虚拟股激励案例

1、股权激励落地班股权激励落地班 虚拟股激励案例虚拟股激励案例 绩效考核与股权激励的区别绩效考核与股权激励的区别: 收益来源收益来源工作心态工作心态留人程度留人程度财务成本财务成本 绩效绩效 考核考核 工资工资+奖金奖金要我干的打工心态要我干的打工心态 走的时候没有牵走的时候没有牵 挂挂 刚性支出刚性支出 股权股权 激励激励 工资工资+奖金奖金+分红分红+增值增值我要干的老板心态我要干的老板心态 走的时候有牵挂，走的时候有牵挂， 舍不得走舍不得走 可调可调可控的范可控的范 围内围内 为什么越来越多的企业实施股权激励？为什么越来越多的企业实施股权激励？ 绩效考核再完善，员工也是为工资和奖金而工作，你

2、花了很多钱激励员绩效考核再完善，员工也是为工资和奖金而工作，你花了很多钱激励员 工，员工也会认为这是他付出之后应该得到的！工，员工也会认为这是他付出之后应该得到的！ 股权激励再简单，员工也是为一份利润的分红而努力，因为赋予了员工股权激励再简单，员工也是为一份利润的分红而努力，因为赋予了员工 一种当一种当“小老板小老板”的感觉，花同样的钱，员工的积极性要高涨得多，持的感觉，花同样的钱，员工的积极性要高涨得多，持 久得多！久得多！ 钱的出处不一样，说法不一样，造成了员工责任心的巨大差异！钱的出处不一样，说法不一样，造成了员工责任心的巨大差异！ 激励对象 股权的本质 激励股通常把权和利相分离，即激励

3、股除了收益权以外不具有其他的权利，收 益权指分红权和增值权，而决策权等仍由大股东保留。 决策 增 值 股 权 收益 分 红 大股东 股权的不同类型及其适用情况 激励工具 性质分红权增值权决策权出资退出适合情况 干股 虚拟 股权 容易 适合有利润的企业，适合有利润的企业， 让人有甜头让人有甜头 期权 一种 权利 容易 适合有增长没利润的适合有增长没利润的 企业，让人有盼头企业，让人有盼头 期股 虚拟 股权 容易 适合有利润有增长的适合有利润有增长的 企业，让人又有甜头企业，让人又有甜头 又有盼头又有盼头 实股 真实 股权 复杂 适用于处于创业初适用于处于创业初 期（关键时期）或成期（关键时期）或

4、成 熟期的企业熟期的企业 适用于公司核心高适用于公司核心高 管和跟随企业多年的管和跟随企业多年的 员工员工 思考：你要给员工什么？ 分红权 给现在 增值权 给未来 也可以采用分红权也可以采用分红权+增值权的激励方式，既给现在也给未来！增值权的激励方式，既给现在也给未来！ 公司怎么估值？公司怎么估值？ 分给谁？分给谁？ 怎么分？怎么分？ 分得不适合怎么办？分得不适合怎么办？ 看似复杂的股改归结起来主要是这四方面的问题：看似复杂的股改归结起来主要是这四方面的问题： 一、公司怎么估值 8 关于估值的思考 ？ 序号序号问题描述问题描述 1 1 公司值多少钱怎么计算？ 2 2 员工不相信公司价值怎么办？

5、 3 3 不上市内部股价如何计算？ 4 4 利润不能公开怎么办？ 9 股价由两个因素决定，公司价值和总股本数量，总股本数量容 易确定，最令各位头疼的是公司到底值多少钱。常用确定公司价 值的方法如下，哪种方法更好呢？ 事项 参考值 外部投资人价格员工激励价格 净资产3-5倍1-2倍 净利润10倍左右3-4倍 销售额1-3倍1倍以下 注册资本/1倍 外部投资价格/0.3倍左右 公司估值 按员工对原始股的认识，将公司初始股价设定为1元/股。 决定股权增长的因素： 1、销售额增长率，权重 40%； 2、净利润增长率，权重 30%； 3、净资产增长率，权重 30%。 公司股价=上年股价（销售额增长率40

6、%利润增长率30%净 资产增长率30% 1） 公司内部股价计算 二、分给谁 12 关于激励人员的思考 ？ 序号问题描述 1 全员激励还是部分人激励？ 2 老员工是不是重点激励人员？ 3 如何摆平没有激励的人员？ 4 一人多岗怎么办？岗位变动怎么办？ 13 对岗激励还是对人激励？ 对岗位进行激励对人进行激励 激励体系 以岗位等级为基础的激励体系 以个人价值为基础的激励体系 评价实质 岗位的任职要求 员工的自身价值 侧重点 对岗不对人 既对人也对岗 操作要点 结果公开，以示公平 结果保密，以免内讧 适用企业 业务模式固定，岗位职责清晰 实施严格的制度化管理，强调 一人一岗 业务模式不固定，岗位职责

7、变动较大 鼓励个人价值的充分发挥，提倡一人多 职 14 分类激励方式 高层期权、期股、实股 中层及优秀人员期股、干股 基层干股或奖金 分类激励方式 有能力的人期权、期股、干股 有忠诚度的人期股、实股 有功劳的人期股、干股 有能力又有忠诚 度的人 实股 15 不同类型人员适合的激励方式 三、怎么分 16 关于股权分配的思考 ？ 序号序号问题描述问题描述 1 1 按照什么标准分配？分配多少合适？ 2 2 激励人员觉得分配不公平怎么办？ 3 3 分配完过两年积极性下降怎么办？ 4 4 如何分期分批分配？ 5 5 分配数量与个人薪酬之间存在什么关系？ 6 6 股权不够分了怎么办？ 17 个人获授激励股

8、总量激励股总量个人岗位层级系数 历史贡献系数 岗位类型系数(个人岗位层级系数 历 史贡献系数 岗位类型系数)； 个人岗位层级系数根据岗位等级拟定，以最低层级岗位为 参照，设为1.0，往上一级乘以1.5倍，两层级之间为1.25 倍； 历史贡献系数=1+2%N，N为司龄，即每工作满一年上 浮2%，司龄统计截止方案实施前； 岗位类型系数指岗位与公司业绩直接关联程度，越直接系 数越大。 股权分配方法 业绩类型举例岗位类型系数 一类岗位战略制定、资本运作、技术、销售1 二类岗位制造、商务、营销策划、客服0.9 三类岗位采购计划、PMC、QC、OEM0.8 四类岗位财务、人事、IT、品牌、物流、安全等0.

9、7 参考系数表 岗位层级系数 岗位层级第1级第2级第3级第4级第5级第6级第7级 岗位层级系数1.001.52.253.385.067.5911.39 历史贡献系数 工作年限满1年满2年满3年满4年满5年满6年 历史贡献系数1.021.041.061.081.101.12 四、分得不合适怎么办 20 退出时的股权调整机制 情形本金 未分配 利润 增值 1、激励对象获授虚拟股后锁定期内主动离 职 2、激励对象因自身原因与公司提前解除劳 动合同而离职 3、有证据证明激励对象存在以下违规事项： 徇私舞弊、转移公司利益、玩忽职守、泄露 机密、恶意诽谤公司、盗窃损毁公司资产、 威胁要挟公司 4、因公司人

10、员调整离职 5、合同到期或双方友好协商离职 6、激励对象退休 7、激励对象因工丧失劳动能力而离职 8、激励对象因私丧失劳动能力而离职 9、激励对象因工死亡 10、激励对象因私死亡 11、其他情况 1、不给好人犯错的机会 2、小概率事件让员工占 便宜 3、考虑财务压力 调 整 原 则 【揭秘华为虚拟股制度】 经典案例解读经典案例解读 “公司请客，员工买单！公司请客，员工买单！” 华为董事会人员构成华为董事会人员构成 2021-7-31 第一部分第一部分 荣正咨询的优势荣正咨询的优势 第二部分第二部分 股权激励落地班股权激励落地班专家团介绍专家团介绍 第三部分第三部分 落地班往期学员落地班往期学员

11、 第四部分第四部分 成功案例成功案例 上海荣正咨询上海荣正咨询 （19982003）时期，以“股权激励咨询”为拳头产品，构筑了“人力资源资本运作” 特色服务体系，迅速成长为业内公认的该细分领域和交叉学科的第一品牌； （20032008）时期，从MBO向中国特色的M&A业务拓展，涉及兼并收购、市值管理等顾 问领域，特别是在中国特色的股权分置改革中脱颖而出，树立了创新、独立的市场形 象和良好口碑； （2008至今），从小而美的股权激励专卖店向顾问+直投的创新型投资银行精 品店转型。截止当前，荣正管理的资产规模近十亿元，业务涵盖天使投资、VC/PE 、PIPE、FOF等多个投资产品线，成功投资了江苏

12、银行、晨光文具等成长型企业， 长城影视亦于日前成功借壳上市，成为第一个借壳上市的影视企业和非创业板影视 第一股。 荣正优势一：交叉学科荣正优势一：交叉学科 荣正相对于专业荣正相对于专业HRHR咨询公司的优咨询公司的优 势势 连续17年的股权激励专业咨询服务，积 累了丰富的操作经验； 对于股权激励与后续股权主动管理和 运作进行了长期不懈的研究。 人力人力 资源资源 投资投资 银行银行 股权 激励 独特的二元业务模式独特的二元业务模式 = =人力资本投资银行人力资本投资银行 荣正优势二：数据领先荣正优势二：数据领先 唯一全程（1999 2015）参与各部委（包括但不 限制于国资委、证监会等）高管薪

13、酬与长期激励相关重 大法规制定的专业中介机构，透彻的政策理解和前瞻性 的形势判断。 复合知识体系（横跨人力资源与投资银行两大领 域与交叉学科）的顾问团队。 17年数百家企业的股权激励咨询经验。 强大及独特的知识库、案例库、数据库支持： 作为本土股权激励的领导品牌，熟悉中国特色 的资本市场，熟悉中国企业的治理结构与文化 第一部分第一部分 荣正咨询的优势荣正咨询的优势 第二部分第二部分 股权激励落地班股权激励落地班专家团介绍专家团介绍 第三部分第三部分 落地班往期学员落地班往期学员 第四部分第四部分 成功案例成功案例 37 股权激励落地班股权激励落地班专家团专家团 何志聪老师：荣正咨询合伙人、执行

14、总经理何志聪老师：荣正咨询合伙人、执行总经理 徐工集团、陆家嘴集团常年财务顾问。徐工集团、陆家嘴集团常年财务顾问。 新财富新财富、董事会董事会、第一财经第一财经、每日经济新闻每日经济新闻等等 多家财经媒体的常年顾问。多家财经媒体的常年顾问。 1010余年一直致力于人力资源管理、股权激励、金融创新等方面的研余年一直致力于人力资源管理、股权激励、金融创新等方面的研 究，拥有究，拥有 丰富的项目咨询和运作经验。多次参与证监会和国资委有关薪酬分配、股权激丰富的项目咨询和运作经验。多次参与证监会和国资委有关薪酬分配、股权激 励、企业改制等政策的草拟和修订工作。励、企业改制等政策的草拟和修订工作。 曾主持

15、东风汽车、徐工机械、招商银行、青岛海尔、江西铜业中投证券（原曾主持东风汽车、徐工机械、招商银行、青岛海尔、江西铜业中投证券（原 南方证券）、胜利油田、安泰科技、探路者、神州泰岳等四十多家知名企业薪南方证券）、胜利油田、安泰科技、探路者、神州泰岳等四十多家知名企业薪 酬管理与股权激励项目；曾主持国务院国资委分配局、中国证监会上市部、江酬管理与股权激励项目；曾主持国务院国资委分配局、中国证监会上市部、江 西省国资委、湖北省武汉市东湖经济开发区等多个中长期激励课题研究。西省国资委、湖北省武汉市东湖经济开发区等多个中长期激励课题研究。 38 王丹丹老师王丹丹老师： 曾主持完成了广州浪奇（曾主持完成了广

16、州浪奇（000523000523）、广汽集团（）、广汽集团（601238601238）、当升科技（）、当升科技（300073300073）等国有企）等国有企 业的股权激励的项目；并带领团队直接执行操盘民营企业（上市非上市）近业的股权激励的项目；并带领团队直接执行操盘民营企业（上市非上市）近5050家企业股家企业股 权激励咨询项目。广深的民营客户有劲嘉股份（权激励咨询项目。广深的民营客户有劲嘉股份（002191002191）、广田股份（）、广田股份（002482002482）、科陆电）、科陆电 子（子（002121002121）、爱施德（）、爱施德（002416002416）、瑞丰光电（）、瑞丰

17、光电（300241300241）、齐心集团（）、齐心集团（002301002301）等多家上）等多家上 市公司。市公司。 方攀峰方攀峰老师老师： 管理学硕士，具有证券执业资格。曾负责捷顺科技、正泰电器、隆华传热、煌上煌、开能管理学硕士，具有证券执业资格。曾负责捷顺科技、正泰电器、隆华传热、煌上煌、开能 环保、焦作万方、金正大、卫星石化、太极股份、正海磁材、大冷股份、双成药业等多家环保、焦作万方、金正大、卫星石化、太极股份、正海磁材、大冷股份、双成药业等多家 上市公司及迪源光电、大商集团、宇通集团等非上市公司或集团公司的股权激励项目。上市公司及迪源光电、大商集团、宇通集团等非上市公司或集团公司的

18、股权激励项目。 叶叶素琴老师素琴老师： 曾先后主持完成了美邦服饰、碧水源、乐视网、探路者、网宿科技、北京旅游等公司的股曾先后主持完成了美邦服饰、碧水源、乐视网、探路者、网宿科技、北京旅游等公司的股 权激励的项目，并带领团队直接执行操盘民营企业（上市权激励的项目，并带领团队直接执行操盘民营企业（上市/ /非上市）近非上市）近5050家企业股权激励家企业股权激励 咨询项目。咨询项目。 股权激励落地班股权激励落地班专家团专家团 第一部分第一部分 荣正咨询的优势荣正咨询的优势 第二部分第二部分 股权激励落地班股权激励落地班专家团介绍专家团介绍 第三部分第三部分 落地班往期学员落地班往期学员 第四部分第

19、四部分 成功案例成功案例 近期举办近期举办股权激励落地班股权激励落地班学员合影学员合影 往期学员（部分） 餐饮行业：餐饮行业：伊秀餐饮、美景餐饮、绸乡缘餐饮、雪满天餐饮、汉颐餐饮、同 庆楼餐饮、亮欢寨餐饮、帝惠乐投资、江边城外 房地产相关：房地产相关：湖南和一实业集团、杭州天龙集团、安徽联华实业集团、杭州 锦江集团、内蒙古通用控股集团、浩瀚置业、陕西阳光企业集团、河南昌建 地产集团、上海国泰创业集团、河南经天路桥建设、浙江中隧建设、江苏南 通二建集团、品信房地产经纪、育贤鼎房地产 服装纺织：服装纺织：钱江纺织、常熟新诚鑫织造、奥弘服饰、悦达泳装服饰、上格时 装、深圳张帆服装、卡琪屋服饰、汉龙威

20、尔服装、锦湾实业、新益针织制、 老鞋匠鞋业、巨圣鞋业、吉尔达鞋业、鞋匠世家鞋业 家居建材：家居建材：惠尔邦家居、如鱼得水纺织、皇后家具帝得森家具、天津市家居 用品科技有限公司、安麟智能科技股份、罗亚家居、浦氏建材家居连锁、山 西森源家具有限公司、杭州锦奈宣家居、浙江筑加装饰、四川省曦曦装饰、 西威龙建筑装饰、杭州铭成装饰、江苏联泰建筑装饰、得米新材料、名扬窗 饰材料、长利生活家装饰材料 工程：工程：中安消防工程、瑞盛路桥工程、峨克门窗幕墙工程、中油大地电力通 信工程、众业石化建设工程、四腾工程、吉泰方洲信息技术工程、新中水工 程 往期学员（部分） 农牧行业：农牧行业：谷实农牧集团、河南大绿农业

21、科技、中农发种业集团、司济南鲁 青种苗、国光农化股份、沃尔德农产品科技股份、赣州云深处农业开发、沈阳 市耘垦 食品行业：食品行业：熊猫乳业集团、香特莉食品、樱之梦食品股份、甬记食品、供美 香食品、江苏老妈米线(连锁)、日康食品、顶通食品、米乐琪食品、诚一食 品 医疗美容：医疗美容：金宝嘉人美容、南京依靠岛国际护肤造型连锁、陈燕美源空间美 容美体、香港名圆皇宫健康美容、杭州张氏美容、青岛海氏海诺集团、富天医 疗科技、嘉信医疗器械、凯元医疗 医药行业：医药行业：南格尔生物医药股份、金利隆药业、和平康泰资阳药业、博邦佳 远医药科技、九洲药业股份、红顶名医堂药业、人民药业集团、安汀医药、 沪 联生物药

22、业（夏邑）股份、三真医疗连锁机构、芙蓉大药房连锁、圣杰药 业 机械制造：机械制造：宇清传动科技集团、新筑机械、日兴汽车零部件、 鼎龙环保设备、 丰德科技、航亚科技、宏兴机械、晋城汉通机械、博野精密工具、金三元精密 机械、王氏集团、方兴实业集团、白兔湖动力股份、中菱电梯、通光电子线 缆股份 环保、新能源：环保、新能源：云投生态环境科技股份、同济新能源科技、环能科贸、道明 光学股份 往期学员（部分） 科技行业：科技行业：大森建筑节能科技、瑞朗科技、宏鑫科技、通网技术、中科恒业科技、 斯格瑞科技、中南卡通股份、云田数码科技、志力信息科技、德发电子信息、斌康科 技、荣泰新材料科技、江好易点智能科技、小

23、喵网络科技、克立司帝控制系统、欧行 通信科技、威谷光电科技、安泰科技股份、十堰恒进科技、南大紫金科技、商道生物 科技、黔城科技发展 其他：其他：天翔标识、世熙传媒、通华商业、手拉手电子商务、正信伟业招标、风火广告、 华高科防水技术、赛特机车技术服务、天衡会计师事务、车水马龙汽车修理、蓝天燃 气、三元达通讯股份、恒泰工艺、度兰管理、嘉域祥美持久化妆品、锦绣千村植保、 筑福建筑事务、紫微酒店、遂昌金矿、级进五金制品、创新博文科贸、新宝莲灯实业、 品鉴木业、中矿资源勘探股份、辉煌水暖集团、雪森林制冷设备、爱我东雄机电设备、 新大新暖通设备、绿林工具、豪华太阳能设备、土地测绘勘察规划设计、人防建筑设 计、威龙