基金投资与保险理财

1、基基 金金 投投 资资 与与 保保 险险 理理 财财wilson()2004.04第一部分第一部分 正确认识基金正确认识基金1.基金的相关定义基金的相关定义2.投资基金的分类投资基金的分类3.国外基金的发展状况国外基金的发展状况4.我国基金的发展状况我国基金的发展状况5.2004年国内基金发行情况年国内基金发行情况6.基金热销中存在的问题基金热销中存在的问题7.如何正确的评价基金如何正确的评价基金8.理性投资理性投资什么是证券投资基金？什么是证券投资基金？ 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基

2、金托管人托管，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、票据、货币由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、票据、货币等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。 在我国基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理在我国基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理公司担任，由证监会直接监管。人必须由专业的基金管理公司担任，由证监会直接监管。什么是开放式投资基金？什么是开放式投资基金？ 基金规模可变，随时根据市场供求情况发行新份额接受投基金规模可变，随时根据市场供求情况发

3、行新份额接受投资人的申购或被投资人赎回的投资基金。资人的申购或被投资人赎回的投资基金。 目前，在各家银行销售的都属于开放式基金。目前，在各家银行销售的都属于开放式基金。 1.基金的相关定义基金的相关定义2.投资基金的分类投资基金的分类1.股票型股票型，主要投资股票。，主要投资股票。2.混合型混合型，根据市场变化，随时调整投资股票、债券的比例。，根据市场变化，随时调整投资股票、债券的比例。3.债券型债券型，主要投资债券。，主要投资债券。4.货币型货币型，投资国债、大额银行可转让存单、商业票据等。，投资国债、大额银行可转让存单、商业票据等。其中：股票型基金的分类：其中：股票型基金的分类：1.成长型

4、成长型：博时价值增长：博时价值增长2.行业型行业型：宝康消费品：宝康消费品3.指数型指数型：博时裕富指数：博时裕富指数4.平衡型平衡型：华宝多策略：华宝多策略5.保本型保本型：银华保本：银华保本3.国外基金的发展状况国外基金的发展状况 证券投资基金起源于证券投资基金起源于19世纪的欧洲，世纪的欧洲，20世纪传入美国并世纪传入美国并得到极大的发展。得到极大的发展。目前，各主要国家和地区的基金数量：目前，各主要国家和地区的基金数量：美国美国5500多只；多只；日本日本4000多只；多只；英国英国1600多只；多只；中国香港中国香港700多只；多只；中国内地中国内地110多只。多只。相关链接相关链接

5、相关链接相关链接索罗斯与量子基金索罗斯与量子基金1.资本增值的神话资本增值的神话 成立于成立于1969年，初始资产年，初始资产400万美圆，至万美圆，至1997年末资年末资产总值近产总值近60亿美圆。亿美圆。30年中，增长年中，增长1500倍。意味着什么？倍。意味着什么？2.经典战例经典战例 成功狙击英镑，使其推出欧洲货币体系（成功狙击英镑，使其推出欧洲货币体系（1992） 沽空泰铢引发东南亚经济危机（沽空泰铢引发东南亚经济危机（1997）3.盛极而衰盛极而衰 投机港币与恒指期货，遭重创（投机港币与恒指期货，遭重创（1998） 截至截至20042004年年3 3月月1212日日, ,国内已经设

6、立的国内已经设立的证券投资基金证券投资基金及及分类结果分类结果: : 基金类型基金类型 总数总数1 1、开放式基金、开放式基金 61 61只只 其中：其中： 股票型基金股票型基金 13 13 混合混合型基金型基金 32 32 债券型基金债券型基金 11 11 货币货币型型基金基金 5 5 2 2、封闭式基金、封闭式基金 54 54只只 总计总计： 115 115只只4.我国基金的发展状况我国基金的发展状况5.20045.2004年年基金基金发行发行情况情况 2004 年，年，由于股市转暖和由于股市转暖和去年平均收益去年平均收益20的财富效应令开放式基金的财富效应令开放式基金今年备受宠爱今年备受

7、宠爱，基金的发行迎来了，基金的发行迎来了“春天春天” ” 。 一季度，一季度，已发行和正在发行的基金有已发行和正在发行的基金有21 只只。一季度一季度已经成立的已经成立的9 只，只，规模规模683.90 亿份亿份，其中，货币型基金发行，其中，货币型基金发行5 只、平衡型股票基金只、平衡型股票基金2 只、指只、指数基金数基金1 只、保本基金一只只、保本基金一只，春节前，春节前以货币型基金为主以货币型基金为主。 正在发行的正在发行的12 只基金，其中，货币型基金只基金，其中，货币型基金1 只、平衡型基金只、平衡型基金6只、成只、成长型基金长型基金2 只、行业型基金只、行业型基金2 只、可转债基金只

8、、可转债基金1 只，只，春节后春节后以股票型基金以股票型基金为主为主。 一季度，无论是基金发行速度还是单只基金初始发行份额均创历史记一季度，无论是基金发行速度还是单只基金初始发行份额均创历史记录。两只录。两只百亿百亿“超级航母超级航母”平衡型平衡型基金基金中信经典配置、海富通收益中信经典配置、海富通收益于于3 3月先后成立。月先后成立。具体情况列于下表：具体情况列于下表：序序号号名称名称类型类型设立日设立日期期份额份额（亿）（亿）序序号号名称名称类型类型设立日设立日期期份额份额（亿）（亿）1招商增值招商增值货币货币1.1446.412嘉实服务嘉实服务行业行业2博时收益博时收益货币货币1.166

9、2.813盛利精选盛利精选平衡平衡3泰信收益泰信收益货币货币2.1060.214华夏增值华夏增值货币货币4南方增利南方增利货币货币3.580.515德胜精选德胜精选成长成长5海富通收益海富通收益平衡平衡3.12130.716中融景气中融景气平衡平衡6中信经典中信经典平衡平衡3.15121.517绒通景气绒通景气平衡平衡7长信收益长信收益货币货币3.1970.418鹏华鹏华50指数指数8银华保本银华保本保本保本3.260.719华宝多策略华宝多策略平衡平衡9易方达易方达50指数指数3.2250.520金鹰中小盘金鹰中小盘成长成长10银河银泰银河银泰平衡平衡21兴业可转债兴业可转债债券债券11巨田

10、行业巨田行业行业行业表表今年业绩还会那么喜人吗？今年业绩还会那么喜人吗？ 如股票型基金，去年大丰收的关键原因是大部分主力集中于大如股票型基金，去年大丰收的关键原因是大部分主力集中于大盘蓝筹。今年基金规模暴涨，形势不可同日而语。过去，基金占股盘蓝筹。今年基金规模暴涨，形势不可同日而语。过去，基金占股市市值也就市市值也就5%5%左右，可以七挑八挑；去年下半年到现在，股票型左右，可以七挑八挑；去年下半年到现在，股票型基金持股市值占流通股市值的比例提高了一倍，到基金持股市值占流通股市值的比例提高了一倍，到3 3月底预计达到月底预计达到9%9%，挑选范围也只好从深蓝到浅蓝，从最优到次优了；以后基金，挑选

11、范围也只好从深蓝到浅蓝，从最优到次优了；以后基金规模继续扩大，比如发展到市值的规模继续扩大，比如发展到市值的30%30%，就等于融入了市场，到时，就等于融入了市场，到时候再想跑过大盘就不那么容易了。候再想跑过大盘就不那么容易了。 道理并不难懂，但老百姓未必懂。道理并不难懂，但老百姓未必懂。“老百姓太盲目了老百姓太盲目了”，有的人，有的人看了国务院九条意见，以为有看了国务院九条意见，以为有“基金基金”两个字，就可以分享股市两个字，就可以分享股市成长的价值，也有的人以为基金都是储蓄替代品。不明白基金的内在成长的价值，也有的人以为基金都是储蓄替代品。不明白基金的内在的风险特征。的风险特征。热销中的问

12、题热销中的问题1.对基金的收益要有合理的预期对基金的收益要有合理的预期 有些有些基金产品的定位混乱。基金产品的定位混乱。虽然基金产品从货币型、债券型到虽然基金产品从货币型、债券型到股票型，有着清晰的梯度，但也不乏名不副实者。去年有一只债券基金股票型，有着清晰的梯度，但也不乏名不副实者。去年有一只债券基金收益收益8%8%，在债券基金中排名第一。不懂行的人一听，这只基金好厉害啊！，在债券基金中排名第一。不懂行的人一听，这只基金好厉害啊！可是看看它的年报去年可是看看它的年报去年1212月月3131日，它的股票建仓比例日，它的股票建仓比例39.939.9；8%8%的收的收益中有益中有7%7%来自股市。

13、你说它到底是什么基金？老百姓买债券基金，图得来自股市。你说它到底是什么基金？老百姓买债券基金，图得就是稳定。前两年基金行业处于发展的初级阶段，因此监管层基金产品就是稳定。前两年基金行业处于发展的初级阶段，因此监管层基金产品设计的弹性空间很大。现在应该严格监管了，投资方向至少要有设计的弹性空间很大。现在应该严格监管了，投资方向至少要有80%80%和和产品名称匹配。毕竟，产品名称匹配。毕竟，买基金的居民越来越多，保护他们的利买基金的居民越来越多，保护他们的利益是最重要的。益是最重要的。基金公司的操作空间不能太大，投资方向不能变来变基金公司的操作空间不能太大，投资方向不能变来变去，否则有诱导投资者之

14、嫌。去，否则有诱导投资者之嫌。 过往或短期的业绩容易让人头脑发热，过往或短期的业绩容易让人头脑发热，有的基金折页上说，有的基金折页上说，其旗下另一只基金自去年其旗下另一只基金自去年8 8月至今年月至今年2 2月，短段月，短段6 6个月净值增长了个月净值增长了20%20%以上以上，而这种短期内的高增长，对于基金这样一种长期投资品种来讲并不能，而这种短期内的高增长，对于基金这样一种长期投资品种来讲并不能说明什么。说明什么。 热销中的问题热销中的问题2.不要被产品宣传所误导不要被产品宣传所误导 7.如何正确的评价基金如何正确的评价基金1、投资者的目标是获取高收益，但是按照收益水平选择基金是不、投资者

15、的目标是获取高收益，但是按照收益水平选择基金是不明智的，明智的，过去或某个时期的高收益，并不能保证现在或将来的高收益。过去或某个时期的高收益，并不能保证现在或将来的高收益。2、基金短期的业绩并不能代表基金长期的表现，、基金短期的业绩并不能代表基金长期的表现，需要长期的观察需要长期的观察一个基金的业绩，才能在市场的波动中更准确的把握基金的表现。一个基金的业绩，才能在市场的波动中更准确的把握基金的表现。 3、净值增长率排行榜未对风险水平作任何考察，净值增长率排行榜未对风险水平作任何考察，它对实绩的测定它对实绩的测定结果是一种掩盖了风险因素的结果，由高风险所带来的高收益与基金业结果是一种掩盖了风险因

16、素的结果，由高风险所带来的高收益与基金业绩无关。绩无关。 4、净值增长率无法区别基金管理人是、净值增长率无法区别基金管理人是靠能力还是靠运气靠能力还是靠运气获得较好获得较好的业绩，无法正确评价基金管理人的能力。的业绩，无法正确评价基金管理人的能力。 5、在使用净值增长率进行评价前，必须按风险程度对基金进行分、在使用净值增长率进行评价前，必须按风险程度对基金进行分类。类。不同风险程度的基金，不能用净值增长率来比较。不同风险程度的基金，不能用净值增长率来比较。 资本市场工具资本市场工具股票股票直接融资工具直接融资工具 基金基金 企业债企业债储蓄分红型保储蓄分红型保险险国债国债货币市场工具货币市场工

17、具银行存款银行存款间接融资工具间接融资工具低风险低风险低风险低风险高风险高风险高风险高风险低收益低收益高收益高收益低收益低收益高收高收益益8.理性投资理性投资正确认识收益与风险的关系正确认识收益与风险的关系是要了解基金公司和基金产品。首先是要了解基金公司和基金产品。首先,我们应该选择一家我们应该选择一家经营稳健的基金管理公司。在相同的经营环境下经营稳健的基金管理公司。在相同的经营环境下,不同基金公不同基金公司的经营水平悬殊。根据各基金管理公司的背景、投资理念司的经营水平悬殊。根据各基金管理公司的背景、投资理念、内部管理制度、市场形象、旗下基金的历史业绩以及公司、内部管理制度、市场形象、旗下基金

18、的历史业绩以及公司的员工素质、客户服务等情况的员工素质、客户服务等情况,综合分析综合分析,选择一家值得信赖和选择一家值得信赖和符合自己投资风格的基金管理公司。符合自己投资风格的基金管理公司。 8.理性投资理性投资选择公司比选择产品更重要选择公司比选择产品更重要众多基金管理公司中投资管理能力众多基金管理公司中投资管理能力谁最强？谁最强？基金管理公司近三年基金管理公司近三年股票股票投资管理业绩综合评价表投资管理业绩综合评价表基金基金公司公司0101年旗下基金年旗下基金综合综合0202年旗下基金年旗下基金综合综合0303年旗下基金年旗下基金综合综合总成总成绩绩净值增长净值增长率率% %排名排名净值增

19、长净值增长率率% %排排名名净值增长净值增长率率% %排排名名华夏华夏-6.82-6.821 1-5.46-5.461 1+21.51+21.516 61 1易方达易方达-7.96-7.962 2+25.08+25.083 32 2* *博时博时-16.67-16.677 7-10.67-10.676 6+27.16+27.162 23 3南方南方-20.25-20.251010-8.07-8.073 3+24.26+24.264 44 4嘉实嘉实-10.00-10.004 4-10.28-10.285 5+19.80+19.809 95 5长盛长盛-9.49-9.493 3-12.68-12

20、.681111+18.56+18.5612126 6华安华安-7.93-7.932 2-8.66-8.664 4+14.90+14.9016167 7银华银华-17.84-17.848 8-10.7-10.77 7+12.08+12.0817171010（数据来源：中国银河证券基金研究中心）（数据来源：中国银河证券基金研究中心）在最近的基金营销大战中在最近的基金营销大战中,为了吸引投资者的眼球为了吸引投资者的眼球,与消费市场一样与消费市场一样,资本资本市场也祭起了价格战的大旗。市场也祭起了价格战的大旗。在申购与转换费率上在申购与转换费率上,各公司大打价格牌。如某基金承诺各公司大打价格牌。如某基

21、金承诺2年以内年以内,投资投资者可免费在其旗下的基金品种中转换，又如某基金承诺当出现某种情况时，者可免费在其旗下的基金品种中转换，又如某基金承诺当出现某种情况时，停收管理费。停收管理费。但是投资与购买消费品不一样但是投资与购买消费品不一样,投资行为的目的是获得投资回报投资行为的目的是获得投资回报,如果一如果一味在价格上做文章味在价格上做文章,实在是舍本逐末。据悉实在是舍本逐末。据悉,在美国在美国,多年来管理费率一直是多年来管理费率一直是2%3%。因为基金管理行业提供的是高层次的智力服务。因为基金管理行业提供的是高层次的智力服务,最重要的是人最重要的是人才才,没有一定价位的薪资没有一定价位的薪资

22、,怎能吸引高水平的人才？怎能吸引高水平的人才？再有，投资要着眼于长线，再有，投资要着眼于长线，只有长期投资才能带来稳定、优良的回报。只有长期投资才能带来稳定、优良的回报。 8.理性投资理性投资不图小利，着眼长远不图小利，着眼长远相关链接相关链接相关链接相关链接及早进行长期投资的好处及早进行长期投资的好处 李旭李旭 某银行职员，在某银行职员，在25岁即开始进行长期投资，每年投入￥岁即开始进行长期投资，每年投入￥5000，假设年均回报率假设假设年均回报率假设8%，连续投资，连续投资10年后，即不再继续投资，但也没有年后，即不再继续投资，但也没有取出任何投资资金，任其成长至取出任何投资资金，任其成长

23、至60岁，李旭总投资金额岁，李旭总投资金额￥50000，而，而60岁岁时复利回报成长总金额时复利回报成长总金额￥496054（投资年数（投资年数35年）。年）。王晖王晖 某保险公司客户经理，在某保险公司客户经理，在35岁才开始投资（比李旭延迟岁才开始投资（比李旭延迟10年）年），也同样每年投入￥，也同样每年投入￥5000，年均回报率也假设为，年均回报率也假设为8%，但由于开始投资晚，但由于开始投资晚了，所以王晖持续投资了，所以王晖持续投资25年从未间断，总本金投入年从未间断，总本金投入￥125000，王晖到，王晖到60岁岁时其总复利回报为时其总复利回报为￥365529 （投资年数（投资年数25

24、年）年） 。 两者相比较，李旭只投入￥两者相比较，李旭只投入￥50000，可得到的总投资回报金额却比，可得到的总投资回报金额却比王晖多￥王晖多￥130525。这就是我们所谓的。这就是我们所谓的“及早进行长期投资的好处及早进行长期投资的好处”李旭和王晖的故事李旭和王晖的故事“不要把鸡蛋放在同一个篮子里不要把鸡蛋放在同一个篮子里”，可以多购买几只基金，可以多购买几只基金，持有一个年度后，对其中的基金作一下比较和分析，把表现不好的赎回持有一个年度后，对其中的基金作一下比较和分析，把表现不好的赎回，而继续申购表现优异的基金。，而继续申购表现优异的基金。 但是如果持有太多篮子，管理起来也就相当不易了。在

25、此建议投资但是如果持有太多篮子，管理起来也就相当不易了。在此建议投资人人不要同时拥有超过六只以上的基金不要同时拥有超过六只以上的基金，因为，投资组合当中若有多只同，因为，投资组合当中若有多只同类型基金，容易造成重复投资的现象，非但无法进一步分散风险，反而类型基金，容易造成重复投资的现象，非但无法进一步分散风险，反而增加管理上的困扰。增加管理上的困扰。8.理性投资理性投资多家精选，优多家精选，优“剩剩”劣汰劣汰 8.理性投资理性投资组合投资，稳健理财组合投资，稳健理财 要了解自己的投资属性与风险收益容忍度。基金期望获得稳健的长期回要了解自己的投资属性与风险收益容忍度。基金期望获得稳健的长期回报报

26、,跟炒股不一样跟炒股不一样,如果你指望一夜暴富如果你指望一夜暴富,那最好不要选择基金。基金并不保证那最好不要选择基金。基金并不保证绝对收益绝对收益,存在一定风险。因此存在一定风险。因此,最重要的是按自己理财需求。最重要的是按自己理财需求。 在投资组合当中，应该侧重固定收益的投资工具，比如银行存款、储蓄在投资组合当中，应该侧重固定收益的投资工具，比如银行存款、储蓄型保险、债券等，而用适度的资金参与风险投资，来分散基金的波动风险。型保险、债券等，而用适度的资金参与风险投资，来分散基金的波动风险。倘若投资者将所有资金都放在股票型基金而缺乏风险意识，一旦市场转多为倘若投资者将所有资金都放在股票型基金而

27、缺乏风险意识，一旦市场转多为空，将因此蒙受资产大幅缩水的危险。空，将因此蒙受资产大幅缩水的危险。 一般来说，如果您年纪尚轻，由于距离退休还有很长的一段时间，就算一般来说，如果您年纪尚轻，由于距离退休还有很长的一段时间，就算短期投资产生亏损也还有机会再赚回来，也就是承担风险的能力较高，因此短期投资产生亏损也还有机会再赚回来，也就是承担风险的能力较高，因此可以增加投资组合当中的基金比例。但若您已过中年，由于已逐渐届临退休可以增加投资组合当中的基金比例。但若您已过中年，由于已逐渐届临退休时间，因此不宜承受过高的投资风险，基金的投资比重则宜调低。时间，因此不宜承受过高的投资风险，基金的投资比重则宜调低

28、。 推荐组合投资见下表：推荐组合投资见下表：注注1：组合投资品种仅限于目前在建设银行能购买到的非储蓄投资品种。：组合投资品种仅限于目前在建设银行能购买到的非储蓄投资品种。注注2：未推荐国债是基于通胀压力下的加息预期，目前不适合投资于长期定息品种。：未推荐国债是基于通胀压力下的加息预期，目前不适合投资于长期定息品种。风险特征风险特征推荐品种组合推荐品种组合建 议 投建 议 投资比例资比例推荐品种推荐品种推荐理由推荐理由低风险低风险分红型银行保险分红型银行保险30%平安千禧红平安千禧红保本增值，抵御通胀保本增值，抵御通胀债券基型金债券基型金30%宝康债券宝康债券低风险，收益稳定低风险，收益稳定指数

29、型基金指数型基金20%博时裕富指数博时裕富指数分享市场平均收益分享市场平均收益平衡型基金平衡型基金20%华夏回报华夏回报业绩增长潜力大业绩增长潜力大中等风险中等风险分红型银行保险分红型银行保险20%平安千禧红平安千禧红保本增值，抵御通胀保本增值，抵御通胀债券基型金债券基型金20%宝康债券宝康债券低风险，收益稳定低风险，收益稳定平衡型基金平衡型基金30%宝康灵活配置宝康灵活配置业绩增长潜力大业绩增长潜力大成长型基金成长型基金30%华夏成长华夏成长业绩优秀，增长稳健业绩优秀，增长稳健较高风险较高风险指数型基金指数型基金50%融通深证融通深证100深圳市场机会较大深圳市场机会较大成长型基金成长型基金

30、50%博时价值增长博时价值增长业绩增长快，时机把业绩增长快，时机把握好握好组合投资策略建议表组合投资策略建议表第二部分第二部分 保险的优势保险的优势1.保障功能保障功能2.零风险零风险3.抵御通货膨胀抵御通货膨胀甲、乙、丙三人都已成家，而且是好友，每人家庭都有甲、乙、丙三人都已成家，而且是好友，每人家庭都有20万万元的积蓄，如何理财，他们有了以下不同的选择：元的积蓄，如何理财，他们有了以下不同的选择：有这样的例子：有这样的例子：保险的优势在哪里？保险的优势在哪里？（1）保险最大的优势保险最大的优势提供保障，转移风险提供保障，转移风险甲：甲：花花10万元在银行购买了万元在银行购买了“千禧红千禧红

31、e”储蓄分红型保险，其余储蓄分红型保险，其余存入银行并购买了一些国债和基金。存入银行并购买了一些国债和基金。乙：乙：没有购买任何保险，将所有资金存入银行。没有购买任何保险，将所有资金存入银行。丙：丙：没有购买任何保险，全部资金投入股市。没有购买任何保险，全部资金投入股市。 “春暖花开春暖花开”，三人结伴自驾车郊游，途中不幸遭遇车祸，三人结伴自驾车郊游，途中不幸遭遇车祸，三人皆受重伤，被送进医院紧急抢救，数天后不治身亡。三人皆受重伤，被送进医院紧急抢救，数天后不治身亡。 经此一番劫难，三人原本相同的家庭经济条件却发经此一番劫难，三人原本相同的家庭经济条件却发生了很大的变化：生了很大的变化：甲：由

32、于属于意外伤害身故，甲：由于属于意外伤害身故，“千千e”使甲的家庭得到使甲的家庭得到保险公司的双倍赔付，扣除医疗、丧葬等费用，保险公司的双倍赔付，扣除医疗、丧葬等费用，甲的家甲的家庭经济基础没有受到损失庭经济基础没有受到损失。乙：由于没有购买任何保险，医疗、丧葬等费用全部由乙：由于没有购买任何保险，医疗、丧葬等费用全部由银行存款中提取，银行存款中提取，乙的家庭积蓄缩水一半乙的家庭积蓄缩水一半。丙：由于没有保险保障，也没有银行储蓄作为储备，股丙：由于没有保险保障，也没有银行储蓄作为储备，股市资金又被深套，市资金又被深套，丙的家里只有举债了丙的家里只有举债了。 同样的个人财富，不同的理财手法，给当事人带来不同同样的个人财富，不同的理财手法，给当事人带来不同的经济状况！使我们看到了保险对个人财富所产生的重大影的经济状况！使我们看到了保险对个人财富所产生的重大影响！响！1、保险能在风险发生时迅速筹集到足够的资金来应付风险。、保险能在风险发生时迅速筹集到足够的资金来应付风险。2、不挤占其他理财工具的资金，保护了投资。、不挤占其他理财工具的资金，保护了投资。3、使风险不至发展成为经济损失，吞噬其他理财工具带来的、使风险不至发展成为经济损失，吞噬其他理财工具带来的收益。收益。保险的优势在哪里？保险的优势在哪里？（2）储蓄分红型保险相对于基金的