格力电器获利能力分析之欧阳语创编

1、格力电器获利能力分析时间：2021.03.01创作：欧阳语获利能力是指企业赚取利润的能力，反映企业的资金增 值能力。获利能力分析就是要从各个视角对企业赚取利润的 能力进行宣分析和定性分析，其内容覆盖面非常广泛，主要 凶手企业从营业收入中获取利润的能力、企业运用资产赚取 利润的能力以及股东的投资回报水平三个方面。一、格力电器获利能力指标格力电器2011-2013年度获利能力指标表获利能力指标201120122013销售毛利率(%)18.0726.2932.24营业利润率(旳5.468.0810.34销售净利率(%)6.377.509.22总资产收益率(%)6.907.729.54总资产净利率(%

2、)6.226.928.18净资产收益率(%)28.8327.0030.83基本每股收益(元/股)1.862.473.61二、格力电器获利能力指标同行业比较1、2011年度获利能力比较格力电器及同行业2011年度获利能力指标比较表获利能力指标格力电器排名行业均值行业最高深康佳A销會毛利率(%)18.071120. 37135.40 j16.4319营业利润率(%)5.4674.62|13.47|-1.3897销售净利率(%)6.3774.52| 10.66 |0.1491总资产收益率)6.90107. 1417. 42,0.3446总资产净利率俚)6.2285.480.1430净资产收益率)28

3、.83113. 090.5707基本每股收益(元/股)1.8610.43110.1773注1：同业比较数据为选取同行业20家样本企业汇总排 列而成(下同)。2、2012年度获利能力比较格力电器及同行业2012年度获利能力指标比较表获利能力指标格力电器排名行业均值行业最高深康佳A销售毛利率俚)26.29521.45|35.05|17.9943营业利润率(%)8.0853. 69|12.87|-0.6556销售净利率(%)7.5043. 67|10.41|0.2478总资产收益率)7.7275.6H|14. 54.1.6383总资产净利率佻)6.9264. 150.2743净资产收益率(%)27.

4、00210. 26|32.41|1.0699基本每股收益(元/股)2.4710.4212.47|0.2080三、2013年度获利能力比较格力电器及同行业2013年度获利能力指标比较表获利能力指标格力电器排名行业均值行业最高深康佳A销售毛利率(%)32.24422. 72(35.96 j16.7231营业利润率(%)10.3435. 60|17.28|-0.3474销售净利率(%)9.2235. 39|16.67|0.2991总资产收益率)9.5467. 0514. 91.0.7776总资产净利率(%)8.1855. 2903801净资产收益率俚)30.83212.7113982基本每股收益(元

5、/股)3.6110. 56|3.61|0.2446三、格力电器获利能力指标分析1、销售毛利率分析项目2011年度2012年度2013年度格力电器18.0726.2932.24排名1154行业均值203721.4522.72行业最高35.4035.0535.96深康佳A16.4317.9916.72销售毛利率公式：销售毛利率二（营业收入-营业成本）/营 业收入销售毛利率是企业实现净利润和综合收益的条件和基 础。单位收入的毛利越高，抵补各项期间费用的能力越强， 企业的获利能力就越高。虽然销售毛利率较高的企业，销售 净利率不一定就高，但是，如果企业的销售毛利率非常低， 则无论如何也不可能在比较理想的

6、销售净利率。企业管理者 可根据销售毛利率水平来预测获利能力，并进行成本水平的 判断和控制，因为销售成本率=1销售毛利率。该指标适当看高。从上图表中可以看出，该企业销售毛 利率2011-2013三年间销售毛利率分别为18. 07、26. 29、 32. 24,在所选的20家同行业企业中排名分别为第11、5、 4名，处于中上游水平，o同比深康佳A销售毛利率3年数据分别为16.43、17.99、16.72。以上数据显示，格 力电器的3年的销售毛利率均高于深康佳A, 2012年比 2011年8. 22, 2013年比2012年5.95,说明格力电器这三 年的销售毛利率呈上升趋势。2、营业利润率分析项目

7、2011年度2012年度2013年度格力电器5.468.0810.34排名753行业均值4.623.695.60行业最高13.4712.8717.28深康佳A-1.39-0.66-035营业利润率：是指企业实现的经营利润与营业收入之比。营业利润率公式：营业利润率二营业利润/营业收入营业利润率是指表示每百元主营业务收入屮赚取的收益。（该比率越大，企业的获利能力越强。反之，则获利能 力越弱。该指标看高。该指标的分析意义在于：借以恰当地 分析企业经营过程的获利水平，从而避免受企业财务杠杆程 度的影响，同时也避免受投资损益或非常项目的影响。）从上图表中可以看出，该企业营业利润率2011-2013三年间

8、分别为5.46、8.08、10.34,在所选的20家同行业企 业中排名分别为第7、5、3名，一直呈上升趋势，同比深康 佳A营业利润率3年数据分别为-1.39、-0.66、-0.35。以 上数据显示，格力电器的3年的营业利润率均高于深康佳A, 2012 年比 2011 年,2013 年比 2012 年,说明该 企业获利能力越来越强，并逐渐向行业领先水平靠近。3、销售净利率分析项目2011年度2012年度2013年度格力电器6.377.509.22排名743行业均值4.523.675.39行业最高10.6610.4116.67深康佳A0.150.250.30销售净利率：是指企业实现的净利润与营业收

9、入之比。 销售净利率公式：销售净利率二净利润/营业收入销售净利率可用于衡量每百元销售收入中所赚取的净利润。指标值越大，企业的获得能力越强。将该比率与营业利润率进行比较，可以反映利息、所得税及投资收益对企业获 得水平的影响。该指标看高。从上图表屮可以看出，该企业销售净利率2011-2013三 年间分别为6.37、7.5、9.22,在所选的20家同行业企业 屮排名分别为第7、4、3名，一直呈上升趋势。同比深康佳 A销售净利率3年数据分别为0.15、0.25、0. 30o以上数据 显示，格力电器的3年的销售净利率均远高于深康佳A,说 明该企业企业获利能力越来越强，并逐渐向行业领先水平靠 近。4、总资

10、产收益率分析项目2011年度2012年度2013年度格力电器6.907.729.54排名1076行业均值7.145.607.05行业最高17.4214.5414.94深康佳A0.341.640.78总资产收益率：也称总资产报酬率，是企业一定期限内实现的息税前利润额与该时期企业平均资产总额的比率。总资产收益率是评价企业资产综合利用效果、企业总资产获得能力以及企业经济效益的核心指标。总资产收益率公式：总资产收益率二（税前利润+财务费用）/资产总彳该指标是正向指标，看高。该指标值越高，表明企业运用全 部资产进行经营管理的效益越好，企业的账务管理水平越 高，企业的获利能力也越强；反Z,总资产收益率越低

11、，说 明企业资产的利用效率越低，利用资产创造的利润越少，企 业的获利能力也就越差，财务管理水平也越低。从图表可以看出，格力电器在2011-2013三年间的总资产收 益率分别为6.90、7.72、9.54,在所选的20家同行业企业 屮排名分别为第10、7、6名。同比深康佳A3年数据分别为 0.34、1.64、0.78,说明格力电器的获利能力越来越强，并 逐渐向行业领先水平靠近。5、总资产净利率分析项目2011年度2012年度2013年度格力电器6.226.928.18排名865行业均值5.484.155.29行业最高143312.0812.57深康佳A0.140.270.38总资产净利率：是指税

12、后利润与平均总资产的比率，它反 映每百元资产所创造的净利润。总资产净利率公式：总资 产净利率二净利润/总资产通常，总资产净利率越高，说明企业总资产的获利能力 越强；反Z,总资产净利率越低，说明企业总资产的获利能 力越弱，该指标看高。从图表中看出，格力电器2011-2013年总资产净利率分 别为6.22、6.92、8. 18,在同行业20家样本企业中格力电 器的总资产净利率2011年-2013年的排名分别为8、6、5o 同比深康佳A总资产净利率3年数据分别为0. 14、0. 27、 0. 38o说明该企业总资产的获利能力越强。6、净资产收益率分析项目|2011年度2012年度2013年度格力电器

13、28.8327.0030.83排名122行业均值13.0910.2612.71行业最高28.8332.4137.84深壌佳A0.571.071.40 净资产收益率：也称为权益报酬率或净值报酬率，是净利润与平均所有者权益（或净资产、股东权益）之 比，表明企业所有者权益投入所获得的投资回报。净资产收益率公式：净资产收益率二净利润/所有者权益净资产收益率是最具综合性的评价指标。该指标不受行业的 限制，不受公司规模的限制，适用范围较广，从股东的角度 来考核其投资回报，反映资本的增值能力及股东投资回报的 实现程度，因而它是最被股东所关注的指标。净资产收益率 指标还影响着企业的筹资方式、筹资规模，进而影响

14、企业的 未来发展战略。该指标值越大，说明企业的获利能力越强。 该指标看高。从图表屮可以看出净资产收益率2011-2013年分别为28.83、27.00、30.83,在同行业20家样本企业中2011- 2013年排名分别为1、2、2,同比深康佳A3年数据分别为 0.57、1.07、1.40。从动态过程来看，格力电器的净资产收 益率虽然在2012年下降，但在2013年回升，基本处于行业 领先水平，说明企业获利能力很强。7、基本每股收益分析项目2011年度2012年度2013年度格力电器1.862.473.61排名111行业均值0.430.420.56行业最高1.862.473.61深康佳A0.18

15、0.210.24基本每股收益：基本每股收益只考虑实际发行在外的普通 股股份，按照归属于普通股股东的净利润除以实际发行在 外的普通股的加权平均娄计算确定。基本每股收益反映企 业为每一普通股股份所实现的税后净利润。基本每股收益公式：基本每股收益二（净利润-优先股股 利）/发行在外普通股股数基本每股收益反映普通股的获利能力。每股收益与净利 润呈正向变动关系。在普通股股数一定的情况下，属于普通 股的净利润越大，每股收益越大，股东的投资回报越高；反 之，在普通股股数一定的情况下，属于普通股的净利润越 小，每股收益越小，股东的投资回报越高低。该指标看高。从图表中可以看出基本每股收益2011-2013年分别为1.86、2.47、3.61,在同行业20家样本企业中2011-2013 年排名均为第一。同比深康佳A3年数据分别为0. 18、0.21、0. 24o从动态过程来看，格力电器的净资产收益率自 2011年至2013年一直处于行业领先水平，说明企业股东的 投资回报越来越高，企业的获利能力也越来越强。四、格力电器获利能力分析小结综上所述，通过在2011年-2013年间格力电器获利能 力各项数据统计分析，销售毛利率的层面，一直呈上升趋 势，说明企业获利能力很强；营业利润率的层面，一直呈上 升趋势，说明企业获利能力很强；