国际银行借入资金

1、2021/5/28 商业银行资金来源：资本金、存款、借款。商业银行资金来源：资本金、存款、借款。 借款对商业银行的意义： 1.相对于存款而言，资金缺口和资金剩余的银行之间相互调剂，借款的对象更加广泛。 2.借款受到的限制较小，如不需要交存款准备金、无最高利率限制以及存款保险等要求。 3.借款具有更大的灵活性。2021/5/28 4.对国际银行而言，更加依赖借款。 5.部分借款（如次级债券）可以作为附属资本 次级债券：次级债券是指固定期限不低于5年(包括5年)， 其索偿权排在存款和其它负债之后的商业银行长期债券。次级债计入资本的条件：不得由银行或第三方提供担保；并且不得超过商业银行核心资本的50

2、%。 次级债务在大多数国家已成为银行附属资本的重要来源，对银行提高流动性、降低融资成本、加强市场约束力等具有重要作用。 借款对商业银行的不利之处：借款利率高于存款利率。2021/5/28 银行借入资金的渠道： 1.银行同业信贷：国际银行业资金的主要来源之一。 2.证券回购：银行暂时出售持有的证券，并约定在未来的某一时间以事先约定的价格购回这些证券。 3.银行发行证券：与大额可转让定期存单一样，是银行的主动负债工具。 包括本外币债券。 发行外币债券是国际银行资金的重要来源之一。2021/5/28 4.银行从中央银行借款 主要限于本币借款。 也有外币借款，例如2022年人民银行与商业银行进行的货币

3、互换交易。 11月26日，中国人民银行与包括四大国有商业银行在内的10家商业银行进行了一笔为期1年、总金额达60亿美元的货币互换业务。具体内容是，中国人民银行按照某一汇率水平(有媒体披露说是1美元兑8.0805元人民币)，将自己所持有的60亿美元交换上述十家商业银行所持有的相应金额的人民币；一年之后，央行按照1美元兑7.85元人民币的 汇率水平，换回商业银行手中所持有的60亿美元。2021/5/28第一节第一节 国际银行同业信贷国际银行同业信贷 同业信贷（Inter-Bank Placement）是银行与银行之间的信贷交易，又称为批发银行业务。 是境外银行业务资金的主要来源，是绝大多数境外银行

4、信贷利率的决定基础。 通过银行同业信贷业务，有助于银行建立市场信誉和市场地位。2021/5/28 一、银行同业信贷的业务操作一、银行同业信贷的业务操作 1.银行同业拆借是货币市场的重要部分。银行同业拆借是货币市场的重要部分。 银行同业拆借包括：本币同业拆借和外币同业拆银行同业拆借包括：本币同业拆借和外币同业拆借。借。 例如，我国同业拆借市场包括本外币的同业例如，我国同业拆借市场包括本外币的同业拆借（外币拆借（外币2021年开始）。年开始）。 再如，伦敦同业拆借市场包括英镑和其他货再如，伦敦同业拆借市场包括英镑和其他货币的同业拆借。币的同业拆借。 其中，伦敦同业拆借市场是典型的、具有代其中，伦敦

5、同业拆借市场是典型的、具有代表性的国际银行同业拆借市场。表性的国际银行同业拆借市场。2021/5/28 2.同业拆借的目的： 主要以弥补短期资金的不足为主，期限一般较短。 （1）最初，主要产生于弥补存款准备金的不足，以及 （2）轧平票据交换的差额； （3）目前，同业拆借也存在着借用短期资金弥补中长期资金不足的情况。（中国不允许，国际银行业则是主要的资金来源之一） 3.同业拆借一般属于无担保信用，无需抵押和担保，手续简便，无需签定正式的贷款协议。2021/5/28 4.同业信贷的方式： 通过电话、路透社或德励财经终端机进行询价。 例如，全世界参加路透社交易系统的数千家银行，每家银行都有一个指定的

6、代码。交易员若想与某银行进行交易，在键盘上输入对方银行的代号，叫通后即可询问交易价格，并可与其还价。双方的交易过程全部显示在终端机的荧光屏上，交易完毕后即可通过打印机打印出来。由终端机打印出来的文件，即是双方交易的文字记录，也是最重要的交易依据。 直接交易：透露自身的交易信息。 通过经纪人（Broker）交易:由于货币经纪人在交易完成之前不透露客户的姓名，金融市场的参与者因此更愿意报价 。2021/5/28 货币经纪公司提供专业化的信息服务，在银行同业信贷中具有重要的作用。 货币交易不是集中定价，而是一对一的定价，对于中小银行货币经纪业务显得尤为重要。若自己一家一家银行去找交易对手，可能找了十

7、几家或几十家也不知道市场的价格到底是多少，经纪汇集了几十间甚至几百间银行的各类报价，能够准确报出市场的真实价格水平。 货币经纪公司其业务运作的一般流程是： （1）有交易意向的金融机构向货币经纪人报出交易需求； （2）货币经纪人通过内部电子通信系统将客户的要求2021/5/28 发往其分布在全世界各金融中心和新兴市场的分支机构，寻找最符合客户需求的交易对家； （3）根据各地分支机构反馈的报价进行综合筛选，向客户报出最佳价格； （4）客户根据报价决定交易是否执行； （5）交易执行，告知交易双方对家名称，并由交易各方自行完成清算交割。9、 人的价值，在招收诱惑的一瞬间被决定。21.8.1721.8.

8、17Tuesday, August 17, 202110、低头要有勇气，抬头要有低气。2:10:482:10:482:108/17/2021 2:10:48 AM11、人总是珍惜为得到。21.8.172:10:482:10Aug-2117-Aug-2112、人乱于心，不宽余请。2:10:482:10:482:10Tuesday, August 17, 202113、生气是拿别人做错的事来惩罚自己。21.8.1721.8.172:10:482:10:48August 17, 202114、抱最大的希望，作最大的努力。2021年8月17日星期二上午2时10分48秒2:10:4821.8.1715、

9、一个人炫耀什么，说明他内心缺少什么。2021年8月上午2时10分21.8.172:10August 17, 202116、业余生活要有意义，不要越轨。2021年8月17日星期二2时10分48秒2:10:4817 August 202117、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。上午2时10分48秒上午2时10分2:10:4821.8.179、 人的价值，在招收诱惑的一瞬间被决定。21.8.1721.8.17Tuesday, August 17, 202110、低头要有勇气，抬头要有低气。2:10:482:10:482:108/17/2021 2:10:48 AM11、人总是珍惜为得到。21.8

10、.172:10:482:10Aug-2117-Aug-2112、人乱于心，不宽余请。2:10:482:10:482:10Tuesday, August 17, 202113、生气是拿别人做错的事来惩罚自己。21.8.1721.8.172:10:482:10:48August 17, 202114、抱最大的希望，作最大的努力。2021年8月17日星期二上午2时10分48秒2:10:4821.8.1715、一个人炫耀什么，说明他内心缺少什么。2021年8月上午2时10分21.8.172:10August 17, 202116、业余生活要有意义，不要越轨。2021年8月17日星期二2时10分48秒2

11、:10:4817 August 202117、一个人即使已登上顶峰，也仍要自强不息。上午2时10分48秒上午2时10分2:10:4821.8.172021/5/28 货币经纪公司的交易方式通常有二种： 1.不显名方式不显名方式 货币经纪公司同时作为买方和卖方代理，一旦买卖双方有正式交易意向，货币经纪公司就会告知双方交易对手的姓名。成交后，货币经纪公司退出， 成交双方自行清算和交割， 经纪公司只向双方发送交易确定书， 并收取经纪费用。 2.撮合方式撮合方式 交易双方与货币经纪交易。货币经纪人必须将双方的需求匹配，清算和交割皆通过货币经纪公司。货币经纪公司不收经纪费，仅赚取买卖差价。2021/5/

12、28 二、银行间的备用信贷（二、银行间的备用信贷（Standby CreditStandby Credit） 由于国际金融市场上不存在“最后贷款人”（Lender to Last Resort）的机构，银行经营外币业务，获取外币资金来源较为困难，通过签订备用信贷，可以在必要的时候得到外汇资金的支持。 例如，签订备用货币互换安排（Swap），在必要的时候可以以本币兑换为所需的外币，到期再以外币换回本币。2021/5/28 国际上，国家之间也提供备用信贷。 例如：2021年5月，东盟10国以及中、日、韩三国在泰国清迈召开财长会议，共同拟定了对亚洲金融稳定和货币合作的清迈倡议（ChiangMai I

13、nitiative），该协议的重要内容是将东盟之间原有的货币互换扩展到东盟所有成员国，同时中、日、韩也加入了货币互换协议的范围，东盟成员和中、日、韩之间签订一系列双边货币互换协议。 东盟及中、日、韩（103）在清迈倡议框架下签署的货币互换协议，通常是一国以本币购买对方国家拥有的可兑换货币，并在约定的未来某一时刻按照购买时使用的汇率、用先前购得的可兑换货币购回本币的金融交易。2021/5/28 三、国际银行同业信贷利率三、国际银行同业信贷利率 1.银行同业信贷利率往往是境外银行信贷利率的基础，同业信贷利率是银行对其他客户信贷业务的基准或参考利率。 2.由于市场上有很多银行，各家银行的利率报价都不

14、同，必须选取有代表性的银行，取其平均值作为信贷业务的基准利率。 同业信贷利率包括：借入利率（Bid Rate）和贷出利率（Offer Rate，或拆出利率），借入利率低于贷出利率。2021/5/282021/5/28 5.CHIBOR及及SHIBOR： 2022年年1月月4日，上海银行间同业拆借利率日，上海银行间同业拆借利率（SHIBOR）正式推出。）正式推出。 早在早在1996年，央行即推出中国银行间同业拆借利率年，央行即推出中国银行间同业拆借利率（CHIBOR）。）。 SHIBOR的形成机制同国际最通行的的形成机制同国际最通行的LIBOR相似，为相似，为各银行报价均值。各银行报价均值。 C

15、HIBOR则先天不足则先天不足由银行间融资交易的实际交易利由银行间融资交易的实际交易利率计算得出，而银行间融资活动颇为清淡，率计算得出，而银行间融资活动颇为清淡，CHIBOR自然自然无法代表整个市场。无法代表整个市场。2021/5/282021/5/28第二节第二节 浮动利率票据浮动利率票据 浮动利率票据（Floating Rate Notes，简称FRNs）是一种利率可以调整的债券，是国际银行借款的主要方式之一。 FRN的利率每隔一段时间（如三个月、半年或一年）调整一次。 浮动利率票据在70年代末开始盛行，原因是利率波动幅度增大。2021/5/28 浮动利率票据的利率的确定方式很多，一般以L

16、IBOR为基础（或以LIBID和LIMEAN为利率基础，在基准利率的基础上加一个固定比率的溢价确定利率高低，如3个月的LIBOR0.375%。其中，0.375%是固定的，LIBOR则是按照利率调整时的LIBOR当时的水平确定。 浮动利率票据有助于发行银行和持有者降低利率风险。 银行发行债券优缺点： 优点：灵活性。 缺点：利率高，大银行的可转让定期存单利率一般低于LIBOR，债券利率高于LIBOR。2021/5/28 根据浮动利率票据的利率确定（收益确定）的条款，浮动利率票据可以分以下一些种类： （1）保底封顶浮动利率票据（Max-Mix FRN） 规定利率浮动的范围，对双方都有利。 （2）封顶

17、浮动利率票据（Capped FRN） 对利率浮动设定最高限，利率下浮无限制，对发行者有利。2021/5/28 （3）保底浮动利率票据（DropLock FRN） 对利率浮动设定最低限，对持有人有利。 （4）可转换浮动利率票据 持有人可以在一定条件下将浮动利率票据转换为固定利率票据，对持有人有利，相当于给持有人一种选择权（Option）。 在什么情况下转换？2021/5/28 （5）逆向浮动利率票据（Reverse FRN） 利率由一个固定利率减去基准利率来确定，如17%-LIBOR。 有利于看跌利率的投机者。 对固定利率票据的发行者而言，可以通过利率互换，降低发行的成本.2021/5/28 例

18、子： （1）当前，LIBOR5，发行者本身要发行固定利率债券，如直接发行固定利率债券，利率必须为6。 （2）在市场看跌利率的情况下，发行逆向浮动利率债券，可以以10%-LIBOR的条件发行。 （3）再作一个浮动利率和固定利率的互换，发行者承诺为对方支付LIBOR 的浮动利率，互换的对方承诺为发行者支付5%的固定利率。 结果：无论LIBOR如何变化，发行者的利率都保持在5%不变，比直接发行固定利率债券降低1的成本。 如，LIBOR变为6，？ 或，LIBOR变为4，？2021/5/28 （6）延付浮动利率票据（Differed Coupon FRN） 票据发行后有一段时间可以不付利息。 （7）加速

19、浮动利率票据（Accelerated Coupon FRN） 前期利息较高，后期较少甚至为零。 （8）递增式浮动利率票据（StepUp FRN） 利率逐步提高。 （9）递减式浮动利率票据（StepDown FRN） 利率逐步递减。2021/5/28 （10）可选择偿还浮动利率票据（Puttable FRN） 可售回浮动利率票据，即持有人有权按照事先确定的价格将利率卖回给发行者。 （11）多种偿还分期选择浮动利率票据（MultiAmortization FRN） 允许发行者可以选择不同的偿还分期方式。 （12）多币种选择浮动利率票据（MultiCurrency FRN） 发行者或持有人有权选择浮

20、动利率票据的偿还币种。 （13）永久性浮动利率票据（Perpetual FRN） 没有偿还期限浮动利率票据。2021/5/28 （14）进出永久性浮动利率票据（FlipFlop P-FRN） 允许持有人将永久性浮动利率票据换成其他短期票据，过一段时间之后又重新将短期票据换成永久性浮动利率票据。 （15）延期交割浮动利率票据（Deferred purchase FRN） 票据发行时，投资者仅需要付票据面值一定比例的金额，一段时间后再付余下的金额。 实际上是一种远期利率交易。2021/5/28 其他常见的还有，可赎回债券、可转换债券（Convertible Bond）、可交换债券（Exchangeable Bond） 债券与衍生金融工具结合，其形式具有无限的可能性。 例如，“LYON”证券可转换可赎回可售回 再如，保险公司发行的“巨灾债券，Catastrophe Bond ”。 一、银行借款利息的计算方法 1单利计算法 2余