中债收益率曲线和中债估值编制方法及使用说明

1、中债收盖率曲线和中债估值偏制方肉及使用说朗中央国债叠记结算有限责任衣司信息部第一部分编制方法说朗中债收益率曲线构建模型具体求任意中债收益率曲线采用的构建模型为 Hermite插值模型, 的公式为：设 O = 乂 v J v 兀=30 ,己知 g, x）（兀+1，乂+i），A / 已1,池, Xj AT 固定利率：AAA、AA+、AA、AA-、A-浮动利率：R07D:AAA1Y:AAAS AA、AA-54资尹支持证卷收盖.率曲线的细分“细分标准:按信用等级目前共分六条短期融资券收益率曲线r固定利率：AAA 浮动利率：R07D:AAA、A、BBB1Y:AAAS ACDC21中债收益率曲线醃种体糸图

2、六其他相关问题A浮动利率翳估值方法含权翳估值方法6浮动债卷估值方法pv= (R|+)/f+ 以2 + 心川l + (R2+Ay)/f4 l + (R2+Ay)/f4(R2+Ar)/fd+l + (R2+Ay)/f+n_,Ml + (R2 + Ay)/f+n_I其中：Ri为最近起息日的基准利R2为下一付息期的基准禾库d为结算日至下一最近付息日的实际天数为发行时的基本利差y为期望的收益率点差TS为本付息周期的实际履其它字母含义不变62含权债卷牯值定价方由中债估值提供两个价格：行权价和不行权价标识出推荐的价格：应用远期利率与如果该 券不行权其“选择权行使日“后的票面利率的比较 关系固定利率含权债“推

3、荐牯值判别方设某支债券自估值日至其发行公告中的至膜阳为L1+L2年，L1为估值日至“瞬权行 使日”的年数，L2为自“:权行使日”至其发行公告中的至I潮日的戦；该债券的回 或回售价格为P;如果该债券继续杀卖的票面利率c。首先,歯这三个要素计算该蹄在“iW权行使日”的至蝴收益率y,其次，匕啟远期的至憐收益率（/（厶厶）与y的关系（1 般资WO3：女口果/（厶，厶）今，贝IJ待脚为L1+L2年女口果/（厶，厶）為，贝9待卿为L1;如果/（厶厶）今，则待细为L1如果/（厶，厶）刊，则待（齡为L1+L2年笫二部分产醃使用说朗曲线名称中国固定利率国债收益率曲魏银石间固定利率国债收益率曲0交易所固定利率国债

4、收益率曲 践央行票抵收益率曲錢银行间固定利率政策性金融债收益率曲线银石间浮动利率国债点差(ly) 收益率曲錨银石间政策性银行浮动利率 (纽)债点羞收益率曲线银行间政竟性银行浮动利率(R07D)点差收益率曲銭银石间固罡利率企业债收益率 曲线交易所企业债收益率曲线银石间短期融资券收益率曲线(AAA)银石间短期融费券收益率曲娥(AA+)银石间短期融资券收益率曲线(AA)银行司輻期融资券收益率曲錨 (AAJ查询禁单条中债收J1率曲线坐标类型:|皿标 圈|,2007-05-14参君和|请选择v(日期格式：yyy厂叭-配)明血行间固定利率国债倒期)便用说明：若您的机器不能正帯畫询和显示指数曲线和参数表，谙

5、下载并妥装J2SE Java Runtime Enviroent (TRE)控件查询#单条中债收率曲线的朗细数据下载收益率明细信息待偿期收益率明细査询持偿期（年）到期收益率僞）即期收益率远期到期收益率）年后的1年）远期即期收益率）（H年后的1年）曲线名称：银行间固定利率国债枝益率曲线V工作日2007-05-14 曾查询）比较禁单条中债收jl率曲线与市场值点坐标类型：z-y坐标日期:2007-05-14参考点：市值点及估值中值（日期格式：yyy厂fnrWd）查询明细数据收縊率%】查询多条中债收jl率曲线曲线名称中国固圣利率国债收益率曲线银行间固定利率国债收益率曲0交易所固定利率国债收益率曲央行票

6、据收益率曲线银行间固定利率政策性金融债 收益率曲需0银石间浮动利率国债直差(ly) 收益率曲线银行间政策性银行浮动利率hy)债点差收益率曲錢银=5间敢策性银行浮动利率(RMD)点差收盔率曲线银行间固定利率企业债收益率 曲线交易所金业债收益率曲娥银行间短期融资券收益率曲线 (AAA)银行间短期融资券收益率曲线 (AA+)银石间短期融资券收盔率曲线 (AA)银行间短期融资券收益率曲线坐樣类型：x-y坐标v(日期格式：yyyr-mm-dd)日期：2007-05-14 gl 参考点：请选择v使用说明：若您的机器不能正第查询和显示指数曲线和步数表，请下載并安绫J2SE Java Runtime Envi

7、ron ent(JRE)控件如何比较两条中债收益率曲线点差曲践中园固定利率国债收奋率曲銭银行间固定利率国债收益率曲 线0交易斯固定利率园债收益率曲央行隸收益率曲线银行间固定利率政策性金融债 收益率曲鏡银行间釋动利率园债点差(iy) 收益率曲娥撕间政策性般浮动利率 (ly)债点差收益率曲线银行间政策性银行浮动利率 (R07D)点差收益率曲线银行间固定利率企业债收益率曲鑛交易所企业债收益率曲线撕间短期融资券收盔率曲线(AAA)撕间短腮资券收辭曲践(AA+)银行间履期融资券收奋率曲銭n坐标类型：侣期格式：yyyjririm-dd)xy坐标日期：2007-05-15参考点:点差曲线(适用两条曲缆V查询

8、中债即期收益率曲线L匚ink 匚 口 ILhincilj f)nd 1中聊仮春益息网*M(A+)11银=3间熾期融资券收益率曲践(A)银奁间短期融资券收益率曲錢(A.)银紅间商业银行次级债收益率 曲线银石间固定利率美元债券收益 率曲线银石间浮动利率商业银行次额债(R07D)A差收奋率曲錨银石间浮动利率商业银谷次飯 债(灯)点差收益率曲线银行间浮动利率企业债(R07D) 点差收益率曲錢银紅间浮动利率企业债(绞)点 差收益率曲线曲线类型收益率曲线债券怙値指数成员怙值银行间固定利率国债收益率曲线到期收益率曲线远期的即期收益率曲线 远期的到期收益率曲线选择曲线类型虚拟组合編制说明在缰帮助标准期限信息下

9、彭慝C)0.01.920.172.02180.252.070.52.150.752.2321.02.332.02.653.02.96595.03.25287.03.590610.03.799215.04.0420.04.1530.04.2标准期限(年)收益率标准期限信息下载(眈查询中债远期收益率曲线夕匚EinL匚m.hinciljnnd 1中吗使恥惠网1(A+)银行间短期融資券收益率曲线(A)银行间短期融資券收益率曲线 (xV)银行间商业银行次级债收益率 曲线银行间固定利率美元债券收蛊 率曲线银行间浮动利率商业银行次级 债(R07D)点差收益率曲线银行间浮动利率商业银行次级债(1刀点差收益率曲

10、线银行间浮动利率企业债(R07D) 点差收益率曲线银行间浮动利率企业债(疗)点 差收益率曲线曲线类型收益率曲线债券估值指数成员估值虚拟组合编制说明在线帮助查询结果曲线名称倒期)银石间固定利率国债收益率曲线0.01.920.172.02180.252.0?0.52.150.752.2321.02.332.02.653.02.96595.03.25287.03.590610.03.799215.04.0420.04.1530.042标准期限信息TtCexcel)标准期限信息下载伽沁)标准期限(年)收益率(約选择曲线类型远期期限1 0年后K v年到期收益率曲线 即期收益率曲线选择远期期限J查询禁期限

11、一段时间的收益率走势曲线名称中国固定利率国债收益率曲线银行间固定利率国债收益率曲 线交易所固定利率国债收益率曲 线央行翼狷收益率曲线银行间固圣利率政策性金融债 收益率曲銭银行间浮动利率国债点l(ly)收益率曲线银行间政眾性银行浮动利率(ly)债点養收益率曲线银行间政覽性银行浮动利率 (RQ7D)点差收益率曲娥银行间固走利率企业债収益率 曲线交易所企业债收益率曲线银行间短期融资券收益率曲线 (AAA)银行间短期融资券收益率曲线(AA+)银行间短期融资券收益率曲线(AA)银=0间短期融资券收益率曲鑼 AA-)坐标类型：yz坐标v时间段：2007-01-04圏到：2007-05-16f日朋格式:yy

12、yy-mnrdd)待偿期(年):匸查询类型：天V查询明细数据银行间固定利率国融益率蛾到期20070104 ： 2.5852使用说明:若您的机器不能正當查询和显示指数曲线和参数表，谙下载并安装J2SE Java Runtime Enyirorient CJM)控件比较不同时期的中债收益率曲线中国固定利率国债收益率曲线银行间固定利率国债收益率曲 线交易所固定利率国债收益率曲 线央行要据收益率曲线银行间固定利率政策性金融债 收益率曲线银行问浮动利率国债点差(ly)收益率曲线银行间政策性银行浮动利率(1刃债点差收益率曲线银行间政策性银行浮动利率 (R07D)点差收益率曲线银行间固定利率企业债收益率 曲

13、线交易所企业债收益率曲线银行间短期融资券收益率曲线锻行伺短期融资券收益率曲线 (AA+)银行1 间短期融资券收益率曲线 皿)银行间短期融资券收益率曲线(AA-)曲线名称坐标类型：巨坐标多时间点V(日期格式：yyyynnm-dd)日期 1 : ：2007-05-15I日期2200匸05-14日期3： zooo&nr清空时间点查询银行间固定利率国傷團期)42007-05-1142007-05-152007-05-142007-05-1&查询禁三维中债收益率曲线曲娥名称中国固定利率国债收奋率曲线银行间固定利率国债收益率曲 线0交易所固罡利率国债收益率曲 线央行票据收益率曲践银行间固定利率政策性金融债

14、 收益率曲践银行间浮动利率国债点Sly) 收益率曲錢银行间政策性银行浮动利率(ly)债点差收益率曲线银行间瞰策性银行浮动利率 (R07D)点差收益率曲藐银石间固定利率企业债收益率 曲线交易所企业债收益率曲窥银行间短期融资券收益率曲线 (AAA)银行间短期融资券收益率曲线 (M+)银行间短期融资券收益率曲线 (AA)钮行间務期帥咨躱妆益蜜曲线坐赫类型：卜戸坐标罔 时间段：12007-01-04辱 到12007-05-16囲(日期格式：yyyymnrdd)日期:2007-05-15待偿期节.0收益率：441W 哪醱据查询中债估值债券估值指数成员估值虚拟齟合蛊率曲线单券查询债券代码：日期：从1998

15、-01-01到2007-05-16r輔、d综合查询日期：2007-05-16发行人:全部V1忖息方式：全部V交易场所:全部V流动性系数：类型全部Via到特偿期（年）：从到*；重置查询更多指标ChinaBnnd *、i _ I馳.成员估值肓拟嗨呷 編制说明收益率曲线债黠标查询结下载债券价格信息日期债券简称债券代码当日怙值麗蠡场价可待億期（年）交易场所信金价元）应计利息元）浄价（元）收益率鮒 金价伉）收益率Jt在线帮助2007-05-1600国债0 6000006102.95622.6082100.34802.07280.25银行间债券市场2007-05-1601国债0 401000410S.92

16、802.0744106.S5363.7SS99.06银行间债券市场2007-05-1601国债0 5010005104.80323.3339101.46932.3401105.05572.10931.10银行间债券市扬2007-05-1601国债1 101001198.12490.241997.88294.044214.44银狂间债券市场2007-05-1601国83751.2474100.59012.50871.57银任间债券市场2007-05-1602国债0102000198.07730.435297.64203.23284.84银行间债券市场2007-05-16

17、02国债0502000581.17171.385979.78584.215225.02银行间债券帀场2007-05-16Q2国债06020006100.51911.884998.63412.6905100.38492.75922.06银行间债券市场2007-05-1602国债0902000999.56272.226697.33613.26655.18银行间债券市场2007-05-1602国债11020011101.64351.923999.71962.7658101.34282.90472.2?银行间债券帀场2007-05-1602E44341.2924100.15102.8638101.46 多个f占值时的倆白/士/古12007-05-1603国债Q103000199.91070.626799