内部评级与巴塞尔协议讲述

1、巴塞尔协议与内部评级方法巴塞尔协议与内部评级方法巴塞尔协议背景巴塞尔协议巴塞尔协议 1987 年 12 月 国际清算银行(BIS)在瑞士巴塞尔召开了12 个国家中央银行行长会议，并于1988 年 7 月通过了“关于统一国际银行的资本计算和资本标准的协议”，简称巴塞尔协议 。协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。该协议称为巴塞尔I。 2004 年 6 月 26 日巴塞尔新资本协议（巴塞尔II）正式对外公布，并确定于 2006 年底在十国集团的国际活跃银行开始实施。 三大支柱三大支柱金融稳定金融稳定资资本本监监管管

2、披披露露基于信用，市场，操基于信用，市场，操作风险的资本最低要作风险的资本最低要求求对内部风险控制过程的质量进行对内部风险控制过程的质量进行监管监管基于市场约束的风基于市场约束的风险控制披露险控制披露1. 资本充足率。资本充足率。 为控制信用、市场、操作风险的最低资为控制信用、市场、操作风险的最低资本要求。本要求。2. 监管约束监管约束。 监管者通过监测决定银行内部能否合理运行，并对其提出改进的方案。3. 市场约束市场约束。 要求银行提高信息的透明度，使外界对它的财务、管理等有更好的了解。 对银行提出了最低资本要求，即最低资本充足率达到 8%。风险资本风险资本 信用风险加权资产信用风险加权资产

3、 + 市场风险加权资市场风险加权资产产*12.5 + 操作风险加权资产操作风险加权资产*12.5= 资本充足率资本充足率 (最低最低8%)BIS IBIS II8%信用风险信用风险操作风险操作风险标准法 （外部评级法）初级内部评级法 高级内部评级法基本指标法标准法内部计量法 信用风险信用风险标准法内部模型法市场风险市场风险资产的风险权重资产的风险权重0%20%50%100%对应的主要资产对应的主要资产内容内容现金、对本国中央银行的债权、由其他OECD国家（或中央银行）主权担保的债权等有多国发展银行担保的债权、由OECD国家的金融机构提供担保的债权、由OECD国家的公共部门、非OECD国家中央银

4、行担保不超过一年的债权、在途现金等有完全资产抵押的房地产或个人零售贷款等其他（如对非公共部门的企业债权、对非OECD银行、国家的超过一年的债权等）巴塞尔巴塞尔I中对风险加权资产的相关规定中对风险加权资产的相关规定评级评级对象对象对应的风险权重（百分比）对应的风险权重（百分比）AAA to AA-A+ to A-BBB+ to BBB-BB+ to B-B-以下以下未评级未评级资产抵押资产抵押的的2050100150扣除扣除银行银行, option 12050100100150100银行银行, option 2 20505010015050公司公司20100100100150100主权主权020

5、50100150100巴塞尔巴塞尔II中对外部评级的风险加权资产的相关规定中对外部评级的风险加权资产的相关规定信用级别信用级别AAA AAABBB BBBCCC CCCD信用资本成本信用资本成本1%2%3%4%目前估计的信用曲线IRB 曲线BIS I 曲线信用资本成本与信用级别之间的关系信用资本成本与信用级别之间的关系外部评级法（标准法）概述巴塞尔II对银行使用外部评级法的要求： 国家监管当局需要就评级机构进行外部评级的资格进行认证，是否符合以下准则： 1. Objectivity: 方法系统，复杂，建立在历史经验之上，随环境 变化而变化。方法至少已经实施了1年，3年以上最好。 2. Inde

6、pendence: 经济与政治上的压力不能左右评级结果。 3. International access/Transparency: 国内国际上信息的合法使用者都同样可以获取评级结果。 4. Disclosure: 公开评估的方法，包括违约的定义，每一评级结果的时间范围和意义，每个评级类别的实际违约率，评级的变迁。 5. Resources: 信息来源充足，并能实时更新。 6. Credibility: 以上方面的内容，以及评级机构的内部控制情况。 国家监管当局将监管者将外部评级结果同风险权重联系起来，即Mapping process 。 银行向外公布他们选择的外部评级机构以及监管部门的Map

7、ping process 。内部评级法概述 巴塞尔II对银行使用内部评级的要求： 1. 合理的内部评级体系。 2. 信用风险的有效细分，客户的分级。 3. 确保信用风险评级的完整性。对所有借款人都 必须进行风险评级，并使这些评级具有可比性。 4. 建立独立的风险评级或评审机制。 5. 科学的测算违约概率 PD。核心，5年的数据观 察期。 6. 完整的数据收集、存储、处理系统。 7. 内部评级应用要求。 四个参数： 1. 违约概率(PD)：即特定时间段内借款人违约的 可能性。 2. 违约损失率(LGD)，即违约发生时风险暴露的 损失程度。 3. 违约风险敞口(EAD)，也叫违约风险暴露，即 对某

8、项贷款承诺而言，发生违约时可能被提取 的贷款额。 4. 敞口的期限(M)，即某一风险暴露的剩余经济到 期日。 两个步骤： 步骤一：对每笔债项，计算其风险权重。RWC = min（LGD/50） BRWC（PD）1+b(PD)(M-3), 12.5LGD (1)BRWC（PD）=976.5（1.118G(PD)+1.288）（）（1+ 0.0470（1PD）/ PD 0.44） (2) 步骤二：确定每个债项对应的资本金，然后将所有资产的资本金加总，得到银行所需的总的资本金，其中每一个债项对应的资本金为： Capitalc= RWC*EAD*8% (3)违约风险暴露（EAD）风险权重(RWc)8%

9、风险资本金PDLGDMXX =根据以上公式算出的PD对应的权重IRB计算步骤数据IRB初级法IRB高级法1.对银行信贷资产进行分类2.选择模型估计参数（PD，LGD等）3.确定各资产风险暴露的风险加权资产4.加总各类资产风险暴露的风险加权资产违约概率（PD）银行提供的估计值银行提供的估计值违约损失率（LGD）委员会规定的监管指标银行提供的估计值违约风险暴露（EAD）委员会规定的监管指标银行提供的估计值期限(M)委员会规定的监管指标或者由各国监管当局自己决定允许采用银行提供的估计值（但不包括某些风险暴露）银行提供的估计值IRB计算步骤数据IRB初级法IRB高级法1.对银行信贷资产进行分类2.选择

10、模型估计参数（PD，LGD等）3.确定各资产风险暴露的风险加权资产4.加总各类资产风险暴露的风险加权资产违约概率（PD）银行提供的估计值银行提供的估计值违约损失率（LGD）委员会规定的监管指标银行提供的估计值违约风险暴露（EAD）委员会规定的监管指标银行提供的估计值期限(M)委员会规定的监管指标或者由各国监管当局自己决定允许采用银行提供的估计值（但不包括某些风险暴露）银行提供的估计值内部评级的相关计算一、违约概率的估算一、违约概率的估算 协议规定，对于公司和银行暴露，违约概率是借款人内部评级一年期违约概率和 0.03%中较大的数值；对主权暴露，违约概率就是借款人内部评级一年期的违约概率。 KM

11、V 公司的预期违约率模型：公司的预期违约率模型：EDF（Expected Default Frequency） 通过逆向思维从公司股东的角度来考虑贷款偿还的激励。假设股东拥有公司并出售了选择公司的看跌期权。当未来公司价值V债务价值B时，股东选择偿还债务。当VB时，股东选择不偿还债务，把公司转移给债权人。 计算企业资产的市场价值 V 和波动性计算企业的违约距离 DD使用 KMV 的违约数据库将 DD 转化为预期违约率 EDF J.P.Morgan 的信用度量（的信用度量（Credit Metrics）模型）模型 利用信用等级转移矩阵（借款人的信用等级，下一年度评级发生变化的概率），违约贷款的回收

12、率，债券市场上的信用风险价差和收益率计算出一项贷款的市场价值 P（现值）和价值波动的标准差，从而计算出该笔贷款的 VaR值。通过 VaR 值的计算，该模型试图反映出银行的某个或整个信贷组合一旦面临信用等级变化或拖欠风险时所应准备的资本金数量。利用借款人的信用评级和信用转换矩阵计算出借款人在未来时期信用变化的概率分布估算不同信用变化情况下贷款的价值求得贷款的市场价值和价值波动的标准差计算出该笔贷款的VaR值 瑞士银行的信用风险附加（瑞士银行的信用风险附加（Credit Risk+）模型）模型 Credit Risk+模型是一个基于精算的模型。其基本思想是，把贷款违约率的不确定性和每段损失的严重性

13、相结合，计算每一个风险暴露频段的损失分布加总这些不同频段的损失就可以得到贷款组合的损失分布。 将贷款按损失的大小分类，作为一个风险暴露段根据每段的损失概率，计算每段的损失分布将各段的损失加总得到组合的损失二、违约损失率的计算二、违约损失率的计算 由于比较少有银行有能力准确地衡量与预测客户的违约损失率，并且不同银行对 LGD 的预测结果有很大的不同，银行之间 LGD的测算结果可比性比较低。巴塞尔协议中的内部评级的初级法和高级法对违约损失率的规定不同。在初级法中，违约损失率由监管当局统一规定。初级法：违约损失率由监管当局统一规定高级法：由银行自身来确定每一风险暴露对应的 LGD没有委员会认可的抵押

14、品作抵押的债项，按照其为优先和非优先贷款，分别规定 LGD 为 50%和 75%。有委员会承认的抵押担保的债项，协议将债项按其抵押品的性质分类，通过计算其抵押品的折扣比例，并相应归类得到对应的 LGD。可以使用银行内部的数据，也可以通过外部渠道（包括行业共享数据）获得信息测算LGD，只要银行能证明外部机构在进行测算时风险的主要特征与其相似；违约损失率测算所要求的最短数据观察期最好能覆盖一个经济周期，且在任何情况下不能少于 7 年。历史数据回归分析法 、市场数据隐含分析法 、清收数据贴现法 三、违约风险暴露（三、违约风险暴露（EAD）四、有效期限（四、有效期限（M） 巴塞尔委员会希望内部评级法对

15、风险具有更高的敏感性。在其他风险因素不变的前提下，期限越短，风险就越小。银行必须为每项风险暴露提供一个期限测量值。初级法：期限由监管当局确定，所有风险敞口都接受保守的评估，平均授信期限规定为 3 年高级法：银行测算风险敞口的有效期限，并根据有效期限的概念运用期限调整模型来确定初级法：由监管当局统一规定高级法：由银行自身来确定内部评级在中国2000年2001年2002年2003年2004年2005年中国银行27.2027.5123.4016.285.12na建设银行20.2719.2115.179.13.923.91工商银行33.3729.7825.6921.2418.994.58农业银行nan

16、anananana四大银行不良贷款率变化情况根据标准普尔测算，截至2005年底，中国银行业不良贷款率达到20%-25%，折合成人民币达4万亿-5万亿元。而中国官方统计的数据为，到去年年底，中国银行业不良贷款率 8.9%，合1.8万亿元人民币。 我国银行是否实施内部评级法？ 银监会的观点：银监会明确提出中国银行业在新协议实施的最初几年将仍执行 1988 年的旧协议，但是在新协议的内部评级法方面银监会却持积极态度，鼓励国内大型商业银行加快内部评级体系建设，并表示将在条件成熟时，采用内部评级法对银行的资本充足率进行监管。 我国实施内部评级的情况 * 从定性到定性与定量相结合。 * 从数据不充分、不完整、不真实到建立自己 的数据库，以及实现数据在一定程度上的共 享。 * 评级方法的演变 。经验判断分析模块打 分法模型化 工农中建交行都已经开始了内部评级体系开发建设