公司财务练习题及参考答案

1、公司财务练习题及参考答案第一章 公司财务总论 第二章 财务估价练习题1. 资金时间价值相关计算：(1) 某公司 2008年年初对某项目投资 100 万元，预计该项目 2010年年初完工投产。2010年、 2011年、 2012年年末预期收益各为 20 万元、30 万元、50 万元。若公司资金成本为10% ，求：按复利计算 2010 年年初投资额的终值和 2010 年年初各年预期收益的现值之和。2010按复(2) 某公司 2008 年初对某项目投资 250 万元，预计该项目 2009 年年末完工投产。年、 2011年、2012 年年末预期收益均为 100万元。若该公司资金成本为 10% ，求：

2、利计算 2008 年年初各年预期收益的现值之和。(3) 某企业租用设备一台，在 10 年中每年年初支付 1000元，年利息率 5%，问：租金的现值是多少？2.大华公司于 2008年6月30日发行票面价格为 100元,票面利率 10%的债券,期限为 3年,利息分别在每年 12月31日和 6月30日支付,求市场利率为 12%时该债券的价格。估计今后年股利增长率为 5。投资者期望的收益率为 15，请计算该股票的价值。答案：1、(1)2010年年初投资额的终值 F=100*(F/P,10%,2 )=100*1.21=121 万元2010 年年初各年预期收益的现值之和 =20*(P/F,10%,1 )+

3、30*(P/F,10%,2 )+50*P/F,10%,3 )=20*0.90909+30*0.82645+50*0.75131=80.5408 万元(2)2008 年年初各年预期收益的现值之和=100* ( P/A,10%,3 ) * ( P/F,10%,2 )=100*2.48685*0.82645=205.53 万元(3) P=1000* (P/A,5%,10-1)+1 =1000*(7.10782 +1)=8107.82 元2、V=100*(P/F, 12%/2, 2*3)+100*10%/2*(P/A, 12%/2, 2*3)=100*0.70496 +5*4.91732 =95.08

4、26 3、V=10(1+5%)/(15%-5%)=105 元第三章筹资方式练习题1. 某公司发行可转换债券，该债券面值为1 000元，期限为10年，年利率为4%市场利率为 5% 已知(P/F, 5%, 10)=0.6139（P/A, 5%, 10） =7.7217，要求：计算该债券转换成股票前的价格。2. 2008年发行的债券，面值为1 000 元,票面年利率为12%期限为5年，市场利率为10%，每一年付息一次。已知（P/F, 10%, 5) =0.6209(P/A, 10%, 5) =3.7908 ,3某公司采用融资租赁方式于X要求：计算该债券的发行价格。8年租入一台设备，设备的价款为10万

5、元，租期4 年,到期后设备归承租企业所有，租赁期折现率为10%，采用普通年金方式支付租金。（P/A,10%, 4） =3.1699，要求计算每年应支付的租金数额。答案:1、V=1000* (P/F, 5%, 10)+1000*4%*(P/A, 5%, 10)=1000*0.6139+40*7.7217=922.768 2、V=1000* (P/F, 10%, 5)+1000*12%*(P/A,10%, 5)=1000*0.6209 +120*3.7908=1075.7963、设备价款10万元为年金现值，折现率为10%，期限4年，每年应该支付的租赁租金为 100000-( P/A,10%,4)

6、=100000- 3.1699 = 31543.74 元第四章资本成本与资本结构练习题1资料：光明公司筹资情况如下:资金种类面值（万元）筹资额（万元）年利率年股利增长率所得税税率筹资费用率长期借款160010%25%公司债券50050511.2%25%1.5%优先股20022012.8%2%普通股2000250014%2%2%留存收益60014%2%要求：（1）计算各种资本的个别资本成本。（2）计算该公司的综合资本成本。资金种类面值筹资额年利率年股利所得税筹资（万元）（万元）增长率税率费用率长期借款160010%25%公司债券50050511.2%25%1.5%优先股20022012.8%2%

7、普通股2000250014%2%2%留存收益60014%2%2. 资料:（1）公司年度固定成本为1000万元，变动成本率为销售额的 50%，其年销售额有2000万元、2200万元、2500万元和3000万元四种方案。（2）公司在销售额2500万元时需要资金1200万元，预计息税前利润率为销售额的16%。银行借款年利率为10.8%。公司筹资方案分别为:方案一：70%发行普通股,30%向银行借款;40%向银行借款;50%向银行借款。”计算各种方案的经营杠杆系数。（2）根据资料“ （2） ”计方案二：60%发行普通股,方案三：50%发行普通股,要求：（1）根据资料“ 算各种方案的财务杠杆系数。3.

8、光明公司目前资产总数为1500万元，现拟增加筹资500万元。新增筹资可以利用发行普通股筹集，也可以利用发行债券筹集。下表列示了原资本结构和新增筹资后的资本结构情况。该公司所得税税率为25%筹资方式原资本结构新增筹资后的资本结构方案1：方案2：增发普通股增发公司债公司债（利率6%）200200700普通股（每股面值1元）400600400资本公积500800500盈余公积400400400资本总额150020002000光明公司新增筹资前后资本结构情况单位：万元普通股股数(万股)400600400要求：用每股收益无差别点分析法进行筹资分析。答案:1.答案：(1)长期借款资金资本率=10%( 1-

9、25%) =7.5%公司债券资本成本率=500 11.2% (125%)=8.44%505(11.5%)优先股资本成本率=210空% “87%普通股资本成本率=册哙2% 13.43%留存收益资本成本率=600 14%2%16%600权数1=1600/ (1600+505+220+2500+600 =1600/5425=29.49%权数2=505/5425=9.31%权数3=220/5425=4.06%权数4=2500/5425=46.08%权数5=600/5425=11.06%(2)综合资本成本=7.5 %X 29.49 %+ 8.44 %X 9.31 %+ 11.87 %X 4.06 %+

10、13.43 %X 46.08 %+ 16%X 11.06 %= 11.44 %2.答案：各种方案的经营杠杆系数DOL 書方案变动成本息税前利润经营杠杆1100002110010011312502505415005003各种方案的财务杠杆系数DFL誥方案息税前利润税前利润财务杠杆1400361. 121. 112400348. 161. 153400335. 21. 193.答案:(EBIT 200 6%) 1 25%(EBIT 700 6%) 1 25%400600EBIT =102 万元分析：即当企业营业利润为102万元时，发行股票与发行债券这两个筹资方案对EPS没有不同影响。当营业利润大于

11、102万元时，发行债券筹资方案会导致更高的 EPS反之,若营业利润小于102万元，则发行股票方案会导致更高的 EPS第五章项目投资管理练习题1.某公司计划投资一个固定资产项目，原始投资额为100万元，全部在建设期起点一次投入，并于当年完工投产。投产后每年增加销售收入90万元，总成本费用62万元，该固定资产预计使用期为5年，按照直线法计提折旧，预计净残值 10万元。项目经营期第1、 2年不交所得税（因为其享受国家某种优惠政策），第3、4、5年的所得税率为25%假设项目的折现率为10%要求：（1）编制现金流量计算过程表；（2）计算项目的投资回收期；（3）项目的投资 收益率；（4）计算该项目的净现值

12、；（5）计算该项目的获利指数。2 .某工业投资项目需要原始投资合计 130万元，其中固定资产投资100万元（全部为银行贷款，年利率10%贷款期为7年），建设期为2年，于每年初投入50万元。开办费投 资10万元，于第一年初投入，流动资金投资 20万元，流动资金于第2年末投入。该项目寿命期为5年，固定资产按直线法计提折旧，期满有 1万元的净残值；开办费全部在运营第1年末摊销。预计投资产后每年能获得7.5万元的净利润，所得税率为25%运营期每年维持运营投资为5万元，流动资金于项目终结点一次收回，项目的折现率为12%要求：（1）计算项目的投资回收期；（2）项目的投资收益率；（3）计算项目的净现值 和获

13、利指数；（4）判断项目的财务可行性。建设期资本化利息=100*（110%）2-100=21万年折旧=（100+21-1 ） /5=24 万5年、折3. 某公司打算在2007年末购置一台不需要安装的新设备，以替换一台尚可使用余价值为40 000元、变现净收入为10 000元的旧设备。取得新设备的投资额为165 000元，到2012年末，新设备的预计净残值将超过继续使用旧设备的预计净残值 5 000元,使用新设备可使公司每年增加税前利润15 000元。新旧设备均采用直线法计提折旧，公司适用的所得税率为25%假设行业基准收益率为5%要求：计算差额投资内部收益率，并决定是否应该替换旧设备。4 .某公司

14、拟投资于一新项目，假设所在的行业基准收益率为10%分别有A B两个方案可供选择。(1) A方案的资料如下表(单位：元)t0123456税后净现金流量-80 000030 00035 00020 00040 00030 000(2) B方案的项目期为3年，净现值为15 000元。要求：计算A、B方案的年等额净回收额，并做出投资决策。项目第一年第二年第三年第四年第五年销售收入900000900000900000900000900000减：总成本620000620000620000620000620000税前利润280000280000280000280000280000减：所得税007000070

15、00070000税后利润28000028000021 00021 00021 000力卩：折旧180000180000180000180000180000营业现金净流量460000460000390000390000390000(1)营业现金流量计算表1单位：元答案:1、X现金流量012345固定资产投入营业现金流量固定资产净残-1000000460000460000390000390000390000100000现金流量计算表2单位：元值现金流量合计-1000000460000460000390000390000490000(2)项目的投资回收期=2+( 1000000-920000) /3

16、90000=2.21 年(3)项目的投资收益率(4 ) 该项目=280000/1000000=28%的 净现值 =460000* (P/A,10%,2)+390000* (P/F,10%,3) +390000* (P/F,10%,4)+490000* (P/F,10%,5)-1000000=460000*1.73554 +390000*0.75131 +390000*0.68301 +490000*0.62092 -1000000=661984 元(5)该项目的获利指数=1661984/1000000=1.662、建设期资本化利息=100*(110%)2-100=21万年折旧=(100+21-

17、1 ) /5=24 万NCF0=-10-50=-60 万NCF1=-50 万NCF2=-20 万NCF3=7.5+24+10-5=36.5 万元NCF4-6=7.5+24=31.5 万元NCF7=7.5+24+20+5+1=57.5万元(1)包括建设期的项目的投资回收期 =5+ (130-31.5-31.5 ) /31.5=5.97年不包括建设期的项目的投资回收期 =5.97-2=3.97年(2)项目的投资收益率=7.5/(1-25%) : /130=7.69%(投资收益率,分子可以用税前利润或净利润，此处使用税前利润)(3) 项目的净现值 =-60-50 (P/F,12%,1 ) -20 (

18、 P/F,12%,2 ) +36.5 ( P/F,12%,3 ) +31.5(P/F,12%,4 )+31.5( P/F,12%,5 )+31.5( P/F,12%,6 ) +57.5( P/F,12%,7 )=-120.5868+105.841865=-14.7449 万元获利指数=105.841865/-120.5868=0.8777因为净现值=-14.7449万元0,获利指数=0.8777 1020，所以购买此债券合算。12001020 k g%1240(3) 10202 i=10.26%(1 i)2 1020=1000 (1+10%*3 ( P/ F , i , 3),则 i=8.42

19、%3、(5)因为持有期为1年时，收益率最高为17.65%，所以最佳持有期限为1年。V=30*( P/F,15%,2)+6*(1+6%)*( P/F,15%,1)+6*(1+6%)*(1+6%)*( P/F,15%,2)=30*0.75614+6.36*0.86957+6.7416*0.75614=33.31 元4、2*(1 10%)4(1 8%)* 1(1 12%)412% 8%57.89元4 2*(1 10%)t t1 (112%)t7.6492 50.24515、(1)该基金公司基金净资产价值总额=3000-500=2500万元(2)基金单位净值=2500/1000=2.5元/股 基金认购

20、价=2.5+2.5*4%=2.6元 基金赎回价=2.5-0=2.5 元第七章营运资金管理练习题1. A公司现金收支平衡，预计全年现金需要量为 240000元，应收账款周转期为60天，应付账款周转期50天，存货周转天数为80天。要求：计算最佳现金持有量。2. B公司预计全年需要现金200万元，该公司的现金收支状况比较稳定，当公司现金短缺 时，公司准备通过将短期有价证券变现进行补充。假设现金与有价证券每次的转换成本为100元，有价证券的年利率为10%。要求：利用存货模式计算该公司的最佳现金持有量、最低现金持有成本和有价证券最 佳交易次数。3. C公司目前信用政策为“ n/30”，平均收账期为40天

21、，坏账损失率2%收账费用为40万元。产品赊销收入为5000万元，总成本为4000万元，其中固定成本为1000万元。为 扩大销售，拟定了两个备选方案:(1) 将信用条件放宽到“n/40”，预计年赊销收入是6000万元，平均收账期为45天,坏账损失为赊销额的3%,收账费用为48万元。 将信用条件改为“ 2/10，1/30，n/60”。预计赊销收入是7000万元，估计约有60%的客户(按赊销额计算)会利用2%的现金折扣，20%的客户会利用1%的现金折扣。其余账款的平均收账期为80天，坏账损失率5%,收账费用为20万元。已知该公司的资金成本率为10%。要求：根据上述资料分析公司应选用的信用政策。4.

22、D公司对甲材料的年需求量为4,000,000千克，材料的单价为20元/千克，单位存货年存储成本是存货价值的10%，订货成本为每次400元，提前订货期为10天，根据协议, 公司每次订货的数量必须是100的整数倍。要求：(1)计算甲材料的经济订货量;(2) 计算甲材料全年的订货次数;(3)计算甲材料的再订货点。5. E公司乙材料的年需要量为10000千克，每千克的市场零售价格为800元，供货商规定:购买1000千克以下，按照零售价结算；1000千克3000千克(含3000千克)，价格优惠5%; 3000千克以上的，价格优惠10%。已知每批进货费用400元，单位材料的年储存成本100元，要求：计算最

23、佳的经济进货批量(假设不存在缺货成本)。答案:1、现金周转期=80+60-50=90天现金周转率=360/90=4次最佳现金持有量=240000/4=60000元2*2000000*100200007102、项目现仃方案(1)方案(2)方案赊销收入5000万元6000万元7000万元扣除信用成5000*(1-60%)6000*(1-60%)7000*(1-60%)-7000*60%*2%-7000*20最佳现金持有量Q J2 JV K V 10%最低现金持有成本 T J2APK 72*2000000*100*10%2000/10最佳交易次数 2000000/ 2000M0 10710次3、解：

24、由题所知，变动成本率 =(4000-1000) /5000=60%本前的贡献=2000元=2400万元%*1%=270万元信用成本平均收账期40天45天60%*10+20%*30+20%*80=2天应收账款平5000/360*406000/360*457000/360*28=544.44均余额=555.56=750应收账款机555.56*60%*10%750*60%*10%544.44*60%*10%=32.67会成本=33.33=45坏账损失5000X 2%=1006000X 3%=1807000 X 5%=350收账费用404820扣除信用成2000-33.33-1002400-45-18

25、0-482702-32.67-350-20=2299.33本后的贡献-40=1826.67=2127由以上分析可知方案(2)获利最大，所以应采取方案(2)4、*4000000*40040000千克(1) 甲材料的经济订货量Q JMBV C Y 20*10%(2) 甲材料全年的订货次数4000000/40000 100次 订货周期=360/100=3.6天甲材料的再订货点10*( 40000/ 3.6) 111111.1千克 5、解：经济进货批量为:1/2十亠Q=( 2X 10000X 400- 100)=283 千克每次进货283千克时,相关总成本=10000X 800+10000/283 X

26、 400+283/2 X 100=8028284.28每次进货1000千克相关总成本=10000X 800 X (1-5%)+10000/1000 X 400+1000/2 X 100=7654000每次进货3000千克相关总成本=10000X 800X (1-10%)+10000/3000 X 400+3000/2 X 100=7351333.33通过比较发现，每次进货为 3000千克时的存货相关总成本最低，所以此时最佳经济批量为3000千克。第八章收益分配管理练习题1.某公司2004年税后利润为1 000万元，2005年拟上一个新项目需投资900万元，公司 的目标结构为资产负债率40%公司

27、流通在外的普通股为 500万股，如果公司采用剩余股利政策分配股利。试计算:(1) 公司本年可发放的股利额;(2) 股利支付率；(3) 每股股利。2.某公司现有发行在外的普通股 2 000 000股，每股面值I元，资本公积3 000 000元,未分配利润8 000 000元，股票市价I0元，各按10%勺比例发放股票股利并按市价折算, 要求计算发放股票股利后公司资本公积账户的余额。3.某公司2007年的税后净利为800万元，分配现金股利320万元。2008年的税后净利为500万元。已知2009年没有计划投资项目。试计算：(1) 固定股利政策下，该公司2008年应分配的现金股利；(2) 固定股利支付

28、率政策下，该公司 2008年应分配的现金股利;(3) 低正常股利加额外股利政策下.该公司 2008年应分配的现金股利。4. 某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下:项目金额普通股(每股面值3元，已发行200万股)600资本公积160未分配利润840股东权益合计1600单位：万元公司股东权益项目表公司股票的每股现行市价为30元。要求:(1) 计划按每10股送1股的方案发放股票股利，并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利0.2元，股票股利的金额按现行市价计算。计算完成这一分配方案的股东权益 各项目数额。(2) 若按1股换2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额、普通股股数。若按股票分割

29、后的股数派发每股现金股利0.12元，那么股东权益各项目数额又是多少？5. 某公司发行在外的普通股股数为 120万股，该公司2007年的税后利润为3 600万元,共发放现金股利1 200万元，该公司2008年实现税后利润为4 000万元，预计该公司在2009年有良好的投资机会，需要追加投资 5 000 万元。该公司的资本结构为所有者权益资 金占资产总额的 60%，目前的资本结构为最佳的资本结构。要求：1）如果该公司采用剩余股利政策，则 2008 年将发放的股利是多少？如果追加投资需要资金 10 000万元，则 2008年将发放的股利为多少？2）如果该公司正常股利加额外股利政策， 低正常股利为每股

30、 1 元，额外股利以 2007年的税后利润为基数， 按照税后净利润每增长 1元，股利增长 0.5 的原则发放，则公司 2008年应发放的股利为多少万元？答案：1、1）05 年新项目投资需要的权益资本数额 =900*（1-40%）=540 万公司本年可发放的股利额 =1000-540=460 万 股利支付率 =460/1000=46%每股股利 =460/500=0.92 元2、发行股票股利=2 000 000*10%*10 = 2 000 000 元发行股票股利后新增股本=2 000 000*10%*1 = 200 000元发行股票股利后资本公积=3 000 000+ (2 000 000-20

31、0 000 )=4 800 000 元3、1 ）固定股利政策下该公司 2008 年应分配的现金股利 =320万2) 07 年股利支付率 =320/800=40%固定股利支付率政策下 该公司 2008 年应分配的现金股利 =500*40%=200万3）低正常股利加额外股利政策下该公司 2008 年应分配的现金股利 =500万4、发行股票股得后股数=200+200*10%= 220万股发行的现金股利=220*0.2 = 44万兀1）发行股票股利= 20*30=600万元股本= 600+200*10%*3= 660万元资本公积= 160+600-60= 700 万元 未分配利润= 840-44-60

32、0 =196万元 股东权益合计= 1600-44 = 1556 万元2）发行的现金股利= 2*200*0.12 =48万元股本=400*1.5 = 600万元资本公积=160万元未分配利润=840-48 = 792万元股东权益合计=1600-48=1552万元5、( 1) 2008 年发行的股利=4 000-5 000*60% = 1 000 万元如需要追加10 000万元，则发放股利为0(2) 120*1+ (4000-3600) *0.5 = 320 万元第九章财务分析练习题1. ABC公司2009年度营业收入为3 000万元，年初应收账款余额为 200万元，年末应收账款余额为400万元；

33、年初应收票据余额为11万元,年末应收票据余额为8万元。则应收账款周转率为?2.某公司2009年税后利润225万元，所得税税率为25%利息费用为40万元，则该公司2009年已获利息倍数为多少?3.某公司的全部流动资产为600000元，流动比率为1.5。该公司刚完成以下两项交易:(1)购入商品160000元以备销售，其中的80000元为赊购。(2)购置运输车辆一部，价值50000元，其中30000元以银行存款支付，其余部分开出 3个月期应付票据一张。要求：计算每次交易后的流动比率。交易前流动负债=600000/1.5=400000元4.某股份公司2008年有关资料如下:项目年初数年末数本年数或平均

34、数存货31203600流动负债1000800总资产1200014000流动比率550%速动比率80%金额单位：万元要求:权益乘数1.3流动资产周转次数2.5净利润3120普通股股数（均发行在外）800万股800万股计算流动资产的平均余额（假定流动资产由速动资产与存货组成）计算本年营业收入和总资产周转率;(3)计算营业净利率、净资产收益率;(4)(5)计算每股收益和平均每股净资产；若2007年的营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平均每股净资产分别为24% 1.2次、2.5和10元，要求用连环替代法分析营业净利率、总资产周转率、权益乘数和平 均每股净资产对每股收益指标的影响。5.已知东方公司20

35、09年年初所有者权益总额为1200万元，2009年的资本积累率为40%本年增发新股20万股，筹集权益资金344万元。2009年年初、年末的权益乘数分别是2.5和2.2，负债的平均利率是10%本年利润总额400万元，优先股股利为60万元，普通股现金股利总额为84万元，财产股利为20万元，通股股数为210万股，所有的普通股均发行在外,普通股的加权平均数为200万股，年末普年末股东权益中有95%!于普通股股东，2009年的所得税为100万元。要求计算:2009年年末所有者权益总额；2009年年初、年末的资产总额和负债总额;(3)2009年年末的产权比率;(4)计算2009年末的普通股每股净资产（提示

36、:应该扣除属于优先股股东的净资产）(5)2009年的资产报酬率;(6)2009年的已获利息倍数；2009年的每股收益，如果按照年末每股市价计算的市盈率为10,计算年末普通股每股市价;（8）假设该公司2008年年末的所有者权益总额为800万元，资产总额为2000万元，计算该公司资本增长率。答案：1、应收账款周转率 =3 000/ (200+400+11+8)/2 =9.692、息税前利润 =225/(1-25%)+40=340 万元已获利息倍数 =340/40=8.53、(1)2)流动比率 =600000+160000-(160000-80000)/ (400000+80000)=1.42流动比

37、率 =(680000-30000)/ 480000+(50000-30000)=1.34、(1)年初速动资产 =80%*1000=800万年初流动资产 =800+3120=3920万年末流动资产 =550%*800=4400万流动资产的平均余额 =( 3920+4400)/2=4160 万2)营业收入 =2.5*4160=10400 万总资产周转率 =10400/(12000+14000)/2 =0.83)营业净利率 =3120/10400=30%平均股东权益 =(12000+14000)/2 /1.3=10000 万净资产收益率 =3120/10000=31.2%4)每股收益 =3120/8

38、00=3.9 元每股净资产 =10000/800=12.5 元5)每股收益 =营业净利率 * 总资产周转率 *权益乘数 *平均每股净资产2007 年度每股收益 =24%*1.2*2.5*10=7.2第一次替代：30%*1.2*2.5*10=9第二次替代：30%*0.8*2.5*10=6第三次替代：30%*0.8*1.3 *10=3.12第四次替代：30%*0.8*1.3 *12.5=3.9营业净利率上升对每股收益指标的影响：- =9-7.2=1.8总资产周转率下降对每股收益指标的影响：- =6-9=-3权益乘数下降对每股收益指标的影响：-=3.12-6 =-2.88平均每股净资产上升对每股收益

39、指标的影响：-=3.9-3.12 =0.785、(1)本年股东权益增长额 =40%*1200=480万年末所有者权益总额 =1200+480=1680万2)年初资产总额 =2.5*1200=3000 万年末资产总额 =2.2*1680=3696 万年初负债总额 =3000-1200=1800 万年末负债总额 =3696-1680=2016 万3）2009 年年末的产权比率 =2009年年末的权益乘数 -1=2.2-1=1.14）2009年末的普通股每股净资产 =1680*95%/210=7.6 元5）2009年平均负债=（1800+2016）/2=1908 万息税前利润总额 =400+1908

40、*10%=590.8万2009 年的资产报酬率 =590.8/ (3000+3696)/2 =17.65%6）2009 年的已获利息倍数 =590.8/ （1908*10%）=3.0967）2009 年的每股收益 =（400-100）/200=1.5 元年末普通股每股市价 =10*1.5=15 元8）该公司资本增长率 =（1680/800 ）-1=110%第十章财务预算练习题红景公司需要编制 2008 年第二季度的现金预算，有关资料为：1）该公司 2-7 月份的含税销售收入分别为 300 000 元、400 000 元、500 000 元、600 000元、700 000元和 800 000元

41、。每月的含税销售收入中，当月收到现金 60%，下月收到现金 30%，下下月收到的现金 10%。2）该公司 4-6 月份的制造费用分别为 40 000 元、45 000 元和 70 000 元，其中包括非付现费用每月 10 000元。 4-6 月份的销售费用分别为 25 000元、 30 000元和 35 000元，每月的非付现销售费用均为 5 000元。 4-6 月份的管理费用均为 50 000 元，其中包括 非付现费用每月 20 000 元。4-6 月支付的增值税、销售税金及附加占当月含税销售收入 的 10%。3）各月直接材料采购金额按下一个月含税销售收入的60%计算。所购材料款于当月支付现

42、金 50%，下月支付现金 50%。4）该公司 4月份购置固定资产，需要现金 20 000 元。5）该公司在现金不足时，向银行借款（借款为 1000 元的倍数）；在现金有多余时，归还银行借款（还款也为 1000 元的倍数）。借款在期初，还款在期末，借款年利率为 12%，每季度支付利息。(6)该公司月末现金金额范围为 8 000-10 000元。其他资料见下表。要求：根据以上资料，完成该公司 2008年第二季度现金预算表的编制。红景公司2008年4-6月份现金预算表单位：元期初现金余额项目6 300加：销货现金收入可供使用现金减：现金支出直接材料直接人工20 00035 00039 000制造费用

43、管理费用销售费用营业税金所得税8 0008 0008 000设备购置股利5 0005 0005 000支出合计现金多余或不足资金筹集和运用加：向银行借款减：归还借款支付利息期末现金余额答案:红景公司2008年4-6月份现金预算表单位：元项目4月5月6月期初现金余额6 3008 3008 300力卩：销货现金收入450 000550 000650 000可供使用现金456 300558 300658 300减：现金支出直接材料330 000390 000450 000直接人工20 00035 00039 000制造费用30 00035 00060 000管理费用30 00030 00030 000销售费用20 00