塑料零件项目投资计划与经济效益分析

1、塑料零件项目投资计划与经济效益分析一、项目投资背景分析从国际看，和平与发展仍是当今时代的主题，世界多极化、经济全球化、文化多样化、社会信息化深入发展，世界经济在深度调整中曲折复苏，新一轮科技革命和产业变革蓄势待发，我省发展具有相对稳定的国际环境。从国内看，我国进入全面建成小康社会决胜阶段，经济长期向好基本面没有改变，发展仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但内涵和条件发生深刻变化。新常态下经济发展表现出速度变化、结构优化、动力转换三大特点，增长速度从高速转向中高速，发展方式从规模速度型转向质量效率型，经济结构调整从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举，发展动力从主要依靠资源和低成本劳动力等要

2、素投入转向创新驱动，正在由原来加快发展速度的机遇转变为加快经济发展方式转变的机遇，正在由原来规模快速扩张的机遇转变为提高发展质量和效益的机遇。明确了当前时期主要目标、重点任务、重大举措。国家加快实施“一带一路”、区域协同发展等重大战略，为借势发展、融合发展、开放发展提供了历史机遇。新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步推进，为稳增长、调结构、防风险、保民生拓展了新空间。全面深化改革破解发展深层次体制机制障碍，为补齐全面建成小康社会短板增强了动力和活力。同时，必须清醒看到，在全面建成小康社会的前进道路上还有不少困难和问题，发展不平衡、不协调、不可持续的问题仍然突出。塑料制品系采用塑料作为主要

3、原料加工而成的生活、工业等用品的统称，根据成型工艺的不同，可分为注塑、压塑、挤塑、吹塑、发泡等工艺制品，被广泛应用于工业、农业、建筑、交通、国防军工、航空航天等领域。塑料制品业又称塑料加工业，系我国轻工业的支柱产业之一，与我国国民经济发展息息相关。根据加工工艺和产品细分领域的不同，塑料制品业又可分为：塑料薄膜制造；塑料板、管、型材制造；塑料丝、绳及编织品制造；泡沫塑料制造；塑料人造革、合成革制造；塑料包装箱及容器制造；日用塑料制品制造；人造草坪制造；塑料零件及其他塑料制品制造。进入21世纪以来，我国塑料制品业蓬勃发展，行业规模稳步发展，总体经历了由快速增长到增速放缓再到产业结构优化的三个时期。

4、2001至2010年，我国塑料制品业实现跨越式发展。我国塑料制品总产量从2001年的1,306.91万吨增长至2010年的5,830.60万吨，年复合增长率为18.08%。这段时期，伴随着我国国民经济的稳步发展和塑料制品的大规模应用，我国塑料制品生产量和消费量均保持快速增长，2010年，我国已成为全球第一大塑料制品生产国和消费国。下游旺盛的市场需求不仅带动了塑料制品业生产规模的快速扩张，也使得我国塑料制品企业利润规模持续上升。2010年，我国塑料制品业规模以上企业主营业务收入13,571.09亿元，利润总额930亿元，自2001年以来年复合增长率分别为21.22%和29.46%。2011至20

5、15年，我国塑料制品业增速明显放缓。2015年我国塑料制品总产量为7,560.70万吨，较2011年总产量5,474.40万吨增长38.11%，年复合增长率为8.41%，增长速度较前期放缓。一方面，受我国工业化整体进程速度放慢的影响，塑料制品业逐渐从高速增长转向高质量增长，产能盲目投资、重复建设的现象逐渐减少，高端产品市场需求缺口逐渐显现；另一方面，经过多年的高速增长，塑料制品业企业数量也逐渐增加，市场竞争加剧，2015年我国塑料制品业规模以上企业数量为14,763个，较2011年增长13.86%；此外，受国际原油价格高位震荡的影响，塑料制品原材料价格处于较高水平，进一步压缩行业利润空间，20

6、11-2015年，我国塑料制品业规模以上企业主营业务收入由15,281.75亿元增加至21,466.10亿元，年复合增长率为8.87%，利润总额由1,016.68亿元增加至1,302.53亿元，年复合增长率为6.39%，行业利润规模增长略低于收入规模增长，塑料制品业面临增长瓶颈。2016年以来，我国塑料制品业在国家供给侧结构性改革的大背景下，进入产业结构优化期。经过长期的快速增长，我国塑料制品业产能迅速扩张，尽管我国作为世界第一大塑料制品消费国，下游市场需求巨大，但随着行业增速放缓，行业中低附加值、高消耗、高污染、高排放产能的比重偏高的问题逐渐显现。近年来，随着产业结构的不断优化以及生产工艺的

7、持续改进，塑料制品行业整体技术水平逐渐提升，行业内企业向高效化、精细化、创新化方向发展。2017年7月中国塑料加工工业协会发布的塑料加工业技术进步“十三五”发展指导意见中明确提出“加快产业转型升级。瞄准产业链前沿，价值链高端，加快行业产品结构调整。实现产业技术和产品的安全升级；中、高档产品比例及产品的质量与配套水平有显著提高，部分产品达到国际先进水平。大力实施进口替代战略，争取到2025年，塑料加工业主要产品及配件能够满足国民经济和社会发展尤其是高端领域的需求，部分产品和技术达到世界领先水平”。此外，产品应用领域的不断延伸也为塑料制品行业的发展提供了潜在市场，在塑料制品“功能化、轻量化、生态化

8、、微成型”的趋势下，行业未来仍然具有较大的发展潜力和增长空间。目前，我国塑料制品业正处在向集约化、精细化方向转型升级的关键时期，产业结构的进一步优化将促进行业内企业向中高端市场转型，具备优异产品品质和生产管理能力的塑料制品企业将在行业竞争中占据主动。塑料零件行业系塑料制品业的重要子行业，系塑料制品技术升级的主要方向之一。塑料零件系以塑料为主要材质的零配件的统称，其以应用为导向，以丰富的产品品类渗透到不同的下游应用领域中，系下游终端产品在外观、功能、结构等方面的重要组成部分。我国塑料零件行业受模具开发、加工能力等因素的影响起步较晚。一方面，塑料零件多为非标准化产品，采用模具加工作为成型方式，而我

9、国塑料零件企业的模具自主设计和开发能力整体水平较低，特别对于产品精密度和品质要求较高的高端领域，模具设计和开发能力较难满足客户需要；另一方面，塑料零件加工是结合材料性能、加工工艺、加工设备、生产环境等多个因素的生产过程，对生产企业的生产管理能力和生产经验要求较高。随着我国模具工业的发展，塑料零件企业模具设计与开发能力不断加强，一部分具有技术实力的企业已具备精密模具的设计与开发能力；同时，多年来凭借自身积累，我国塑料零件行业生产能力也得到一定提升，生产效率和产品品质逐渐提高，在部分高端产品市场实现“进口替代”。2018年，我国塑料制品业规模以上企业实现主营业务收入18,061.75亿元，实现利润

10、总额950.40亿元，其中，塑料零件及其他塑料制品规模以上企业实现主营业务收入5,051.46亿元，实现利润总额263.18亿元，塑料零件行业已成为塑料制品业的重要产业。由于塑料零件较强的应用导向特征，新应用领域的不断延伸将为塑料零件带来增量市场空间。目前，在全球节能环保趋势下，塑料零件以其“轻量化”的特征逐渐在汽车、家用电器等下游行业替代传统金属零件；此外，由于塑料零件密度小，耐酸、碱及有机溶剂腐蚀，具有良好的绝缘性、耐磨性、减震降噪性和自润滑性，可用于许多金属材料和非金属材料不能胜任的场所，因此塑料零件的应用开发潜力巨大。伴随着高分子材料技术的发展和塑料加工工艺的提升，塑料零件在工业、农业

11、、建筑、交通、国防军工、航空航天等领域的应用开发将进一步深入。塑料零件的成型过程通常需要依靠模具完成，且不同规格、材质、性能的塑料零件适用的模具各不相同，为保证零件产品品质，模具在设计、开发、调试过程中均需要综合考虑材料性能、加工工艺、加工设备、生产环境等多个因素，并及时向客户提供技术支持，因此塑料零件行业在模具设计和开发、零件生产和技术支持等多个维度竞争。塑料零件需要满足不同应用场景的使用需求，故多为定制化生产，即先定制开发成型模具，再根据模具进行批量生产。这一特点使得下游客户对塑料零件良品率、耐久度、稳定性等质量因素尤为看重，特别是使用价值要求较高的功能性零件，其质量优劣直接影响终端产品的

12、正常使用，甚至可能影响用户使用的安全性。因此，产品质量竞争成为塑料零件企业在各自细分领域竞争的关键，长期专注于细分领域的塑料零件企业与下游客户的合作相对稳定，客户对产品质量的认可度和满意度决定了塑料零件生产企业的市场竞争地位。根据中国塑料加工工业协会统计，目前我国塑料制品业约有十万多家企业，塑料制品生产总值2万多亿元。2018年，我国塑料制品业规模以上企业共计15,571家，其中，塑料零件及其他塑料制品规模以上企业共计4,361家，前十强企业的市场份额仅占整个行业的5%。尽管行业结构化调整的步伐不断加快，但目前塑料零件市场仍以中小企业为主要参与者，且产品核心竞争力不强，中低端产能过剩，产品同质

13、化情况依然存在。上游行业主要为塑料工业行业。塑料作为最常见的高分子材料之一，与钢铁、水泥、木材一起构成现代社会中的四大基础材料，既是国民经济重要领域不可缺少的生产资料，也是与人们生活紧密相关的消费资料。塑料根据不同的理化特性，可以分为热固性塑料和热塑性塑料两大类。热塑性塑料是在一定温度下具有可塑性，冷却后固化且能重复这种过程的塑料，按照性能和长期使用温度可将热塑性塑料区分为通用塑料、工程塑料和特种工程塑料。公司生产的精密注塑件产品以改性后的工程塑料为主要原材料，包括PA、PPS、PEEK、ABS、PBT等，原厂品牌多为杜邦、旭化成、帝斯曼等国际化工巨头。精密注塑模具的主要原材料为模架、热流道等

14、模具零件，上游为钢铁行业。下游行业主要为汽车行业和家用电器行业。在产业分工和经济全球化不断发展的背景下，汽车行业的上游供应链体系日益庞大，大型整车厂和一级零部件供应商对上游配套企业实行严格的供应商管理制度，精密注塑件生产企业作为上游配套供应商之一，需要完成从研发设计到量产销售的全流程跟踪服务。2010-2019年国内机动车保有量CAGR达到6.4%，汽车保有量CAGR达到13%。2019年机动车保有量3.48亿辆，同比增长6.42%，2010-2019年CAGR为6.4%；2019年汽车保有量2.6亿辆，同比增长8.21%，2010-2019年CAGR为13.1%，远超机动车保有量近十年CAG

15、R，汽车总体规模的不断扩大对本行业的平稳发展构成有力保障。此外，消费刚需也在一定程度上支撑增量市场潜力，综合考虑千人拥车量和公路基建等配套水平，与全球领先市场相比，中国当前的汽车保有量仍处于较低水平。在拥有诸多出行选项的今天，中国消费者对私家车的刚需依旧坚挺，增量市场潜力依旧。对于汽车零部件行业，在全球经济一体化的背景下，整车厂为降低成本，在扩大生产规模的同时逐渐减少汽车零部件的自制率，采用零部件全球采购策略。汽车零部件行业总体对研发技术、生产工艺要求较高，尤其是核心部件，例如汽车发动机周边、传动系统、制动系统等部件的研发周期长，开发难度大，要运用多方面综合知识，因此这类部件的设计和生产被大型

16、成熟企业掌控，汽车零部件行业产业集中度较高，行业的发展方向主要由德国、日本、美国、韩国、法国、加拿大等汽车工业强国主导。在经过多年的高速增长后，受宏观经济和行业周期的影响，我国汽车行业增速开始放缓，尽管如此，目前我国新车年销售量仍超过2,000万辆，系全球最大的乘用车市场，其中，新能源汽车销量呈现较大幅度增长，2018年中国新能源乘用车销量达120万辆，较上年增长71%。随着居民消费观念的转变、新能源汽车的推广，新能源汽车产业链将迎来新的发展机遇，为已布局新能源汽车领域的上游配套零部件供应商带来增量市场需求。近年来，受市场竞争日趋激烈的影响，汽车市场集中度逐渐上升，头部品牌企业市场占有率提升，

17、2016年至2018年，我国汽车前十名生产企业销量占比从56.70%上升至58.47%。随着我国居民消费水平不断提高，汽车消费也不再简单满足传统代步工具的基本需求，安全稳定、配置性能、美观和售后服务成为消费者购买汽车的主要影响因素，因此具有品牌优势的大型整车厂在市场竞争中获得更多的份额，进而带动一线汽车零部件供应商业务持续增长，为上游配套企业提供增长空间。塑料用于汽车的主要作用是使汽车“轻量化”，从而达到节能环保的目的。发达国家将汽车用塑料量作为衡量汽车设计和制造水平高低的一个重要标准，全球范围来看，德国、日本在汽车中使用的塑料制品量大幅领先其他国家，德国每辆汽车平均使用塑料近300kg，日本

18、每辆汽车平均使用塑料100kg，相比较而言，我国每辆汽车使用塑料制品最多的也仅有70kg，与发达国家存在较大的差距，车用塑料未来还有很大提升空间。对于新能源汽车而言，整车“轻量化”更具有现实意义。试验表明，一辆传统燃油汽车在不作改变的情况下，安装上电池和其他的节能设备之后，质量就会增加20%-40%。新能源汽车由于“三电系统”的加入，质量增加明显，严重影响其电耗、动力性、制动性能、被动安全性、一次充电续航里程、零部件动载荷和疲劳寿命。研究表明，新能源汽车质量降低10%，对应续航里程可增加5%-10%，节约15%-20%的电池成本以及20%的日常损耗成本。因此，新能源汽车整车减重的需求比传统汽车

19、更加迫切。随着我国居民生活水平的不断提高，消费升级正不断影响和改变消费者的生活方式，居民生活逐渐向更高层次的舒适度迈进。家用电器作为与居民生活息息相关的消费品，近年来各类产品升级换代的速度明显加快，智能化、高端化的家电产品在市场中占据主导地位，使得家用电器行业走向品质时代。以智能座便器为例，2018年国内线上智能座便器销售量为125万台，同比增长99%，销售额为32.4亿元，同比增长68.9%。同时，家用电器行业在长期市场竞争中已体现出明显的品牌效应，市场集中度较高，龙头企业占据市场主导地位。二、公司概况公司注重发挥员工民主管理、民主参与、民主监督的作用，建立了工会组织，并通过明确职工代表大会

20、各项职权、组织制度、工作制度，进一步规范厂务公开的内容、程序、形式，企业民主管理水平进一步提升。围绕公司战略和高质量发展，以提高全员思想政治素质、业务素质和履职能力为核心，坚持战略导向、问题导向和需求导向，持续深化教育培训改革，精准实施培训，努力实现员工成长与公司发展的良性互动。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 三、项目概况以质量和效益为中心,以供给侧结构性改革为主线,以创新驱动发展为动力,以坚持转型发展、创新发展为

21、路径,积极推动行业转型升级,增强行业核心竞争力。区域行业产业结构优化取得重大进展 ,行业现代化发展水平显著提高。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资28261.52万元，其中：建设投资23868.64万元，占项目总投资的84.46%；建设期利息527.52万元，占项目总投资的1.87%；流动资金3865.36万元，占项目总投资的13.68%。项目正常经营年份每年营业收入48000.00万元，综合总成本费用39494.14万元，税金及附加234.75万元，净利润6203.33万元，财务内部收益率15.56%，财务净现值561.14万元，全部投资回收期6.

22、52年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资23868.64万元，包括

23、：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计20834.53万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为8283.97万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程13216.0043877.125877.301.11#生产车间3964.8013163.141763.191.22#生产车间3304.0010969.281469.331.33#生产车间3171.8410530

24、.511410.551.44#生产车间2775.369214.201234.232仓储工程5152.008552.32985.312.11#仓库1545.602565.70295.592.22#仓库1288.002138.08246.332.33#仓库1236.482052.56236.472.44#仓库1081.921795.99206.923行政办公及生活服务设施1500.806918.69999.903.1行政办公楼975.524497.15649.943.2宿舍及食堂525.282421.54349.964公共工程2464.002636.48244.65辅助用房等5绿化工程6040.0

25、0120.66绿化率15.10%6其他工程11560.0056.15场地、道路、景观亮化等7合计40000.0061984.618283.972、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为11883.03万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为667.53万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为2321.28万元。（三）预备费本期项目预备费为712.83万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备

26、购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用8283.9711883.03667.5320834.5387.29%1.1建筑工程费8283.978283.9734.71%1.2设备购置费11883.0311883.0349.79%1.3安装工程费667.53667.532.80%2工程建设其他费用2321.282321.289.73%2.1土地出让金1181.311181.314.95%2.2其他前期费用1139.971139.974.78%3预备费712.83712.832.99%3.1基本预备费371.62371.621.56%3.2涨价预备费341.21341.211.43%4建设投资

27、合计23868.64100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用8283.9711883.03667.5320834.5389.75%1.1建筑工程费8283.978283.9735.68%1.2设备购置费11883.0311883.0351.19%1.3安装工程费667.53667.532.88%2固定资产其他费用1139.971139.974.91%3预备费712.83712.833.07%3.1基本预备费371.62371.621.60%3.2涨价预备费341.21341.211.47%4建设期利息527.5252

28、7.522.27%5固定资产投资23214.85100.00%6固定资产投资合计23214.85100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请银行贷款10765.64万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息527.52万元。七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动

29、资金为3865.36万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.0027177.6128989.4636236.8236236.8236236.8236236.8236236.8236236.821.1应收账款0.0012229.9313045.2616306.5716306.5716306.5716306.5716306.5716306.571.2存货0.009512.1710146.3112682.8912682.8912682.8912682.8912682.8912682.891.2.1原辅材料0.002853.65

30、3043.903804.873804.873804.873804.873804.873804.871.2.2燃料动力0.00142.68152.19190.24190.24190.24190.24190.24190.241.2.3在产品0.004375.604667.305834.135834.135834.135834.135834.135834.131.2.4产成品0.002140.242282.922853.652853.652853.652853.652853.652853.651.3现金0.002174.212319.162898.952898.952898.952898.95289

31、8.952898.951.4预付账款0.003261.323478.744348.424348.424348.424348.424348.424348.422流动负债0.0024278.6025897.1732371.4632371.4632371.4632371.4632371.4632371.462.1应付账款0.008740.309322.9811653.7311653.7311653.7311653.7311653.7311653.732.2预收账款0.0015538.3016574.1820717.7320717.7320717.7320717.7320717.7320717.733

32、流动资金0.002899.023092.293865.363865.363865.363865.363865.363865.364流动资金增加0.002899.02193.27773.075铺底流动资金0.008153.298696.8410871.0510871.0510871.0510871.0510871.0510871.05八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资28261.52万元，其中：建设投资23868.64万元，占项目总投资的84.46%；建设期利息527.52万元，占项目总投资的1.87%；流动资金3865.36万元，占项目

33、总投资的13.68%。九、资金筹措与投资计划本期项目总投资28261.52万元，其中申请银行长期贷款10765.64万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本

34、期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入48000.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=1956.22万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营

35、能力计算，本期项目综合总成本费用39494.14万元，其中：可变成本32666.90万元，固定成本6827.24万元。正常经营年份项目经营成本37641.57万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值10664.2910157.749651.199144.648638.098131.547624.997118.446611.896105.341.2当期折旧费506.55506.55506.55506.55506.55506.55506.55506.55506.55506.551.3净值101

36、57.749651.199144.648638.098131.547624.997118.446611.896105.345598.792机器设备15年2.1原值12550.5611755.6910960.8210165.959371.088576.217781.346986.476191.605396.732.2当期折旧费794.87794.87794.87794.87794.87794.87794.87794.87794.87794.872.3净值11755.6910960.8210165.959371.088576.217781.346986.476191.605396.734601.8

37、63合计3.1原值23214.8521913.4320612.0119310.5918009.1716707.7515406.3314104.9112803.4911502.073.2当期折旧费1301.421301.421301.421301.421301.421301.421301.421301.421301.421301.423.3净值21913.4320612.0119310.5918009.1716707.7515406.3314104.9112803.4911502.0710200.65（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务

38、测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加234.75万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=8271.11（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=8271.1125.00%=2067.78（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额8271.11万元，缴纳企业所得税2067.78万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=8271.11-2067.78

39、=6203.33（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.0036000.0038400.0048000.0048000.0048000.0048000.0048000.0048000.002税金及附加0.00202.92216.45234.75234.75234.75234.75234.75234.753总成本费用0.0031830.1033362.9139494.1439494.1439494.1439494.1439494.1439494.144补贴收入5利润总额0.003966.984820.648271.1

40、18271.118271.118271.118271.118271.116弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.003966.984820.648271.118271.118271.118271.118271.118271.118所得税0.00991.751205.162067.782067.782067.782067.782067.782067.789净利润0.002975.233615.486203.336203.336203.336203.336203.336203.3310期初未分配利润0.000.002677.715663.8710680.4815195.4319258.8822915.

41、9926207.3911可供分配的利润0.002975.236293.1911867.2016883.8121398.7625462.2129119.3232410.7212提取法定盈余公积金0.00297.52629.321186.721688.382139.882546.222911.933241.0713可供投资者分配的利润0.002677.715663.8710680.4815195.4319258.8822915.9926207.3929169.6514应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.002677.715663.8710680

42、.4815195.4319258.8822915.9926207.3929169.6519息税前利润0.005486.256553.3210866.4110866.4110866.4110866.4110866.4110866.4120息税折旧摊销前利润0.006811.307878.3712191.4612191.4612191.4612191.4612191.4612191.46十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=15.56%。

43、本期项目投资财务内部收益率15.56%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=561.14（万元）。以上计算结果表明，财务净现值561.14万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年