金融街控股-资产负债表分析

1、2016“”1三、资产负债表分析对房地产上市公司财务报表进行分析2报告日期报告日期201420142013201320122012201120112010201020092009货币资金(万元)806192977405113805292343813907141318873应收票据(万元)-94940应收账款(万元)1679963882124129210593090753964预付款项(万元)59326653501627068228265111028722025其他应收款(万元)65314377021041011258847760871存货(万元)506510942789823767863318

2、630828452361854952其他流动资产(万元)1440591613662107262141088316427184流动资产合计流动资产合计( (万元万元) )684193660292925421861463882244782813337870可供出售金融资产(万元)15361159413261280894511709长期股权投资(万元)36941532031865318393176631169投资性房地产(万元)141196311468781158132908137629234570783固定资产原值(万元)344957309069300917301155186032180055累计

3、折旧(万元)578004868837187284252100015716固定资产净值(万元)287157260381263730272730165032164339固定资产(万元)287157260381263730272730165032164339在建工程(万元)2988589-98983508无形资产(万元)808878171181014697285940168418商誉(万元)-47长期待摊费用(万元)23301426535递延所得税资产(万元)953824054921447249681851217288其他非流动资产(万元)218332274523656245672547930240

4、非流动资产合计非流动资产合计( (万元万元) )1916808157776615811721333388938531897535资产总计资产总计( (万元万元) )875874476070587003033597221054168114235405金融控股股份公司资产负债表金融控股股份公司资产负债表 单单 位：万元位：万元3流动资产各项的变动趋势4 净变化值本年累计数年初数 通过净变化值分析，了解流动资产的增加是由负债增量、还是税后留利形成的增量、或者是处置固定资产造成的增量； 造成流动资产结构改变的原因是货币增量还是存货增量、或者短期投资、应收账款等； 形成总资产增量的原因属于负债增加，还是

5、所有者权益增加。通过每一项资产净变化值得计算，再对比分析，就可以简便的找到需要了解资产变化的原因。567短期借款(万元)5300012600072400080000501000272000应付账款(万元)403273427035292836206835146490150054预收账款(万元)881245119349414465311362366895818281108应付职工薪酬(万元)20571178481734314766113336189应交税费(万元)278362251416159225120262156852108378其他应付款(万元)48513810308394513164267

6、268572279045一年内到期的非流动负债(万元)12003326089803367691060966111000138000流动负债合计流动负债合计( (万元万元) )332192127278553071217300946320910651234774长期借款(万元)258249722853771343666661135955391771447应付债券(万元)-341650344422567595566795递延所得税负债(万元)1740391482601419431076517845668030非流动负债合计非流动负债合计( (万元万元) )2756537243363718272591

7、11320816014411406272负债合计负债合计( (万元万元) )607845851614924898477412267136925062641046实收资本(或股本)(万元)298893302708302708302708302708248121资本公积(万元)710336736099731096759625764492821576盈余公积(万元)1093858402370598688825721948309未分配利润(万元)12970311105324875004680070565646433530归属于母公司股东权益合计(万元)2421710222815419794051811

8、28516900651551537少数股东权益(万元)258577217412125151382543424042823所有者权益所有者权益( (或股东权益或股东权益) )合计合计( (万元万元) )268028624455652104556184953917243051594359负债和所有者权益负债和所有者权益( (或股或股东权益东权益) )总计总计( (万元万元) )875874476070587003033597221054168114235405总资产行业比较8排名排名代码代码证券简称证券简称总资产总资产( (万元万元) )20152015中报中报20142014年报年报201320

9、13年报年报20122012年报年报8000402.SZ 金融街9,168,217.798,758,743.967,607,057.647,003,032.77沪深(11)最高值53,716,881.0050,863,992.2047,947,481.8037,909,485.60中位值13,840,094.4111,396,418.917,607,057.647,003,032.771600606.SH 绿地控股53,676,643.88744,930.45615,887.95596,631.552000002.SZ 万科A53,716,881.0050,863,992.2047,947,4

10、81.8037,909,485.603600048.SH 保利地产37,944,711.2836,576,564.3331,393,985.4325,116,861.764200024.SZ 招商局B16,880,926.3715,169,236.5113,404,044.7010,919,724.275000024.SZ 招商地产16,880,926.3715,169,236.5113,404,044.7010,919,724.276600340.SH 华夏幸福13,840,094.4111,396,418.917,409,381.094,319,344.807600383.SH 金地集团1

11、3,264,421.0512,466,740.6112,392,633.3010,713,765.779000046.SZ 泛海控股10,111,916.837,088,910.864,073,803.913,093,476.0710900932.SH 陆家B股4,876,080.144,562,074.663,853,844.013,078,207.6611600663.SH 陆家嘴4,876,080.144,562,074.663,853,844.013,078,207.66总负债行业比较9排名排名代码代码证券简称证券简称总负债总负债( (万元万元) )20152015中报中报201420

12、14年报年报20132013年报年报20122012年报年报8000402.SZ 金融街6,329,119.506,078,457.545,161,492.364,898,476.59沪深(11) 最高值47,348,991.5339,274,630.5037,403,539.5029,695,666.10中位值11,983,985.888,414,793.536,413,857.064,898,476.591600606.SH 绿地控股47,348,991.53557,395.21395,741.81376,564.012000002.SZ 万科A41,936,895.3039,274,63

13、0.5037,403,539.5029,695,666.103600048.SH 保利地产29,393,979.1728,489,335.8424,478,667.8419,638,909.714200024.SZ 招商局B12,141,043.3710,794,558.609,512,327.987,975,796.375000024.SZ 招商地产12,141,043.3710,794,558.609,512,327.987,975,796.376600340.SH 华夏幸福11,983,985.889,656,791.336,413,857.063,823,485.437600383.S

14、H 金地集团8,951,125.678,414,793.538,589,087.737,258,226.869000046.SZ 泛海控股8,773,604.855,837,405.783,108,702.612,197,242.6710900932.SH 陆家B股3,363,112.093,037,709.492,335,207.481,758,972.5111600663.SH 陆家嘴3,363,112.093,037,709.492,335,207.481,758,972.51股东权益行业比较10排名排名代码代码证券简称证券简称股东权益股东权益( (万元万元) )20152015中报中报

15、20142014年报年报20132013年报年报20122012年报年报8000402.SZ 金融街2,839,098.292,680,286.432,445,565.282,104,556.19沪深(11) 最高值11,779,985.70 11,589,361.70 10,543,942.308,213,819.50中位值4,313,295.382,680,286.432,445,565.282,104,556.191600606.SH 绿地控股6,327,652.35187,535.24220,146.14220,067.532000002.SZ 万科A11,779,985.70 11,

16、589,361.70 10,543,942.308,213,819.503600048.SH 保利地产8,550,732.118,087,228.496,915,317.595,477,952.054200024.SZ 招商局B4,739,883.004,374,677.913,891,716.722,943,927.905000024.SZ 招商地产4,739,883.004,374,677.913,891,716.722,943,927.906600340.SH 华夏幸福1,856,108.531,739,627.58995,524.03495,859.387600383.SH 金地集团4

17、,313,295.384,051,947.083,803,545.573,455,538.919000046.SZ 泛海控股1,338,311.981,251,505.07965,101.29896,233.4010900932.SH 陆家B股1,512,968.051,524,365.181,518,636.531,319,235.1511600663.SH 陆家嘴1,512,968.051,524,365.181,518,636.531,319,235.15定基分析11报告日期报告日期2014/12/312014/12/312013/12/312013/12/31 2012/12/3120

18、12/12/312011/12/312011/12/312010/12/312010/12/31货币资金82.5%85.9%123.2%66.4%105.4%应收票据应收账款432.7%160.9%114.6%68.1%57.3%预付款项110.9%197.7%95.8%256.3%500.7%其他应收款173.2%362.2%92.5%132.8%13.9%存货118.4%113.6%118.3%112.0%153.4%其他流动资产)89.3%76.6%98.4%257.5%305.9%流动资产合计流动资产合计113.5%111.2%116.9%103.6%134.2%可供出售金融资产963

19、.7%120.2%103.6%14.3%76.4%长期股权投资24.1%48.1%100.1%100.2%101.9%投资性房地产123.1%99.0%127.5%144.3%110.2%固定资产原值111.6%102.7%99.9%161.9%103.3%累计折旧118.7%130.9%130.8%135.4%133.6%固定资产净值)110.3%98.7%96.7%165.3%100.4%固定资产110.3%98.7%96.7%165.3%100.4%在建工程3.5%100.0%2.8%无形资产99.0%100.9%116.2%117.4%86.8%商誉长期待摊费用2.4%64.6%185

20、.7%递延所得税资产235.2%189.1%85.9%134.9%107.1%其他非流动资产96.0%96.1%96.3%96.4%84.3%非流动资产合计非流动资产合计121.5%99.8%118.6%142.1%104.6%资产总计资产总计115.1%108.6%117.3%110.3%127.9%12短期借款(万元)42.1%17.4%905.0%16.0%184.2%应付账款(万元)94.4%145.8%141.6%141.2%97.6%预收账款(万元)73.8%82.5%106.2%152.1%318.7%应付职工薪酬(万元)115.3%102.9%117.5%130.3%183.1

21、%应交税费(万元)110.7%157.9%132.4%76.7%144.7%其他应付款(万元)470.6%109.1%57.5%61.2%96.2%一年内到期的非流动负债(万元) 197.1%180.8%31.7%955.8%80.4%流动负债合计流动负债合计( (万元万元) )121.8%88.8%102.1%143.9%169.3%长期借款(万元)113.0%170.1%203.2%69.2%123.8%应付债券(万元)99.2%60.7%100.1%递延所得税负债(万元)117.4%104.5%131.9%137.2%115.3%非流动负债合计非流动负债合计( (万元万元) )113.3

22、%133.2%164.1%69.5%113.9%负债合计负债合计( (万元万元) )117.8%105.4%118.8%111.6%139.8%实收资本(或股本)(万元)98.7%100.0%100.0%100.0%122.0%资本公积(万元)96.5%100.7%96.2%99.4%93.1%盈余公积(万元)130.2%119.0%102.5%120.4%118.4%未分配利润(万元)117.3%126.3%128.7%120.2%130.5%归属于母公司股东权益合计(万元)108.7%112.6%109.3%107.2%108.9%少数股东权益(万元)118.9%173.7%327.2%1

23、11.7%80.0%所有者权益所有者权益( (或股东权益或股东权益) )合计合计( (万元万元) )109.6%116.2%113.8%107.3%108.2%负债和所有者权益负债和所有者权益( (或股东权益或股东权益) )总计总计( (万元万元) )115.1%108.6%117.3%110.3%127.9%环比分析13报告日期报告日期2014/2014/2013/2013/2012/2012/2011/2011/2010/2010/货币资金82.48%85.88%123.24%66.40%105.45%应收账款432.75%160.89%114.58%68.14%57.27%预付款项110

24、.89%197.65%95.77%256.29%500.74%其他应收款173.24%362.17%92.47%132.81%13.93%存货118.37%113.57%118.25%111.99%153.39%其他流动资产89.27%76.58%98.42%257.45%305.93%流动资产合计流动资产合计113.48%111.20%116.88%103.58%134.17%可供出售金融资产963.68%120.21%103.59%14.31%76.39%长期股权投资24.11%48.08%100.08%100.23%101.92%投资性房地产123.11%99.03%127.53%144

25、.32%110.24%固定资产原值111.61%102.71%99.92%161.88%103.32%累计折旧118.72%130.93%130.82%135.36%133.62%固定资产净值110.28%98.73%96.70%165.26%100.42%固定资产110.28%98.73%96.70%165.26%100.42%在建工程3.47%100.00%2.79%无形资产98.99%100.86%116.19%117.39%86.82%长期待摊费用2.38%64.62%185.71%递延所得税资产235.23%189.07%85.90%134.87%107.08%其他非流动资产95.9

26、9%96.15%96.29%96.42%84.26%非流动资产合计非流动资产合计121.49%99.78%118.58%142.07%104.57%资产总计资产总计115.14%108.63%117.26%110.25%127.89%14短期借款(万元)42.06%17.40%905.00%15.97%184.19%应付账款(万元)94.44%145.83%141.58%141.19%97.62%预收账款(万元)73.84%82.51%106.18%152.08%318.67%应付职工薪酬(万元)115.26%102.91%117.45%130.29%183.12%应交税费(万元)110.72

27、%157.90%132.40%76.67%144.73%其他应付款(万元)470.63%109.07%57.54%61.16%96.25%一年内到期的非流动负债197.11%180.83%31.74%955.83%80.43%流动负债合计流动负债合计121.78%88.82%102.05%143.92%169.35%长期借款(万元)113.00%170.09%203.24%69.20%123.84%应付债券(万元)99.20%60.68%100.14%递延所得税负债117.39%104.45%131.85%137.21%115.33%非流动负债合计非流动负债合计113.27%133.19%16

28、4.14%69.51%113.88%负债合计负债合计117.77%105.37%118.82%111.65%139.81%实收资本(或股本98.74%100.00%100.00%100.00%122.00%资本公积96.50%100.68%96.24%99.36%93.05%盈余公积130.18%119.02%102.49%120.38%118.44%未分配利润117.34%126.32%128.66%120.23%130.47%归属于母公司股东权益合计108.69%112.57%109.28%107.17%108.93%少数股东权益118.93%173.72%327.16%111.72%79

29、.96%所有者权益所有者权益( (或股东权益或股东权益) )合计合计109.60%116.20%113.79%107.26%108.15%负债和所有者权益负债和所有者权益( (或股东权益或股东权益) )总计总计115.14%108.63%117.26%110.25%127.89%15报告日期报告日期2014 2014 2013 2013 2012 2012 2011 2011 2010 2010 2009 2009 货币资金9.20%12.85%16.25%15.46%25.67%31.14%应收账款1.92%0.51%0.34%0.35%0.57%1.27%预付款项6.77%7.03%3.8

30、7%4.73%2.04%0.52%其他应收款0.75%0.50%0.15%0.19%0.16%1.44%存货57.83%56.25%53.80%53.35%52.53%43.80%其他流动资产1.64%2.12%3.01%3.59%1.54%0.64%流动资产合计流动资产合计78.12%79.26%77.42%77.67%82.67%78.81%可供出售金融资产0.18%0.02%0.02%0.02%0.17%0.28%长期股权投资0.04%0.20%0.46%0.53%0.59%0.74%投资性房地产16.12%15.08%16.54%15.21%11.62%13.48%固定资产原值3.94

31、%4.06%4.30%5.04%3.43%4.25%累计折旧0.66%0.64%0.53%0.48%0.39%0.37%固定资产净值3.28%3.42%3.77%4.57%3.05%3.88%固定资产3.28%3.42%3.77%4.57%3.05%3.88%在建工程0.00%0.11%0.00%0.00%0.08%无形资产0.92%1.07%1.16%1.17%1.10%1.62%长期待摊费用0.00%0.00%0.00%0.00%0.00%递延所得税资产1.09%0.53%0.31%0.42%0.34%0.41%其他非流动资产0.25%0.30%0.34%0.41%0.47%0.71%非流

32、动资产合计非流动资产合计21.88%20.74%22.58%22.33%17.33%21.19%资产总计资产总计100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%100.00%结构分析16短期借款0.61%1.66%10.34%1.34%9.25%6.42%应付账款4.60%5.61%4.18%3.46%2.70%3.54%预收账款10.06% 15.69%20.66%22.81%16.54%6.64%应付职工薪酬0.23%0.23%0.25%0.25%0.21%0.15%应交税费3.18%3.31%2.27%2.01%2.90%2.56%其他应付款5.54%1.36%1.

33、35%2.75%4.96%6.59%一年内到期的非流动负债13.70%8.01%4.81%17.77%2.05%3.26%流动负债合计流动负债合计37.93% 35.86%43.86%50.39%38.60% 29.15%长期借款29.48% 30.04%19.19%11.07%17.64% 18.21%应付债券4.88%5.77%10.48% 13.38%递延所得税负债1.99%1.95%2.03%1.80%1.45%1.61%非流动负债合计非流动负债合计31.47% 31.99%26.09%18.64%29.56% 33.20%负债合计负债合计69.40% 67.85%69.95%69.0

34、3%68.17% 62.36%实收资本(或股本)3.41%3.98%4.32%5.07%5.59%5.86%资本公积8.11%9.68%10.44%12.72%14.11% 19.40%盈余公积1.25%1.10%1.01%1.15%1.06%1.14%未分配利润14.81% 14.53%12.49%11.39%10.44% 10.24%归属于母公司股东权益合计27.65% 29.29%28.26%30.33%31.20% 36.63%少数股东权益2.95%2.86%1.79%0.64%0.63%1.01%所有者权益所有者权益( (或股东权益或股东权益) )合计合计30.60% 32.15%3

35、0.05%30.97%31.83% 37.64%负债和所有者权益负债和所有者权益( (或股东权或股东权益益) )总计总计100.00%100.00%100.00% 100.00%100.00% 100.00%当货币资金比重大时当货币资金比重大时，表现经营条件相对宽松、管理可能出现，表现经营条件相对宽松、管理可能出现松懈、具备扩大生产和开展多种经营的条件；松懈、具备扩大生产和开展多种经营的条件；当原材料比重大时当原材料比重大时，存在原材料超储可能，存在原材料价值贬，存在原材料超储可能，存在原材料价值贬值的风险；值的风险；当库存成品比重大时当库存成品比重大时，若大量发货在外，如果客户资信好，反，若

36、大量发货在外，如果客户资信好，反映经营状况好；二是较大一部分成品存在库里，反映经营状况映经营状况好；二是较大一部分成品存在库里，反映经营状况不佳，如果是在流动资产占总资产比重大的状态下，出版单位不佳，如果是在流动资产占总资产比重大的状态下，出版单位经营岌岌可危；经营岌岌可危； 当预收账款成为流动负债主要因素时当预收账款成为流动负债主要因素时，只要与预收款项对应的，只要与预收款项对应的产品能生产出来就不会出现退款现象，原则上预收账款不会构产品能生产出来就不会出现退款现象，原则上预收账款不会构成挤兑，在某些特定条件下，它构成调节利润的温床。成挤兑，在某些特定条件下，它构成调节利润的温床。2. 项目

37、质量分析项目质量分析18 货币资金19 应收账款202122项目项目20092010201120122013应收账款应收账款539,641,606309,074,483210,591,565241,286,711388,209,904应收账款应收账款（百分比）（百分比）1.27%0.57%0.35%0.34%0.51%应收账款应收账款（基比）（基比）100%57.27%39.02%44.71%71.94%由表可知，从由表可知，从2010-2012年，应收账款在资金中的比重下降了年，应收账款在资金中的比重下降了0.23%，从，从2010-2012年，应收账款总额下降的也比较明显，但是在年，应收账

38、款总额下降的也比较明显，但是在2013年应收账款总额为年应收账款总额为388,209,904.30，涨幅很大。涨幅很大。可知可知2010年至年至2012年公司的经营状况较差，在年公司的经营状况较差，在2013年年有所改善。有所改善。23应收账款账龄结构分析应收账款账龄结构分析2009-2013年金融街控股股份公司应收账款账龄年份年份账龄账龄应收账款余额应收账款余额比例（比例（%）计提坏账准备计提坏账准备 2009年年0-3个月个月264,706,017.5642.033-6个月个月81,498,598.9312.942,444,957.976个月个月-1年年48,419,446.257.692

39、,905,166.781-2年年93,653,429.2514.8714,048,014.392-3年年56,311.580.0116,893.473年以上年以上141,445,670.6322.4670,722,835.33合计合计629,779,474.2010090,137,867.94 2010年年0-3个月个月11,254,742,680.1699.943-6个月个月6个月个月-1年年1,211,254.150.0158,716.651-2年年65,362.139,499.582-3年年995,939.840.01293,831.953年以上年以上4,943,897.030.042,

40、471,948.54合计合计11,261,959,133.311002,833,996.7224 2011年年0-3个月个月172,124,027.2178.573-6个月个月1,447,531.950.6643,425.966个月个月-1年年13,496,000.006.16809,760.001-2年年21,088,291.689.633,163,243.752-3年年4,951,227.802.261,485,368.343年以上年以上5,972,570.202.722,986,285.10合计合计219,079,648.841008,488,083.15 2012年年0-3个月个月53

41、,097,294.0320.013-6个月个月39,622,428.2214.931,188,672.846个月个月-1年年92,076,254.6434.695,524,575.281-2年年54,445,582.9520.518,166,837.442-3年年19,215,469.677.245,764,640.903年以上年以上6,948,817.252.623,474,408.63合计合计265,405,846.7610024,119,135.09 2013年年0-3个月个月240,698,049.8458.263-6个月个月17,477,934.874.23524,338.056个月

42、个月-1年年46,479,520.6911.252,788,771.241-2年年92,422,105.4522.3713,863,315.822-3年年1,425,638.440.35427,691.533年以上年以上14,621,543.303.547,310,771.65合计合计413,124,792.5910024,914,888.2925 从以上各表可知：v 应收账款以1年以内的短期款项为主，从2012年开始，1年以上的应收账款的比重逐年上升，应收账款有长期化倾向。这说明公司一方面采用了比较严格的信用政策，控制了应收账款的总额度，另一方面在应收账款的回收方面，短期账款回收力度大，长期

43、账款回收能力差，面临着较强的可收回风险。 其他应收款2627 预付款项2829 存货303132存货明细表存货明细表 20092010201120122013账面余额账面余额开发成本开发成本17,940,217,731 26,844,128,91129,952,546,63734,862,068,33532,601,881,867开发产品开发产品222,231,734.54 1,251,279,819.901,769,516,200.042,758,023,968.699,929,627,391.15出租开发产品出租开发产品369,583,983.46340,745,865.90331,456

44、,008.35250,388,551.18241,104,331.24周转材料周转材料822,932.17731,540.011,406,493.671,394,280.651,684,524.59周转房周转房12,498,768.6111,881,940.7011,594,069.2410,872,446.3410,872,446.34库存商品库存商品10,833.93165,972.67273,138.76127,198.44230,188.43酒店物资酒店物资3,923,993.293,426,013.045,041,201.864,511,712.114,421,125.29物资采购物

45、资采购234,797.16 合计合计18,549,524,774 28,452,360,063 32,071,833,74937,887,386,49242,789,821,874其中：借其中：借款费用资款费用资本化金额本化金额开发成本开发成本731,453,776.541,375,584,5572,119,671,500.462,897,558,396.152,863,811,468.46开发产品开发产品 出租开发产品出租开发产品 周转材料周转材料 周转房周转房 库存商品库存商品 酒店物资酒店物资 物资采购物资采购 合计合计731,453,776.541,375,584,557.322,11

46、9,671,500.462,897,558,396.152,863,811,468.4633存 货 跌存 货 跌价准备价准备开发成本开发成本 208,757,200.00 208,757,200.00 开发产品开发产品 出租开发产品出租开发产品 周转材料周转材料 周转房周转房 库存商品库存商品 酒店物资酒店物资 物资采购物资采购 合计合计 208,757,200.00208,757,200.00 账 面 价账 面 价值值合计合计开发成本开发成本17,940,217,731.5726,844,128,911.4129,743,789,437.3234,653,311,135.3732,601,8

47、81,867.69开发产品开发产品222,231,734.541,251,279,819.901,769,516,200.042,758,023,968.699,929,627,391.15出租开发产品出租开发产品369,583,983.46340,745,865.90331,456,008.35250,388,551.18241,104,331.24周转材料周转材料822,932.17731,540.011,406,493.671,394,280.651,684,524.59周转房周转房12 ,498 ,768 .6111,881,940.7011,594,069.2410,872,446.

48、3410,872,446.34库存商品库存商品10,833.93165,972.67273,138.76127,198.44230,188.43酒店物资酒店物资3,923,993.293,426,013.045,041,201.864,511,712.114,421,125.29物资采购物资采购234,797.16 合计合计18,549,524,774.7328,452,360,063.6331,863,076,549.2437,678,629,292.7842,789,821,874.7334由以上各表可以知道，存货中的绝大部分属于开发成本，其次是开发产品。2009年，开发产品年增长率为负，

49、是因为开发产品销售转结为营业成本，此后均为正值。从2009至2012年，开发成本年增长率均为正值，说明项目工程不断竣工，有更多的开发产品形成，特别是在2013年，开发产品增长的比较明显，但是开发成本占存货的比重还是很高，远远超过存货的一半。这在一定程度上影响了存货的变现能力。 其他流动资产35 可供出售金融资产36 长期股权投资37 投资性房地产3839 固定资产 固定资产状况40 未办妥产权证书的固定资产41 无形资产4243 长期待摊费用44 递延所得税资产明细45 递延所得税负债46 资产减值准备明细472012 其他非流动资产48 所有权或使用权受限的资产492012 资产项目重大变动

50、情况501报告期内，应收账款增加主要是公司整售写字楼项目依据合同约定的付款条件，尚未收回的项目尾款增加所致。2报告期内，存货增加主要是由于当期新增项目储备所致。3报告期内，投资性房地产增加的主要原因是：一是公司金融街月坛中心项目部分写字楼和商业转自持；二是存量投资性房地产所产生的公允价值变动收益。 负债项目重大变动情况511报告期内，借款增加主要原因是公司筹措资金以满足项目开发需要。2报告期内，其他应付款增加主要原因是公司部分项目通过合作方式获取，合作方向项目公司提供股东借款，导致其他应付款较上年同期增加较多。 3)投资性房地产 本集团投资性房地产包括已出租的土地使用权和已出租的建筑物。 本集

51、团采用公允价值模式对投资性房地产进行后续计量。采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产，会计政策选择的依据为： 投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场。 本集团能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息，从而对投资性房地产的公允价值作出合理的估计。 本集团不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，在资产负债表日以投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益。 本集团有确凿证据表明房地产用途发生改变，将投资性房地产转换为自用房地产时，以其转换当日的公允价值作为自用房地产的账面价值，公允价值与原账面价值的差额计入当期损益。自用房地产或

52、存货转换为采用公允价值模式计量的投资性房地产时，投资性房地产按照转换当日的公允价值计价，转换当日的公允价值小于原账面价值的，其差额计入当期损益；转换当日的公允价值大于原账面价值的，其差额计入所有者权益。 52 2014年公司的投资性房地产项目均位于重点城市的核心区域，主要包括写字楼、金融街控股股份有限公司2014 度报告全文14商业项目，总建筑面积合计42.1万平方米（地上建筑面积33.6万平方米）。其中，写字楼项目包括：金融街月坛中心（位于北京市金融街商务区核心区）、金融街中心（位于北京市金融街商务区核心区）、德胜国际中心（位于北京市德外大街西侧）、天津环球金融中心（位于天津城市中心区）；商

53、业项目包括：金融街购物中心（位于北京市金融街商务区核心区）、金树街（位于北京市金融街商务区核心区）、美晟国际广场项目（位于北京市西单商圈）、C3四合院（位于北京市金融街南区）、E2四合院4号院（位于北京白塔寺区域）。53542011年本年新增的投资性房地产系津塔部分写字楼及商业。根据公司第五届董事会第四十五次会议决议公司对津塔部分写字楼及商业准备长期持有，作为投资性房地产核算。 公司投资性房地产均位于商业繁华地段，存在着较为活跃的房地产交易市场，公司能够取得同类或类似的房地产交易价格。F7/9 购物中心、金树街底商、A5 写字楼、F7 二期位于北京市金融街商务区核心，C3 四合院位于北京市金融

54、街南区，均用于铺面出租，德胜国际中心位于西城区德外大街西侧、德胜门城楼西北500 米，津塔部分写字楼及商业位于天津城市中心区。 F7/9 购物中心、金树街底商、A5 写字楼、F7 二期、C3 四合院、德胜国际中心由市场部门采用市场成交价格法进行价值估测，公司选取了北京主要城区内的与估价标121 的物可比项目进行了综合调研，形成自持物业公允价值估测的基础资料，并结合各可比项目的实际情况，对其成交价格进行进一步地分析和修正，从而得到估测结果。津塔部分写字楼及商业期末公允价值以本项目同期成交价格为基础。 投资性房地产公允价值入账价值为在公允价值估测价格基础上扣除涉及的流转税和土地增值税后金额。 55

55、 4）对外股权投资5657 委托理财58 主要子公司、参股公司5960 非募集资金投资的重大项目情况61 5）固定资产折旧 2011年6263注：本年房屋建筑物增加主要系天津瑞吉酒店、津塔项目自持经营部分完工转入。 6）无形资产 取得的土地使用权通常作为无形资产核算。 自行开发建造厂房等建筑物，相关的土地使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。 如为外购的房屋及建筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。 使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均

56、摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。 开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益： 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性； 具有完成该无形资产并使用或出售的意图； 无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性； 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能 力使用或出售该无形资产； 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。 646566 7）长期待摊费用6768 递延所得税资产 （Deferred Ta

57、x Asset），就是未来预计可以用来抵税的资产，递延所得税是时间性差异对所得税的影响，在纳税影响会计法下才会产生递延税款。 是根据可抵扣暂时性差异及适用税率计算、影响（减少）未来期间应交所得税的金额。 递延所得税资产，是已纳的所得税，但不允许进入利润表，待以后转回时，调增所得税费用。因此将其视为资产，可类同长期待摊费用理解。 递延所得税负债，相反，可类同预提费用，计入当期所得税费用，待实际发生是转回，纳税。 6970 8）重要事项重大诉讼仲裁事项：告期公司无重大诉讼、仲裁事项。媒体质疑情况：本报告期公司无媒体普遍质疑事项。资产交易事项公司股权激励的实施情况及其影响：无71担保合同情况 （一）

58、托管、承包、租赁事项情况72 担保情况 1按揭担保情况 公司属于房地产开发行业，按照房地产经营惯例为商品房承购人提供按揭贷款担保。截至报告期末，公司与子公司上述类型担保余额合计为50,785 万元。 2其他担保情况 为支持公司子公司开展业务，报告期内，公司对子公司等提供担保。截止报告期末，上述担保情况如下：73747576聘任、解聘会计师事务所情况77 重大关联交易事项 其他重大合同 1报告期内，公司全资子公司金融街（北京）置地有限公司（以下简称“北京置地”）与太平人寿保险有限公司（以下简称“太平人寿”）签署金融街广安中心D地块项目写字楼订购协议书，公司终止向太平人寿出售金融街广安中心B地块4

59、号楼西侧部分写字楼，同时北京置地将开发的金融街广安中心D地块写字楼出售给太平人寿，暂定总价款为50.19亿元人民币。（详见2014年10月30日公司刊登于中国证券报、证券时报和上海证券报上的相关公告）。截至本报告披露日，太平人寿已经支付协议约定相关价款。 2报告期内，公司与招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）签订了北京市西城区金融街月坛中心项目办公综合楼订购协议之补充协议，月坛南街项目4#写字楼总建筑面积调整，交易总价款相应调整后约为37.29亿元。（详见2014年12月30日公司刊登于中国证券报、证券时报和上海证券报上的相关公告）。截至本报告披露日，招商银行已经支付协议约定相关价款。

60、78其他重大事项说明 公司全资子公司金融街（北京）置地有限公司（以下简称“北京置地”）与北京中信房地产有限公司（以下简称“中信地产”）就受让中信地产拥有的北京中信城B、C、D地块（以下简称 “中信城地块”）签署了相关合作意向书和协议。（详见公司于2011年1月5日、2011年6月25日、2013年5月10日及2013年12月31日刊登在中国证券报、证券时报及深圳证券交易所网站的公告）。 截至目前，中信城C地块和D地块已拆迁完毕并已取得土地转让登记表；B地块根据相关协议划分为B1、B2、B3、B4、B5五个地块，各地块分片交地、分片接收、分片付款，目前B地块剩余76户待拆迁。公司已经按照约定向中