第三章资金的时间价值与等值计算

1、第三章资金的时间价值与等值计算1 n 拟建一个工程项目，第一年投资 1000万元，第二年又投资2000万元， 第三年再投资1500万元。从第四年 起，连续8年每年的销售收入5200万 元，经营成本2600万元，折旧费800 万元，销售税金160万元，所得税税 率33%，项目在期末的残值为700万 元。试计算该项目的年净现金流量并 画出该项目的现金流量图。 第三章资金的时间价值与等值计算2 举 例 例例 本金本金1000元，年利率元，年利率12% 8.1126) 12 12.0 1(1000 12 F 1120%)121(1000F %68.12%100 1000 10008.1126 i 第二

2、节第二节 利息、利率及其计算利息、利率及其计算 第三章资金的时间价值与等值计算3 第三节第三节 资金的等值计算资金的等值计算 v基本概念基本概念 v一次支付类型计算公式（一次支付类型计算公式（1组公式）组公式） v等额分付类型计算公式（等额分付类型计算公式（2组公式）组公式） 第三章资金的时间价值与等值计算4 例例1 1：某人把：某人把10001000元存入银行，设年利率为元存入银行，设年利率为 6%6%，5 5年后全部提出，共可得多少元？年后全部提出，共可得多少元？ )(1338338.11000 5%,6 ,/1000 1 元 PF iPF n 查表得：（查表得：（F/P,6%,5）1.3

3、38 例题1 第三节第三节 资金的等值计算资金的等值计算 第三章资金的时间价值与等值计算5 例例2 2：某企业计划建造一条生产线，预计：某企业计划建造一条生产线，预计5 5年后年后 需要资金需要资金10001000万元，设年利率为万元，设年利率为10%10%，问现需，问现需 要存入银行多少资金？要存入银行多少资金？ )(9 .6206209. 01000 5%,10,/1000 1 万元 FP iFP n 例题例题2 第三节第三节 资金的等值计算资金的等值计算 第三章资金的时间价值与等值计算6 例题：例题： 下列各题的现金流出与现金流入等值，求未知数的值。下列各题的现金流出与现金流入等值，求未

4、知数的值。 (i=10%) 1、 0 1 2 3 4 5 6 时间（年）时间（年） P=？ 200万元 300万元 0 1 2 3 4 5 6 时间（年）时间（年） 200万元 100万元 200万元 F=？ 第三章资金的时间价值与等值计算7 将下列现金流量分别折算至第一年年初和第五年 年末的等值的资金额 0 1 2 3 4 5 6 时间（年）时间（年） 200万元 100万元 200万元 300万 第三章资金的时间价值与等值计算8 某单位在大学设立奖学金，每年年末存某单位在大学设立奖学金，每年年末存 入银行入银行2 2万元，若存款利率为万元，若存款利率为3%3%。第。第5 5年末可年末可 得

5、款多少？得款多少？ )(618.10 309.525%,3,/ 11 万元 AFA i i AF n 例题例题3 第三节第三节 资金的等值计算资金的等值计算 第三章资金的时间价值与等值计算9 某厂欲积累一笔福利基金，用于某厂欲积累一笔福利基金，用于3 3年后建年后建 造职工俱乐部。此项投资总额为造职工俱乐部。此项投资总额为200200万元，设万元，设 利率为利率为5%5%，问每年末至少要存多少钱？，问每年末至少要存多少钱？ )(442.63 31721.02003%,5 ,/ 11 万元 FAF i i FA n 例题例题4 第三节第三节 资金的等值计算资金的等值计算 第三章资金的时间价值与等

6、值计算10 某大学生贷款读书，每年初需从银行某大学生贷款读书，每年初需从银行 贷款贷款6,0006,000元，年利率为元，年利率为4%4%，4 4年后毕业时年后毕业时 共计欠银行本利和为多少？共计欠银行本利和为多少？ 元04.26495 246.404.16000 4%,4,/04.016000 11 1 11 AF i i iA i i AF nn 例题例题5 第三节第三节 资金的等值计算资金的等值计算 第三章资金的时间价值与等值计算11 某人贷款买房，预计他每年能还贷某人贷款买房，预计他每年能还贷2 2 万元，打算万元，打算1515年还清，假设银行的按揭年年还清，假设银行的按揭年 利率为利

7、率为5%5%，其现在最多能贷款多少？，其现在最多能贷款多少？ 万元76.20380.102 15%,5,/2 1 11 AP ii i AP n n 例题例题6 第三节第三节 资金的等值计算资金的等值计算 第三章资金的时间价值与等值计算12 某投资人投资某投资人投资2020万元从事出租车运营，万元从事出租车运营， 希望在希望在5 5年内等额收回全部投资，若折现率年内等额收回全部投资，若折现率 为为15%15%，问每年至少应收入多少？，问每年至少应收入多少？ )(9664.529832.020 5%,15,/20 11 1 万元 PA i ii PA n n 例题例题7 第三节第三节 资金的等值

8、计算资金的等值计算 第三章资金的时间价值与等值计算13 等值计算公式小结等值计算公式小结 已知已知 未知未知 P P F F A A 3组互为逆运算的公式组互为逆运算的公式 3对互为倒数的等值计算系数（复合利率）对互为倒数的等值计算系数（复合利率） 第三节第三节 资金的等值计算资金的等值计算 第三章资金的时间价值与等值计算14 例题：例题： 1.某厂今天存入银行某厂今天存入银行500万元，预计在第万元，预计在第2年末再存入年末再存入500万元，万元， 在第在第8年末将提取年末将提取1000万元用于技术改造，其余准备在第万元用于技术改造，其余准备在第10 年末一次取出年末一次取出2500万元，问

9、万元，问15%的利率能否实现该计划？的利率能否实现该计划？ 2.东华实业公司计划从现在起的第东华实业公司计划从现在起的第10年末需年末需2500万元存款，万元存款， 为达到此目的，该公司今天一次存入银行为达到此目的，该公司今天一次存入银行500万元，银行利万元，银行利 率率15%，求第，求第3年末需存入银行多少万元才能满足计划？年末需存入银行多少万元才能满足计划？ 3.某投资项目，第某投资项目，第4年投产，生产期年投产，生产期20年，预测投产后年均净年，预测投产后年均净 收益收益180万元，若期望投资收益率为万元，若期望投资收益率为15%，如果第，如果第1年投资年投资 400万元，第万元，第2年投资年投资300万元，试求第万元，试求第3年尚需投资多少万年尚需投资多少万 元？（注：投资均发生在年初）元？（注：投资均发生在年初） 4.贷款上大学，年利率贷款上大学，年利率6%，每学年初贷款，每学年初贷款10000元，元，4年毕业，年毕业， 毕业后毕业后1年开始还款，年开始还款，5年内按年等额偿还，每年应付多少？年内按年等额偿还，每年应付多少？ 5.某企业新购买一大型设备，成交价为某企业新购买一大型