基金理财课件

1、基金理财课件 第五章 基金理财 http:/ http:/ spx 基金理财课件 n假设你有100万的闲置资金，由于工作繁忙或 者不懂理财知识，无法自己进行理财，银行存 款利息太低，想进行投资，怎么办？ 基金理财课件 n基金其起源最早应追溯到19世纪的英国世纪的英国。当时的大 英帝国，正是工业革命之际，国内资金大量沉积，国内资金大量沉积， 苦无出路，纷纷转向国外发展。苦无出路，纷纷转向国外发展。但中小投资者自己 缺乏机会和国际经验，无力自行管理，一些欺诈分欺诈分 子，子，正好利用这股海外投资热潮，“骗钱公司骗钱公司”.正 象当今中国大地出现的“沈太福”，“孙洪祥”们 层出不穷。为了防止投资者投

2、资受损，英国政府出为了防止投资者投资受损，英国政府出 面设立投资公司，面设立投资公司，委托具有专门经验的管理人代为 投资，并分散风险，让中小投资者和大型投资者一 样享受国际投资的丰厚回报。这种集合大众投资委 托专家管理的投资方式，一呼百应，很成气候，成一呼百应，很成气候，成 为今日投资基金的雏形。为今日投资基金的雏形。 基金理财课件 5.1投资基金概述 基金理财课件 5.1.1投资基金的定义 利益共享、风险共担的集合投资方式。 通过发行基金单位，集中投资者的资金，通过发行基金单位，集中投资者的资金， 从事金融工具的投资如股票、债券等，从事金融工具的投资如股票、债券等， 并将投资收益进行分配的一

3、种并将投资收益进行分配的一种间接投资间接投资 方式方式。 实质：代客理财实质：代客理财 基金理财课件 n基金持有人 n基金管理人：基金经理的重要性 n基金托管人 基金理财课件 n5.1.2投资基金的产生和发展 n5.1.3投资基金的基本特征 n间接投资 n专家理财 n组合投资 n流动性强 基金理财课件 举例 http:/ a/open/default.aspx?code=000011 基金理财课件 基金理财课件 基金理财课件 基金理财课件 基金理财课件 基金理财课件 基金理财课件 基金理财课件 基金理财课件 5.1.4基金的类型 基金理财课件 1 1、从法律地位分投资基金类别、从法律地位分投资

4、基金类别 公司型基金公司型基金 契约型基金契约型基金 基金理财课件 1.契约型基金（我国主流）契约型基金（我国主流） 依据信托契约通过依据信托契约通过发行受益凭证发行受益凭证而组而组 建的投资基金。该类基金一般由基金建的投资基金。该类基金一般由基金管管 理人、基金保管人及投资者理人、基金保管人及投资者三方当事人三方当事人 订立信托契约。订立信托契约。 由专门的投资机构（银行、证券公司、由专门的投资机构（银行、证券公司、 信托投资公司）共同出资组建一家基金信托投资公司）共同出资组建一家基金 管理公司，由基金管理公司发起设立基管理公司，由基金管理公司发起设立基 金，募集社会上的闲散资金。（一个基金

5、，募集社会上的闲散资金。（一个基 金公司下可以成立多个基金，分别由不金公司下可以成立多个基金，分别由不 同经理管理）同经理管理） 基金理财课件 第一只第一只证券投资基金：基金开元基金开元 南方证券南方证券广西信托广西信托厦门国投厦门国投 南方基金管理有限公司南方基金管理有限公司 基金开元基金开元 19981998年年3 3月月6 6日日 （订立契约）（订立契约）3 3月月2727日日 股东股东 投资者投资者 购买基购买基 金金 基金理财课件 n注：每只基金都单独订立契约 南方稳健成长基金南方稳健成长基金 南方宝元债券型基金南方宝元债券型基金 南方现金增利基金南方现金增利基金 南方积极配置基金南

6、方积极配置基金 南方高增长基金南方高增长基金 南方中短期债券基金南方中短期债券基金 基金开元基金开元 基金天元基金天元 基金金元基金金元 基金隆元基金隆元 目前南方基金管理公司旗下的基金目前南方基金管理公司旗下的基金 基金理财课件 公司型基金公司型基金 公司型基金依公司法成立，通过公司型基金依公司法成立，通过发行发行 基金股份基金股份将集中起来的资金投资于各种有将集中起来的资金投资于各种有 价证券。价证券。（一个公司即为一只基金）（一个公司即为一只基金） 基金本身为一家股份有限公司基金本身为一家股份有限公司，公司通，公司通 过发行股票方式来筹集资金。过发行股票方式来筹集资金。投资者购买投资者购

7、买 了该家公司的股票，就成为该公司的股东了该家公司的股票，就成为该公司的股东， 凭股票领取股息股息或红利、分享投资所凭股票领取股息股息或红利、分享投资所 获得的收益获得的收益 基金理财课件 n特点：特点： 是股份公司，但又不同于一般的股份公 司，其业务集中于从事证券投资。 投资者同时也是公司的股东，有管理 公司资产的权力，而契约型基金的投资者 不是股东，没有管理公司资产的权力。 基金理财课件 2 2、按基金交易方式的不同分类、按基金交易方式的不同分类 封闭式基金封闭式基金 开放式基金开放式基金 基金理财课件 1）. 封闭式基金封闭式基金 封闭式基金是指基金的发起人在设封闭式基金是指基金的发起人

8、在设 立基金时，立基金时，事先确定发行总额事先确定发行总额（5 5亿元亿元 以上，每份面值以上，每份面值1 1元，即元，即5 5亿份以上，一亿份以上，一 般般10101515亿），筹集到这个总额的亿），筹集到这个总额的80%80% 以上时，基金即宣告成立，并进行封闭，以上时，基金即宣告成立，并进行封闭， 在在封闭期内不再接受新的投资封闭期内不再接受新的投资（也不可（也不可 以赎回，只能通过交易所转让，以赎回，只能通过交易所转让，市场上市场上 总份额不变总份额不变）。 演示演示 基金理财课件 n如南方基金管理公司旗下的封闭式基 金 基金开元基金开元 基金天元基金天元 基金金元基金金元 基金隆元基

9、金隆元 封闭式基金命名特征：基金封闭式基金命名特征：基金 基金理财课件 基金开元基金开元 n1998年设立，发行额为20亿基金份额， 存续期限（封闭期）15年，也就是说， 该基金从1998年开始运作，期限为15年， 运作额度为20亿，在此期限内，不再接 受新的投资，但投资者也不能要求退回 资金，但是基金可以在市场上流通，投 资者可以通过市场交易进行套现。 基金理财课件 2）. 开放式基金开放式基金 （目前我国的主流）（目前我国的主流） 开放式基金是指基金开放式基金是指基金发行总额不固定发行总额不固定（来（来 多少要多少）多少要多少），基金单位，基金单位总份数随时增减总份数随时增减 （投资者可以

10、（投资者可以随时申购或赎回，市场随时申购或赎回，市场 上基金总份额会随时变动上基金总份额会随时变动），），投资人投资人 可以在基金契约规定的开放日内到指可以在基金契约规定的开放日内到指 定的代销网点自由买入或卖出的一种定的代销网点自由买入或卖出的一种 证券投资基金。证券投资基金。 基金理财课件 南方稳健成长基金南方稳健成长基金 南方宝元债券型基金南方宝元债券型基金 南方现金增利基金南方现金增利基金 南方积极配置基金南方积极配置基金 南方高增长基金南方高增长基金 南方中短期债券基金南方中短期债券基金 如南方基金管理公司旗下的开放式基金如南方基金管理公司旗下的开放式基金 开放式基金命名特征：公司简

11、称基金名称 基金理财课件 我国发行首只开放式基金 华安创新基金 n首先发行50亿基金单位，设立时间2001 年9月，没有存续期，首次发行50亿份的 基金单位也会在开放后随时发生变动， 例如可能因为投资者赎回而减少，或者 因为投资者申购而增加。 基金理财课件 3 3）、）、两者区别 封闭式封闭式开放式开放式 期限期限明确明确不定，不定，可以可以 随时申、赎随时申、赎 规模规模固定固定不定不定 交易方式交易方式交易所交易交易所交易基金公司指基金公司指 定的网点定的网点 基金理财课件 投资者1 投资者2 投资者3 基基 金金 投资者1 投资者2 投资者3 基基 金金 成立前成立前 成立后成立后 封闭

12、式封闭式 基金基金 基金理财课件 投资者1 投资者2 投资者3 基基 金金 成立前成立前 投资者1 投资者2 投资者3 基基 金金 成立后成立后 开放式开放式 基金基金 基金理财课件 3、按投资对象不同 n股票型基金：主流 n债券基金 n货币市场基金 n指数基金 n衍生基金 基金理财课件 n4、按投资风险与收益不同 成长型基金、收入型基金、平衡型基金 基金理财课件 n分析华夏大盘精选证券投资基金的类型 基金理财课件 5.2投资基金的投资价值分 析 基金理财课件 5.2.1投资基金的净值决定 n举例： n你的朋友A是一个投资高手，你在一年前把10 万元资金交给他打理用于投资，约定他将收取 收益的

13、20%作为报酬，如果亏损则不收取报酬， 而亏损都由你来承担。由于投资收益高，一年 后资金变成了20万元，请问你这一年赚取多少 收益？ 基金理财课件 n如果其他人B也想资金54万元交给他打理，即 共计68万元，一年后资金增值为80万元，问 此时该如何划分你和B之间的收益？ n基金也是如此，每天都有人买入和卖出，如何 计算？ 基金理财课件 n基金净值的概念 =（基金资产市场价值-费用）/基金数量 管理费管理费 （基金经理工资、基金公司的管理费用等）（基金经理工资、基金公司的管理费用等） 基金理财课件 5.2.2封闭式基金的价格决定 n1、基金当前的收益率 n2、银行存款利率 n3、其他金融工具 （1 1）基金单位净资产值）基金单位净资产值 （2 2）市场供求关系）市场供求关系 （3 3）市场预期）市场预期 （4 4）操纵）操纵 基金理财课件 5.2.3