国际财务管理计算

1、国际财务管理计算1某日苏黎世市场美元与瑞士法郎的汇率如下：美元/瑞士法郎 买价卖价即期汇率：1.6550 1.65601个月远期汇率：162157请问，瑞士法郎对美元的 1个月远期汇率是多少？答案：瑞士法郎对美元的 1个月远期汇率是 US$1=SF1.6388 1.6403分析：首先，在苏黎世外汇市场上是采用直接标价法，直接标价法下：远期汇率=即期汇率+升水远期汇率=即期汇率-贴水其次，确定升贴水的原则是：在直接标价法下，前高后低为贴水点数，前低后高为升水点数。所以，在本例中，远期汇率应该是减去贴水点数，即1.6550-0.0162=1.6388，1.6560-0.0157=1.6403。2.

2、 我国甲公司在日本发行日元债券，面额10 000日元，票面利率 8%,期限3年，每年年末支付利息，期满一次还本。当时银行贷款利息率为10%。要求：计算该债券的发行价格。（P/A，8%，3）=2.5771（ P/F，8%，3）=0.7938（P/A，10%，3）=2.4869（ P/F，10%，3）=0.7513答案：9502.52 日元分析：10 000 （P/F, 10%, 3） +10 000 8%X （ P/A, 10%, 3）=10 000 0.7513+800 Z4869=9502.52 （日元）3. 甲公司从国外商业银行借款，有两种货币可供选择，借A元年利息率12%，借B元年利 息

3、率16%，借款时汇率为1A元=6B元。甲公司拟借100万A元或600万B元，期限一年， 预测还款时汇率将变为 1A元=7B元。要求：（1）计算比较，确定借哪一种货币比较有利？（2 ）计算平衡点时的汇率。答案：（1）借B元比较有利；（2）平衡点汇率为1A元=6.21B元分析：（1）借A元还本付息额：1000（ 1 + 12%） =112万A元借B元还本付息额：6000 （1 + 16% ） =696万B元折合为 A元：696-7=99.43万A元因为99.43V 112,所以，借B元有利。（2）平衡点汇率为600 (1 16%)100 (1 12%)= 6.21B 元4我国甲公司2000年1月1

4、日卖给B国B公司商品一批，货款 10万B元，B公司将于12 月31日付款。1月1日银行公布的汇率为：即期汇率1B元=5元人民币，远期汇率（一年）1B元=4.85元人民币。甲公司预测 12月31日的即期汇率为 1B元=4.65元人民币。甲公司 为了避免汇率变动的风险损失，有以下两种方法可供选择：（1）进行远期外汇交易；（2） 利用借款和投资方法：1月1日从B国借款10万B元，年利息率13%，将借款额汇 回甲公司，按当日汇率兑换成人民币，在国内投资可获利13%。所得税税率33%。要求：计算比较，说明哪一种方法的收入较多？ 答案：第一种方法的收入较多。分析：（1）进行远期外汇交易，甲公司可收入：10

5、 4.85=48.5 （万元人民币）（2 ）利用借款和投资方法： 1月1日从B国借款10万B元，按当日汇率汇回：10 5=50 （万元人民币） 在国内投资可获利：50 XI3%X （1-33%） =4.355 （万元人民币） 12月31日付息折合人民币数：10 X3%X4.65=6.045 （万元人民币）所以，在借款和投资方法下，甲公司共收入：50+4.355-6.045=48.31 （万元人民币）因为48.5 48.31，所以第一种方法的收入较多。5.以下是2006年8月X日人民币外汇牌价（人民币/100外币）：货币汇买价汇卖价日元6.8166.8707美兀795.37798.55港币102

6、.29102.68欧元1013.011021.14英镑1498.631510.67澳元604.35609.2加元715.12720.87瑞郎640.65645.79要求：计算600欧元可以兑换多少人民币？ 100人民币可以兑换多少日元？ 100美元可以兑 换多少英镑？ 10加元可以兑换多少澳元？ 200瑞士法郎可以兑换多少欧元？ 500港元可以兑 换多少美元？答案：600XY 10.1301/? = 6078.18 100- 0.068707/JP= JP 1455.46$100X 7.9537/$+ 15.1067/ = 52.65C$10 X 7.1512/C$- 6.092/AU$ =

7、AU$11.7387SFr200X 6.4065/- 10.2114/? = ?125.48HK$500 X 1.0229/HK$ - 7.9855/$ = $64.056某日，纽约市场1美元=1.2130 45欧元，法兰克福市场 1英镑=1.5141 53欧元，伦敦 市场1英镑=1.3300 20美元。套汇者拟用200万英镑进行间接套汇。要求：分析该套汇者是否能通过套汇获得收益？如何进行套汇？如果进行套汇，计算其套汇收益(或损失)。答案：(1) 可以进行套汇交易。因为：根据法兰克福市场与伦敦市场的汇率套算：美元与欧元的套算汇率为：?1.5153/ + $1.3300/ = ?1.1393/$

8、 假定欧元换英镑，再换成美元。 而：纽约市场美元换欧元汇率为：?1.2130/$。存在汇率差。(2) 可以采用英镑一一美元一一欧元一一英镑方式。即：伦敦市场：英镑换美元：200 X 1.33 = $266 (万元)纽约市场：美元换欧元：$266X 1.213 = ?322.658 (万元)法兰克福市场：欧元换英镑：?322.658- 1.5153 = 212.933413 (万元)(3) 套汇获利 129 334.13。 2 129 334.13 2 000 000 = 129 334.137. 金龙进出口贸易公司于2006年11月15日发运了一批出口货物，合同金额100万美元。收汇时间为1个

9、月后。为防范人民币汇率升值造成的汇率损失，公司决定通过远期市场进行保值。假设：11月15日人民币1个月远期汇率为Y 7.8436/$。2006年12月15日，实际汇 率Y 7.8113/$。要求：通过准确数据说明公司决策是否正确。答案：公司通过与银行签订远期合约，将美元收入固定下来。1个月后无论外汇市场如何变化，金龙公司都可以获的人民币收入$1 000 000 XY 7.8436/$ = 7 843 600如果该公司没有签订远期合约，1个月后只能按当天的汇率出售美元，公司可以获得人民币收入$1 000 000 X 7.8113/$= 7 811 300公司减少收入7 843 600 7 811

10、 300 = 32 3008. 某跨国公司发行面值为1000美元，期限为5年，票面利率为8%的定期付息企业债券 20000 张。要求计算以下数据：(1) 若发行时市场利率为10%，债券的发行价格应定为多少？(2 )若公司以1041美元价格发行，发行时市场利率是多少？答案：(1 )发行价格=1000 X 8% ( P/A, 10% , 5) +1000 X( P/F, 10% , 5) =924 (美元)(2) 1000 X 8% ( P/A, i , 5) +1000 X( P/F, i, 5) =1041 (美元)查表得到：i =7%即当市场利率为7%时，发行价格为1041美元。遇到失意伤心事，多想有一个懂你的人来指点迷津，因他懂你，会以我心，换你心，站在你的位置上思虑，为你排优解难。一个人，来这世间，必须懂得一些人情事理，才能不断成长。就像躬耕于陇亩的农人，必须懂得土地与种子的情怀，才能有所收获。一个女子，一生所求，莫过于找到一个懂她的人，执手白头，相伴终老。即使芦花暖鞋，菊花枕头，也觉温暖；即使粗食布衣，陋室简静，也觉舒适，一句懂你”叫人无怨无悔，愿以自己的一生来交付。懂得是彼此的欣赏，是灵魂的轻唤，是惺惺相惜，是爱，是暖，是彼此的融化；是走一段很远的路，蓦然回首却发现，我依然在你的视线里；是回眸相视一笑的无言；是一条偏僻幽静的 小路，不显山，不露水，路边长满你喜爱