投资证券学支撑压力与切线PPT学习教案

1、会计学1 投资证券学支撑压力与切线投资证券学支撑压力与切线 第1页/共43页 2、趋势的方向 有三个：1)上升方向；2)下降方向；3)水 平方向，即无趋势方向。 价格的波动在图表中会形成一些峰和谷。 如果股票运行过程中每个后面的峰和谷都高于 前面的峰和谷，则趋势就是上升方向。这就是 常说的一底比一底高，或底部抬高。 如果股票运行过程中每个后面的峰和谷都 低于前面的峰和谷，则趋势就是下降方向。这 就是常说的一顶比一顶低或顶部降低。 第2页/共43页 第3页/共43页 趋势的三种方向 第4页/共43页 3、趋势的类型 按道氏理论的分类，趋势分为3个类型。 1）主要趋势。主要趋势是趋势的主要方向，

2、是证券投资者必需要弄清楚的目标。了解了主要趋 势才能做到顺势而为。主要趋势是价格波动的大方 向，一般持续的时间比较长。这是技术分析第二个 假设所叙述的。 2）次要趋势。次要趋势是在进行主要趋势的 过程中的调整。趋势不会一成不变地直来直去，总 有局部调整的过程，次要趋势正是完成这一使命。 3）短暂趋势。短暂趋势是在次要趋势的过程 中所进行的调整。短暂趋势与次要趋势的关系就如 同次要趋势与主要趋势的关系一样。 第5页/共43页 第6页/共43页 1 2 3 第7页/共43页 二、支撑线和压力线 1、支撑线和压力线的含义 1)支撑线又称为抵抗线。当价格跌到某个价 位附近时，价格停止下跌，甚至有可能还

3、有回升 ，这是因为多方在这个位置买入或持股人的惜售 造成的。支撑线起到了阻止价格继续下跌的作用 ，如果我们在实战中能够比较准确的判断出支撑 线所在的位置，也就把握了一次较好的买入时机 。 2)压力线又称为阻力线。当价格上涨到某价 位附近时，价格会停止上涨，甚至回落，这是因 为空方在此抛出股票造成的。压力线起到了阻止 价格继续上升的作用。这个起着阻止或暂时阻止 价格继续上升的价位就是压力线所在的位置。 第8页/共43页 第9页/共43页 2、支撑线和压力线的作用 支撑线和压力线会阻止或暂时阻止股价向一个 方向继续运动。股价的变动是有趋势的，要维持这 种趋势，保持原变动方向，就必须冲破阻止其继续

4、向前的障碍。比如说，要维持下跌行情，就必须突 破支撑线的阻力和干扰，创造出新的低点；要维持 上升行情，就必须突破上升的压力线的阻力和干扰 ，创造出新的高点。由此可见，支撑线和压力线迟 早有被突破的可能，它们不足以长久地阻止股价保 持原来的变动方向，只不过是使之暂时停顿而已。 同时，支撑线和压力线又有彻底阻止股价按原 方向变动的可能。当一个趋势终结了，它就不可能 创出新的低价和新的高价，这样支撑线和压力线就 显得异常重要。 第10页/共43页 第11页/共43页 压力 压力 压力 压力 支撑 支撑 支撑 支撑 支撑线和压力线 第12页/共43页 3、支撑线和压力线的确认和修正 每一条支撑线和压力

5、线的确认都是人为进行 的。主要依据是根据价格变动所画出的图表，这里 面就有很大的人为因素。 一般来说，一个支撑线或压力线对当前时期 影响的重要性从三个方面的考虑。 1）价格在这个区域停留的时间的长短。 2）价格在这个区域伴随的成交量的大小。 3）这个支撑区域或压力区域发生的时间距离 当前这个时期的远近。很显然，价格停留的时间越 长，伴随的成交量越大，离现在越近，则这个支撑 或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。 第13页/共43页 第14页/共43页 支撑线和压力线的修正 L1 L2 L1 L2 第15页/共43页 5、支撑线和压力线的方向 分水平的和倾斜的两种。最初的支撑压力线 是水平的

6、，后增加了倾斜的。实际情况中，倾斜的 居大多数，即使是水平的支撑压力线，也不是严格 意义下的水平，而是指一个区域，一个“带状”区 域，只不过比较“窄”而已。今后将介绍的黄金分 割线和百分比线是“水平”的支撑压力线，其余的 支撑压力线都是倾斜的。 支撑位与阻力位 支撑位是指在股价下跌时可 能遇到支撑，从而止跌回稳的价位；阻力位则是指 在股价上升时可能遇到压力，从而反转下跌的价位 。 第16页/共43页 第17页/共43页 三、趋势线、轨道线 （一）趋势线 趋势线是衡量价格的趋势的， 由趋势线的方向可以明确地看出 价格的趋势。 上升趋势中，将两个上升的低 点连成一条直线，为上升趋势线。 下降趋势中

7、，将两个下降的高 点连成一条直线，为下降趋势线。 上升趋势线起支撑作用，下降 趋势线起压力作用。上升趋势线 是支撑线的一种，下降趋势线是 压力线的一种。 趋势线 第18页/共43页 我们很容易在K线图上画出趋势线，但这并不 意味着趋势线已经被我们掌握了。我们画出一条 直线后，还有很多问题需要我们去回答。 最迫 切需要解决的问题是：我们画出的这条直线是否 具有使用的价值，以这条线作为我们今后预测市 场的参考是否具有很高的准确性? 这个问题实际上是对用各种方法画出的趋势 线进行筛选评判，最终保留一个确实有效的趋势 线的问题。也就是对趋势线进行筛选，去掉无用 的，保留有用的。 第19页/共43页 第

8、20页/共43页 2、趋势线的作用 趋势线有两个作用： 第一，对价格今后的变动起约 束作用。使价格总保持在这条趋势 线的上方(上升趋势线)或下方(下降 趋势线)。即起支撑和压力作用。 第二，趋势线被突破后，就说明 价格下一步的走势将要向相反的方向 运行。越重要越有效的趋势线被突破， 其转势的信号越强烈。被突破的趋势 线原来所起的支撑和压力作用，现在 将相互交换角度。即原来是支撑线的， 现在将起压力作用，原来是压力线的 现在将起支撑作用。 趋势线被突破后起相反作用 第21页/共43页 3、趋势线的突破 应用趋势线最为关键的问题是：怎么才算对趋势线的 突破?这个问题本质上是对支撑和压力的突破问题的

9、进 一步延伸。这里面包含很多的人为因素，或者说是主观 成分。 第一、收盘价突破趋势线比当内最高最低价突破趋 势线重要。 第二，穿越趋势线后，离趋势线越远，突破越有效 。人们可根据各支股票的具体情况，制定一个界限。 第三，穿越趋势线后，在趋势线的另一方停留的时 间越长，突破越有效。只在趋势线的另一方停留了一天 ，肯定不能算突破。至少多少天才算，这又是一个人为 的选择问题。 第22页/共43页 （二）轨道线 1、又称通道线或管道线， 是基于趋势线的一种支撑压力 线。在已经得到了趋势线后， 通过第一个峰和谷可以作出这 条趋势线的平行线，这条平行 线就是。 两条平行线组成一个轨道， 即上升和下降轨道。

10、轨道的作 用是限制价格的变动范围，让 它不能远离得过分，变得太离 谱。一个轨道一旦得到确认， 那么价格将在这个通道里变动。 如果对上面的或下面的直线被 突破，就将意味着将有一个大的变化。 轨道线 第23页/共43页 2、轨道线的突破。 与突破趋势线不同， 对轨道线的突破并不是趋 势反向的开始，而是原来 趋势加速的开始，即原来 的趋势线的斜率将会增加， 趋势线的方向将会更加陡 峭。 趋势的加速 第24页/共43页 3、轨道线的作用。同趋势线一样，轨道线也有是否被确认的问题。价格如果的确得到支撑或受到压力而在轨道线处掉头，并一直走回到趋势线上，那么这条轨道线就可以被认可了。当然，轨道线被触及的次数

11、越多，延续的时间越长，其被认可的程度和其重要性就越高。 轨道线的另一个作用是提出趋势转向的预警。如果在一次波动中未触及到轨道线，离得很远就开始掉头，这往往是趋势将要改变的信号,表明市场已经没有力量继续维护原有的上升或下降的规模了。 4、轨道的宽窄。轨道线和趋势线是相互合作的一对。很显然，先有趋势线，后有轨道线。趋势线比轨道线重要得多。趋势线可以独立存在，而轨道线则不能。 第25页/共43页 L1 L2 轨道的宽窄 第26页/共43页 四、黄金分割线和百分比线 这两种切线是水平的直线(别的切线大多是斜 的)。它们注重于支撑线和压力线所在的价位，而 对什么时间达到这个价位不过多关心。 很显然，斜的

12、支撑线和压力线随着时间的向后 移动，支撑位和压力位也要不断地变化。向上斜的 切线价位会变高，向下斜的切线价位会变低，对水 平切线来说，每个支撑位或压力位相对来说较为固 定。 为了弥补它们在时间上考虑得不周到，往往在 画水平切线时多画几条。也就是说，同时提供好几 条支撑线和压力线，并指望被提供的这几条中最终 确有一条能起到支撑和压力的作用。 第27页/共43页 第28页/共43页 （一）黄金分割线 黄金分割是一个古老的数学方法。它的各种神奇的作用和魔力，屡屡在实际中发挥我们意想不到的作用。在实际中还被广泛用于“优选法”中。在技术分析中，还有一个重要的分析方法波浪理论要用到黄金分割的内容。 在这里

13、，我们仅仅说明如何得到黄金分割线，并根据它的指导进行下一步的买卖实际的操作。 画黄金分割线 第一步是记住若干个特殊的数字： 0.191 0.382 0.618 0.809 1.191 1.382 1.618 1.809 2.00 2.618 4.236 6.854 这些数字中0.382，0.618，1.382，1.618最为重要，价格极为容易在由这四个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。 第29页/共43页 第30页/共43页 黄金分割线的应用。在上升行 情开始调头向下时，我们极为关 心下落将在什么位置获得支撑。 黄金分割提供的是如下几个价位， 它们是由这次上涨的最高价位分 别乘上上面所列特殊

14、数字中的几个。 假设，这次上涨的顶点是10元， 则： 8.09=100.809 6.18=100.618 3.82=100.382 1.91=100.191。 这几个价位极有可能成为支撑， 其中6.18元和3.82元的可能性最大。 6.18 元 3.82元 10元 第31页/共43页 在下降行情开始调头向上时，关 心上涨到什么位置将遇到压力。黄金 分割线提供的位置是这次下跌的底点 价位乘上特殊数字。假设，这次下落 的谷底价格为10元，则： 11.91=101.191 13.82=101.382 16.18=101.618 18.09=101.809 20.00=102.000 26.18=10

15、2.618 42.36=104.236 68.54=106.854 这几个价位可能成为未来的压力 位。其中16.18、26.18成为压力线的 可能性最大。超过20的那几条很少用 到。4.236倍差不多是中国股票市场的 “极限”，大部分股票的上升幅度都在 4.236倍之内。 如果处在活跃程度很高、股价上下 波动较为剧烈的市场，这个方法容易 出现错误。 16.18元 26.18元 42.36元 10元 第32页/共43页 （二）百分比线 考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点。 当价格持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压力后，就要向下回撤，回撤的位置很重要。单点黄金分割可以提

16、供几个价位，百分比线也可以提供几个价位。 以这次上涨开始的最低点和开始向下回撤的最高点两者之间的差，分别乘上几个特别的百分比数，就可以得到未来支撑位可能出现的位置。这些百分比数一共9个，它们是： 1/8、1/4、3/8、1/2、5/8、3/4、7/8、1/3、2/3 例：设低点是10元，高点是22元。按上面所述方法我们将得到如下9个价位。 这里的百分比线中，1/2、1/3、2/3这三条线最为重要。在很大程度上，回撤到1/2、1/3、2/3是人们的一种心理倾向。如果没有回落到1/2、1/3、2/3以下，就好像没有回落够似的；如果已经回落了1/2、1/3、2/3，人们自然会认为回落的深度已经够了。

17、 第33页/共43页 第34页/共43页 1/8 1/4 3/8 1/2 5/8 3/4 7/8 1/3 2/3 8/8 第35页/共43页 五、扇形线、速度线 （一）扇形线 扇形线与趋势线有很紧密的联系，初看起来像趋势线的调整。扇形线丰富了趋势线的内容，明确给出了趋势反转(不是局部短暂的反弹)的信号。 趋势要反转必须突破层层阻止突破的阻力。要反转向上，必须突破很多条压在头上的压力线；要反转向下，必须突破多条横在下面的支撑线。稍微的突破或短暂的突破都不能被认为是反转的开始，必须消除所有的阻止反转的力量，才能最终确认反转的来临。 技术分析的各种方法中，有很多关于如何判断反转的方法，扇形原理只是从

18、一个特殊的角度来考虑反转的问题。实际应用时，应结合多种方法来判断反转是否来临，单纯用一种方法肯定是不行的。 第36页/共43页 第37页/共43页 扇形线 L1 L1 L2 L2 L3 L3 第38页/共43页 扇形原理可以简单地叙述为：如果所画的三条 趋势线一经突破，则趋势将反转。 在实际应用的时候，扇形线的使用并不方便 。一方面，画这些趋势线本身就比较麻烦。另一 方面，画出3条趋势线后，并不能保证趋势反转， 因为所画的趋势线是否合理还是个的问题。通常 要画三条趋势线才会出现反转。此外，等到第三 次突破后，价格往往已经下降或上升了很多，不 是最好交易价格，甚至不是次好的价格。这给投 资者的使用造成了麻烦。在对技术分析方法了解 不够深入的情况下，