【金牌课件】x汽车运输集团-内部分析与管理诊断报告( 143)

1、x x汽车运输集团汽车运输集团提升综合竞争力咨询提升综合竞争力咨询 - -内部分析与管理诊断报告内部分析与管理诊断报告- -广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-101经过经过5050年的发展，特别是自年的发展，特别是自9393年来的改革创新，年来的改革创新，x x集团取得集团取得了巨大的成绩了巨大的成绩广西x发展历程1997年广西x正式开始直达快班车业务1993年6月x新的领导班子上任，开始经营改革2001年底广西x进行改制由国有转变为民营逐步发展阶段计划经营阶段改制过渡阶段数据来源：广东x计财处财务指标1993年2002年增长倍数年复合

2、增长率营运收入8155万元30664万元2.76倍15.9%利润总额357万元1340万元2.75倍15.8%经营改革阶段01000020000300004000090年91年92年93年94年95年96年97年98年99年00年01年02年03年050010001500营运收入利润总额万元万元广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-10219,87920,48820,79421,75834,53833,04844,88245,24649,95650,95165,62373,809010,00020,00030,00040,00050,000

3、60,00070,00080,00019981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年净资产净资产总资产总资产凭借着公司高层的正确领导，在全体员工的共同努力下，广凭借着公司高层的正确领导，在全体员工的共同努力下，广西西x x在资产规模上稳步地发展在资产规模上稳步地发展信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告、y分析19981998年年20032003年总资产和净资产变化表单位：万元年总资产和净资产变化表单位：万元广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-103收入和利润每年

4、也在快速地增长，但利润在去年的大幅度下收入和利润每年也在快速地增长，但利润在去年的大幅度下滑，从经营结果上显示了滑，从经营结果上显示了x x面临新的重大挑战面临新的重大挑战信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告、y分析收入总额收入总额利润总额利润总额19981998年年20032003年收入总额和利润总额变化表单位：万元年收入总额和利润总额变化表单位：万元165981821023278271893066431738341110613406054323390500010000150002000025000300003500019981998年年19991999年年20002000年年2001

5、2001年年20022002年年20032003年年02004006008001000120014001600运营总收入运营总收入利润总额利润总额广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-104广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-105目录目录一、项目进展回顾一、项目进展回顾二、报告结论综述二、报告结论综述三、内部分析三、内部分析四、管理问题诊断四、管理问题诊断五、问卷结论摘要五、问卷结论摘要六、下一步工作安排六、下一步工作安排广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综

6、合竞争力咨询 2021-10-106广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-107为了迅速了解广西为了迅速了解广西x x，y y项目组访谈了集团总部绝大部分项目组访谈了集团总部绝大部分中高层管理人员和部分员工以及下属公司中层共中高层管理人员和部分员工以及下属公司中层共6868位员位员工。本报告结论具有足够的代表性工。本报告结论具有足够的代表性高层人员高层人员中层人员中层人员中层以下人员中层以下人员总计总计合计合计7 71414下属公司下属公司集团总部集团总部 25 25 27 27 25 25 68 686 6数据来源：广西x访谈统计各客运总

7、站各客运总站 16 16 16 16 55 55 7 7 6 6广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-108为增加对广西为增加对广西x x各下属单位的感性认识，进一步深入了解各下属单位的感性认识，进一步深入了解基层，基层，y y项目组走访了集团下属的项目组走访了集团下属的1313个公司和个公司和1717个客运总个客运总站进行现场调研，并进行了企业变革的理念传播站进行现场调研，并进行了企业变革的理念传播凯路广告凯路广告信息来源：广西x现场走访统计走访的走访的1313个下属公司个下属公司走访的走访的1717个客运总站个客运总站顺达公司顺达公司货

8、运公司货运公司检测站检测站华丽宾馆华丽宾馆保修厂保修厂交运旅游交运旅游印刷厂印刷厂中宁公司中宁公司装潢公司装潢公司宁海公司宁海公司物业中心物业中心百宁公司百宁公司客运总站客运总站客运中心客运中心邕宁站邕宁站宁明站宁明站崇左站崇左站宾阳站宾阳站上林站上林站龙州站龙州站大新站大新站武鸣站武鸣站隆安站隆安站扶绥站扶绥站风之岭风之岭横县站横县站凭祥站凭祥站马山站马山站天等站天等站广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-109为进一步了解员工对企业的基本认识，更大范围地收集为进一步了解员工对企业的基本认识，更大范围地收集员工对企业的意见和建议，并增加广

9、大员工的参与，我员工对企业的意见和建议，并增加广大员工的参与，我们进行了管理问卷抽样调查，样本量们进行了管理问卷抽样调查，样本量425425份，约占在职人份，约占在职人员的员的9%9%，具有足够的广泛性，具有足够的广泛性数据来源：广西x调查问卷统计参与问卷调查人数参与问卷调查人数人数按岗位层次分类人数按岗位层次分类人数按单位分类人数按单位分类高层管理人员高层管理人员中层管理人员中层管理人员普通员工普通员工合计合计5 5 425 425其他管理人员其他管理人员 425 4258181223223116116集团总部集团总部南宁客运单位南宁客运单位其他下属公司其他下属公司7575各县总站各县总站7

10、171158158121121广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1010广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1011目录目录一、项目进展回顾一、项目进展回顾二、报告结论综述二、报告结论综述三、内部分析三、内部分析四、管理问题诊断四、管理问题诊断五、问卷结论摘要五、问卷结论摘要六、下一步工作安排六、下一步工作安排广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1012广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询

11、 2021-10-1013广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1014目录目录一、项目进展回顾一、项目进展回顾二、报告结论综述二、报告结论综述三、内部分析三、内部分析四、管理问题诊断四、管理问题诊断五、问卷结论摘要五、问卷结论摘要六、下一步工作安排六、下一步工作安排广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1015内部分析目录内部分析目录总体财务能力分析总体财务能力分析总体财务情况分析总体财务情况分析一一1投资与收益分析投资与收益分析2各类业务的对比分析各类业务的对比分析1各类业务的发展趋

12、势分析各类业务的发展趋势分析2各类业务分析各类业务分析二二广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1016x x集团总体财务情况分析方法的综述集团总体财务情况分析方法的综述整体财务能力分析整体财务能力分析对投资与收益的初步诊断对投资与收益的初步诊断短期偿债能力分析短期偿债能力分析长期偿债能力分析长期偿债能力分析运营能力分析运营能力分析盈利能力分析盈利能力分析投资分析投资分析收益分析收益分析投资收益率分析投资收益率分析从财务的角度对集团整体财务情况进行研究，从财务的角度对集团整体财务情况进行研究，为内部的管理提供初步的财务依据为内部的管理提供初

13、步的财务依据广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1017整体财务情况分析的整体财务情况分析的主要结论主要结论1项目投资前，没有形成可持续发展的战略意图，在战略上定位不清项目投资前，没有形成可持续发展的战略意图，在战略上定位不清2项目投资过程中，管控不足，使得投资效率降低、投资风险变大项目投资过程中，管控不足，使得投资效率降低、投资风险变大3项目投资后，由于投资的盲目性分散了企业的集中优势，消弱了企业整体竞争实力项目投资后，由于投资的盲目性分散了企业的集中优势，消弱了企业整体竞争实力4整体财务能力在整体财务能力在20012001年后已经出现

14、下滑，年后已经出现下滑，20032003年综合财务能力明显下降，需要通年综合财务能力明显下降，需要通过战略上的调整和相应的经营措施来提升能力，否那么这将会影响过战略上的调整和相应的经营措施来提升能力，否那么这将会影响x x集团未来的发集团未来的发展展广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1018内部分析目录内部分析目录整体财务能力分析整体财务能力分析整体财务情况分析整体财务情况分析一一1对投资与收益的初步诊断对投资与收益的初步诊断2各类业务分析各类业务分析二二各类业务的对比分析各类业务的对比分析1各类业务的发展趋势各类业务的发展趋势2广西广

15、西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1019从整体来看，尽管最近几年来从整体来看，尽管最近几年来x x集团保持良好的持续发展集团保持良好的持续发展，但，但从公司财务能力分析的过程中，我们发现仍存在一些问题从公司财务能力分析的过程中，我们发现仍存在一些问题 短期偿债能力分析短期偿债能力分析1 长期偿债能力分析长期偿债能力分析2运营能力分析运营能力分析3盈利能力分析盈利能力分析4主要指标主要指标：流动比率、速动比率。主要结论主要结论：1、短期偿债能力近年来不断提高，但稳定性较差、波动性较大。2、公司的短期偿债能力还需要进一步的提高。主要指标主要指标

16、：资产负债率、产权比率。主要结论主要结论：1、长期偿债能力一直保持较好的状态发展，但稳定性也较差。2、从资产负债和产权结构的角度分析长期偿债能力来看，公司财务结构较为稳健。主要指标：资产周转率。主要指标：资产周转率。主要结论：主要结论：1、资产周转率开始不断下滑，运营能力下降，最终会影响企业的盈、资产周转率开始不断下滑，运营能力下降，最终会影响企业的盈利能力。利能力。2、周转变慢，反映销售能力变弱。企业无法通过、周转变慢，反映销售能力变弱。企业无法通过“薄利多销的办薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。主要指标主要指标：净利润率、成本费

17、用利润率、所有者权益报酬率、资本增值保值率、总资产报酬率、净资产收益率。主要结论主要结论：1、整体盈利能力开始下降，并影响到未来近两年的盈利状况。2、整体盈利能力稳定性较差、波动性较大。结论结论：公司的整体财务能力在2001年后已经出现下滑，2003年综合财务能力明显下降，这将直接影响到企业未来最近两年的盈利能力、运营能力和偿债能力。广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1020首先，从流动比率来看，短期偿债能力自首先，从流动比率来看，短期偿债能力自20002000年来每年都有年来每年都有所增长，但达到较理想标准还需要进一步的提高所增长，但

18、达到较理想标准还需要进一步的提高信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告49.52%41.10%27.57%30.17%44.02%47.77%45.90%8.52%9.42%-32.90%-17.01%0%10%20%30%40%50%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-40%-20%0%20%40%60%流动比率流动比率增长比率增长比率1 2 3 4 流动比率可以反映短期偿债能力。 流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，企业拥有的营运资金越多，可用以抵偿债务，而且说明企业可以变现的资产数额就越大。从最

19、近六年的财务情况来看： x集团的流动比率从2000年以来，每年以不同的比率递增，说明广西x在财务方面短期偿债能力不断提高。 按照长期经验，结合行业特征，流动比率应在6080左右为合适，所以公司的短期偿债能力还需要进一步的提高。 从其增长比率来看，每年的流动资产变化不稳定。19981998年年20032003年财务流动比率变化图年财务流动比率变化图广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1021速动比率可用作流动比率的辅助指标，其更准确的反映速动比率可用作流动比率的辅助指标，其更准确的反映x x集团集团短期偿债能力的不断提高短期偿债能力的不断提

20、高信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告 速动比率可用作流动比率的辅助指标，能更准确的反映企业的短期偿债能力。 如果速动比率过低，说明企业的短期偿债能力存在问题；但如果速动比率过高，那么又说明企业因拥有过多的货币性资产，而可能失一些有利的投资和获利机会。从最近六年的财务情况来看： x集团的速动比率从2000年以来，每年以不同的比率递增，说明广西x在财务方面短期偿债能力不断提高。 按照长期经验，结合行业特征，速动比率应在5070左右为合适，所以公司的短期偿债能力还需要进一步的提高。 从其增长比率来看，每年的流动资产变化不稳定。19981998年年20032003年财务速动比率变化图年财务速动

21、比率变化图44.39%35.88%22.89%26.40%40.43%44.99%11.28%53.12%15.36%-36.21%-19.17%0%10%20%30%40%50%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-40%-20%0%20%40%60%80%速动比率速动比率增长比率增长比率1 2 3 4广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1022其次，从资产负债率来看，其次，从资产负债率来看，长期偿债能力分析长期偿债能力分析较为稳健，平较为稳健，平均保持

22、在均保持在5050左右左右信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告 资产负债率反映了在企业总资产中由债权人提供的资金比重。 如果资产负债率过低，说明企业的经营非常保守或对于目前所从事的行业前景没有把握。如果资产负债率过高，债权人面临的风险高。从最近六年的财务情况来看： x集团的资产负债率比较平稳，一直保持在50左右。 按照长期经验，结合行业特征，资产负债率应在75以下为合适，从资产负债率来看，目前x集团的资产负债较为合理。19981998年年20032003年财务资产负债率变化图年财务资产负债率变化图55.71%54.72%58.37%57.30%47.37%55.22%-17.33%16.

23、58%-1.85%6.68%-1.78%0%10%20%30%40%50%60%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-20%-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%35%40%资产负债率资产负债率增长比率增长比率1 2 3 4广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1023在长期偿债能力分析中，产权比率揭示了在长期偿债能力分析中，产权比率揭示了x x集团稳健的财务结集团稳健的财务结构构信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告 产权比率是企

24、业财务结构稳健与否的重要标志。 资产负债率侧重于分析债务偿付安全性的物质保障程度，产权比率侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。 产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。 另一方面也说明债权人投入的资本受到股东权益的保障程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。 从最近六年的财务情况来看： x集团的产权比率平均保持在120左右，说明x集团稳健的财务结构。从其增长比率来看，产权比率在2002年前后变动较大，这与2002年净资产和2003年总负债的的突然猛增有很大关系。19981998年年20032003年财务产权比率变化图年财

25、务产权比率变化图125.78%120.84%140.24%134.17%90.00%123.33%-32.92%37.04%-3.93%16.05%-4.33%0%20%40%60%80%100%120%140%160%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-40%-20%0%20%40%产权比率产权比率增长比率增长比率1 2 3 4广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1024再次，从总资产周转率来看，再次，从总资产周转率来看，x x集团总体运营能力不足，销

26、售集团总体运营能力不足，销售能力减弱能力减弱信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告 总资产周转率用来分析企业全部资产的使用效率。 如果该比率较低，说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的盈利能力。 从最近六年的财务情况来看： x集团的总资产周转率在2001年达到最高峰，并开始有所下滑。从其增长比率来看，2002年和2003年呈加速下滑状态。 资产周转率开始不断下滑，说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企业的盈利能力。 周转变慢，反映销售能力减弱。企业无法通过“薄利多销的办法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。 公司的总体运营能力不足，主要因为整体销售收入的

27、增长低于整体资产规模的增长。19981998年年20032003年财务总资产周转率变化图年财务总资产周转率变化图38.10%40.41%48.90%53.89%52.61%45.52%-2.37%-13.47%10.20%21.02%6.06%0%10%20%30%40%50%60%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-20%0%20%40%总资产周转率总资产周转率增长比率增长比率1 2 3 4广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1025最后，从净利润率来

28、看，因为运营和管理等成本费用的明显最后，从净利润率来看，因为运营和管理等成本费用的明显增长，增长，x x集团的盈利能力在集团的盈利能力在20032003年急速下滑年急速下滑信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告 净利润率用以反映和衡量企业销售收入的收益水平，比率越大，说明企业经营成果越好。从最近六年的财务情况来看： x集团的净利润率自1999年以不同的增长比率增长，2003年突然下滑。从其增长比率来看，1998年2003年间变化波动大，呈现极不稳定的状态。 公司的总体盈利能力降低，主要因为在整体运营收入稳步增长的同时，运营和管理的费用有明显增长，使得利润总额和净利润总额有所下降。19981

29、998年年20032003年财务销售净利润率变化图年财务销售净利润率变化图1.47%1.21%1.28%2.69%2.93%1.06%9.12%-64.03%109.43%5.73%-17.55%0%1%2%3%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-75%-55%-35%-15%5%25%45%65%85%105%125%145%销售净利润率销售净利润率增长比率增长比率1 2 3 4广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1026成本费用利润率说明，集团单位成

30、本费用的消耗所能产生的成本费用利润率说明，集团单位成本费用的消耗所能产生的收益有所下降收益有所下降信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告 成本费用利润率反映的是企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间关系的指标。 成本费用利润率越高，说明企业耗费所取得的收益越高。 这是一个能直接反映增收节支、增产节约效益的指标。企业生产销售的增加和费用开支的节约，都能使这一比率提高。从最近六年的财务情况来看： x集团的成本费用利润率自2000年以不同的增长比率增长，2003年突然下滑。从其增长比率来看，1998年2003年间变化波动大，呈现极不稳定的状态。 公司的总体盈利能力降低，主要因为整体运营和管

31、理的费用有明显增长。19981998年年20032003年财务成本费用利润率变化图年财务成本费用利润率变化图2.09%1.91%1.89%4.24%4.57%1.94%7.76%-57.47%-8.46%-0.96%124.17%0%1%2%3%4%5%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-70%-30%10%50%90%130%170%成本费用利润率成本费用利润率增长比率增长比率1 2 3 4广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1027总资产报酬率自总资

32、产报酬率自20012001年不断下滑，说明集团运用全部资产获年不断下滑，说明集团运用全部资产获利能力的下降利能力的下降信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告 总资产报酬率表示全部资产获取收益的水平，全面反映了获利能力和投入产出状况。 总资产报酬率越高，说明投入产出的水平越好，资产运营越有效，说明企业运用全部资产获利的能力就越强。从最近六年的财务情况来看： x集团的总资产报酬率波动呈波浪状，2001年达到最高峰，2003年剧烈下滑。从其增长比率来看， 1998年2003年间变化波动大，呈现极不稳定的状态。 公司的总资产报酬率出现突然下滑，主要因为资产规模在快速扩大的同时，利润总额减少过半。说

33、明2003年公司全部资产的获利能力下降，直接影响到企业未来最近两年的盈利能力。19981998年年20032003年财务总资产报酬率变化图年财务总资产报酬率变化图1.37%1.19%1.22%2.76%2.67%1.38%-48.24%-2.94%126.34%2.42%-13.26%0%1%2%3%19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%160%180%总资产报酬率总资产报酬率增长比率增长比率1 2 3 4广西广西x x汽车运输集团提升综

34、合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1028净资产收益率全面反映了集团的整体财务能力自净资产收益率全面反映了集团的整体财务能力自20012001年以来年以来有所下降，有所下降，20032003年综合财务能力明显下降年综合财务能力明显下降信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告从最近六年的财务情况来看： x集团的净资产收益率变化较大，2001年达到最高峰。从其增长比率来看， 2001年前后变化波动大。 公司的净资产收益率反映了公司整体财务能力在2001年后已经出现下滑，2003年综合财务能力明显下降，这将直接影响到企业未来最近两年的盈利能力、运营能力和偿债能力。 通过对

35、净资产收益率的分析可以对企业的财务状况作出系统而相对准确的分析，业内称之为杜邦分析系统。其方法是由核心指标净资产收益率，倒推出许多相关指标。 我们把净资产收益率分解成了个不同的财务指标。其中销售净利率反映公司的赢利能力；资产周转率反映公司的资产管理和运营能力；而权益乘数那么是用来评估公司的负债情况。19981998年年20032003年财务总资产报酬率变化图年财务总资产报酬率变化图1.27%1.08%1.51%3.39%2.93%1.07%-63.41%-14.47%39.20%124.95%-13.57%0%1%2%3%4%19981998年年19991999年年20002000年年2001

36、2001年年20022002年年20032003年年-80%-60%-40%-20%0%20%40%60%80%100%120%140%160%180%净资产收益率净资产收益率增长比率增长比率广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1029内部分析目录内部分析目录整体财务能力分析整体财务能力分析整体财务情况分析整体财务情况分析一一1投资与收益分析投资与收益分析2各类业务分析各类业务分析二二各类业务的对比分析各类业务的对比分析1各类业务的发展趋势各类业务的发展趋势2广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 20

37、21-10-1030广西广西x x集团在项目投资上具有相互独立性和不连续性等特点，集团在项目投资上具有相互独立性和不连续性等特点，使得企业投资的效率变得低下，投资风险变大，未能增强企使得企业投资的效率变得低下，投资风险变大，未能增强企业的整体竞争实力业的整体竞争实力 投资没有形成可发展、可持续的战略意图,在战略上定位不清。 项目投资管理缺失。 投资效率低下、投资风险变大 分散了企业的集中优势，消弱了企业整体竞争实力。 打击了企业对未来项目投资和开发的积极性。 从投资幅度上看从投资幅度上看1 从投资效率上看从投资效率上看2从投资效果上看从投资效果上看3从投资内容上看从投资内容上看4广西广西x x

38、汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-103119911991年年19951995年年19961996年年19971997年年19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年原始总投资额原始总投资额原始投资额原始投资额从投资幅度上看，自从投资幅度上看，自19951995年来，原始投资总额不断增加，但从年来，原始投资总额不断增加，但从追加投资增长来看，投资具有不连续性和相互独立性的特点，追加投资增长来看，投资具有不连续性和相互独立性的特点，说明投资的战略意图不明显说明投资的战略意图不明显信息来源：广西x集

39、团.计财处、y分析-90.89%128.71%-10.26%1941.78%435.00%60.28%496.07%-73.08%追加投资增长比率追加投资增长比率自1995年以来，原始投资总额每年以不同的比率不断增长，但从追加投资增长率来看，前后投资幅度波动性过大，说明：1、每年的投资具有很强的不连续性不连续性。2、同时也说明每年投资的项目具有相互独立性相互独立性。1 2 3 4单位：万元单位：万元x集团项目投资的战略意图不明显广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1032从投资效率上看，从投资效率上看，x x集团集团20012001年投资

40、产生的效益出现大幅度下年投资产生的效益出现大幅度下滑，投资风险变大，尽管滑，投资风险变大，尽管20032003年投资收益率有所提高，但仍年投资收益率有所提高，但仍比历史水平差距很大比历史水平差距很大信息来源：广西x集团.计财处、y分析1 2 3 41.731%1.741%0.367%0.369%0.668%0.000%0.200%0.400%0.600%0.800%1.000%1.200%1.400%1.600%1.800%2.000%19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年投资收益率投资收益率增长比率增长比率差距1.073%广西广西

41、x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1033从投资效果上看，随着投资总额的不断增长，投资收益总额从投资效果上看，随着投资总额的不断增长，投资收益总额也不断增长，但从收益增长比率来看，投资收益增长不稳定也不断增长，但从收益增长比率来看，投资收益增长不稳定信息来源：广西x集团.计财处、y分析19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年投资总收益投资总收益投资收益投资收益21.05%-6.27%21.48%81.16%投资收益增长比率投资收益增长比率随着原始投资总额的不断增长，从最近五年投资收益来

42、看，增长不稳定。从另一个角度同样说明：1、每年的投资具有不连续性不连续性。2、同时也说明每年投资收益的稳定性差，存在风险稳定性差，存在风险。1 2 3 4单位：万元单位：万元广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1034435.00%496.07%-90.89%1941.78%-73.08%60.28%128.71%-10.26%-400.00%0.00%400.00%800.00%1200.00%1600.00%2000.00%2400.00%19951995年年19961996年年19971997年年19981998年年19991999

43、年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年追加投资增长比率追加投资增长比率81.16%21.48%-6.27%21.05%投资收益增长比率投资收益增长比率而且，投资的增加没有真正产生收益有效的持续的累加而且，投资的增加没有真正产生收益有效的持续的累加信息来源：广西x集团.计财处、y分析100%80%60%40%20%0%-20%从追加投资增长比率和投资收益增长比率来看，每年投资的增长，不能带动起收益的相应增长。也就是说，投投资与收益的相关性不大资与收益的相关性不大。说明：1、历年投资的追加没有产生有效的、持续的投资收益没有产生有效的、持续的投资收益。2

44、、历年投资的追加没有真正产生有效的累加效应没有真正产生有效的累加效应。1 2 3 4广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1035自自19911991年至年至20012001年投资了年投资了2323个项目，其中产生收益的原始投资个项目，其中产生收益的原始投资额仅占原始投资总额的额仅占原始投资总额的5.1%5.1%，绝大部分的投资没有产生收益，绝大部分的投资没有产生收益信息来源：广西x集团.计财处、y分析1 2 35.10%94.90%有投资收益的原始投资额有投资收益的原始投资额无投资收益的原始投资额无投资收益的原始投资额产生收益的原始投资额

45、仅占原始投资总额的产生收益的原始投资额仅占原始投资总额的5.1%5.1% 1991年2001年投资的23个项目中，只有6个项目有投资收益，占投资项目总数的26.1%，其原始投资额占投资总额5.1%。 除了投资收益具有延迟性的特点外，还说明企业对投资后的项目投资管理缺失。4广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1036从投资内容上看，投资的从投资内容上看，投资的2323个项目分别属于个项目分别属于7 7个业务种类，目前个业务种类，目前仍有部分业务种类没有产生收益仍有部分业务种类没有产生收益信息来源：广西x集团.计财处、y分析1 2 3 4各投

46、资项目的业务种类投资收益情况截至各投资项目的业务种类投资收益情况截至20032003年年单位：万元单位：万元客运客运检测检测农贸农贸修理修理旅游旅游广告广告债券债券投资额投资额收益收益投资业务种类所占投资总额比例投资额(万元)收益额(万元)客运业务71.73%1557.90127.41检测业务0.60%13.1034.70农贸业务0.46%10.002.25对外修理6.90%149.800旅游业务18.00%391.020广告业务2.30%50.000电力债券0.01%0.110广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1037通过以上分析，并

47、且从广西通过以上分析，并且从广西x x集团内部访谈中了解，公司在项集团内部访谈中了解，公司在项目投资上存在定位不清等问题，使得投资效率低下，投资风险目投资上存在定位不清等问题，使得投资效率低下，投资风险变大变大信息来源：广西x集团.计财处、访谈资料收集、y分析表表 现现 问问 题题 描描 述述 投资比较盲目。 每年投资具有随意性和不连续性。 投资的累加不能产生有效的收益累加。 投资风险变大 投资没有形成可发展、可持续的战略意图。 投资在战略上定位不清。 项目投资管理缺失，投资前，没有起到规避投资风险；投资后，没有起到提高投资收益，评估投资效益的目的。导导 致致 的的 结结 果果 由于投资定位不

48、清，不但没有带来预期的投资收益，而且分散了企业的集中优势，消弱了企业整体竞争实力。打击了企业对未来项目投资和开发的积极性。广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1038内部分析目录内部分析目录整体财务能力分析整体财务能力分析整体财务情况分析整体财务情况分析一一1投资与收益分析投资与收益分析2各类业务分析各类业务分析二二各类业务的对比分析各类业务的对比分析1各类业务的发展趋势各类业务的发展趋势2广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1039我们将我们将x集团的下属公司、控股集团的下属公司、

49、控股/参股公司的业务按参股公司的业务按16个业务进个业务进行分类行分类序号序号涉及业务涉及业务下属分公司下属分公司控股公司（投资时间控股公司（投资时间 年年/ /股比）股比）参股公司（投资时间参股公司（投资时间 年年/ /股比）股比）1客运业务南宁汽车客运总站、14个县站邕宁公交(1999/96%)、广西中宁汽运(2000/70%)、宾阳汽车客货运输服务站(2001/70%)、市振航汽车公司(1999/60%)广西百宁快速客运有限公司(1997/50%)、贵阳黔桂快捷旅游客运公司(2001/49%)、广西运兴南宁分公司(1997/41%)、广西宁海高速(1999/16%)、武鸣新建客运站(19

50、98/20%)、广西运泰高速客运有限公司(1997/8%)2货运业务货运分公司、第一货运服务站、14个县站宾阳汽车客货运输服务站(2001/70%)3代理业务南宁公路客运中心、14个县站、货运分公司南宁凤之岭汽运公司(2001/95.7%)扶绥汽车综合服务站(1996/40%)4租赁业务14个县站、货运分公司、顺达分公司5对外维修南宁保修厂、14个县站南宁嘉华车辆维修中心(1995/70%)6材料销售物资（汽配）供应站7检测业务南宁机动车辆检测站崇左检测站(1996/10%)8餐饮与食品华丽宾馆（交通饭店）9旅店客房华丽宾馆（交通饭店）10广告业务南宁凯路广告(2001/90%)11其他业务装

51、潢公司、印刷厂天等龙茗镇农贸市场(1999/50%)12商品销售顺达分公司13施救业务南宁机动车辆检测站14装卸业务货运分公司、第一货运服务站15旅游业务南宁远成交通旅游(2000/100)、上林龙腾旅游(2000/80%)、南宁交运旅游(2000/60%)16旅客服务南宁汽车客运服务站广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1040通过各类业务的对比分析和发展趋势分析为业务组合提供初通过各类业务的对比分析和发展趋势分析为业务组合提供初步的财务依据步的财务依据各类业务的对比分析各类业务的对比分析以最近六年的财务数据为基础：以最近六年的财务数据

52、为基础：对各业务的收入构成进行对比分析对各业务的收入构成进行对比分析对各业务的利润构成进行对比分析对各业务的利润构成进行对比分析从财务的角度对集团属下各业务进行研从财务的角度对集团属下各业务进行研究，为业务的筛选提供初步的财务依据究，为业务的筛选提供初步的财务依据分析方法：分析方法：分析特点：分析特点： 以最近六年的数据加权平均进行对比分析、以以最近六年的数据加权平均进行对比分析、以2003年为时点，各类业务财务指标对比分析年为时点，各类业务财务指标对比分析各类业务的发展趋势各类业务的发展趋势对主营业务进行趋势分析对主营业务进行趋势分析对其他业务进行趋势分析对其他业务进行趋势分析长期回顾，探索

53、发展趋势长期回顾，探索发展趋势广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1041各类业务分析的各类业务分析的主要结论主要结论客运、租赁、检测等业务是利润贡献最大的业务客运、租赁、检测等业务是利润贡献最大的业务1依据投入产出把业务划分为四个区域，并相应提出了深挖业务潜力、扩大业务领域、依据投入产出把业务划分为四个区域，并相应提出了深挖业务潜力、扩大业务领域、重点扶持培养和关、并、转、停的处理意见重点扶持培养和关、并、转、停的处理意见2以客运为依托的代理、商品销售、租赁、检测和其他业务是理想的业务组合以客运为依托的代理、商品销售、租赁、检测和其他业

54、务是理想的业务组合3广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1042内部分析目录内部分析目录整体财务能力分析整体财务能力分析整体财务情况分析整体财务情况分析一一1投资与收益分析投资与收益分析2各类业务分析各类业务分析二二各类业务的对比分析各类业务的对比分析1各类业务的发展趋势各类业务的发展趋势2广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1043通过对通过对x x集团属下各业务的投入和产出分析，我们把各业务归集团属下各业务的投入和产出分析，我们把各业务归类于四个业务区域中，而且，不同区域的业务的

55、处理方法也类于四个业务区域中，而且，不同区域的业务的处理方法也有所不同有所不同较差的业务组合区域较差的业务组合区域以最近以最近六年的六年的主要财主要财务指标务指标为依据，为依据，把业务把业务划分了划分了四个选四个选择区域择区域描描 述述 占有企业资产规模较大 业务收入少处理建议处理建议 业务转让 业务停止可以选择的业务组合可以选择的业务组合区域，分为两种模式区域，分为两种模式 占有企业资产规模较大 业务收入较多 占有企业资产规模较小 业务收入较少 深挖业务潜力 扩大业务领域 业务合并 业务转让 业务停止理想的业务组合区域理想的业务组合区域 经营稳定性良好、波动性小、经营风险低、收益较好的业务组

56、合 集中核心优势重点发展信息来源：y分析广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-1044客运和货运是客运和货运是x x公司的主要经营业务，其中货运业务收入占主公司的主要经营业务，其中货运业务收入占主营业务收入的比重越来越小营业务收入的比重越来越小信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告、y分析19981998年年20032003年主营运输收入变化表单位：百万元年主营运输收入变化表单位：百万元19981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年客运业务客运业务货运业务货运业务

57、广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-104519981998年年19991999年年20002000年年20012001年年20022002年年20032003年年主营业务收入主营业务收入其他业务收入其他业务收入主要经营业务收入平均占总运营收入的主要经营业务收入平均占总运营收入的6161，其他非主营业，其他非主营业务收入平均占总收入的务收入平均占总收入的3939信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告、y分析19981998年年20032003年主营运输收入和其他非主营收入变化表单位：百万元年主营运输收入和其他非主营收入变化表单位：百万

58、元广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-104660.02%3.32%8.75%7.49%6.71%5.45%3.43%1.13%0.97%0.63%0.63%0.58%0.15%0.35%0.31%0.10%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%60.00%客运业务客运业务货运业务货运业务其他业务其他业务代理业务代理业务材料销售材料销售商品销售商品销售对外修理对外修理租赁业务租赁业务检测业务检测业务旅店客房旅店客房餐饮和食品餐饮和食品旅客服务旅客服务旅游业务旅游业务施救业务施救业务广告业务广告业务装卸业务装

59、卸业务从最近六年业务收入构成图中来看，占全年总收入超过从最近六年业务收入构成图中来看，占全年总收入超过5 5的的有五个业务，应当引起公司的重视，而装卸和广告等业务应有五个业务，应当引起公司的重视，而装卸和广告等业务应该引起公司的注意该引起公司的注意信息来源：广西x集团.计财处.财务决算报告、y分析集团公司属下业务收入构成图集团公司属下业务收入构成图 19981998年年20032003年加权平均单位：百万元年加权平均单位：百万元36.66%63.34%主营业务主营业务非主营业务非主营业务加权平均收入值加权平均收入值 1998年业务收入年业务收入 1999年业务收入年业务收入1/6 2000年业

60、务收入年业务收入 2001年业务收入年业务收入2/6 2002年业务收入年业务收入 2003年业务收入年业务收入3/6 广西广西x x汽车运输集团提升综合竞争力咨询汽车运输集团提升综合竞争力咨询 2021-10-104738.77%61.23%主营业务收入主营业务收入非主营业务收入非主营业务收入从从20032003年业务收入构成图中来看，占全年总收入超过年业务收入构成图中来看，占全年总收入超过5 5的有的有四个业务，应当引起公司的重视，而装卸和广告等业务应该四个业务，应当引起公司的重视，而装卸和广告等业务应该引起公司的注意引起公司的注意信息来源：广西x集团.计财处、y分析主营运输收入合计亿，占