贵阳煤产品项目可行性研究报告

1、泓域咨询 /贵阳煤产品项目可行性研究报告贵阳煤产品项目可行性研究报告MACRO 泓域咨询报告说明近年来，现代煤化工虽然受到低油价冲击和日趋严格的环保法规影响，但随着技术进步和产业成熟度的提高，市场竞争力有所增强。在国家政策的引导下，现代煤化工示范工程在提高中前进，2016年产能利用率大幅提高。根据中国石油和化学工业联合会2017年度石化行业产能预警报告，截至2016年底，我国煤制油年产能达到738万吨，年产量198万吨，产能利用率58.6%（不含新增产能）；煤制乙二醇年产能达到250万吨，年产量100万吨，产能利用率40%；煤制天然气年产能达到31亿立方米，年产量21.6亿立方米，产能利用率6

2、9.6%。根据2018年度石化行业产能预警报告，2017年，煤化工行业受市场利好拉动，产能进一步增加，产量大幅提升。截至2017年底，煤制油新增产能228万吨/年，产量较上年增加167.9万吨；煤制乙二醇新增产能20万吨/年，产量较上年增加54.2万吨；煤制天然气新增产能20亿立方米/年，产量较上年增加5.21亿立方米。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资45968.06万元，其中：建设投资39492.67万元，占项目总投资的85.91%；建设期利息612.51万元，占项目总投资的1.33%；流动资金5862.88万元，占项目总投资的12.75%。根据

3、谨慎财务测算，项目正常运营每年营业收入128900.00万元，综合总成本费用100322.44万元，净利润17897.44万元，财务内部收益率18.44%，财务净现值2408.11万元，全部投资回收期4.79年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。“十三五”时期，发展环境对贵阳总体有利，贵阳经济社会健康发展的基本面仍然向好，仍然处于可以大有作为的重要战略机遇期。报告对项目实施的可行性、有效性、技术方案和技术政策进行具体

4、、深入、细致的技术论证和经济评价。以全面、系统的分析为主要方法，经济效益为核心，围绕影响项目的各种因素，运用大量的数据资料论证拟建项目是否可行。对整个可行性研究提出综合分析评价，指出优缺点和建议。本报告为模板参考范文，不作为投资建议，仅供参考。报告产业背景、市场分析、技术方案、风险评估等内容基于公开信息；项目建设方案、投资估算、经济效益分析等内容基于行业研究模型。本报告可用于学习交流或模板参考应用。目录第一章 绪论第二章 项目背景及必要性第三章 行业发展及市场分析第四章 产品方案与建设规划第五章 项目选址分析第六章 建筑工程说明第七章 原辅材料及成品分析第八章 工艺技术设计及设备选型方案第九章

5、 环境保护方案第十章 劳动安全评价第十一章 项目节能方案第十二章 人力资源配置分析第十三章 进度实施计划第十四章 投资估算及资金筹措第十五章 经济效益评价第十六章 项目招标方案第十七章 风险评估第十八章 项目综合评价说明第十九章 附表第一章 绪论一、项目名称及建设性质（一）项目名称贵阳煤产品项目（二）项目建设性质本项目属于新建项目。二、项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx有限公司（二）项目联系人陶xx（三）项目建设单位概况面对宏观经济增速放缓、结构调整的新常态，公司在企业法人治理机构、企业文化、质量管理体系等方面着力探索，提升企业综合实力，配合产业供给侧结构改革。同时，公司注重履行社会责任

6、所带来的发展机遇，积极践行“责任、人本、和谐、感恩”的核心价值观。多年来，公司一直坚持坚持以诚信经营来赢得信任。三、项目定位及建设理由2012年以来，由于宏观经济增速放缓，焦炭行业产能过剩，钢铁、焦炭、煤炭价格大幅下挫，焦炭行业利润率降低，在2014年、2015年出现了行业内50%以上企业亏损的局面。2016年春节后，通过房地产行业、汽车行业、基建投资等拉动，钢铁价格回调。同时，部分焦化厂因环保不达标而关停限产，焦炭供应量紧张，价格回升，行业盈利有所好转。2017年，焦炭价格主要受原材料影响较大，由于环保因素影响深入，焦化企业开工率受限，焦化企业库存处于低位，同时下游钢厂企业在年末的库存降低，

7、钢厂补库存积极。落后产能退出方面，小型焦炉淘汰标准逐年提高，产能退出仍将集中在河北、山西、内蒙古等地区。新增产能方面，目前确定的多数为大型焦炉及钢厂焦化。未来，随着国家“去产能”和环保治理力度的不断加强，焦化行业将步入更加健康有序的发展轨道。2018年主要还是受落后产能退出影响，焦炭价格保持了去年持续波动上升的趋势。乙烯、丙烯作为重要的化工原料，其产量的高低往往被视为一个国家石化工业发达程度的标志。目前低碳烯烃的制取主要有三种工艺路线：一是石脑油制烯烃，二是煤制烯烃，三是丙烷脱氢制烯烃（PDH）。其中以石脑油为原料生产乙烯、丙烯，一直是烯烃制取的主要路线。近年来，随着以煤为原料生产聚烯烃实现工

8、业化生产，煤制烯烃项目陆续投产，煤炭资源丰富的西部地区成为聚烯烃扩能的主要地区。“十三五”时期，发展环境对贵阳总体有利，贵阳经济社会健康发展的基本面仍然向好，仍然处于可以大有作为的重要战略机遇期。四、报告编制说明（一）报告编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。（二）报告编制原则1、坚持科学发展观，采用科学规划，合理布局，一次设计，分期实施的建设原则。2、根据行业未来发展趋势，合理制定生产纲领和技术方案。3、坚持市场导向原则，根据行业的现有格局和未来发展

9、方向，优化设备选型和工艺方案，使企业的建设与未来的市场需求相吻合。4、贯彻技术进步原则，产品及工艺设备选型达到目前国内领先水平。同时合理使用项目资金，将先进性与实用性有机结合，做到投入少、产出多，效益最大化。5、严格遵守“三同时”设计原则，对项目可能产生的污染源进行综合治理，使其达到国家规定的排放标准。（二） 报告主要内容1、项目提出的背景及建设必要性；2、市场需求预测；3、建设规模及产品方案；4、建设地点与建设条性；5、工程技术方案；6、公用工程及辅助设施方案；7、环境保护、安全防护及节能；8、企业组织机构及劳动定员；9、建设实施与工程进度安排；10、投资估算及资金筹措；11、经济评价。四、

10、项目建设选址本期项目选址位于xx，占地面积约89.19亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。五、项目生产规模项目建成后，形成年产煤产品20000吨的生产能力。六、建筑物建设规模本期项目建筑面积73730.33，其中：生产工程39593.19，仓储工程8405.26，行政办公及生活服务设施4276.36，公共工程21455.53。七、项目总投资及资金构成（一）项目总投资构成分析本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资45968.06万元，其中：建设投资39492.67万元，占项目总投资的8

11、5.91%；建设期利息612.51万元，占项目总投资的1.33%；流动资金5862.88万元，占项目总投资的12.75%。（二）建设投资构成本期项目建设投资39492.67万元，包括工程建设费用、工程建设其他费用和预备费，其中：工程建设费用34315.42万元，工程建设其他费用4351.83万元，预备费825.42万元。八、资金筹措方案本期项目总投资45968.06万元，其中申请银行长期贷款12500.00万元，其余部分由企业自筹。九、项目预期经济效益规划目标（一）经济效益目标值（正常经营年份）1、营业收入（SP）：128900.00万元。2、综合总成本费用（TC）：100322.44万元。3

12、、净利润（NP）：17897.44万元。（二）经济效益评价目标1、全部投资回收期（Pt）：4.79年。2、财务内部收益率：18.44%。3、财务净现值：2408.11万元。十、项目建设进度规划本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划24个月。十一、项目综合评价综上所述，该项目属于国家鼓励支持的项目，项目的经济和社会效益客观，项目的投产将改善优化当地产业结构，实现高质量发展的目标。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积59459.94约89.19亩1.1总建筑面积73730.33容积率1.241.2基底面积34486.77建筑系数58.00%1

13、.3投资强度万元/亩423.041.4基底面积34486.772总投资万元45968.062.1建设投资万元39492.672.1.1工程费用万元34315.422.1.2工程建设其他费用万元4351.832.1.3预备费万元825.422.2建设期利息万元612.512.3流动资金5862.883资金筹措万元45968.063.1自筹资金万元33468.063.2银行贷款万元12500.004营业收入万元128900.00正常运营年份5总成本费用万元100322.446利润总额万元23863.257净利润万元17897.448所得税万元5965.819增值税万元4840.8610税金及附加万

14、元4714.3111纳税总额万元15520.9812工业增加值万元38332.7013盈亏平衡点万元15485.95产值14回收期年4.79含建设期24个月15财务内部收益率18.44%所得税后16财务净现值万元2408.11所得税后第二章 项目背景及必要性一、行业背景分析（一）行业竞争格局和市场化程度低碳烯烃行业的竞争格局有三个层次：第一个层次是不同烯烃工艺路线间的竞争，即煤制烯烃产品与非煤制烯烃产品间的竞争，第二个层次是煤制烯烃项目之间的竞争，第三个层次是进口低碳烯烃和国产低碳烯烃间的竞争。根据统计，截至2017年底，国内聚烯烃总产能为4,078万吨/年，其中聚乙烯总产能1,831万吨/年

15、，聚丙烯总产能2,247万吨/年，其中，煤制烯烃装置的聚烯烃产能833万吨/年，约占聚烯烃总产能的20.43%；截至2017年底，丙烷脱氢（PDH）装置聚丙烯产能461万吨/年，约占聚烯烃总产能的17.60%。近年来，随着煤制烯烃装置和PDH装置的陆续投产，以中石油、中石化两大集团为代表的石油制烯烃产能份额不断下降。综上所述，我国低碳烯烃行业生产原料多样化、生产工艺三足鼎立的局面基本确立。煤制烯烃成本构成中固定成本占比达到60%，原材料占比仅25%左右。煤制烯烃项目成本对原料价格变化相对不敏感，产品价格下跌对利润影响显著。在过去的高油价下，国内蒸汽裂解制乙烯缺乏竞争力，刺激了行业内部的原料结构

16、优化（即轻质化）和外部的多元化（如煤制烯烃、甲醇制烯烃、PDH等）。根据中讯化工信息研究院统计，截至2018年4月，中国已投产的煤（甲醇）制烯烃项目27家，其中示范性项目包括神华包头煤制烯烃项目、神华宁煤煤制烯烃项目、延长中煤榆林煤制烯烃项目和中天合创煤制烯烃项目等。已投产项目中，国有产能以神华集团和中煤集团下属项目为主，集中度较高；民营、合资产能较为分散。地域上，煤制烯烃项目主要分布在内蒙古、宁夏、陕西、江浙、山东等煤炭资源丰富和运输便利的区域。尽管我国聚烯烃自给率逐年上升，但国内聚烯烃产品以中低档通用料为主，出口竞争力弱，出口量较小；同时高端产品基础较弱，仍严重依赖进口，根据中石油经济技术

17、研究院统计，当前国内高端、高性能聚烯烃自给率仅为38%。高性能材料品种包括茂金属系列聚烯烃弹性体、高刚性高抗冲共聚丙烯、多样化的各种改性树脂材料等。这些品种或国内产量较少，或质量未能完全符合用户的要求。“十三五”期间，来自北美和中东的具有原料优势的聚烯烃产能陆续建成投运，这些年产千万吨级别的烯烃项目将导致世界供需格局产生深刻变化。（二）行业进入壁垒1）资金壁垒煤制烯烃对企业资金投入要求较高，形成较高的资金壁垒。行业内已建成投产的煤制烯烃项目产能通常在60万吨/年及以上，建设成本均超过100亿元。2）原料保障壁垒煤炭是煤制烯烃的主要原料，为保障煤炭供应以及避免煤炭价格波动对原料成本的影响，煤制烯

18、烃生产企业一般需要向产业链上游延伸介入煤炭开采行业，或者是大型煤炭企业涉足煤制烯烃生产，具有较高的原料保障壁垒。3）技术壁垒煤制烯烃技术路线较为成熟，目前国内煤制烯烃主要采用中科院大连化物所的DMTO技术路线。但由于设备复杂、系统工程经验要求较高等，仍有较高的技术门槛。4）准入壁垒2015年12月，环保部印发现代煤化工建设项目环境准入条件（试行），对于煤化工项目选址、项目工艺技术和建设规模、节水措施、三废处理和环境监测提出了严格具体的要求，对于不符合准入条件的新建、改建、扩建的现代煤化工项目，各级环境保护管理部门不得审批项目环境影响评价文件。2017年3月，国家发改委、工信部印发现代煤化工产业

19、创新发展布局方案，要求单系列制烯烃装置年生产能力在50万吨及以上，整体能效高于44%，单位烯烃产品综合能耗低于2.8吨标煤（按煤制烯烃单位产品能源消耗限额（GB30180）方法计算）、耗新鲜水小于16吨。以上规定加大了煤制烯烃项目的审批难度，提高了煤制烯烃项目的工艺、能耗、环保要求，大大提高了行业行政准入门槛。（三）市场供求状况及变动原因目前，我国烯烃产品中，石油制烯烃仍是主流。受制于国内原油资源禀赋，国内进口原油主要用于炼制成品油，国内烯烃产量无法满足市场需求，主要聚烯烃产品均是净进口状态，进口依赖度相对较高。1）聚乙烯市场供求状况和变动原因根据国家统计局数据，2017年度全国共生产聚乙烯1

20、,398.60万吨，2010年至2017年间，产量年均增长率为5.12%；海关总署数据显示，2017年我国聚乙烯进口总量1,179.79万吨，2010年至2017年间，年均增长率为6.98%，进口依赖度均在40%以上。国内聚乙烯供应量的增加主要归因于2010年开始的产能扩张，尤其是煤制烯烃产能的扩张。根据国家能源局公布的数据显示，2009年末，我国原油对外依存度超过了50%的“国际警戒线”；2013年末我国原油进口量突破了2.8亿吨关口，进口依赖度逼近60%。逐年增大的石油缺口对我国能源安全供应、国民经济平稳运行和社会可持续发展不利。2010年至2014年，处于历史高位的石油价格和日益增加的进

21、口石油依存度使得我国产业政策开始支持烯烃原料多元化，加速了煤制烯烃产业的发展。2014年末起，国际原油价格大跌导致进口聚烯烃与国产产品价差缩窄，国内新增消费需求主要靠进口满足，煤制烯烃迅速扩能的势头才得以减缓。聚乙烯下游企业包括薄膜企业、农膜企业、管材企业、注塑企业、中空企业、电线电缆企业等，与消费和基建关联度大，其中薄膜、农膜产品对聚乙烯的消耗量最大。根据国家统计局数据，2010年至2015年间，塑料薄膜产量年均增长超过10%，农膜产量年均增长超过8%，支持了期间聚乙烯表观消费量的增长。2016年和2017年，塑料薄膜产量和农膜产量增幅下降，使得聚乙烯需求结构产生变化，国内部分生产装置开工率

22、降低，产量同比基本持平。2）聚丙烯市场供求状况和变动原因根据国家统计局数据，2017年度全国共生产聚丙烯1,900.50万吨，2010年至2017年间，产量年均增长率为10.98%；海关总署数据显示，2017年我国聚丙烯进口总量317.79万吨，进口依赖度为14.52%，2010年至2017年间，进口量年均增长率为-2.77%。与前述聚乙烯扩能的原因相同，我国聚丙烯产能产量的增加是国家能源安全和产业政策的要求推动的。新增产能中，煤制烯烃及丙烷脱氢等新兴工艺迅速发展，产能增长尤其迅速。煤制烯烃方面，随着2012年大唐多伦、2013年宁波富德等装置投产，2014年神华宁煤二期、中煤榆林、蒲城清洁能

23、源等装置投产，2014年底神华榆林等MTO制烯烃装置投产，煤制烯烃已经成为仅次于催化裂化和蒸汽裂解的第三大丙烯来源工艺。丙烷脱氢装置方面，2013年10月份，天津渤化丙烷脱氢装置投产，丙烷脱氢装置首次进入中国市场；2014年浙江卫星、宁波海越及绍兴三锦丙烷脱氢装置相继投产，丙烷脱氢不断发展壮大；2015年张家港东华能源丙烷脱氢装置投产，丙烷脱氢延续快速发展势头。相对于聚乙烯，我国聚丙烯进口依赖度较低。2010年前，我国丙烯生产相对垄断，全国总体产能不高，丙烯生产企业的下游配套装置基本上可以消耗掉上游丙烯产量，国内丙烯流通量远不能满足其他下游企业的需求，因此进口量较大。2010年后，煤制烯烃装置

24、陆续投产，2013年丙烷脱氢装置开始进入中国市场，导致2010年至2016年间丙烯产能增加超过1,000万吨，极大地满足了快速增长的下游需求，造成进口量的负增长。目前，我国仍有处于建设中的聚丙烯装置，行业产能过剩的概率将增加。聚丙烯消费量较大的下游产品包括拉丝、注塑和膜料，其中拉丝产品占比最大，约占30%-40%。拉丝产品主要用来生产塑料编织物，例如粮食、化肥和水泥等的包装。近年来，由于国内基建速度减缓、建筑用水泥袋量下降，行业利润萎缩，聚丙烯需求量增长缓慢。聚丙烯第二大下游产品是注塑产品，包括小家电、日用品、玩具、洗衣机、汽车和周转箱等，约占消费量的20%-25%。随着电商的发展、人民生活水

25、平的提高，小家电、日用品需求迅速增加；另一方面，我国制造业的发展带动汽车、电子产品中高抗冲注塑产品需求量上升。聚丙烯膜料是第三大下游产品，其中CPP薄膜主要用于食品包装，其原材料主要为CPP专用料及部分通用料。目前CPP薄膜的专用料国内供应不足，仍有50%-60%进口依赖度，市场缺口和获利空间较大，未来将会驱动我国聚丙烯行业进一步扩张。（四）行业利润水平的变动趋势及变动原因由于全球范围内石脑油制烯烃仍是主流工艺，聚乙烯和聚丙烯价格与原油价格相关度较高。2014年下半年至2015年末原油价格整体下跌，虽然2015年初有短暂的回调，但是最大跌幅超过70%。这期间我国聚乙烯、聚丙烯价格变动趋势与原油

26、价格联动，从接近12,000元/吨的最高点跌至8,000元/吨以下，期间振幅达到3,500元/吨。2015年末至2017年末，国际原油价格（布伦特原油现货价格）上涨86.07%，同时聚乙烯和聚丙烯价格也回调至9,000元/吨以上。与油制烯烃相似，煤制烯烃的成本也受制于煤炭价格。同原油一样，煤炭价格在2014年至2017年期间，经历了产能过剩造成的下跌和国家“去产能”政策引领的复苏。以上因素的综合影响，使得煤制烯烃销售价格和生产成本存在较大幅度的波动，甚至导致一些在建的煤制烯烃项目出现推迟投产的情况。未来如果原油价格进一步下降，国内煤炭价格因去产能和下游行业复苏，稳中有升，煤制烯烃行业必将严控成

27、本，升级生产工艺，延长产业链，鼓励研发、生产高附加值产品，以维持目前与油制烯烃的竞争格局。二、产业发展分析1、烯烃行业（1）有利因素1）国家政策扶持我国“富煤、贫油、少气”的资源禀赋特点使我国石油以及天然气进口依存度较高。石化行业烯烃生产受制于石油进口依赖，导致国内烯烃生产量低于需求量，国内烯烃供需缺口明显，烯烃进口依存度较高。大力发展煤制烯烃等煤制化学品，对保障我国产业经济自主性、安全性有重要意义。国务院2016年12月12日印发的政府核准的投资项目目录（2016年本），明确了对煤化工项目的审批管理：“新建煤制烯烃、新建煤制对二甲苯（PX）项目，由省级政府按照国家批准的相关规划核准。新建年产

28、超过100万吨的煤制甲醇项目，由省级政府核准。其余项目禁止建设。”这是继国家发改委2011年5月印发的发改产业2011635号文要求“年产50万吨及以下煤经甲醇制烯烃项目，年产100万吨及以下煤制甲醇项目，年产100万吨及以下煤制二甲醚项目禁止建设，上述标准以上的大型煤炭加工转化项目，须报经国家发展改革委核准”之后，国家首次将大型煤化工项目审批权限下放至省级政府核准，使得项目审批的门槛大幅降低，利于行业发展。另外，2017年3月国家能源局公布煤炭深加工产业示范“十三五”规划，明确煤制化学品产业的发展目标为生产烯烃、芳烃、含氧化合物等基础化工原料及化学品，弥补石化原料不足，降低石化产品成本，形成

29、与传统石化产业互为补充、有序竞争的市场格局，促进有机化工及精细化工等产业健康发展。规划中的重点任务包括：“研发新一代甲醇制烯烃技术，适时推动百万吨级工业化示范”及“推动合成气一步法制烯烃、乙醇等技术工程放大和试验示范”。2017年3月下旬，国家发展改革委和工信部印发现代煤化工产业创新发展布局方案，要求重点开展煤制烯烃、煤制油升级示范，提升资源利用、环境保护水平；有序开展煤制天然气、煤制乙二醇产业化示范，逐步完善工艺技术装备及系统配置；稳步开展煤制芳烃工程化示范，加快推进科研成果转化应用。2）国内烯烃市场需求稳步增长烯烃作为基础化工原料，主要用于生产塑料制品，下游应用范围极其广泛，涉及几乎所有终

30、端制造业，市场需求量稳定提升。需求增长较快的领域主要有物流、汽车、纤维、建筑。随着我国物流行业的快速发展，包装用膜的使用量呈现较快增长。汽车的轻量化趋势，使汽车用注塑消费量快速增长，目前我国汽车单车塑料用量为140公斤，发达国家为200公斤。随着我国PP产品质量的提升，未来PP纤维在医疗、个人卫生、服装等领域的应用将会进一步释放。未来几年城市化率的增加和PPP项目的释放，对管材的需求将保持快速增长，聚烯烃管材与PVC管材相比，无毒、耐温性好、耐冲击性强、抗腐蚀性强；与钢材管材相比，重量轻、耐冲击性强、抗腐蚀性强，在供水、供暖、供气用管材上具有明显优势。同时，根据国家统计局，海关总署统计数据，我

31、国烯烃市场需求缺口较高，2017年度聚乙烯国内表观消费量2,553.71万吨，国内产量1,398.60万吨，进口量1,155.11万吨，进口依存度46.27%；2017年度聚丙烯国内需求量2,188.80万吨，国内产量1,900.50万吨，进口量288.30万吨，进口依存度14.52%。根据波士顿咨询出具的专项调研报告，随着我国经济发展，到2022年我国聚乙烯的需求量将比2016年增长870万吨，年均增长5.3%；聚丙烯的需求量将比2016年增长660万吨，年均增长4.6%。根据目前我国聚烯烃在建项目和规划项目统计，到2022年，我国将新增聚乙烯产能900万吨、聚丙烯产能1,250万吨，聚乙烯

32、将依然有较为明显的需求缺口。市场需求增长使国内烯烃生产商在未来数年内有较大的市场拓展空间。3）工艺发展有效改善水耗问题早期煤化工项目水耗高，主要原因是工艺开发阶段，业主和设计方的关注焦点在于打通流程，暂时牺牲能耗和水耗的优化要求。随着煤化工工艺的逐步成熟，耗水问题的关注度提升，水资源的利用也逐步得到优化。煤制烯烃的单位耗水量下降不仅降低了煤制烯烃生产成本，并且减少了煤制烯烃环保管制压力。（2）不利因素1）烯烃产品价格受原油制约目前全球市场主要的烯烃产能基于石油制烯烃技术，石油价格是烯烃产品价格的重要影响因素。2014年以来石油价格快速下降，石油制烯烃的生产成本明显下降，带动烯烃价格不断走低，压

33、缩烯烃产品的毛利空间。2）环保要求不断提高煤化工项目污染物排放上控制难度相对较大，国内环保制度趋紧，十八大以来，国家将环境保护提升到了一个新的高度，一系列国家级的环保政策相继出台。2013年6月大气污染防治行动计划出台，2014年4月全国人大常委会审议通过了环保法修订案，2015年4月水污染防治行动计划出台。同时，项目环评的审批流程较为严格。根据2017年7月16日修订后的建设项目环境保护管理条例，国家实行建设项目环境影响评价制度。依法应当编制环境影响报告书、环境影响报告表的建设项目，建设单位应当在开工建设前将环境影响报告书、环境影响报告表报有审批权的环境保护行政主管部门审批；建设项目的环境影

34、响评价文件未依法经审批部门审查或者审查后未予批准的，建设单位不得开工建设。2、焦化行业（1）有利因素1）去产能政策焦炭产能过剩导致市场盈利状况普遍较差，国家去产能政策的强力推进不断淘汰落后炼焦产能。去产能作为国家供给侧结构性改革的关键措施之一，后续仍将持续推行。中国炼焦行业协会编制的焦化行业“十三五”发展规划纲要提出，“十三五”时期，焦化行业将淘汰全部落后产能，化解过剩产能5,000万吨。“十三五”末焦炭产能将会有效降低，存活下来的焦炭企业将明显受益于行业供给减少。（2）不利因素1）行业集中度较低整个焦化行业集中程度较低，使得化解产能过剩面临着多方面利益的调整问题。全国现有的700多家规模以上

35、焦化企业中，产能规模100万吨及以上的仅有180家左右，从集约经营的角度看，行业仍处于多、小、散的状况。集中度过低，与上下游的议价能力弱，也在一定程度上影响了行业的盈利水平。2）环保要求趋紧焦化行业是典型的高耗能、高污染行业。随着近年来国内空气污染情况日益严重，国家层面由上至下加强了环保执法力度。在环保督查力度加大的背景下，焦化企业违法成本升高，为严格达到炼焦化学工业污染物排放标准，焦化行业的环保投入和生产成本将会增加。3、精细化工行业（1）纯苯1）有利因素一是国家政策大力扶持。工业和信息化部石化和化学工业发展规划（2016-2020年）要求：“传统化工产品产能过剩矛盾有效缓解，烯烃、芳烃等基

36、础原料和化工新材料保障能力显著提高”；国家发改委和国家能源局发布的煤炭工业“十三五”规划中列示了煤炭科技发展重点，其中重大科技示范工程包括复杂地质条件安全开采、煤矿重大事故应急处置与救援、智慧煤矿、煤制芳烃、煤炭热解气化一体化多联产、百万吨级煤油共炼、煤电铝一体化等。二是下游产品消费升级推动了行业的增长。苯是重要的基础化工原料，其下游对接的产品非常广泛，包括ABS树脂、尼龙-66、有机玻璃、服装、染料、橡胶助剂和医药等。以尼龙-66为例，其优良的耐热性、耐化学药品性、可塑性和强度，几乎可以应用于汽车的所有部位。尼龙-66还可以生产精密电子仪器部件、冰鞋、滑雪板、帆板连接器等产品。以有机玻璃为例

37、，其可以制造人工角膜、豪华洁具和高端采光体。消费者对于上述产品替代升级的需求将会推动苯等上游原料行业的进一步发展。2）不利因素纯苯的原料价格，尤其是原油价格的大幅波动对纯苯企业控制成本和提高盈利能力造成了一定的困难。虽然纯苯生产商可以根据原料价格的变化调整销售价格，但调整销售价格的时间和幅度受到市场供求关系的制约，因此原料价格的波动会对纯苯生产商的盈利能力产生影响。国内纯苯进口依赖度虽然不高，但是年均进口量增长率较高，国外纯苯生产商通过扩大对我国出口贸易的方式，抢占国内市场。目前，韩国是全球最大纯苯出口国，其对于全球纯苯贸易的定价能力最强。当韩国纯苯贸易价格低于国内市场价时，国内纯苯企业的销售

38、势必受到冲击。（2）改质沥青1）有利因素一是发展煤化工行业符合国家利益。中国原油对外依存度畸高，但是煤炭资源较为丰富。除改质沥青外，煤焦油还富含数百种组分，可提炼多种产品，其中多环烃化合物更是石油化工行业不能生产和替代的。因此，发展煤化工并替代部分石油化工产品，符合国家能源安全的需要。近年来，国家发布产业政策支持煤化工的发展，包括现代煤化工产业创新发展布局方案和石化和化学工业发展规划（2016-2020年）等，均肯定了煤化工行业战略地位，对于行业发展是长期利好。二是下游新需求推动了行业的发展。改质沥青最传统、最重要的应用是制造预焙阳极块，近年来，我国在高附加值改质沥青产品的制造方面取得了重要进

39、步。我国目前拥有国际领先的超高功率电极生产技术，也是世界上少数掌握针状焦生产技术的国家；这些高档碳材料可以用来制作锂电池负极，应用在新能源汽车中。另外，改质沥青企业还可以利用现有装置，利用纳米复合材料生产改质道路沥青，满足公路建设对沥青性能的新要求。2）不利因素近年来，盈利不佳的焦化企业纷纷延伸产业链，焦油加工产能迅速扩张。2015年国内煤焦油深加工产能已达2,058万吨/年，超过国内焦油产量约15%，导致改质沥青供应量略超下游电解铝行业需求量，零散、落后的焦油加工产能亟待淘汰，行业产能、供应过剩。随着煤炭行业“去产能”的深入，煤炭、焦炭以及煤焦油的价格还有上涨空间，并会导致改质沥青厂家成本的

40、进一步上升。若原料价格持续波动，自产煤炭、焦油的一体化煤焦油加工企业成本优势会更明显。（3）甲基叔丁基醚（MTBE）1）有利因素MTBE是优良的高辛烷值汽油添加剂。MTBE含氧和活泼的叔丁基，对汽油的完全燃烧、减少汽车尾气污染有一定的优势，其分子结构特殊，燃烧时比较难形成自由基，故抗爆性较好，并且其原料价格比汽油低，可以降低汽油成本。2018年将全面推行成品油国V标准，国V标准汽油与国IV标准的主要区别在于牌号降低1号，硫含量从0.005%降低到0.001%，烯烃含量从28%降低到24%，锰含量从0.008g/L降低到0.002g/L。提高辛烷值一般都是通过添加MTBE来达到目的，目前MTBE

41、的平均添加比例在5.6%左右，国V标准对应的汽油含氧量不超过2%，对应的MTBE的添加上限在11%左右，因此认为，在未来市场上MTBE还有很大的消费需求。2）不利因素MTBE的主要原料为富含异丁烯的碳四，而这种资源相对比较分散，一定程度上制约了MTBE的生产发展。由于我国炼油厂规模相对较小，异丁烯资源比较分散，集中利用难度较大，且我国MTBE装置规模偏小，相比国外普遍数十万吨级规模的MTBE装置，能耗和成本相对较高。“十三五”时期，国家实施“一带-路”、长江经济带等战略和省实施的高铁经济带、黔中经济区等战略，为我市扩大开放合作提供了良好契机；随着创新驱动时代加速到来，贵阳在大数据发展方面已经呈

42、现先行态势，可以顺势而为抢占发展制高点；国家采取一系列稳增长措施，贵阳迎来承接产业转移、实现资源优化组合的历史机遇；国家实施新一轮西部大开发战略，为我市完善基础设施、构建现代产业体系、提升公共服务能力等提供了良好条件；贵阳建设全国生态文明示范城市效果明显，“爽爽的贵阳”成为响亮品牌，清爽的空气和凉爽的天气成为强大竞争力；特别是省委、省政府把贵阳放在更加突出的位置，提出要进一步增强贵阳城市功能，提高省会城市首位度，为贵阳发展注入了新的强大动力。同时，对全省的贡献率不高、集聚效应和辐射带动作用不强，与省会城市的地位还不相适应等问题也不同程度存在。主要有：产业发展“青黄不接”，标志性的大产业、大企业

43、、大项目缺乏，大数据先发优势和发展基础还不牢固；城乡区域发展不协调，农村路水电房气讯等基础设施薄弱；城市承载能力不足，城市配套、运行和管理体系不够完善，资源环境约束趋紧；民生保障能力有待提高，优质教育和医疗资源不足，交通拥堵、农副产品价格偏高等问题仍未有效缓解。总之，欠发达欠开发的基本市情没有变，既要“赶”又要“转”的双重任务没有变，处于西部省会城市第三梯队的状况没有变，我们必须科学判断和准确把握发展趋势，进一步强化责任意识、进取意识、创新意识，充分利用各种有利条件，加快解决突出矛盾和问题，凝心聚力肩负起守底线、走新路、打造升级版的历史使命。第三章 行业发展及市场分析一、行业基本情况（一）行业

44、竞争格局和市场化程度作为传统工业领域，焦化行业资金和技术壁垒不高，全国各地有众多零散炼焦产能，行业属于完全竞争市场。随着国家近几年连续颁布“去产能”和行业准入条件等政策，焦化行业的发展正越发有序、规范，落后产能将被淘汰，拥有技术、环保和较长产业链优势的企业正面临新的发展机遇。竞争格局方面，国内焦化企业可分为两个主要类别：钢铁厂自有焦化企业和独立焦化企业；另外，各地还存在一些煤炭企业投资建设的焦化厂。钢铁厂自有焦化企业与煤炭企业投资建设焦化厂一般受到各地环保容量限制，并且产业链延伸程度较低，炼焦副产品如煤焦油、焦炉煤气等深加工程度不高，导致资源利用率较低。因此，钢铁厂自有焦化企业与煤炭企业投资建

45、设焦化厂对焦炭产能扩张的推动不足。据中国炼焦行业协会统计，钢铁厂自有焦化企业焦炭产量约占全国焦炭总产量的三分之一。独立焦化企业向钢铁企业和其他冶炼企业销售焦炭产品，其竞争力主要体现在炼焦副产品的加工和焦炉气的综合循环利用。对于独立焦化企业来说，丰富的产品结构和较长的产业链是其竞争优势的根本所在。据中国炼焦行业协会统计，独立焦化厂焦炭产量占全国焦炭总产量的65%以上。（二）行业进入壁垒进入焦化行业主要壁垒是政策壁垒。工信部2014年3月颁布的焦化行业准入条件（2014年修订），对焦化企业布局、工艺装备、环境保护、清洁生产、资源与能源消耗等方面制定了严格的准入条件。例如，新建捣固焦炭化室高度必须5

46、.5米及以上、企业生产能力100万吨/年及以上、吨焦耗水从3.5吨降低为2.5吨，焦炉煤气利用率从95%提高到98%、水循环利用率从85%提高到95%等。上述要求对新建或改扩建焦化企业在资金、规模、技术和环保等方面提出了更高的要求。中国炼焦行业协会2016年发布焦化行业“十三五”发展规划纲要，提出“十三五”期间，焦化行业将淘汰全部落后产能，产能满足准入标准的比例达70%以上，同时淘汰落后产能5,000万吨，进一步提高了行业进入壁垒。未来，随着国家环保管控力度不断加强，环保不达标产能的退出将促进焦炭行业更加规范、健康发展。（三）市场供求状况及变动原因根据国家统计局数据，2017年全国共生产焦炭4

47、3,143万吨，2010年至2017年间，产量年均增长率为2.12%；海关总署数据显示，2017年我国焦炭出口总量810万吨，2010年至2017年间，年均增长率17.11%。2017年，国内焦炭表观消费量42,334万吨，2010年至2017年间，表观消费量年均增长率为1.92%。我国焦炭产品约85%由钢铁行业消耗，钢铁行业在淘汰了数千万吨落后产能后整体盈利情况好转，带动了焦炭消费量恢复性增长。焦化行业“十三五”发展规划纲要指出：“十二五”期间，全国淘汰落后焦炭产能8,016万吨，焦化行业产业结构调整节奏继续加快。未来规模大、产品质量好、资源利用率高的先进产能竞争优势会更加明显。（四）行业利

48、润水平的变动趋势及变动原因焦炭利润水平与宏观经济形势和钢铁行业景气度联动，行业利润水平变动的周期性较强。焦炭行业近几年的运行规律显著，上下游之间的价格传导通常按照钢-焦-煤的先后顺序。2012年以来，由于宏观经济增速放缓，焦炭行业产能过剩，钢铁、焦炭、煤炭价格大幅下挫，焦炭行业利润率降低，在2014年、2015年出现了行业内50%以上企业亏损的局面。2016年春节后，通过房地产行业、汽车行业、基建投资等拉动，钢铁价格回调。同时，部分焦化厂因环保不达标而关停限产，焦炭供应量紧张，价格回升，行业盈利有所好转。2017年，焦炭价格主要受原材料影响较大，由于环保因素影响深入，焦化企业开工率受限，焦化企

49、业库存处于低位，同时下游钢厂企业在年末的库存降低，钢厂补库存积极。落后产能退出方面，小型焦炉淘汰标准逐年提高，产能退出仍将集中在河北、山西、内蒙古等地区。新增产能方面，目前确定的多数为大型焦炉及钢厂焦化。未来，随着国家“去产能”和环保治理力度的不断加强，焦化行业将步入更加健康有序的发展轨道。2018年主要还是受落后产能退出影响，焦炭价格保持了去年持续波动上升的趋势。二、市场分析（一）行业竞争格局和市场化程度1）甲基叔丁基醚（MTBE）20世纪70年代，美国率先在汽油中添加MTBE，增加汽油的含氧量，提高辛烷值，减少尾气中CO含量，此后该种应用获得大范围的推广。但由于MTBE易溶于水，泄露时易造

50、成地下水污染，很难进行处理，美国2005年通过了再生能源标准（RFS）2005能源法案，在汽油中以乙醇替代MTBE作为添加剂，一度影响了MTBE在全球的生产。2008年，欧盟委员会专门对MTBE进行了风险评估，结论为MTBE对健康不构成威胁，该结论使得MTBE在欧洲、亚洲和中东等市场发展成为汽油的主要添加剂。我国从20世纪70年代末、80年代初开始进行MTBE合成技术的研究。国内MTBE真正投入规模生产始于上世纪90年代，1999年我国启动了“全国空气净化工程清洁汽车行动”，开始鼓励使用含有MTBE的汽油。通过添加MTBE提高催化裂化汽油辛烷值是我国目前最经济的手段，也是解决当前车用汽油辛烷值

51、不足的途径。MTBE是提高汽油辛烷值的主要调和组分，同时也是生产丁基橡胶和MMA的重要化工原料。随着油品质量升级和下游化工行业的发展，近年我国MTBE行业稳步发展。与2010年相比，2013年国内MTBE的表观消费量增长38%，产量增长55%，价格抬升22%。自2013年起国内MTBE产能快速上升；产量虽迅速增长，下游需求却未及时跟上，导致国内MTBE的平均开工率逐年下滑。进入2014年后，MTBE产品价格开始大幅下滑，主要原因是国内MTBE在生产工艺、市场结构、下游消费需求等方面发生较大的变化。2016年至2017年，随着国际油价逐步上涨，MTBE价格整体有所反弹。2018年上半年，MTBE

52、价格持续波动上行，第四季度国际原油价格大幅下跌，MTBE价格呈现明显下行趋势。2）纯苯纯苯按照生产路线不同分为石油苯和焦化苯。石油苯是指以石油为基础原料炼制生产而来的纯苯，主要有三大途径获得：第一，炼油厂催化重整装置生产；第二，石脑油裂解制备乙烯装置副产；第三，甲苯歧化获得。焦化苯主要是从煤炭炼焦过程中副产的焦炉煤气中提取。粗苯精制就是以焦化粗苯为原料、经化学或物理等方法将杂质去除，从而得到可作为原料的高纯度苯。根据国标GB/2008，从焦炉煤气中回收的粗苯，经酸洗、分馏而制得的苯为焦化苯。苯作为重要的基础化工原料，在世界各地均有生产。全球纯苯产能超过6,000万吨/年，主要集中在亚洲、北美和

53、西欧，其中亚洲纯苯产能占比最大，超过50%。在世界范围内，来源于石油的纯苯产量最大，占全球纯苯总产量的90%以上。国内最主要的纯苯生产商是中石化和中石油两大集团，其中中石化生产规模最大，市场份额接近全国市场的一半。进入20世纪90年代以后，随着石油化工快速发展，中国纯苯生产发展较快。根据国家统计局数据，2017年全国共生产纯苯833.50万吨，2010年至2017年间，产量年均增长率为6.03%。由于中国煤炭资源丰富，炼焦产业发达，煤焦油产量大，带动了粗苯精制行业的快速发展，目前焦化苯产能占全国总生产能力的比例高于国际平均水平。焦化苯产能主要分布于焦化企业和钢铁企业。国内纯苯行业具有一定的垄断

54、性，龙头企业中国石化和中国石油在生产端和消费端都具有较强的议价能力，并且纯苯中石化挂牌价是亚洲纯苯市场三大基准价格之一。这一价格是中石化根据国内市场供需状况以及国内外价格的相对高低情况，不定期调整的，包括中石油在内的国内纯苯供应商都参考中石化挂牌价确定纯苯合同价。2016年至2017年，国际原油价格上行，叠加下游需求扩张，行业整体盈利状况改善。当前国内纯苯产量不能满足国内消费量，市场需求缺口主要靠进口补充。2017年国内市场需求增速大于产量增速，进口依存度增加至23.17%，需要国内先进产能来填充这块市场。3）改质沥青早在20世纪四、五十年代，工业发达国家已经开始对改质沥青作为阳极粘结剂进行研

55、究。目前，重要的厂商包括日铁化学、三菱化成、昭和电工、日本佳友铝制炼、德国吕特格、加拿大铝业和美国铝业。20世纪80年代，我国因引进国外电解铝产能，开始生产改质沥青满足电解铝项目需求。经过近30年的发展，目前国内各大焦化厂、煤化工企业和钢铁企业均有生产改质沥青，其中包括水城钢铁焦化厂、鞍钢化工总厂、旭阳煤化工、山西焦化、攀钢钒煤化工厂和神华乌海等近40家企业。我国对改质沥青的研制及其在炭-石墨制品领域的应用相当重视，在20世纪70年代中期就尝试用改质煤沥青替代中温沥青试制石墨电极、阳极糊等，并取得了较好的效果。随着改质沥青需求的逐步释放，贵州、辽宁、河北、山西、云南、湖北等地的焦化企业和配备焦

56、化设备的钢厂、化工厂均开始生产改质沥青。目前，世界各国炭-石墨制品所用粘结剂由改质沥青来替代煤沥青已十分普及。2016年由上海宝钢化工有限公司和冶金工业信息标准研究院起草的YB/T5194-2015号最新版改质沥青行业标准开始实施，该标准为进一步促进改质煤沥青的生产和扩大应用奠定了良好的基础。国内改质沥青产能比较分散，生产企业性质既有国有也有民营和外资，市场竞争较充分。由于改质沥青是煤焦油加工产品，未来我国依托全球最大的焦炭产能并加大研发投入，有望在改质沥青的产量和质量上进入世界前列。（二）行业进入壁垒1）MTBEMTBE生产的主要原料为富含异丁烯的碳四，资源分布较为分散，国内主要生产企业是中

57、石油、中石化等石化企业，并且配套生产MTBE，因此对于一般企业来说，由于原料供应相对紧缺，会面临原料供应壁垒。2）纯苯纯苯行业具有环保壁垒和规模效应壁垒。焦化粗苯制纯苯属于焦化产业链的延伸，适用于工信部2014年3月3日颁布的焦化行业准入条件（2014年修订）（下称“准入条件”）。准入条件对于焦化粗苯加氢项目的生产布局、主体装备及生产能力、环保、安全、综合利用等方面进行了规定。准入条件要求采用加氢工艺的粗苯精制项目单套处理粗（轻）苯能力10万吨/年。资源消耗方面，准入条件要求苯精制生产企业能耗指标为270kgce/t轻苯或297kgce/t粗苯。环保方面，准入条件要求苯精制生产企业执行大气污染物综合排放标准（GB162971996）和污水综合排放标准（GB8978-1996）。上述准入规定形成了纯苯行业的环保准入壁垒。规模效应壁垒方面