A股上市条件与程序

1、a股上市条件与程序2008-12-15 13:06:11股份有限公司申请股票上市条件 根据中华人民共和国公司法、中华人民共和国证券法及股票发行与交易管理暂行条例的有关规定，股份有限公司申请股票上市必须符合下列条件： 1、股票经国务院证券管理部门批准已向社会公开发行。 2、公司股本总额不少于人民币5000万元。 3、公司成立时间须在3年以上，最近3年连续盈利。原国有企业依法改组而设立的，或者在中华人民共和国公司法实施后新组建成立的公司改组设立为股份有限公司的，其主要发起人为国有大中型企业的，成立时间可连续计算。 4、持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，向社会公开发行的股

2、份不少于公司股份总数的25%；如果公司股本总额超过人民币4亿元的，其向社会公开发行股份的比例不少于15%。 5、公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。 6、国家法律、法规规章及交易所规定的其他条件。 对于已上市公司，由于种种原因，国务院证券管理部门有权决定暂停或终止其股票上市资格。当上市公司出现下列情况之一时，其股票上市即可被暂停： 公司的股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件； 公司不按规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载； 公司有重大违法行为； 公司最近3年连续亏损。 当上市公司出现下列情况之一时，其股票上市可被终止： 上述暂停情况的（2）（3）项出现

3、时，经查实后果严重； 上述暂停情况的第（1）项、第（4）项所列情形之一，在期限内未能消除，不具备上市条件的，由国务院证券管理部门决定终止其股票上市； 公司决议解散、被行政主管部门依法责令关闭或者被宣告破产。由国务院证券管理部门决定终止其股票上市。 一家公司成为上市公司，我们称为首次挂牌（ipo）,程序有三 先申请股票公开发行接受承销商辅导向证券交易所申请上市获准 （一）发行 1、证券发行的管理制度有审批制和核准制 2、发行方式： 按发行对象的不同，可以分为公募发行与私募发行； 按有无发行中介，可以分为直接发行和间接发行； 按发行目的不同，可分为初次发行和增资发行。 （二）初次发行的条件 1、其

4、生产经营符合国家产业政策； 2、其发行的普通股限于一种，同股同权； 3、发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额分35 ； 4、发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于30，无形资产（不含土地使用权）占其所折股本数的比例不得高于 20； 5、公司股本总额不少于人民币 5000万元； 6、向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25，拟发行股本超过4亿元的，可酌情降低向社会公众发行部分的比例，但最低不得少于拟发行股本总额的15； 7、发起人在近3年内没有重大违法行为； 8、近3年连续盈利等。 （三）上市辅导 股票发行与上市辅导，指有关机构对拟发行股票并上市的股份有限公司进行的规范化

5、培训、辅导与监督。发行与上市辅导机构由符合条件的证券经营机构担任，原则上应当与代理该公司发于票的主承销商为同一证券经营机构。辅导的内容 培训 资产重组，界定产权关系。 制定公司章程，建立规范的组织机构 协助公司进行帐务调整 协助公司制定筹措资金的使用计划 协调各中介机构。 （四）印发招股说明书 招股说明书是股份有限公司发行股票时，就发行关事项向公众作出披露、并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件。 （五）路演（road show） 路演特指股票发行推介会，是境外上市公司惯常采用的用来沟通投资者与股东关系的方式。路演（road show）也有人译做“路游”，是股票承

6、销商帮助发行人安排的发行前的调研活动。（六）证券承销的具体方法 主要有包销和代销两种。根据证券法第二十一条的规定，我国证券承销业务可以采取代销或者包销的方式，并且，向社会公开发行证券的票面总值超过5000万元的，应当由承销团共同承销。证券包销与证券代销的区别。 承销人所处的法律地位不同 承销人的风险和报酬不同 包销和代销分别适用不同的发行人 发行人实行包销和代销各有利弊 （七）股票上市的条件 1、其股票经批准已经公开发行。 2、发行后的股本总额不少于人民币5000万元。 3、持有人民币1000元以上的个人股东不少于1000人。个人持有的股票面值总额不少于人民币1000万元。 4、社会公众股不少

7、于总股本的25。公司总股本超过人民币4亿元的，公众股的比例不少于 15。 5、公司最近3年财务报告无虚假记载，最近3年无重大违约行为。 6、证券主管部门规定的其他条件。 （八）上市程序及示意 1、公司上市申请 2、证券交易所上市委员会批准 3、订立上市协议书 4、股东名录备案 5、披露上市公告书 6、挂牌交易根据中华人民共和国证券法、股票发行与交易管理暂行条例和首次公开发行股票并上市管理办法的有关规定，首次公开发行股票并上市的有关条件与具体要求如下：一、中国a股主板首次公开发行上市的主要条件1.主体资格：a股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股

8、份有限公司时，可以公开发行股票。2.公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。3.独立性：应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。4.同业竞争：与控股股东、实际控制人及其控制

9、的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后，也不会产生同业竞争。5.关联交易：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。6.财务要求：发行前三年的累计净利润超过3,000万人民币；发行前三年累计净经营性现金流超过5,000万人民币或累计营业收入超过3亿元；无形资产与净资产比例不超过20%；过去三年的财务报告中无虚假记载。7.股本及公众持股：发行前不少于3,000万股；上市股份公司股本总额不低于人民币5,000万元；公众持股至少为25%；如果发行时股份总数超过

10、4亿股，发行比例可以降低，但不得低于10%；发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。8.其他要求：发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；最近三年内不得有重大违法行为。二、中国a股中小企业板上市的基本条件中小企业板上市的基本条件与主板市场完全一致，中小企业板块是深交所主板市场的一个组成部分，按照“两个不变”

11、和“四个独立”的要求，该板块在主板市场法律法规和发行上市标准的框架内，实行包括“运行独立、监察独立、代码独立、指数独立” 的相对独立管理。中小企业板块主要安排主板市场拟发行上市企业中具有较好成长性和较高科技含量的、流通股本规模相对较小的公司。三、中国a股创业板上市条件首先，申请首次公开发行的发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在三年以上，但经国务院批准的除外。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算等。此外，发行人还应当符合下列条件之一：（一）最近两个会计年度净利润均为正数且累计不低于人民币一千万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；最近一期期末净资产不少于人民币两千万元；最近一期期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于百分之三十；发行后股本总额不少于人民币三千万元。