最新电大《金融市场》期末考试答案精品小抄（精华版）

1、2027【金融市场】综合练习及答案金融市场期未综合练习答案一、名词解释1.金融市场答:金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和.22.金融风险预警机制答:金融风险预警机制主要是指各种反映金融风险警情、警兆、警源及其变动趋势的组织形式、指标体系的预测方法等所构成的有机整体。163.货币头寸答：货币头寸又称现金头寸，是指商业银行每日收支相抵后，资金过剩或不足的数量。454.汇票答：汇票是由出票人签发的，要求付款人按约定的付款期限，对指定的收款人无条件支付一定金额的票据。475.证券投资基金答：证券投资基金是指通过发行基金单位，集中投资者资金，由管理人管理，由托管人托管，主要从

2、事股票、债券等证券的投资，由持有人共享利益、共担风险的一种证券投资方式。556.自由外汇答：不受货币发行国金融监管当局的限制，可自由兑换成其它货币的货币。7.汇率答：指两种不同货币之间的比价。8.货币市场答：货币市场是指由一年期以内的短期金融工具交易所形成的供求关系及其运行机制的总和。639.回购协议答：回购协议指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。8510.开放式基金答：开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金的报价在国家规定的营业场所申购或赎回的一种基金。1791

3、1.封闭式基金答：封闭式基金是指基金经理公司在设立基金时，限定了基金的发行总额，在初次发行达到了预定的发行计划后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再追加发行新基金单位的一种基金。17912.指数基金答：指数基金就是脂按照某种指数构成的标准购买该指数包含的证券市场中的全部或者一部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平。18513.保险答：保险是保险人通过收取保险费的形式建立保险基金用于补偿因自然灾害和意外事故所造成的经济损失或人身保险事故（包括死亡、疾病、伤残、年老、失业等）发生时给付保险金的一种经济补偿制度。21614.投保人答：投保人又称要保人，是与保险人签订保险合同的

4、另一方当事人，它是对保险标的具有可保利益，向保险人申请订立保险合同，并负有缴纳保险费义务的人。22815.保险供给答：保险供给是指在一定的费率水平上，保险市场上各家保险企业愿意并且能够提供的保险商品的数量。23216.保险需求答：保险需求是指在一定的费率上，保险消费者从保险市场上愿意并有能力购买的保险商品的总量。23417.远期外汇交易答：远期外汇交易又称期汇交易,是指买卖外汇双方先签订合同,规定买卖外汇的数量、汇率和未来交割外汇的时间，到了规定的交割日期，买卖双方再按合同规定办理货币收付的外汇交易。25518.套汇答：套汇交易是指人们利用不同外汇市场的汇率差异所进行的以获取利益或防范风险为目

5、的的外汇交易活动。25819.掉期交易答：掉期交易指将货币相同、金额相同而方向相反、价格期限不同的两笔或两笔以上的外汇交易结合起来进行，即在买进（或卖出）某种外汇的同时卖出（或买进）金额相同但交割日期不同的该种货币，以避免汇率变动的风险。26120.风险投资答：风险投资是指投资人将资本投向刚则成立或快速成长的未上市新兴公司（主要是高科技公司），在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其他股权转让方式撤出投资以取得高额回报的投资方式。31721.欧洲货币答：欧洲货币不是指欧洲国家发行的货币或欧元，而是指在某种货币发行国国境以外的银行存贷的

6、该国货币，即欧洲货币是泛指所有的境外货币资金，货币资金不是一般的纸币或银行卷，而是指银行存贷的货币资本或借贷资本。358-35922.金融市场的风险答：金融市场的风险是指金融变量的各种可能值偏离其期望值的可能性和幅度。40723.并表监管答：并表监管是一个监管当局对银行集团的总体经营（全球各地所从事的全部业务）进行监管的过程。二、单项选择题1、利用不同交割期汇率差异，在买入或卖出即期外汇的同时，卖出或买入远期外汇，由此获取时间差收益的一种套汇方式，被称为（a）。a时间套汇b地点套汇c直接套汇d间接套汇2世界上大多数国家的股票交易中，股价指数是采用(a)计算出来的。a加权平均法b除数修正法c算术

7、平均法d算术股价指数法3、国际上二板市场的主要模式不包括（d）。a、附属市场模式b、独立运作模式c、新市场模式d、联动运作模式4以下(c)发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。a代销b余额包销c全额包销d中央银行包销5、欧洲货币市场的特征不包括（d）。a、币种多b、管制松c、成本低d、一体化6、欧洲货币市场的类型不包括（a）。a、离岸性b、一体型c、分离型d、簿记型7、所谓双边贷款指的是（b）。a、国际银团贷款b、独家银行贷款c、辛迪加贷款d、联合贷款8、下列不属于外国债券的事（c）。a、猛犬债券b、扬基债券c、欧洲债券d、武士债券9、欧洲债券市场上的主流交易品种为（b）。a、固定利率债券

8、b、浮动利率债券c、零息票债券d、步高债券10、双重货币债券既包含债券属性，又包含（c）属性。a、期货b、期权c、远期d、互换11、欧洲债券的主要交易中心是（c）。a、纽约证券交易所b、东京证券交易中心c、伦敦的场外市场d、美国纳斯达克12、大多数公司到国外首次募股，通常采用（d）。a、包销发行b、推销c、助销d、间接发行13、最早推出信用衍生产品的银行是（）。a、花旗银行b、美洲银行c、信孚银行d、汇丰银行14、一揽子信用互换是（a）的一种变形。a、信用违约互换b、总收益互换c、货币互换d、利率互换15、金融监管的原则不包括（c）。a独立性原则b、合法性原则c、经济性原则d、公开、公正、公平

9、原则16、双元多头金融监管体制的典型代表是（b）。a、中国b、美国c、德国d、法国17、日本的金融监管体制属于（d）。a、双元多头b、单一监管c、多元多头d、单元多头18、区域性的金融监管一体化为（d）。a、世界银行b、美联储c、亚洲开发银行d、欧洲中央银行19、并表监管针对的是（d）。a、国内所有银行b、地区所有银行c、有选择的国内若干大银行d、银行集团20、下列国际监管协调组织中，影响最大的是（a）。a、巴塞尔委员会b、国际证券委员会组织c、国际清算银行d、国际保险监管官联合会211919年初，（d）成立，这是中国历史上第一家正式开业的证券交易所。a上海证券交易所b深圳证券交易所c南京证券

10、交易所d北京证券交易所221608年，在西欧建立了世界上最早的证券交易所即（d）证券交易所。a巴黎b伦敦c卢森堡d阿姆斯特丹23以下不属于衍生工具的是（c）。a远期合约b期货合约c股票交易合约d货币互换协议24证券公司作为投资者而给自己买卖证券、并自担风险的业务是（c）a承销b代理买卖c自营买卖d投资咨询25经营下列业务-证券经纪、证券投资咨询以及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问的证券公司，其注册资本最低限额为人民币（a）元。a5000万b1亿c3亿d5亿26（a）由于变动频繁，能迅速、及时、准确地反映货币市场资金供求情况，因此成为货币市场上最敏感的“晴雨表”。a拆借利率b票据利率c短期

11、贷款利率d短期债券利率27票据是一种（d）证券。a无因债权、证权b有因债权、证权c有因债权、设权d无因债权、设权28主要投向有价证券，且是一种间接投资工具的是（d）。a债券b期货c股票d投资基金券29面向少数特定投资者的发行证券叫（a）a定向发行b公开发行c直接发行d间接发行30公开发行公司债券，股份有限公司的净资产不低于人民币（c）万元。a500b1000c3000d600031证券投资基金从事股票、债券等证券的投资，若发生亏损由（a）承担。a管理人b托管人c监管人d持有人32证券投资基金在美国被称为（b）。a单位信托基金b共同基金c集合投资计划d证券投资信托基金33、利用两个或两个以上的外

12、汇市场上某些货币的汇率差异进行外汇买卖，从中套取差价利润的交易方式，被称之为（c）。a、即期交易b、远期交易c、套汇交易d、套利交易34推动同业拆借市场形成和发展的直接原因是(a)。a存款准备金制度b再贴现政策c公开市场政策d存款派生机制35在同一城市或地区的金融机构通过中介机构进行拆借，多是以(a)作媒体。a支票b本票c汇票d期票36再贴现是(a)。a中央银行的授信业务b。中央银行的负债业务c中央银行的资产业务d商业银行的授信业务37大额可转让定期存单深受欢迎的基本原因是(c)。a期限短b面额固定c流动性强d利率高三、多项选择题1直接融资的优点在于（cde）。a灵活便利，安全性高，易于取得规

13、模经济b资金供求双方在数量、期限、利率等方面受到的限制比间接融资为少c资金供求双方联系紧密，有利于资金快速合理配置和提高使用效率d由于没有中间环节，筹资成本较低e由于没有中间环节，投资收益较高2作为一个完整的金融市场，必须具备（abce）等四个基本要素，它们共同构成了金融市场的基本框架。a交易主体b交易工具c交易价格d交易地点e交易方式3金融工具的基本特征表现为（abcd）a期限性b流动性c风险性d收益性e多样性4货币市场的信用工具包括（acde）。a国库券b股票c银行承兑汇票d回购协议e商业票据5中央银行的主要货币政策工具有（abc）a存款准备金b再贴现c公开市场业务d物价e利率6汇票的当事

14、人有三方，即（ade）。a出票人b贴现人c背书人d付款人e收款人。7按偿还方式不同可将债券分为（abe）a可早赎回债券b可提前兑现债券c分期付息债券d附息票债券e偿债基金债券。8按发行区域和支付的货币不同，债券市场可分为(cde)。a场内市场b场外市场c国内债券市场d外国债券市场e欧洲债券市场9近年来推进我国债券市场发展的主要措施有（abcde）？a积极推动金融创新b丰富市场品种c大力发展公司债券d加快债券市场基础性建设e进一步完善债券市场的运行机制e发行人要支付一笔较大的承销费用，从而要增加发行成本。10货币市场上的交易工具主要有(ad)。a货币头寸b长期公债c公司债d票据e股票11债券信誉

15、高，违约风险小，属“投资级债券”的有（abcd）。aaa级ba级cbbb级dbb级eb级12场内债券市场具有以下几个特点（bcde）a交易品种多样性、大宗性b主要采取指令驱动、集中撮合的方式进行交易c提供标准化产品的交易d在有形的场所集中进行e以中小投资者为主。13债券交易形式主要有（abcde）a现货交易b回购协议交易c远期交易d期货交易e期权交易14我国同业拆借市场逐步形成和发展的条件和原因有(abce)。a中央银行制度的建立b存款准备金制度的实施c多元化金融机构格局的形成d高度集中统一的金融体制e商业银行的逐步完善15根据投资风险和收益的不同，投资基金可分为（abe）。a成长型基金b收入

16、型基金c混合型基金c指数型基金e平衡型基金16我国目前开放式基金的营销渠道主要有（bce）渠道。a信托公司b商业银行c证券公司d保险公司e基金公司直销中心17、股市操作的理论主要有（abc）理论。a随机漫步b相反c波浪d平行18属于外汇市场的运行机制的有(abce)。a供求机制b汇率机制c效率机制d交易机制e风险机制19保险市场的特点有（abcde）。专业性强b经营面广c预期性d非即时结清性e政府干预性20财产保险市场，是专门为社会公民提供各种人身保险商品的市场，可分为（ade）。财产保险市场b意外伤害保险市场c健康保险市场d责任保险市场e信用保证保险市场。21(ab)会对整体股价发生影响，而

17、不会对个别股价发生特别影响。a宏观经济因素b政治因素c企业自身因素d其他因素22主要的保险中介人包括（cde）。被保险人b保险人c保险代理人d保险经纪人e保险公估人23在同业拆借市场上扮演资金供给者角色的主要有(bce)。a大商业银行b中小商业银行c非银行金融机构d中央银行e境外代理银行24我国保险监管制度逐步完善体现为（abcde）。加强保险法律建设b加强精算制度建设c引入寿险公司内含价值指标体系d健全信息与统计制度e建立风险责任追究制度。25在既定的保险需求的前提下，保险供给受以下（abcde）因素的制约。保险成本b保险价格c保险市场的竞争d偿付能力e保险技术26、按标的物不同，金融期货可

18、分为（abd）。a、利率期货b、外汇期货c、原油期货d、股价指数期货27、金融期货市场的功能包括（ab）。a、避险b、价格发现c、创造财富d、消除风险28、股票指数期货的特点包括（abcd）。a、高杠杆性b、具有期货和股票的双重特性c、既可以防范非系统性风险，又可以防范系统性风险d、以现金结算，而不是用实物进行交割29、按期权购买者的获得的权利划分，期权可分为（abcd）。a、看涨期权b、看跌期权c、欧式期权d、美式期权30、金融互换的功能包括（abcd）。a、空间填充功能b、规避风险功能c、逃避管制功能d、降低筹资成本功能31、离岸金融市场又可分为（abcd）。a、一体化中心b、隔离性中心c

19、、名义中心d、记账中心32、按市场功能的不同来划分，国际金融市场包括（abc）。a、国际货币市场b、国际资本市场c、国际外汇市场d、国际原油交易市场33、按风险来源分类，金融风险包括（bcd）。a、经济风险b、汇率风险c、信用风险d、营运风险34、风险控制工具可分为（abcd）。a、风险转移b、风险避免c、风险控制d、风险自留35、金融监管的成本包括（abcd）。a、执法成本b、守法成本c、金融监管的道德风险d、监管失灵成本四、判断题1、从本质上讲，衍生工具有点类似于保险。（）2、期权交易都是在交易所内进行的。（）3、期货交易是到期进行结算的。（）4、期权交易双方都需要交纳保证金。（）5、金融

20、衍生工具市场是国际资本市场的一个部分。（）6、大多数欧洲债券是不记名债券。（）7、全球国际股票发行额在整个资本市场资金来源中所占比例远远小于国际债券市场。（）8、风险就意味着亏损。（）9、现代意义上的信用风险是指借款人不能按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。（）10、金融监管与一般公共监管的理论基础是相同的。（）11、金融机构的自由竞争，产生了金融机构倒闭风险。（）12、金融监管的必要是由于存在市场失灵，从而意味着监管必然有效。（）13、美国和加拿大都是双元多头金融监管体制的典型代表。（）14间接融资因为有金融机构从中获取收益，所以筹资者成本较高，投资者收益较低。（）15套期保值者是指利用市

21、场定价的低效率来赚取无风险利润的主体。（）16指令驱动是指交易者根据自己的交易意愿提交买卖指令并等待在拍卖过程中执行指令，市场交易系统根据一定的指令匹配规则决定成交价格。（）17场外交易的方式既没有固定的场所，也不进行直接接触，是一个无形市场。（）18短期资金市场交易的信用工具主要是现金货币，故称货币市场。（）19第三市场的交易相对于交易所交易来说，具有限制更少、成本更低的优点。（）20证券交易所只为证券买卖提供交易的场地，本身并不参加证券买卖，也不决定买卖的价格。（）21货币头寸又称现金头寸，就是指商业银行每日收支相抵后资金过剩的数量。（）22汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则

22、是自己承担付款责任。（）23商业银行以所持有的债券进行回购融资，提高了其超额储备的需求，不利于其流动性管理水平的提高。（）24债券发行人可根据债券信用等级来确定债券的发行利率水平，如果等级越高，可相应降低债券的利率。（）25当物价上涨的速度较快时，人们出于保值的考虑，纷纷将资金投资于房地产或其他可以保值的物品，债券供过于求，从而会引起债券价格的下跌。（）26投资基金通过分散投资仅能克服非系统风险，而对系统性风险是无能为力的。（）27开放式基金在投资者赎回的压力下，基金管理公司面临更大的约束，有动力提高管理水平。（）28封闭式基金在证券交易所二级市场上挂牌买卖，其价格一般总是与其资产净值一致。（

23、）29保险事故的近因是造成保险标的损失最直接、在时空上最靠近结果的原因。（）30再保险市场又称为分保市场，是保险人同投保人之间再次办理保险业务的市场（）31保险企业的经营具有负债性质，各国保险监管当局就把保险企业的偿付能力作为监管的目标，都规定了保险企业的最低偿付能力，因而保险供给会受到偿付能力的制约。（）32、同普通股相比，优先股具有风险小、收益相对稳定的特点。（）五、计算题五、计算题1.91天期国库券面额为100元，购买价格为97.25元，则银行贴现收益率为多少？2.某人持有一大额定期可转让存单，本金100万无，存单原订利率10%，原订期限180天，投资人持有60天后出售，距到期日还有12

24、0天，出售时的市场利率为11%，其转让价格为多少？3、设有一张本金为200万元的大额可转让定期存单，存单原订利率为10%，原订期限180天，投资人持有存单60天后出售，距到期日还有120天，出售时利率为11%，求该存单出售时的价格?4.如果投资者要以975000美圆的折扣价购买期限为90天、价值为1000000美圆的商业票据，其贴现收益率为多少？5.面额为1000美元的美国短期国库券，期限182天，到期收益率6%，持有92天以后将其卖出，试计算市场价格。6.一张面额1000元的债券，票面年利率为8%，发行价格950元，期限10年，试计算其到期收益率。7、设面额为100000美元的美国短期国库券

25、，期限半年，到期收益为6%，投资者持有三个月后卖出，试求其市场价格。8、有一张面额为1000美元的美国短期国库券，期限182天，到期收益为6%，投资者持有92天后卖出，试求其市场价格。9、设在计算的股票价格指数中包括4种股票，报告期价格分别为每股10元、15元、20元、25元，基期股价平均数为每股7元，基期指数为100，这4种股票在报告期的权数分别为100、150、200、250，试计算加权股价指数是多少?10、某股票市场以a、b、c三种股票为样本，基期价格分别为20、45、25元，报告期价格分别为32、54、20元，基期指数值为100，试求该股市平均股价指数为多少?报告期的股价和基期股价发生

26、什么变化?11、在所计算的股价指数中包含4种股票，报告期价格分别为每股10元、15元、20元、25元，基期平均价为7元，基期指数为100。计算其价格指数。12、设有一张100万元的大额定期存单，利率为10%，期限为6个月，投资人持有存单2个月后出售，距到期还有120天，当时市场利率为11%，请计算该存单的转让价格。13.交易商因急需临时性资金，将50万元的短期国债卖给顾客，售价为499910元，约定第二天即购回，购回价为50万元，则约定利息及回购利率各为多少？14、有一张50万元的大额定期存单，利率为10%，期限为6个月，投资人持有存单3个月后出售，距到期还有90天，当时市场利率为12%，请计

27、算该存单的转让价格。六、问答题1、简述金融市场的功能。2、金融工具的基本特征表现为哪些？3、试述我国金融市场发展中存在的问题与解决思路。4、股票与债券的联系与区别。5、试述证券投资基金与股票、债券的区别。6、同业拆借市场为哪些特点？7、商业票据融资与短期银行借款相比为哪些特点？8、短期国债市场的特征与功能有哪些？简述证券投资基金的优势。10、简述证券投资基金的局限性。11、简述证券投资基金的作用。12、简述国际上金融监管体制的类型有哪些13、开放式基金与封闭式基金的主要区别有哪些？14、简述保险的基本原则15、简述保险市场的特点。16、保险市场的具体作用体现为哪些方面？17、试述影响保险供给的

28、因素。18、试述影响保险需求的因素。19、简述外汇市场的功能。20、试述影响汇率变动的主要因素。21、试述黄金市场价格的影响因素。22、简述金融互换的功能。23、简述信用衍生产品的作用。五、计算题参考答案1.91天期国库券面额为100元，购买价格为97.25元，则银行贴现收益率为：dr=(100-97.25)100(36091)=10.88%真实收益率=(100-97.25)97.25(36591)=11.34%2.某人持有一大额定期可转让存单，本金100万无，存单原订利率10%，原订期限180天，投资人持有60天后出售，距到期日还有120天，出售时的市场利率为11%，根据公式转让价格为：x=

29、100(360+18010%)/(12011%+360)-10010%60/360=101.29-1.67=99.62(万元)3、设有一张本金为200万元的大额可转让定期存单，存单原订利率为10%，原订期限180天，投资人持有存单60天后出售，距到期日还有120天，出售时利率为11%，求该存单出售时的价格?x=200万（360+18010%）/（12011%）+360）-200万10%60/360=202.572万-3.333万=199.239（万元）4.如果投资者要以975000美圆的折扣价购买期限为90天、价值为1000000美圆的商业票据，其贴现收益率为：如果用计算一般债券收益的方法计算这种商业票据的真实收益率（ir）以便与其他可选择证券的收益进行比较，则为5.面额为1000美元的美国短期国库券，期限182天，到期收益率6%，持有92天以后将其卖出，试计算市场价格。p=1000-（6%）1000=985（美元）6.一张面额1000元的债券，票面年利率为8%，发行价格950元，期限10年，试计算其到期收益率。到