中小企业融资的现状与出路

1、中小企业融资的现状与出路摘 要从改革开放初期到现在，我国社会发展迅速，经济飞速前行。与此同时，中小企业也得到了短期内快速的提升，同时随着中小企业的提升推动了我国经济的进一步发展。因为中小企业整体竞争能力比较弱，筹资能力不强，资金来源渠道还是相对的狭窄，使得我国中小企业在经营过程中存在资金不足且融资难的难题。中小企业亟需寻找适合的融资形式。但由于其本身的特点影响，导致在中小企业融资过程中出现许多问题，影响中小企业健康的发展。因此，以中小企业做为研究目标，来探讨研究如何解决中小企业在进行融资时面对的问题。本文依照我国中小企业融资现状来对我国中小企业融资所存在的难点进行分析，并提出相关建议，以针对性

2、的方式来解决融资时遇到的问题，更好的推动我国中小企业的提升和发展。关键词：中小企业；融资方式；融资难Research On The Financing Strategy Of Shuanghuis Merger With SmithfieldAbstractAbstract:From the initial stage of reform and opening up to the present, Chinas society has developed rapidly and its economy is advancing rapidly. At the same time, small

3、 and medium-sized enterprises have been rapidly promoted in the short term, and with the promotion of small and medium-sized enterprises, the further development of Chinas economy has been promoted. Because the overall competitiveness of small and medium-sized enterprises is relatively weak, the abi

4、lity to raise funds is not strong, and the source of funds is relatively narrow, which makes it difficult for small and medium-sized enterprises in China to raise funds. Small and medium-sized enterprises urgently need to find suitable financing forms. However, due to its own characteristics, there

5、are many problems in the financing process of SMEs, affecting the healthy development of SMEs. Therefore, taking small and medium-sized enterprises as the research objective, this paper explores how to solve the problems faced by small and medium-sized enterprises in financing.According to the finan

6、cing status of SMEs in China, this paper analyses the difficulties of SMEs financing in China, and puts forward relevant suggestions to solve the problems encountered in financing in a targeted way, so as to better promote the promotion and development of SMEs in China.KEY WORDS Mergers and acquisit

7、ions；Financing；payII目录摘 要IAbstractII1 绪论11.1研究背景11.2研究意义12 中小企业融资的相关概述22.1中小企业概述22.1.1中小企业相关界定22.1.2中小企业的主要特点22.2中小企业筹资概述32.2.1中小企业筹资的定义32.2.2中小企业的融资方式33 中小企业融资现状及存在的问题53.1中小企业融资现状53.1.1中小企业融资压力前所未有53.1.2中小企业间融资需求差异大53.1.3中小企业融资渠道窄63.2中小企业融资存在的问题63.2.1融资缺乏有效抵押物63.2.2融资程序复杂73.2.3中小企业融资受外部影响大74 我国中小企业

8、融资存在问题的成因分析84.1贷款信息体制不完善84.2财务管理制度不完善84.3缺乏合理的财务规划84.4中小企业的融资渠道单一94.5信用机制不健全、中小企业自身信用状况不好95 优化中小企业融资问题的路径95.1营造良好的金融发展环境95.2建立健全的财务管理制度105.3制定科学、规范的筹资计划105.4拓宽中小企业融资渠道105.5加快自身信用体系建设11结论12致谢13参考文献141 绪论1.1研究背景改革开放至今我国中小企业得到了快速的发展，截止到2018年底，在我国工商局注册的中小企业已经达到了9521.3万户，占我国的经济发展GDP发展总额的65%，推动了我国的经济迅速发展的

9、同时缓解就业压力，但在其发展中由于市场环境以及竞争的影响严重的阻碍着我国中小企业的发展，尤其是在资金方面严重的限制了中小企业的发展。由于在中小企业的进行对外过程中需要大量的资金。中小企业的内援资金不能够满足需求，就需要中小企业要对外进行融资。中小企业发展实力较弱并且对于中小企业的金融体制不够完全，导致中小企业很难在金融市场上进行融资。没有充足的资金对于中小企业进行支持严重影响了中小企业未来的发展，甚至会出现大量中小企业营业额亏损、甚至倒闭等现象。由于中小企业对于中国经济发展的重要性，国家已经出台了大量的政策来扶持，但是中小企业融资难的问题还难以解决。截止到目前为止国内外的有关的学者对于中小企业

10、融资难的问题进行了相关的研究，但是研究的结果比较片面。针对于此对于本文进行了相关的调查，并对当前我国中小企业融资的现状进行整理分析，在此规整出中小企业在融资时所遇到的难题，从而有针对性的提出相关的解决的方案，以期促进我国中小企业的发展。1.2研究意义中小企业是我国经济发展的主要的的动力，在我国的经济的发展中占有重要的地位。但是融资难的问题严重的中小企业未来的发展。截止到今天为止，国内外有关研究人员对中小企业融资问题的调查较为匮乏，从而导致中小企业在理论方面的指导缺失。通过本文的研究进行探讨中小企业融资所存在的问题，进而有针对性的提出相关的解决的建议。在现实方面能够解决中小企业融资难的问题，促进

11、中小企业健康发展，在理论方面弥补当前我国中小企业融资方面的理论空白，为我国中小企业在进行融资时提供理论上的借鉴的意义。2 中小企业融资的相关概述2.1中小企业概述2.1.1中小企业相关界定当前中小企业是推动我国经济发展的主要动力，并且我国对中小企业划分方面做了相关的界定，如表2-1所示：表2-1 我国中小企业的界定有研发能力、大专以上科技人员占职工总数的比例30%从事研发的科技人员占职工总数的比例10%企业注册资本30万元企业资产负债率70%职工人数500人资产总额5000万元年营业收入5000万元2.1.2中小企业的主要特点从经营领域来分析，我国的中小企业主要设计到我国的三大产业中，其中涉及

12、二、三产业居多，且从表2-2可以看出，中小企业自身实力比较薄弱，从而导致经营的利润率较低，并且长期负债率居高不下，使中小企业在经营的过程中很容易产生财务风险，严重的影响这我国中小企业的发展。表2-2 2018年我国大、中、小企业的财务状况类别指标名称（单位：%）负债比例长期负债率利润率大型企业60305.3中型企业67273.4小型企业63223.5经营灵活且形式多样。中小企业在发展的过程中应该注重对于市场经济发展的变化的分析，进而制定出有助于自身发展的计划。在竞争中处于有利地位，快速适应经济发展的节奏。但是同时由于中小企业自身财务制度的不健全，中小企业自身无法有效地掌控财务风险，越来越成为制

13、约其发展的一道障碍。2.2中小企业筹资概述2.2.1中小企业筹资的定义中小企业筹资是为企业提供的筹资方式，中小企业可通过筹资的方式来获得当前企业需要的现金，经营者须在项目开始之前筹集到资金，而不能等到项目已经终止再开始筹集资金，这样的筹资方式是通过贷款来进行投资，或是通过其他的负债来进行筹资。在整个建设过程中都资金都依赖于负债公司，这样既可以保证公司现金的流通也可以降低偿还的风险。2.2.2中小企业的融资方式融资方式主要指企业在生产经营过程中通过何种方式获取企业需要的资金，不同的获取方式就会形成不同的融资方式，随着资本市场的完善，现有企业的融资方式也越来越丰富，从总体看可以分为内源融资和外源融

14、资两种方式。表2-3融资方式比较表内源融资外源融资间接融资直接融资政策性融资企业主自有资金以及企业员工集资国有银行中小企业部债券市场股票市场财税支持资本公积、盈余公积、未分配利润形成的累积资金中小银行信贷部风险投资基金政策性银行向股东、投资者、亲朋好友的借款，租赁公司中小企业专项发展资金商业信用融资中小企业贷款担保基金同时，下面也统计了我国中小企业融资方式的主要来源（如图2-1）。图2-1 我国中小企业资金来源从图2-1分析可以发现，我国中小企业资金大多数来自筹资金，这一比例达到56%，其次来自国家拨款，一些风险投资等权益性投资比较少，这样狭窄的筹资渠道和筹资方式限制了我国中小企业资金的来源，

15、不利于中小企业的发展和扩大。（1）内源融资：内源资金实际上是股东对企业的再一次投资。在内源融资模式下，企业所需要的资金基本上都是自己的自有资金，虽然其融资的规模有限，但是这种融资模式基本不用承担什么费用，因此也就没有相关的费用，因此也就无需投入相关的资金。这样无费用的融资方式便是企业在进行融资选择时的首选。（2）外源融资：一般来讲，企业进行外部筹资的主要目的是为了扩大经营，通过动用社会资本来促进自身的发展壮大。外部融资的主要方式包括借款，发行股份、发行债券、融资租赁等方式进行融资。间接渠道：中小企业在进行融资时间接渠道分别有商业银行、政策性银行及其他非经营机构存款，其中商业银行为中小企业在间接

16、融资时的主要渠道，但商业银行提供给我国中小企业的贷款项目并不是很多。由于中小企业信用体系差、贷款体量小、贷款风险大，很难从银行获得较大的贷款额度，现有的间接融资渠道并不顺畅。直接融资渠道：中小企业直接融资的渠道主要是指从资本市场上筹集所需要的资金，由于当前我国资本市场尚未发展完全，多数中小企业仍在上市融资的边缘。3 中小企业融资现状及存在的问题3.1中小企业融资现状3.1.1中小企业融资压力前所未有中小企业在企业自身发展时急需大量资金，因为中小企业自身实力薄弱从而导致很难在经济市场上进行融资，然而来获得发展资金主要是通过内援资金的方式进行融资，获取投资的方式较为单一。并且中小企业的自身实力并不

17、过硬，而且针对中小企业的金融体制尚不完全导致中小企业很难在金融市场上进行融资。没有充足的资金对于来支撑中小企业的发展严重对中小企业的未来发展起到阻碍作用，甚至有些中小企业会出现营业额亏损、甚至倒闭等现象。由于中小企业对于中国经济发展的重要性，国家已经出台了大量的政策来扶持，但是中小企业融资难的问题还难以解决。在中小企业融资的问题方面还是时分棘手的，单一的融资方式并不能给中小企业提供想要的资金，但高额的融资费用为中小企业资金扭转方向提供一定困难。以上便是中小企业在进行融资时的主要阻碍，所以如何拓宽中小企业在融资方面的渠道降低其成本是当前解决我国中小企业融资问题的关键。3.1.2中小企业间融资需求

18、差异大（1）针对我国中小企业在进行融资时，其行为方式以及目的差异极大。站在融资的视角来进行分析，可将中小企业划分制造业、高科技类、服务业类、社区类在这四类当中，制造业最为繁琐，对融资方面的需求也不同；服务业类的企业资金需求通常是前期的准备及促销过程中的需求，服务业类企业的融资是优点为资金少、周期短，相比其他产业更容易获得银行的贷款；高科技类的中小企业与其他企业获得贷款的方式虽一致，但其方式为风险投资资金在风险方面承担较大。（2）不同规模的中小型企业对于融资的数量要求不同，然而在市场上采取的融资的方式也就不同，中小型企业在金融市场上进行融资的过程中，要根据自身的实际的情况进而有针对性的制备中小企

19、业融资方案有利于减少融资成本，促进中小企业通过融资的方式进而健康发展。3.1.3中小企业融资渠道窄中小企业是我国经济发展的主要的力量，国家在政策上给了中小企业很大的支持，尤其是在接待方面，通过采用借贷优惠的方式来促进我国中小企业的发展，但是由于中小企业自身实力不强，银行以及贷款机构都不愿意借款给他们，国家也采用了多种方法，并且出台了相关的政策，但是很难从根本上解决中小企业借贷难的问题，然而中小企业在我国经济市场上占有重要的份额，促进我国中小企业的发展是至关重要的。但是中小企业在发展的过程中，需要大量的资金用来自身的发展。如果企业经营存在着问题就会导致中小企业资金链断裂，使企业产生财务风险。3.

20、2中小企业融资存在的问题3.2.1融资缺乏有效抵押物通常来看我国的中小企业存在诸多问题。例如启动资金少，规模较小并且在诸多的企业之中，因为以上两点使得企业在进行融资时有一定的困难，需要克服阻力较大。此外，中小企业的流动性资金有限缺少行业竞争力，存在延期还款的情况，而且无担保实力使得在申请贷款时无法通过金融机构的要求。而且中小企业存在自身技术含量较低，大多数中小企业一般通过再加工等经营模式来获取利润，并且再加上企业创新力低、自主研发能力不高，所以其他部分通常通过代加工来进行盈利，还有一少部分中小企业在技术与设施同时落后的条件下，资源的利用率也相对较低，环保意识差导致银行在贷款方面无法通过。这样就

21、导致中小企业的资产质量降低从而导致在银行贷款时抵押物品较少，不利于中小企业在经济市上进行融资。3.2.2融资程序复杂融资的整个过程较为繁琐，存在担保严格，成本高等问题，例如哈尔滨小型能源企业在银行贷款方面，截止到去年上半年，银行对该企业的贷款需要省级银行的批准通过才可发放。规定刚成立的企业两年之内不允许贷款，如若有担保公司给予贷款则应在寻一家企业向该公司进行担保，并且抵押物虚伪房产和土地流动资金贷款期限从原来的一年，调整至半年拨款，时限从以前的一周，上调到现在的一个月，利率较以往上浮30%50%，年利率达到10%。3.2.3中小企业融资受外部影响大目前对于我国中小企业在进行融资时，其获取资金的

22、主要渠道为金融机构。但由于目前的金融机构的服务能力未达到一定的标准，尤其在现代新型金融企业等方面存在着一定潜在的隐患，减缓了中小企业的健康发展的步伐。金融机构主要是银行和地方的上金融机构。首先对银行对中小企业融资方面影响进行分析，国家级银行对企业贷款的要求较高。而且对中小企业贷款时所耗费的时间较长。有些固定的贷款必须经过省、市的银行进行逐级审批其耗费时间较长且过程复杂。 再一是因为银行办理业务时间有限据研究调查表明，银行从放贷到归还的期限为一年，同时在此过程中办理手续则需要一个月至两个月的时间，该政策极大的缩短了中小企业在办理业务方面花费的时间。最后在银行方面，如若中小企业在经营时遇到困境则银

23、行会停止贷款，根据有关调查结果表明，一些中小企业反映在遇到一些困难时，有些银行为了降低自身银行所承担的风险，而迅速将贷款的资金抽走，从而导致了中小企业面临倒闭的风险，企业生存履步维艰。但是企业在解决危机时如若借助银行的资金则或许能扭转局面，银行却在一次问题出现时将企业的贷款资金抽走，无疑令企业承担风险加大，走上面临倒闭了道路。4 我国中小企业融资存在问题的成因分析4.1贷款信息体制不完善由于中小企业的财务信息不是必须对外公布的，大多时候无法真正了解中小企业的内部情况在信息不对等的情况下，银行很难通过对中小企业的经营现状来评判中小企业的信用程度，银行贷款面临的风险和贷款管理成本就会加大，这也使得

24、很多银行不愿为中小企业提供服务。这种信息不对等导致“逆向选择”和“道德风险”效应会影响正常金融市场的运作机制，影响到金融市场的效率和均衡状态。在信息不对等的情况下对中小企业而言得不到公平的对待，正常的生产资金得不到融资。从而可能转向民间借贷，而风险较高的企业则会助长其赌博心态，在进行贷款时由于成本提升风险加大，投资失败的风险同样可能加大，因此社会资源的不合理配置急需解决。4.2财务管理制度不完善中小企业由于财务制度的不健全以及缺少专业的财务人才，加上我国中小企业对财务的认识不足，对企业财务制度的建设不重视，大多数的中小企业并未设立本公司的相关制度的同时，大部分中小企业在对财务管理的科学认知方面

25、都缺乏，目前管理理念还在处于沿用传统的管理模式阶段，这些问题都直接导致了中小企业财务管理方面的问题，因此会对经济金融及行业变化产生一定的影响，这对于以稳健经营到银行宗旨来说并不相符增加了还款的不确定性。这些盲目的管理和不善的处置使企业面临的困境愈发严重。4.3缺乏合理的财务规划我国中小企业规模较小、资本结构的不合理以及抗风险能力弱等特点使中小企业在生产经营过程中面临较大的经营风险和财务风险，这种经营环境的不确定性使得外部融资更难。同时由于中小企业缺乏相应的科学预测水平，许多企业在融资过程中并没有做合理的预测，而是单纯地依赖于市场因素，市场的作用而盲目的进行融资，这种不正确的方式导致的市场融资方

26、面的不平衡，同时也并不是最适合企业自身的需求。因此需要根据自己的情况来进行规划对融资的方式及渠道进行合理的整合选择，做出有效的决策，通过科学的方案来选择对企业自身发展最健康的财务规划。4.4中小企业的融资渠道单一我国中小企业由于发展历程还不长，很难受到金融机构青睐，金融机构大多还是为国有和集体经济、大中型企业服务居多，中小企业缺乏资金时很难借贷，中小企业由于各方面的原因使得经营风险较大，一般金融机构不愿将资金投向中小企业，即使能够获得一定的资金来源也是承担很大的资金成本，这也就使得存在于市场中的资金无法流动到中小企业中。目前我国现有的融资渠道狭窄，直接影响了中小企业在融资，使得资金来源使得中小

27、企业在项目运行时无法得到足够的资金支持。我国目前大多数的中小企业，对企业的投入大多数靠自己长期的原始积累，即使有时获得良好投资机会时，无法及时获得大量资金的支持。4.5信用机制不健全、中小企业自身信用状况不好当前我国信用评级制度并不规范网络信用的评级程度，准确度较低，但在国外对于信用机制，以及企业信用的评价体系已构建完全，我国在这一层面的技术发展上仍然停留在对信用卡的管理方面，并未涉及企业及个人的信用评级体系。同时中国的企业在信用评级方面缺乏一致性，企业都是根据自身的信用体系来对自身进行评价，这便造成了评价结果的不公平，不权威，这就使得我国信用评价的可信度是有限的。5 优化中小企业融资问题的路

28、径5.1营造良好的金融发展环境在当前我国的中小企业总体金融环境得到了进一步改善，但影响中小企业发展不稳定因素依然存在，中小企业更偏向于传统的金融借贷体系政府应该从该层面对中小企业营造良好的融资环境，在政策方面给予更多的指导，政府可从多个层面来对其进行建设，提供专门性的中小企业融资机构，制定完善的政策，为中小企业的互联网发展提供更好的便捷。同时为中小企业获得更多的融资渠道，同时完善相关的法律法规，为中小企业在互联网金融方向上取得更好的长足发展。5.2建立健全的财务管理制度企业融资管理应该是全面、系统的过程，贯穿于企业经营的始终，而不是孤立的过程，为此，企业需要建立一系列的相关的财务核算制度，对于

29、公司如何取得资金，如何使用或者使用在哪里，使用多少资金，如何分配相关资金等有较好的管理，将各方面结合分析。同时，中小企业要根据自身的特点制定适合自己的会计核算制度，完善财务会计报告制度，并及时将企业的财务状况，现金流量作出统计报告并财务在绘制报告时须遵守按时的原则，增强财务信息的可靠性。5.3制定科学、规范的筹资计划企业的发展和壮大离不开资金的注入，科学合理的筹资计划有利于中小企业合理的利用融资资金防止资金发生浪费情况，中小学应根据自身的经营状况合理地规划好自己所需要的资金，做好资金的预算工作。同时要对筹资渠道及筹资方式进行合理地安排，最小程度降低筹资成本，避免存在较大量的闲置资金，降低企业资

30、本成本，提高资金的使用效率。5.4拓宽中小企业融资渠道因为中小企业的资金融资主要来源于金融机构，所以可通过金融机构方面来进行创新，规范担保的机制，进一步加强金融体系方面的建设增强中小企业信用体系的规范提升金融机构在对中小企业融资时的服务水平，可以通过以下几方面进行扩宽中小企业的融资渠道。5.5加快自身信用体系建设加强中小型企业的自身信用体系的建设是至关重要的，可以从以下几方面进行加快自身信用体系方面的建设，首先将企业的资料进行完全的整合，将中小企业在银行等部门的相关资料进行规范化的整理，并将企业的数据进行完好存储统一存放。将银行和其他金融贷款机构在对中小企业放贷的同时可直接查取中小企业的信息，

31、从而考虑是否提供放贷，使银行更加安心的对中小企业进行放贷。此外还解决中小企业在融资过程中的问题，防止银行在中小企业面对困境时抽走放贷的资金，导致企业破产等事件的发生，其次要建立适合中小企业未来发展的信用业务政策以及各政府之间和联合建立，体现实行中小企业融资业务开展的目标。通过加强信用体系建设，可以帮助银行更加了解中小企业自身状况有利于银行及时了解中小企业的内部信息，更好的为中小企业提供贷款的服务，不但的解决了银行以及金融机构产生坏账的风险，同样也有利于帮助中小企业在融资时的健康发展。结论本文通过结合中小企业首先分析了我国中小企业的融资现状，并结合我国中小企业融资相关理论分析中小企业融资过程中存

32、在的主要问题,包括外源融资能力不足、狭窄的融资渠道和单一的融资方式、融资成本过高。并在此基础上分析了形成这种现象背后的原因，主要包括单一的融资方式、缺乏有效科学的融资计划、不健全的财务制度以及我国中小企业在目前并未形成良好的信用体系，这都影响了我国中小企业在融资时存在的问题。最后在此基础上为解决我国中小企业融资难问题，中小企业需要加快推进金融体系建设，制定科学合理的融资计划，建立健全的财务管理制度，加快中小企业内部建设、增强信用观念。以期通过以上措施来完善和拓宽中小企业在进行融资时的渠道，有效的缓解融资遇到的问题为我国当前经济发展注入活力致谢本论文是在我的指导老师下顺利完成的，在整个写作论文时老师从选题一直到最后的指导一职陪伴着我，再次非常感谢我的指导教师。在此也非常感谢学校的领导和老师们一直给予我无微不至的关怀，在传授知识的同时，又讲述了人生的哲理以及如何在社会竞争的大环境中求职的技巧等，这些都是我受益匪浅，在此非常感谢领导老师对我的辛勤教导和栽培。同时感谢陪伴我度过四年大学生活的同学们，也非常感谢一直支持我、鼓励我的父母，在我即将走向社会之间更是深感到我身上的责任，为此我定会谨致师长们的教诲，在未来的工作中认真做事，踏实做人将我大学四年所学到的技能及知识全部应用到未来的工作当中，并不会辜负师长们对我的谆谆教诲。参考文献1 Da