我国实物黄金市场消费调查与前景分析

1、我国实物黄金市场消费调查 与前景分析报告 2008年3月北京 第一部分 我国实物黄金市场概述 第二部分 投资类实金市场供应链分析 第三部分 结论和分析 第四部分 天津技术开发区投资环境调研 第一部分 我国实物黄金市场概述 （一）现状：实物黄金市场分为两类 （二）趋势：我国未来实物黄金需求将逐年增长 （三）分析：消费类实金日趋成熟，投资类实金前 景广阔 （一）现状：实物黄金市场分为两类 按照需求及用途分类，我国实物黄金市场主要分为消费和投资两类 市场。 实物黄金 消费类实金投资类实金 黄金首饰等产品黄金首饰等产品 金条、金章等产品金条、金章等产品 （二）趋势：我国未来实物黄金需求将逐年增长 原因

2、一：几年来，我国实物黄金消费持续升温。 2007年中国内地黄金 消费326.1吨，比2006年增长26%。 2002年至2007年我国实物黄金消费曲线图 单位（吨） （二）趋势：我国未来实物黄金需求将逐年增长 原因二： 自2006年起，中国内地实物黄金需求跃居于世界第二位。2007年， 中国继续保持第二的位置。 628.3 269.3 227.3212.5242.0 2006年世界前五名黄金消费国黄金消费量对比分析 0 0 100100 200200 300300 400400 500500 600600 700700 印度印度中国中国意大利意大利美国美国土耳其土耳其 （单位吨）（单位吨） 原

3、因三： 目前，我国内 地人均黄金消费量只有0.2 克，与一些地区和国家相 比，水平差距悬殊。 0.2克 1克 30克 0 0 5 5 1010 1515 2020 2525 3030 中国中国中东中东印度印度 人均人均黄金消费量黄金消费量 （二）我国未来实物黄金需求将逐年增长 （二）我国未来实物黄金需求将逐年增长 原因四: 按照国际经验,居 民一般将储蓄的5%用于黄金消 费比较合理。 2007年中国内地居民储蓄总 值超过17.25万亿人民币。 2007年，我国实物黄金消费 326.1吨，与居民储蓄总额不匹 配。 17.25万亿*5%4000吨黄金的市值 远远大于 326.1吨 未来几年，我国实

4、物未来几年，我国实物 黄金消费将逐年黄金消费将逐年增长。增长。 （二）趋势：我国未来实物黄金需求将逐年增长 结论 需求居世界 第二位 人均水平 远低于一些 国家和地区 4000吨的 成长空间 消费持续 升温 我国实物 黄金市场 1、黄金首饰类产品 A 生产：集中在以深圳为代表的珠三角地 区，工厂林立。 B 特点：劳动密集型产业，加工费低。 C 现状：经过20多年的发展，中国现代 首饰加工业已日趋成熟。 D 结论：竞争激烈，不适合进入。 劳动 密集型 日趋成熟 工厂集中 在珠三角 黄金首饰 结论 竞争激烈，不适合进入竞争激烈，不适合进入 （三）分析：消费类实金日趋成熟，投资类实金前景广阔 （三）

5、分析：消费类实金日趋成熟，投资类实金前景广阔 2、 投资类实金 投资类黄金产品主要有金条、金币和金章，具备礼品和投资双重功能。 投资类实金 金条金章金币 投资型收藏型 价格贴近实时金价， 容易回购，批量生产 中国金币总公司生产 的黄金钱币专属 附加文化题材、铸造工艺、 文化内涵等，价格较高 2、 投资类实金 A 有空间 我国2007年实物黄金消费量与其他国家相比，有一定差距。 23.9 215.4 56.1 1 07年实物黄金投资产品消费对比 0 0 5050 100100 150150 200200 250250 中国内地中国内地印度印度越南越南台湾台湾 实物黄金投资消费量（单位吨）实物黄金

6、投资消费量（单位吨） 2、 投资类实金 B 有潜力：世界黄金协会预计，中国内地投资类实物黄金消费每年将以50%-60%的比例 递增。 C 有机会：中国黄金投资市场开放较晚（2002年），2005年个人投资产品大规模进入市 场。目前，市场正处于初级阶段，没有形成最终格局。 D 有环境：外部投资环境好，股市、房产萎缩，人们手中握有大量可供投资的热钱。 E 有传统：中国有藏金于民的传统 F 结论：前景广阔。 有空间： 市场不饱和 有环境：大 量可供投资 的热钱 有传统： 藏金于民 有机会： 市场格局 未定 有潜力： 50%-60% 增长比例 投资类 实金 前景广阔前景广阔 结论 第二部分 投资类实物

7、黄金市场详细分析 总述：投资类实物黄金产品目前主要存在两种生产模式。三类供应商销售了这两种模式生 产的产品。 生产模式 借助手工生产机器生产 黄金金饭碗、黄金奥运鸟巢等 中国黄金投资金条、高赛 尔金条、招金金条等 第二部分 投资类实物黄金市场 详细分析 （一）三大供应商 （二）谁是合作伙伴， 谁是竞争对手 1、专业的黄金制品 开发、推广商 2、专业金融机构 3、大型黄金 矿业公司 （一）三大供应商 根据企业的性质来划分，目前有三类企业主导着我国投资类实物黄金 市场的运转。 1. 专业的黄金制品开发、推广商 优势：产品开发、概念推广并树立品牌。 代表企业：中钞国鼎、中国金币总公司、国家博物馆艺术

8、品开发中 心 生产：中钞国鼎、中国金币总公司一般委托给系统内的企业 国家博物馆艺术品开发中心委托加工企业。 1、专业的黄金制品开发、推广商 A 中钞国鼎（中国印钞造币总公司的销售公司） 2007年，中钞国鼎销售投资类实物黄金产品8吨，价值18亿元人民币。 2004年进入投资类实物黄金市场。 中钞国鼎目前的运作模式 中国印钞造 币总公司 以首饰零售企业 为主（菜百）/ 自营店 中钞国鼎 销售 供货 生产制造商 销售商 优势 项目策划能力强、加工工艺好 附： 中钞国鼎的主要优势 中钞国鼎策划策划能力强 以 “北京奥运金”为例，自2005年2月起，中钞国鼎开始发行 “北京奥运金”本色系列第一组。至2

9、007年10月，本色系列已发行 四组。每组产品可单独收藏。把不同的组别联系起来，又是一套完整 的收藏产品。 加工工艺好 印钞造币厂的设备由国家投入，工艺、技术先进，但工费高。 1、专业的黄金制品开发、推广商 B 中国金币总公司 2007年投资类实物黄金销售量为4-5吨。 中国金币总公司的运作模式 中国金币总公司 下属的生产企业 传统金币承销商 中国金币总公司 销售 供货 生产制造商销售商 优势 进入市场最早，是唯一的金币生产商 附：中国金币总公司主要优势 品牌进入市场早。通过发行金币，中国金币总公司进入投资类实物黄 金市场已有20多年历史。 唯一的金币生产商。只有金币总公司发行的产品能被称为钱

10、币，拥有概 念优势。 1、专业的黄金制品开发、推广商 C 国家博物馆艺术品开发中心（简称国博） 2005年进入市场，实物黄金销售量较少。2005年8月至2007年6月 底，销售总额为8亿人民币。 国博目前的运作模式 首饰加工企业 首饰零售企业 国博 销售 供货 生产制造商 销售商 优势 借助国家博物馆，做藏品概念 附 国博主要优势 概念好。借助国家博物馆，做国宝黄金复制品，做黄金收藏品概念。 （一）三大供应商 2. 专业金融机构 主要是各大商业银行。 投资类实物黄金产品是金融投资品的一种。 目前的运作模式 黄金精炼企业 （非民营首饰加工企业） 各银行 网点 专业金融机构 销售 供货 生产制造商

11、 销售商 网点多，金融理财概念专业 优势 自主品牌代销其他品牌 工商、建行 附：专业金融机构主要优势 银行网点多，产品能够在短时间在市场内全面铺开。 银行人流量大，作为金融理财类产品，投资类实物黄金产品容易受到关注。 工商银行“如意金”产品07年销售3.49吨 注：银行经营的金融产品很多。投资类实物黄金是银行理财业务的一种，但不 会成为银行主营业务。 （一）三大供应商 3.大型黄金矿业公司 中国黄金集团、山东招金集团、山东黄金集团等大型黄金矿业公司。 下属的 黄金精炼企业 银行网点/ 金币总公司传统承销商/ 首饰零售商/自营 大型黄金矿业公司 销售 供货 生产制造商销售商 回购方便，机器加工费

12、用低 优势 目前生产模式流程图 3、大型黄金矿业公司 A 中国黄金集团 07年销售量超过5吨。2006年底正式进入市场。 B 山东招金集团07年通过银行销售2.2吨，总销售量近3吨。2005年正式进入市场。 C 山东黄金集团 上个世纪90年代初成立鑫意首饰加工公司，是最早进入黄金首饰加工领 域的黄金矿业公司。目前，山东黄金集团已完全退出该领域，转入投资类实物黄金市 场。 中金黄金 投资有限公司 销售渠道 合作伙伴 世界黄金协会 银行网点 金币承销商 首饰零售商 山东 招金集团 希望合作 世界黄金协会 销售渠道主要是银行网点 山东黄金集团 希望合作 世界黄金协会 自营店 （二）谁是合作伙伴，谁是

13、竞争对手 1、谁是合作伙伴 ？ 谁是合作伙伴 向所有的 销售渠道供货 为银行自主品牌 产品代工 首饰零售商传统金币承销渠道银行代销 销售合作 加工合作 （二）谁是合作伙伴，谁是竞争对手 2、谁是竞争对手？ 综合性黄金制品生产商（深圳民营企业）和大的品牌零售商（北京菜百、 上海城隍等）不是主要竞争对手。黄金制品综合生产商品牌影响力弱。大的 品牌零售商带有地区和品牌的局限性。 专业的黄金制品开发、推广商是主要竞争对手。 其他矿业公司构成威胁。 附表：中金与主要竞争对手优劣势对比 品牌渠道市场推广加工品牌回购 中金首饰零售企业/传 统金币承销商/银 行渠道/自营店 概念、题材 不多 工业化生产 效率

14、高 投资及礼品 品牌。全国 性品牌。 容易 中钞国 鼎 首饰零售渠道/ 自营店 题材多，奥 运概念做得 好 设备、工艺 好 收藏及投资 品牌 不回购 中国金 币总公 司 传统金币承销商。 市场多渠道开放 后，原有销售渠 道在萎缩。 题材不多设备、工艺 好 收藏及投资 品牌 不回购 国家博 物馆 首饰零售渠道藏品概念做 得好 没有自主加 工能力 收藏及工艺 礼品品牌 不回购 招金以银行渠道为主和不同的银 行合作，题 材和概念不 同 工业化生产 效率高 投资及礼品 品牌。品牌 带有一定的 局域性。 容易 注：以上5家占据了国内投资类黄金市场份额的90%左右。 第三部分 结论和建议 （一）结论 1. 国内供货商的实物黄金投资产品还不能完全满足国民日益多元化的需要。 2. 行业缺乏有实力、上规模的现代化加工、营销企业。 结论和建议 （二）将市场现状与中金黄金投资有限公司的三年规划结合起来 未来三年 规划 拓宽营销 渠道 与银行合作/ 加强与零售 企业的合作 参与重要题 材、纪念产品 的拓展