控制市场风险 D D交易所的收益在会员间分配交易所的收益在会员间分配答案：答案：ABCABC解析：交易所的收益是不能再会员间分配的解析：交易所的收益是不能再会员间分配的第二节第二节 期货结算机构期货结算机构第二节第二节 期货结算机构期货

33、结算机构 二、组织方式（两种形式，掌握，多选题）二、组织方式（两种形式，掌握，多选题） 1 1、作为某一交易所内部机构的结算机构（我、作为某一交易所内部机构的结算机构（我国采用）国采用） 2 2、附属于某一交易所的相对独立的结算机构、附属于某一交易所的相对独立的结算机构例题：期货交易所的结算机构就是期货交易所的一例题：期货交易所的结算机构就是期货交易所的一个内部机构的优点在于个内部机构的优点在于( )( )。 A A结算部门比较独立结算部门比较独立B B便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况便于交易所全面掌握市场参与者的资金情况CC在风险控制中可以根据交易者的资金和头寸情在风险控制中可以根据交

34、易者的资金和头寸情况及时处理况及时处理D D它的风险承担能力较强它的风险承担能力较强答案：答案：ADAD解析：结算机构作为交易所的内部机构缺乏独立性解析：结算机构作为交易所的内部机构缺乏独立性且风险承受能力有限。且风险承受能力有限。三、期货结算制度三、期货结算制度 分级结算制度分级结算制度三个层次：三个层次：1 1、由结算机构对结算会员进行结算；、由结算机构对结算会员进行结算；2 2、结算会员与非结算会员之间的结算；、结算会员与非结算会员之间的结算；3 3、非结算会员对客户的结算、非结算会员对客户的结算 第二节第二节 期货结算机构期货结算机构例题例题: : 国际期货市场的结算体系通常采用国际期

35、货市场的结算体系通常采用( )( )的管理的管理体系。体系。 A A分级分级 B B分层分层 CC非分级非分级 D D会员制会员制答案：答案：ADAD解析：国际期货市场的计算体系采取会员三级分解析：国际期货市场的计算体系采取会员三级分级结算体系级结算体系第二节第二节 期货结算机构期货结算机构第二节第二节 期货结算机构期货结算机构四、我国境内期货结算概况四、我国境内期货结算概况 ( (一一) )我国境内期货结算机构我国境内期货结算机构 交易所的内部机构，交易所既提供交易服务，交易所的内部机构，交易所既提供交易服务，也提供结算服务也提供结算服务( (组织并监督结算和交割，保证合组织并监督结算和交割

36、，保证合约履行；监督会员的交易行为；监管指定交割仓约履行；监督会员的交易行为；监管指定交割仓库库) )。( (二二) )我国境内期货结算制度我国境内期货结算制度两种类型。两种类型。1 1全员结算制度（上海期货交易所、郑州商品交全员结算制度（上海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所实行）易所和大连商品交易所实行） 含义：会员均具有与期货交易所进行结算的资含义：会员均具有与期货交易所进行结算的资格。会员既是交易会员，也是结算会员格。会员既是交易会员，也是结算会员 结算体系：交易所对会员结算，会员对其受托结算体系：交易所对会员结算，会员对其受托的客户结算。的客户结算。第二节第二节 期货结算机构

37、期货结算机构例题例题: :下列关于我国期货交易所全员结算制度的说法下列关于我国期货交易所全员结算制度的说法正确的是正确的是( )( )。 A A我国期货交易所均采用全员结算制度我国期货交易所均采用全员结算制度 B B我国期货交易所均采用分级结算制度我国期货交易所均采用分级结算制度 CC交易所的会员既是交易会员，也是结算会员交易所的会员既是交易会员，也是结算会员 D D交易所会员不做结算会员和非结算会员的区分交易所会员不做结算会员和非结算会员的区分答案：答案：ABAB解析：我国期货交易所中金融期货交易所采用分级结解析：我国期货交易所中金融期货交易所采用分级结算，上海、郑州、大连三家期货交易所采用

38、非分级计算，上海、郑州、大连三家期货交易所采用非分级计算。算。第二节第二节 期货结算机构期货结算机构2 2分级结算制度分级结算制度中国金融期货交易所实行中国金融期货交易所实行（1 1）会员组成：结算会员、非结算会员）会员组成：结算会员、非结算会员结算会员（按照业务范围分）：结算会员（按照业务范围分）： 交易结算会员：为其受托客户办理结算、交割业交易结算会员：为其受托客户办理结算、交割业务。务。 全面结算会员：既可以为其受托客户，也可以为全面结算会员：既可以为其受托客户，也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。 特别结算会员：只能为与其

39、签订结算协议的交易特别结算会员：只能为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务。会员办理结算、交割业务。第二节第二节 期货结算机构期货结算机构第二节第二节 期货结算机构期货结算机构（2 2）结算体系）结算体系 交易所对结算会员进行结算交易所对结算会员进行结算 结算会员对投资者或非结算会员进行结算结算会员对投资者或非结算会员进行结算 注意：结算会员具备直接与中国金融期货交易所注意：结算会员具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格，非结算会员不具备直接与中国金进行结算的资格，非结算会员不具备直接与中国金融期货交易所进行结算的资格。非结算会员通过结融期货交易所进行结算的资格。非结算会员通过结算

40、会员进行结算；普通投资者可以通过非结算会员算会员进行结算；普通投资者可以通过非结算会员或结算会员进行结算。或结算会员进行结算。( 3 )( 3 )结算担保金制度结算担保金制度结算担保金结算担保金: :由结算会员依交易所规定缴存的，用于由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。应对结算会员违约风险的共同担保资金。结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金。基础结算担保金基础结算担保金结算会员参与交易所结算交割业结算会员参与交易所结算交割业务必须缴纳的最低结算担保金数额。务必须缴纳的最低结算担保金数额。变动结算担保金变动结

41、算担保金结算会员结算担保金中超出基础结算会员结算担保金中超出基础结算担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。结算担保金的部分，随结算会员业务量的变化而调整。结算担保金应当以现金形式缴纳。结算担保金应当以现金形式缴纳。第二节第二节 期货结算机构期货结算机构例题例题: :下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法正确的是正确的是( )( )。 A A中国金融期货交易所采取分级结算制度中国金融期货交易所采取分级结算制度 B B交易所对结算会员进行结算，结算会员对投交易所对结算会员进行结算，结算会员对投资者或非结算会员进行结算资者或非结算会员进行结算 CC结算

42、会员按照业务范围分为交易结算会员、结算会员按照业务范围分为交易结算会员、全面结算会员和特别结算会员全面结算会员和特别结算会员 D D全面结算会员既可以为其受托客户也可以为全面结算会员既可以为其受托客户也可以为与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务第二节第二节 期货结算机构期货结算机构ABCD第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构一、期货公司（强化知识点，注意掌握）一、期货公司（强化知识点，注意掌握） 期货公司期货公司代理客户进行期货交易并收取交易代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。佣金的中介组织。 ( (一一) )

43、职能（掌握）职能（掌握）1 1、根据客户指令代理买卖期货合约，办理结算和、根据客户指令代理买卖期货合约，办理结算和交割手续；交割手续；2 2、对客户账户进行管理，控制客户交易风险；、对客户账户进行管理，控制客户交易风险；3 3、为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询、为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交易顾问等。，充当客户的交易顾问等。 ( (二二) )部门设置（新增知识内容，了解、理解记忆）部门设置（新增知识内容，了解、理解记忆） 交易部门、结算部门、交割部门、财务部门、客户交易部门、结算部门、交割部门、财务部门、客户服务部门、研发部门、风险管理及合规部门、网络工服务部门

44、、研发部门、风险管理及合规部门、网络工程部门程部门( (或或IT IT技术部技术部) )、行政部门等。、行政部门等。 1 1、客户服务部、客户服务部开户，揭示风险，介绍交易规则开户，揭示风险，介绍交易规则和流程，办理开户手续，签订期货经纪合同，审验有和流程，办理开户手续，签订期货经纪合同，审验有关证明，分配交易编码；客户资料档案管理，并将有关证明，分配交易编码；客户资料档案管理，并将有关客户资料通知相关业务部门；市场调研及客户回访关客户资料通知相关业务部门；市场调研及客户回访工作，了解客户需求，反馈市场信息；客户接待，处工作，了解客户需求，反馈市场信息；客户接待，处理客户纠纷等。理客户纠纷等。

45、第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构2 2、交易部、交易部代理客户交易代理客户交易3 3、 结算部结算部结算职能，对客户的交易保证金结算职能，对客户的交易保证金、盈亏、手续费和其他有关款项进行计算、划、盈亏、手续费和其他有关款项进行计算、划拨，结算结果以账单或电子传输方式送达客户拨，结算结果以账单或电子传输方式送达客户。4 4、交割部、交割部到期未平仓期货合约的标的商品到期未平仓期货合约的标的商品交收和货款的交接，处理有关交收文件和货物交收和货款的交接，处理有关交收文件和货物往来。往来。5 5、财务部、财务部制订、

46、实施、监督、检查各项财务管制订、实施、监督、检查各项财务管理制度，保证公司财务管理的规范化；正确进行会理制度，保证公司财务管理的规范化；正确进行会计核算，对公司的各项财务收支和经济活动进行反计核算，对公司的各项财务收支和经济活动进行反映和监督；定期编制各项财务报表和监管报表；合映和监督；定期编制各项财务报表和监管报表；合理调度资金；为客户出入金等提供相关服务；着眼理调度资金；为客户出入金等提供相关服务；着眼于企业未来的经营活动，有效地履行预测、考核等于企业未来的经营活动，有效地履行预测、考核等职能，对企业现在和未来的财务状况及获利能力作职能，对企业现在和未来的财务状况及获利能力作出评价。出评价

47、。每个客户的保证金账户须单独设立，封闭运行。每个客户的保证金账户须单独设立，封闭运行。第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构6 6、 研发部研发部收集、分析、研究期货市场的信息，进收集、分析、研究期货市场的信息，进行市场分析与预测，研究期货市场及本公司的发展规划行市场分析与预测，研究期货市场及本公司的发展规划等。等。7 7、风险管理及合规部门、风险管理及合规部门业务风险监控、经营管理业务风险监控、经营管理行为的合法合规性审查、稽核。行为的合法合规性审查、稽核。8 8、网络工程部、网络工程部( (或或IT IT技术部技术部)公司网络、计算机系统公司网络、计算机系统的规划，交易

48、系统、行情信息系统的安全运行及客户数的规划，交易系统、行情信息系统的安全运行及客户数据信息的备份，并注意做好相应的技术维护工作。据信息的备份，并注意做好相应的技术维护工作。9 9、行政部门、行政部门公司人力资源、行政管理、后勤保障公司人力资源、行政管理、后勤保障等工作。等工作。第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构( (三三) )我国对期货公司经营管理的特别要求（我国对期货公司经营管理的特别要求（20112011年新增知识内容，重点掌握）年新增知识内容，重点掌握）1 1对期货公司业务实行许可证制度。对期货公司业务实行许可证制度。按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可按照其

49、商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。证。境内期货经纪业务、境外期货经纪、期货投资境内期货经纪业务、境外期货经纪、期货投资咨询以及国务院期货监督管理机构规定的其他咨询以及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。期货业务。第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构2 2期货公司要对营业部实行期货公司要对营业部实行“四统一四统一”。统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算，建立规范、完善的营一财务管理和会计核算，建立规范、完善的营业部岗位责任制度和业务操作规程。业部岗位责任制度和业务操作规程。期货公司不得与他人合资、合作

50、经营管理营业期货公司不得与他人合资、合作经营管理营业部，不得将营业部承包、租赁或者委托给他人部，不得将营业部承包、租赁或者委托给他人经营管理。经营管理。第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构3 3完善法人治理结构。完善法人治理结构。(1)(1)合理的公司治理结构合理的公司治理结构股东会、董事会、监事会、经理层股东会、董事会、监事会、经理层(2)(2)期货公司法人治理结构的特别要求期货公司法人治理结构的特别要求 突出风险防范功能。突出风险防范功能。强调公司的独立性强调公司的独立性经营独立、管理独立和经营独立、管理独立和

51、服务独立。服务独立。 经营独立经营独立期货公司与其控股股东在业务、人员、期货公司与其控股股东在业务、人员、资产、财务、场所等方面应当严格分开、独立经营、独资产、财务、场所等方面应当严格分开、独立经营、独立核算；立核算； 管理独立管理独立期货公司的控股股东、实际控制人不得期货公司的控股股东、实际控制人不得超越期货公司股东会、董事会任免期货公司的董事、监超越期货公司股东会、董事会任免期货公司的董事、监事、高级管理人员，或者非法干预客户保证金存管、交事、高级管理人员，或者非法干预客户保证金存管、交易、结算、风险管理、财务会计和营业部管理等经营管易、结算、风险管理、财务会计和营业部管理等经营管理活动；

52、理活动；服务独立服务独立期货公司不得向股东作出最低收益、分期货公司不得向股东作出最低收益、分红的承诺，期货公司向股东、实际控制人及其关联人提红的承诺，期货公司向股东、实际控制人及其关联人提供期货经纪业务的，不得降低风险管理要求。供期货经纪业务的，不得降低风险管理要求。第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构强化股东职权履行责任。强化股东职权履行责任。第一，明确对股东会职权行使的硬性要求。第一，明确对股东会职权行使的硬性要求。 第二，确定股东会会议制度：每年应当至少召开一次会议第二，确定股东会会议制度：每年应当至少召开一次会议第三，限定股东表决权的行使第三，限定股东表决权的行使

53、( (按照出资比例行使表决权按照出资比例行使表决权) )第四，禁止控股股东等滥用权利。第四，禁止控股股东等滥用权利。控股股东、实际控制人和其他关联人不得滥用权利，不得控股股东、实际控制人和其他关联人不得滥用权利，不得占用期货公司的资产或者挪用客户保证金和其他资产，不占用期货公司的资产或者挪用客户保证金和其他资产，不得损害期货公司、客户的合法权益。得损害期货公司、客户的合法权益。第五，设定股东及实际控制人在出现重大事项时的通知义第五，设定股东及实际控制人在出现重大事项时的通知义务务 第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构保障股东的知情权。保障股东的知情权。需立即书面通知全体股

54、东，并向期货公司住所地的中需立即书面通知全体股东，并向期货公司住所地的中国证监会派出机构报告的情形国证监会派出机构报告的情形:( :(强化记忆，多选题强化记忆，多选题) )公司或其董事、监事、高级管理人员因涉嫌重大违公司或其董事、监事、高级管理人员因涉嫌重大违法违规被有权机关立案调查或者采取强制措施；法违规被有权机关立案调查或者采取强制措施；拟更换董事长、总经理；财务状况恶化，不符合中拟更换董事长、总经理；财务状况恶化，不符合中国证监会规定的风险监管指标标准；国证监会规定的风险监管指标标准；第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构客户发生重大透支、穿仓；客户发生重大透支、穿仓

55、；发生突发事件，对期货公司和客户利益产生或发生突发事件，对期货公司和客户利益产生或者可能产生重大不利影响；者可能产生重大不利影响；其他可能影响期货公司持续经营的情形。其他可能影响期货公司持续经营的情形。中国证监会及其派出机构对期货公司及其营业中国证监会及其派出机构对期货公司及其营业部作出的整改通知、监管措施和行政处罚等，期部作出的整改通知、监管措施和行政处罚等，期货公司应当书面通知全体股东。货公司应当书面通知全体股东。第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构完善董事会制度。完善董事会制度。设立董事会、每年应当至少召开两次会议、会议设立董事会、每年应当至少召开两次会议、会议记录

56、应当真实、准确、完整。记录应当真实、准确、完整。 董事会职责：审议并决定客户保证金安全存管董事会职责：审议并决定客户保证金安全存管制度，确保客户保证金存管符合有关客户资产保制度，确保客户保证金存管符合有关客户资产保护和期货保证金安全存管监控的各项要求。审议护和期货保证金安全存管监控的各项要求。审议并决定风险管理、内部控制制度。并决定风险管理、内部控制制度。第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构 建立独立董事制度。建立独立董事制度。具有实行会员分级结算制度期货交易所结算业务资具有实行会员分级结算制度期货交易所结算业务资

57、格的期货公司和独资期货公司等应当设独立董事。格的期货公司和独资期货公司等应当设独立董事。独立董事独立性独立董事独立性不得在期货公司担任除董事以不得在期货公司担任除董事以外的其他职务，不得与期货公司及其控股股东、实外的其他职务，不得与期货公司及其控股股东、实际控制人或者其他关联人存在可能妨碍其进行独立际控制人或者其他关联人存在可能妨碍其进行独立客观判断的关系。客观判断的关系。强调依法建立监事会制度。强调依法建立监事会制度。 设立首席风险官。设立首席风险官。 首席风险官首席风险官负责对期货公司经营管理行为的负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司合法合规性和风险管

58、理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员。向期货公司董事会负责。高级管理人员。向期货公司董事会负责。 首席风险官发违法、违规行为或者可能发生风险首席风险官发违法、违规行为或者可能发生风险的，应当立即向中国证监会派出机构和公司董事会报的，应当立即向中国证监会派出机构和公司董事会报告。告。期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由并期货公司拟解聘首席风险官的，应当有正当理由并向中国证监会派出机构报告。向中国证监会派出机构报告。首席风险官不履行职责的，中国证监会及其派出机首席风险官不履行职责的，中国证监会及其派出机构有权责令更换。构有权责令更换。第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务

59、机构建立董事、监事、高级管理人员的资格准入建立董事、监事、高级管理人员的资格准入制度。制度。高级管理人员高级管理人员期货公司的总经理、副总经期货公司的总经理、副总经理、首席风险官、财务负责人、营业部负责人理、首席风险官、财务负责人、营业部负责人以及实际履行上述职务的人员。以及实际履行上述职务的人员。第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构4 4建立健全的风险控制体系。建立健全的风险控制体系。 建立以净资本为核心的风险监控建立以净资本为核心的风险监控体系，符合资本充足的要求；体系，符合资本充足的要求； 保护客户资产；保护客户资产； 建立内部风险控制机制；建立内部风险控制机制；

60、保障信息系统安全；保障信息系统安全； 按规定进行信息披露。按规定进行信息披露。第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构注意：中国证监会以期货公司风险控制指注意：中国证监会以期货公司风险控制指标为基础，综合考虑期货公司治理结构、标为基础，综合考虑期货公司治理结构、期货公司市场影响力和持续合规状况，将期货公司市场影响力和持续合规状况，将期货公司分为期货公司分为A A、B B、CC、D D、E5E5类类1111个个级别，对期货公司施行分类监管综合评价级别，对期货公司施行分类监管综合评价。第三节第三节 期货中介机构和服务机构期货中介机构和服务机构第三节第三节 期货中介机构和服务机构期