財務分析個案研究第四章 財務報表簡介暨會計分析

1、財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 財務分析個案研究財務分析個案研究 第四章 財務報表簡介暨會計分析 1 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 財務報表的重要性 n將企業三大經營基本活動做系統性報導 n融資 n負債：自發性負債與融資負債 n發行股票 n投資 n營運 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 2 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 公開說明書 n公司概況 n公司簡介、

2、組織、資本及股份等。 n營運概況 n公司之經營、資產、轉投資、主要契約等。 n營業及資金運用計畫 n財務狀況 n特別記載事項與重要決議、公司章程等。 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 3 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 三大財務報表 n資產負債表 n報導在某一個特定時點下，公司的資產狀況，以及購置 這些資產的資金來源。 n投資 = 債權人融資 + 股東融資 n靜態的存量 n損益表 n主要由營業毛利、營業利益和稅前、稅後淨利形成。代 表企業一段時間經營的狀況，屬動態觀念。 n現金流量

3、表 n採現金基礎的觀點，記錄公司實際現金的流入與流出。 同樣代表企業一段時間經營的狀況，屬動態觀念。 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 4 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 圖4.1 損益表與資產負債表之連結 負債 權益 資產 營業收入 利 潤 損益表資產負債表 成本與費用 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 5 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 圖4.2 現金流量表與資產負

4、債表之連結 t t1 t t1 負債 權益 資產負債表（二期比較）現金流量表 本期淨利 營業活動現金流量 投資活動現金流量 理財活動現金流量 本期現金及約當現金增加（減少） 期初現金及約當現金餘額 期末現金及約當現金餘額 現金及 約當現金 現金及 約當現金 t期 （其他各項資產） 6 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 會計分析 n對財務報表品質進行分析 n盈餘管理的可能誘因 n窗飾技巧 n警訊分析 7 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 -

5、管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 盈餘管理的可能誘因 n與報表連動的薪酬制度 n籌措資金的需求 n滿足負債契約條款要求 n節省稅負 n避免引進購併和新進入者 8 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 窗飾技巧 n低列負債 n策略性調整收支認列時點 n策略性歸類 n高估營收、低估費用 n高估流動資產 9 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 警訊分析 n與過去相比，是否異常？ n與同業相比，是

6、否異常？ n與銷貨相比，是否異常？ n淨利與營業活動現金流量的關係，是否異常？ n其他 n關係人往來交易是否異常？ n銷貨退回比例過高？ n第四季總是大幅調整？ n無由更換會計師？ 10 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 表4.1 資產負債表示例 中國鋼鐵廠股份有限公司 資產負債表 民國88年12月31日 單位：新台幣千元 現金及約當現金$ 19,992,607 短期借款$ 03,625,612 短期投資0 應付商業本票6,313,806 應收帳款及票據1,551,496 應付帳款及票據773

7、,959 其他應收款311,824 應付費用2,555,722 存貨14,749,289 預收款項485,392 預付費用及預付款113,848 其他應付款3,302,312 其他流動資產7,881,055 應付所得稅1,250,408 流動資產 $ 44,600,119 一年內到期長期負債7,750,654 其他流動負債1,444,680 11 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 表4.1 資產負債表示 例（續） 長期負債 39,674,980 土地成本$ 5,016,459 土地增值稅準備$

8、 03,370,813 房屋及建築成本35,075,684 什項負債6,473,636 機器及儀器設備成本201,692,260 其他負債及準備 9,844,449 其他設備成本8,383,748 負債總額 $ 77,021,974 固定資產重估增值18,851,108 普通股股本 $085,621,689 固定資產累計折舊(147,723,588) 特別股股本 487,340 在建工程及預付款6,675,962 資本公積 363,995 固定資產 127,971,633 法定盈餘公積 15,965,075 特別盈餘公積 9,815,701 遞延資產$ 702,653 未分配盈餘 15,175

9、,112 什項資產2,977,112 長期投資評價損失 (1,101) 外幣換算調整數 15,341 其他資產 3,679,765 股東權益總額 127,443,152 資產總額 $204,465,126 負債及股東權益總額 $204,465,126 12 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 表4.2 損益表示例 中 國 鋼 鐵 廠 股 份 有 限 公 司 損 益 表 民 國88年 度 單 位 ： 新 台 幣 千 元 營 業 收 入 淨 額$89,881,678 營 業 成 本70,816,55

10、8 營 業 毛 利$19,065,120 營 業 費 用 推 銷 費 用 $ 1,723,141 營 業 費 用 管 理 費 用 1,655,374 營 業 費 用 研 究 發 展 892,298 營 業 費 用4,270,813 營 業 利 益$14,794,307 利 息 收 入 $ 956,749 投 資 收 入 股 利 收 入 2,432,875 13 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 表4.2 損益表示例（續） 存 貨 跌 價 損 失 回 轉284,026 其 他 收 入589,35

11、8 營 業 外 收 入 合 計4,263,008 利 息 支 出$ 3,052,341 其 他 損 失493,096 營 業 外 支 出 合 計3,545,437 稅 前 淨 利$15,511,878 減 ： 所 得 稅 費 用 （ 加 ： 退 稅 利 益 ）76,135 經 常 利 益$15,588,013 停 業 部 門 損 益0 非 常 項 目0 累 計 影 響 數(466,731) 本 期 稅 後 淨 利$15,121,282 14 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 圖4.3 現金流量

12、表示例 中 國 鋼 鐵 廠 股 份 有 限 公 司 現 金 流 量 表 民 國88年 度 單 位 ： 新 台 幣 千 元 稅 後 淨 利$ 15,121,282 不 動 用 現 金 之 非 常 損 益$ 0 折 舊11,183,446 攤 提327,814 投 資 收 益 權 益 法(1,583,482) 現 金 股 利 收 入 權 益 法1,115,968 固 定 資 產 處 分 損 （ 益 ）25,460 長 期 投 資 處 分 損 （ 益 ）(70,648) 應 收 帳 款 （ 增 ） 減1,752,745 存 貨 （ 增 ） 減3,567,039 應 付 帳 款 增 （ 減 ）23,305 其 他 調 整 項 營 業(1,934,725)14,406,922 來 自 營 業 活 動 之 現 金 流 量$ 29,528,204 15 財務報表分析 郭敏華 著 智勝文化事業有限公司製作 - 財務分析個案研究 李伊俐 授課 - 管理资源吧（），提供海量管理资料免费下载！ 圖4.3 現金流量表示例（續） 短期投資出售（新購）2,301,321 出售長期投資價款200,237 長期投資（新增）(3,077,914) 處分固定資產價款3,052,795 固定資產（購置）(8,263,766) 其他調整項投資321,288 投資活動之現金流量(5,466