草本化妆品项目投资计划与经济效益分析

1、草本化妆品项目投资计划与经济效益分析一、项目背景情况当前时期，从国际看，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，地缘政治复杂变化，外部环境不稳定、不确定性因素增多。从国内看，我国经济发展进入新常态，经济长期向好基本面没有改变。同时，发展不平衡、不协调、不可持续问题仍然突出。总体判断，既处于可以大有作为的重要战略机遇期，同时也必须着力解决发展中的突出问题和明显短板，机遇与挑战并存，有利和不利因素迭加同在。发展机遇：国家实施创新驱动发展战略带来重大发展机遇。国家加快推进“中国制造2025”、“互联网”行动计划，有利于更好地发挥科技创新综合实力优势，抢占科技与产业深度融合制高

2、点，改造提升传统优势产业，加快培育发展战略新兴产业，打造产业竞争新优势。面临挑战：改革攻坚面临严峻挑战。政府与市场关系尚未完全理顺，市场化改革不到位，市场配置资源的基础作用没有有效发挥，多年积累的体制机制矛盾有可能进一步凸显。国有企业活力不强，非公经济发展不充分，部门履职尽责不到位等现象依然存在，从根本解决制约全面振兴发展的体制粘性问题复杂而艰巨。优化结构面临艰巨挑战。产业发展面临传统优势产业竞争力减弱和战略性新兴产业发育不充分的双重压力，工业比重偏低、牵动力不强，仍是制约加快发展的最主要的结构性矛盾，结构刚性问题短期内难以化解，新旧动能协同拉动的格局尚未建立。科技与经济发展融合度不够，集聚资

3、金、人才、技术能力不强，产业迈向中高端水平面临严峻挑战。投资拉动经济增长的边际效应递减，消费增长趋于平稳，对外贸易规模偏小，保持中高速增长面临严峻挑战。工业反哺农业作用不突出，县域经济规模小、对全市发展带动能力弱，生态优势、资源优势未能有效转化为经济优势，统筹城乡一体化发展面临严峻挑战。近年来，草本化妆品以期健康、高效、安全等特点受到了市场的热烈欢迎，需求量随着国内人民生活水平的提升、消费能力的增加持续扩大，行业保持着较好的发展形势，但行业内在发展过程中也存在着一些问题，需要采取积极的应对措施。预计2018年中国草本化妆品行业市场规模达到2368.9亿元，随着我国草本化妆品行业供需差距的不断扩

4、大，行业内企业面临着越来越激烈的竞争，不仅要应对国内环境变化带来的风险，还要考虑国际上的竞争，行业存在的一些问题必须及时重视，并逐步解决。如今在国内化妆品市场，草本化妆品已经成为市场新宠，受到越来越多消费者的喜爱和欢迎。但是目前草本化妆品缺乏相关的行业标准。由于草本化妆品良好的市场前景，许多厂家都已经推出自己的草本化妆品，天然植物概念已经有同质化的趋势，不同产品配方大同小异，鱼龙混杂的现象已经显现。草本化妆品要获得良性发展，亟需建立相关的行业标准和产品标准。无论哪个行业、哪个领域，每一个优秀的品牌都拥有自己的个性和核心精神，每个草本化妆品品牌都需要有深厚的积淀，要打造出真正植物成分的草本化妆品

5、产品给消费者，只有这样消费者最终才会接受该产品。以佰草集为例，之所以在市场上受到众多消费者的喜爱和欢迎，依靠的是依托中国草本植物的历史沉淀，通过现代技术铸造出以草本植物为核心理念的草本护肤产品，形成了与市场上其他产品明显的区隔。草本品牌要给消费者信心，最重要的就是要诚信，要有所为有所不为。有所为即产品要最大限度地满足消费者功能方面的需求，有所不为即在保证功能的基础上，以100%纯天然植物精油替代化学香精，拒绝对肌肤存在安全隐患的化学添加剂。一直以来，无论是洗涤、护肤、还是彩妆，外资品牌始终占据国内化妆品市场的主导地位和高端领域，本土品牌只能在中低端挣扎。而佰草集的成功向世人证明了本土化妆品也能

6、打造出高端产品。草本化妆品行业未来的市场发展前景较好，草本护肤已经成为国内化妆品领域的重要发展趋势，而且该趋势未来将进一步得到放大。若可以解决好以上问题，将会将会逐步在竞争中处于优势地位。另外本土化妆品企业的优势在于深厚的文化积淀，中国对植物、本草领域的认识和研究有着深厚的历史，这为中国企业在植物化妆品领域提供了深厚的根基，是外国企业无法比拟的，只有中国企业才能引领草本护肤的未来。中国企业不但要继承传统，更要有所发展，不但要认识植物草本的功效，更要用现代科技从中提取和分离出有效成分，才能生产出适合现代人需求的、真正安全有效的草本化妆品，把植物草本文化发扬光大。二、企业背景分析公司满怀信心，发扬

7、“正直、诚信、务实、创新”的企业精神和“追求卓越，回报社会” 的企业宗旨，以优良的产品服务、可靠的质量、一流的服务为客户提供更多更好的优质产品及服务。公司将依法合规作为新形势下实现高质量发展的基本保障，坚持合规是底线、合规高于经济利益的理念，确立了合规管理的战略定位，进一步明确了全面合规管理责任。公司不断强化重大决策、重大事项的合规论证审查，加强合规风险防控，确保依法管理、合规经营。严格贯彻落实国家法律法规和政府监管要求，重点领域合规管理不断强化，各部门分工负责、齐抓共管、协同联动的大合规管理格局逐步建立，广大员工合规意识普遍增强，合规文化氛围更加浓厚。三、项目基本情况牢固树立创新、协调、绿色

8、、开放、共享的发展理念，明确重点任务，实现产业稳增长、调结构、转方式和可持续发展，大力推动产业跨越式发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21596.92万元，其中：建设投资17674.48万元，占项目总投资的81.84%；建设期利息455.31万元，占项目总投资的2.11%；流动资金3467.13万元，占项目总投资的16.05%。项目正常经营年份每年营业收入42500.00万元，综合总成本费用35061.82万元，税金及附加196.72万元，净利润5431.09万元，财务内部收益率18.76%，财务净现值3829.46万元，全部投资回收期6.13

9、年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资17674.48万元，包括：工

10、程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计15270.68万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为6439.06万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为8377.25万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生

11、成设备665864.072辅助生成设备8670.183研发设备8753.954检测设备6502.633环保设备5418.863其它设备2167.55合计948377.253、安装工程费估算本期项目安装工程费为454.37万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2013.30万元。（三）预备费本期项目预备费为390.50万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用6439.068377.25454.3715270.6886.40%1.1建筑工程费6439.066439.0636.43%1.2设备购置费8377.25837

12、7.2547.40%1.3安装工程费454.37454.372.57%2工程建设其他费用2013.302013.3011.39%2.1土地出让金809.43809.434.58%2.2其他前期费用1203.871203.876.81%3预备费390.50390.502.21%3.1基本预备费190.48190.481.08%3.2涨价预备费200.02200.021.13%4建设投资合计17674.48100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用6439.068377.25454.3715270.6888.17%1.1建

13、筑工程费6439.066439.0637.18%1.2设备购置费8377.258377.2548.37%1.3安装工程费454.37454.372.62%2固定资产其他费用1203.871203.876.95%3预备费390.50390.502.25%3.1基本预备费190.48190.481.10%3.2涨价预备费200.02200.021.15%4建设期利息455.31455.312.63%5固定资产投资17320.36100.00%6固定资产投资合计17320.36100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款9291.93万元，贷款利率按4.9%进

14、行测算,建设期利息455.31万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为3467.13万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0018698.8722705.7726712.6726712.6726712.6726

15、712.6726712.6726712.671.1应收账款0.008414.4910217.6012020.7012020.7012020.7012020.7012020.7012020.701.2存货0.006544.607947.029349.439349.439349.439349.439349.439349.431.2.1原辅材料0.001963.382384.112804.832804.832804.832804.832804.832804.831.2.2燃料动力0.0098.17119.20140.24140.24140.24140.24140.24140.241.2.3在产品0.

16、003010.523655.634300.744300.744300.744300.744300.744300.741.2.4产成品0.001472.531788.082103.622103.622103.622103.622103.622103.621.3现金0.001495.911816.462137.012137.012137.012137.012137.012137.011.4预付账款0.002243.862724.693205.523205.523205.523205.523205.523205.522流动负债0.0016271.8819758.7123245.5423245.542

17、3245.5423245.5423245.5423245.542.1应付账款0.005857.877113.138368.398368.398368.398368.398368.398368.392.2预收账款0.0010414.0012645.5814877.1514877.1514877.1514877.1514877.1514877.153流动资金0.002426.992947.063467.133467.133467.133467.133467.133467.134流动资金增加0.002426.99520.07520.075铺底流动资金0.005609.666811.738013.80

18、8013.808013.808013.808013.808013.80八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资21596.92万元，其中：建设投资17674.48万元，占项目总投资的81.84%；建设期利息455.31万元，占项目总投资的2.11%；流动资金3467.13万元，占项目总投资的16.05%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资21596.92100.00%1.1建设投资17674.4881.84%1.1.1工程费用15270.6870.71%1.1.1.1建筑工程费6439.0629.81%1.1.1.2

19、设备购置费8377.2538.79%1.1.1.3安装工程费454.372.10%1.1.2工程建设其他费用2013.309.32%1.1.2.1土地出让金809.433.75%1.1.2.2其他前期费用1203.875.57%1.2.3预备费390.501.81%1.2.3.1基本预备费190.480.88%1.2.3.2涨价预备费200.020.93%1.2建设期利息455.312.11%1.3流动资金3467.1316.05%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资21596.92万元，其中申请银行长期贷款9291.93万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和

20、产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入42500.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0

21、.0029750.0036125.0042500.0042500.0042500.0042500.0042500.0042500.002增值税0.001307.821588.071639.331639.331639.331639.331639.331639.332.1销项税0.003867.504696.255525.005525.005525.005525.005525.005525.002.2进项税0.002559.683108.183885.673885.673885.673885.673885.673885.673税金及附加0.00156.94190.56196.72196.72196

22、.72196.72196.72196.723.1城市维护建设税0.0091.55111.16114.75114.75114.75114.75114.75114.753.2教育费附加0.0039.2347.6449.1849.1849.1849.1849.1849.183.3地方教育附加0.0026.1631.7632.7932.7932.7932.7932.7932.79（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1639.33万元。

23、（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用35061.82万元，其中：可变成本29811.26万元，固定成本5250.56万元。正常经营年份项目经营成本33627.77万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物

24、20年1.1原值8488.748085.527682.307279.086875.866472.646069.425666.205262.984859.761.2当期折旧费403.22403.22403.22403.22403.22403.22403.22403.22403.22403.221.3净值8085.527682.307279.086875.866472.646069.425666.205262.984859.764456.542机器设备15年2.1原值8831.628272.287712.947153.606594.266034.925475.584916.244356.90379

25、7.562.2当期折旧费559.34559.34559.34559.34559.34559.34559.34559.34559.34559.342.3净值8272.287712.947153.606594.266034.925475.584916.244356.903797.563238.223合计3.1原值17320.3616357.8015395.2414432.6813470.1212507.5611545.0010582.449619.888657.323.2当期折旧费962.56962.56962.56962.56962.56962.56962.56962.56962.56962.5

26、63.3净值16357.8015395.2414432.6813470.1212507.5611545.0010582.449619.888657.327694.76（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加196.72万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=7241.46（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所

27、得额税率=7241.4625.00%=1810.37（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额7241.46万元，缴纳企业所得税1810.37万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=7241.46-1810.37=5431.09（万元）。十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=18.76%。本期项目投资财务内部收益率18.76%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力

28、要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=3829.46（万元）。以上计算结果表明，财务净现值3829.46万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项

29、目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.13年。本期项目全部投资回收期6.13年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.0029750.0036125.0042500.0042500.0042500.0042500.0042500.0042500.001.1营业收入0.000.0029750.0036125.0042500.0042500.0042500.0042500.004250

30、0.0042500.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出8837.248837.2427773.2130119.1536771.5533824.4933824.4933824.4933824.4933824.492.1建设投资8837.248837.242.2流动资金0.002426.99520.072947.062.3经营成本0.0025189.2829408.5233627.7733627.7733627.7733627.7733627.7733627.772.4税金及附加0.00156.94190.56196.72196.72196.72196.72196.72196.722.5维持运营投资3所得税前净现金流量-8837.24-8837.241976.796005.855728.458675.518675.518675.518675.518675.514累计所得税前净现金流量-8837.24-17674.48-15697.69-9691.84-3963.394712.1213387.6322063.1430738.6539414.165调整所得税0.001041.871705.042376.782376.7823