外商直接投资与我国能源产业研究

1、外商直接投资与我国能源产业研究 外商直接投资与我国能源产业研究 摘要早在 1972年我国能源产业就和外资有了初步接触,伴随着我国大规模引进技术和设备装置,跨国能源公司和我国建立了贸易关系,并对我国能源市场进行了初步的研究和分析。随着跨国公司在华建立中小企业的成功,跨国公司不断扩大了在华业务,并逐渐形成对我国能源产业的大规模、系统性投资。我国加入 wto 以及经济全球化和贸易自由化进程的加快,使很多大中型项目得以落实,能源领域的外商直接投资金额急剧增加。 随着近年我国能源需求的增加,能源供求关系的紧张,越来越多的国际大型能源型跨国公司把投资的目光投向了我国,希望能够通过参与中国能源产业的改组改造

2、,抢占市场先机,获得具有竞争优势的市场份额。 能源是资本密集型产业,无论是基础设备的购置还是资源的勘探开发都需要有巨大的资金支持。对于我国来说,外商直接投资不仅能为我国能源产业带来资金支持,而且还可以产生很多正面效应,从而帮助我国企业提高国际竞争力。因此在我国目前建设资金存在缺口的情况下,有效利用外商直接投资无疑有利于能源产业的发展。 与此同时,由于外商直接投资的根本动机是追逐利益,如果不加限制地扩大外资的规模将对我国产业的发展产生负面效应,出现产业控制倾向,进而引发产业安全问题。尤其,能源产业关系着一国的国民经济命脉,是涉及到一国国民经济安全的战略性产业,如果受到外资的控制,对我国的经济安全

3、将产生不可设想的后果,因此,尽管加入 wto 后我国能源产业对外商直接投资采取了越来越开放的态度,但依然要坚持原则性的限制条件。在这样的背景下,研究我国能源产业中的外商直接投资将有着重要的现实意义。 本文的研究思路是:结合外商直接投资的理论与我国能源产业的实际情况,分析我国能源产业吸收外商直接投资的现状,经济、政策法律及社会技术环境,并在分析的基础上找出能源产业内外商直接投资的发展趋势,再据此提出几点政策建议,为我国能源产业吸收外商直接投资提供科学的参考依据,以便更加充分有效的利用外商直接投资,帮助我国能源产业走上健康的可持续发展的道路。 本文采取了定量分析和定性分析相结合的研究方法。文章通过

4、引用数据,对数据进行简单的分析处理,寻找规律,并辅之以适当的、对实际现象的定性分析,对我国能源产业吸收外商直接投资的现状、宏观环境及发展新趋势进行了研究。良好的事实和数据基础,也使整个文章的论证更加具有说服力。 全文内容分为五个部分展开。 第一章,首先对外商直接投资做了简单的介绍,以廓清概念,同时对外商直接投资进入能源产业的相关理论进行回顾。从垄断优势理论、内部化理论、国际生产折衷理论和价值链理论几个不同的角度对跨国公司进入能源产业投资1外商直接投资与我国能源产业研究 的原因作了理论解释。正确分析这些理论,将有助于结合我国能源产业的实际情况更好的把握能源产业内外商直接投资的发展动向。 第二章,

5、主要从规模和效益两方面入手,对外商直接投资在我国能源领域的现状进行分析。 在规模方面,我国的能源产业中一直是国有及控股企业占据绝对的主导地位,与制造业相比,外商直接投资占据的份额并不大,其在能源业中工业总产值所占的比重远远小于制造业中的比重;不过从动态发展变化的角度分析,能源产业利用外资的水平始终在不断提高,个别行业的外资还呈现出迅猛增长的趋势;而且外商直接投资在能源产业内不同行业间的分布也有明显的调整;但投资额上,合同利用外资金额与实际利用外资金额之间存在差距,在一定程度上反映了外资在能源产业投资的谨慎性。 在效益方面,外商直接投资的状况在能源产业内煤电油气几个不同的行业中显现出了不同的特点

6、。例如,外商投资企业在煤炭行业中并未占据有利地位,但是对石油行业的发展却表现出明显的带动作用,而在其投资较早的我国电力产业,由于国家控制电价,行业、地域垄断仍未打破等因素,其企业利润难以保障,从而投资出现反复。 第三章和第四章主要运用 pest 分析法对我国能源产业吸收外商直接投资的宏观环境进行了分析。 第三章,主要从能源市场运行、市场格局及能源产业价值链的分析三个方面展开,对我国能源产业吸收外商直接投资的经济环境进行了分析。通过对三方面的定量和定性分析,得出了我国能源产业存在的一些问题,主要有能源供应结构过分依赖于煤炭,能源品种结构不合理,优质能源供应不足,产业内部发展不平衡,产业技术水平落

7、后等。在我国建设资金缺乏的情况下,外商直接投资的进入可以给我国能源产业带来资金支持,而且能对能源产业的发展带来很多正面效应,这也从一定程度上说明了我国能源产业吸收外商直接投资的必要性。而另一方面,随着我国加入 wto,我国的能源市场也要逐步向世界开放,对外商直接投资来说,这也意味着更大的机遇。 第四章,主要分析了我国能源产业吸引外商直接投资的政治法律环境和社会、技术环境。 政治法律方面,在加入 wto 以及国际国内能源形势变化的背景下,由于能源产业对于国民经济发展的特殊战略意义和外商直接投资可能产生的负面效应,我国政府对能源产业吸收外商直接投资的政策将是在坚持原则性限制的前提下,采取越来越开放

8、的态度。对于外商直接投资来说,政策的开放也将是一个良好的机遇。 社会、技术环境方面,一方面城市化进程的加速,社会消费观念的转变,将增加人们的能源消费需求,对于外商直接投资来说,这意味着新的商机。另一方面,日益增长的环境保护需要也要求我们充分利用外商直接投资所带来的“技术溢出”效应,因此从社会技术角度来看,一方面,我国能源领域吸收外2外商直接投资与我国能源产业研究 商直接投资具有一定的必要性,另一方面外商直接投资也具有进入我国能源产业的很强的动机 第五章在前面几章分析的基础上研究了外商直接投资在我国能源产业的新的发展趋势。主要有:(1)外商直接投资方式的转变,收购兼并出现,趋于以独资代替合资;(

9、2)外商直接投资在石油行业的投资重点从产业上游向下游延伸,逐渐形成完整的业务链条;(3)外商直接投资积极进入煤层气开发、核电等新兴能源领域。另外由于石油行业的特殊性,本章特别对石油行业中的跨国并购与国家经济安全问题进行了分析。 本章的昀后,基于对我国能源产业中的外商直接投资的趋势分析,提出了对我国能源产业吸收外商直接投资的几点政策建议。 由于能源产业一般被视为掌握国家经济命脉的战略性行业,一直以来,很少有人讨论这一行业的开放和外资利用的问题,研究相当少,所见资料也比较零散,不成体系,因此本文试图在这方面有所创新和突破。但是由于能源问题本身的复杂性,以及笔者知识结构的不足和数据资料获得的有限性,

10、文章难免存在很多不足之处,希望今后能在这方面进行更深入的研究,以完善本文。关键词:外商直接投资 跨国公司 能源产业3外商直接投资与我国能源产业研究 abstractthere have been communications on energy industry between domestic and foreign business since 1972. with the using of foreign technologies and facilities, our domestic energy enterprises have been building up trading r

11、elationships with those international businesses. those foreign enterprises have made large-scaled and systemic investment on our countrys energy industry. as far as our entry into the wto and the globalization, many big projects have been done, and there have been a rapid increase in the fdithe ene

12、rgy industry is a capital-intensive industry. a large amount of money must be spent on facilities and exploitation. fdi in this field is not only a back-up of capital, but also can bring about many other good influences. all of these things can help domestic enterprises to improve their capability o

13、f competitionon the other hand, the aim of those foreign enterprises is to make money. if we do not put some necessary limitation on the development of their braches in this field, they will certainly put our industry under their control. and there will be big problems with the security of this indu

14、stry. therefore, some reasonable limitations are necessaryunder this situation, researching on fdi in the energy industry is quite important. this paper takes some interrelated theories and the situation of the development of our energy industry into account and tries to do some research on the fdi

15、in this field. it analyses the economic, political, social, technical environments and the developing trend of fdi in energy industry. then,it makes some suggestions on the efficient using of fdithis dissertation combines quantitative analysis and qualitative analysis, and cites many interrelated da

16、ta and analyses them, trying to make research on the fdi in our energy industry, making the paper more convictivethe whole paper consists of five partsin part , it demonstrates the definition of fdi and some theories. taking different views into consideration, the paper tries to analyze the cause of

17、 the fdi in our energy field. the author thinks that the analysis can help to find out the tendency of fdiin part , from the aspects- the scale and the efficiency of the fdi ,the paper studies the resent state of fdi in the energy industryabout scale, our countrys energy industry has been under the

18、control of soesforeign enterprises havent played an important role. the market share they have obtained is much less than what they have got in the manufacturing. but the scale of4外商直接投资与我国能源产业研究 fdi in the energy field shows an increasing trend in the time serial. some energy branch industries even

19、 enjoy a sharp rise in fdi. besides, fdi on the energy industry is also undergoing a restructuring. there are also differences between the contracts and the actively using of foreign capital, which show the wariness of those foreign enterprisesabout efficiency, there are different characteristics of

20、 fdi in different fields of energy industry. for instance, foreigners have not got many from the coal, but they do have done something on oil. and because of some political facts, the fdi on electric industry is not very stablepart and part mainly analyze the macro-environment of sino- energy indust

21、ry absorbing fdiin part , the paper talks about the function and structure of the market and the industrial value-chain. the author analyzes the economic environment of the fdi and finds out that there are some problems with the energy industry. for example, we depend too much on coal and lacks qual

22、ified energies; the structure of the industry is not balanced; the technologies in this field are not efficient and so on. with our entry into the wto, our energy industry is also opening to the world market. it is a good chance for foreign firms to develop their branches in our country. and on the

23、other hand, the international enterprise also can do something good to our energy industry, when domestic enterprises lack capital and high technologiesin part , the paper pays attention to non-economic environments, including political, social and technical environments about the political environm

24、ent, taking the importance of this industry, the bad effects those foreigners may bring about and our entry into wto into account, we make more and more opening policies; meanwhile, we also make some limitation on the entry of fdi in this industryabout the society, because of the speeding up of the

25、urbanization and the change of peoples consumption, the consumption demand of energies will increase with a great deal. this makes a very good opportunity to the foreign firms. as for us, we should try our best to obtain their high level technologies. therefore, fdi in energy industry can be a win-w

26、in pointin part , the author tries to find out the developing tendency of fdi in energy industry. there are changes in the way of the investment. m&a can be a popular way to invest. and in the oil field, foreign firms pay more attention on down-stream operation rather than on up-stream. they begin t

27、o take part in new areas of energy industry, taking the nuclear energy for example. in addition, because the oil industry is quite important, the paper also does some demonstration on the relation between the m&a and the security of our economy 5外商直接投资与我国能源产业研究 then at the end of part, the paper adv

28、ances several suggestions on those problems it has mentioned beforeenergy industry is quite important to the national economy. therefore, there are few papers on the opening-up and the use of fdi of this industry. and even these small amounts of theories are not in a system. so, this paper tries to

29、make its own innovation on this subject. however, the subject is very complicated and the authors knowledge on this question is also limited, so there is still a long way to go. and the author hopes to make a deeper research on this subject in the future key words:fdi,transnational corporation,energ

30、y industry6目录前 言.1 第1章 外商直接投资及其进入我国能源产业的相关理论概述.3 1.1 外商直接投资简介.3 1.1.1 外商直接投资的定义.3 1.1.2 外商直接投资的模式3 1.1.3 外商直接投资的形式4 1.2 外商直接投资进入我国能源产业相关理论的回顾和评价.6 1.2.1 外商直接投资相关理论的回顾6 1.2.2 对外商直接投资相关理论的评价8 第2章 我国能源产业中外商直接投资的现状分析10 2.1 能源产业中外商直接投资的规模分析.10 2.2 能源产业中外商直接投资的效益分析.12 第3 章 我国能源产业吸收外商直接投资 的pest 分析:经济环境分析15

31、 3.1 我国能源市场运行分析15 3.1.1 供求对比分析.16 3.1.2 弹性分析.17 3.1.3 能源供给结构分析.18 3.1.4 能源加工转换效率分析.19 3.2 我国能源产业的市场格局分析.20 3.3 我国能源产业的价值链分析.23 3.3.1 能源产业价值链基本特点.23 3.3.2 煤炭产业价值链.24 3.3.3 石油产业价值链.24 3.3.4 天然气产业价值链.25 3.4 经济环境分析小结26 第4 章 我国能源产业吸收外商直接投资的pest分析:政治法律及社会技术环境分析.29 4.1 能源产业吸收外商直接投资的政治法律环境分析.29 4.1.1 总体分析.2

32、9 4.1.2 对煤、电、气行业的分析30 4.1.3 对石油行业的分析.30 4.2 能源产业吸收外商直接投资的社会技术环境分析31 第5 章 外商直接投资在我国能源产业的趋势分析 及相关政策建议.34 5.1 外商直接投资在我国能源产业发展的新趋势.34 5.1.1 投资方式转变收购兼并出现,趋于以独资代替合资.34 5.1.2 从价值链理论分析外商直接投资在 石油产业价值链中的发展新趋势.36 5.1.3 新兴领域成为外商直接投资的热点.38 5.1.4 小结.40 5.2 石油行业中吸收外资新趋势与国家经济安全问题分析40 5.2.1 跨国并购投资方式分析.40 5.2.2 石油行业跨

33、国并购与国家经济安全.41 5.3 对能源产业吸收外商直接投资的政策建议.42 5.3.1 深化能源市场机制改革,完善政府管理体制42 5.3.2 建立健全法律法规体系.42 5.3.3 引进外资时注意技术的吸收和创新.43 参考文献.50 致 谢.53图表目录表 2-1 2004 年能源产业外商投资总产值 占全工业总产值的比重(单位:亿元).11 表 2-2 能源产业中外商直接投资企业 的工业总产值的变化(单位:亿元)11 表 2-3 2003 年外商直接投资主要行业数据(金额单位:万美元)12 表 3-1 1991-2003 我国能源供给与消费的弹性分析.17 表 3-2 2004 年我国

34、电力产业市场集中度指标.21 表 3-3 2004 年我国石油产业市场集中度指标.21 表 3-4 2004 年我国煤炭产业市场集中度指标.21 表 3-5 能源产业分类23 表 5-1 石油开采加工业 2003-2005 年累计产品销售收入.41图 1-1 跨国并购的结构.5 图 3-1 1992-2004 年我国能源供给与需求对比图.16 图 3-2 各类型能源供应比例折线图18 图 3-3 能源生产比例图19 图 3-4 能源加工转换效率趋势变化图20附录 1 我国 1991-2004年能源生产与消费总量及构成.45 附录 2 2004年世界商业评论中国能源 500强(节选前 50强)

35、.47 附录 3 能源加工转换效率列表(单位: %).49外商直接投资与我国能源产业研究 前言 作为国民经济的重要基础,能源不仅为一国国民经济的发展提供了动力,也是人们日常生活的必需品,因此能源的供需平衡状况与经济发展密切相关,能源产业的发展也历来是关系国家经济的大事,受到人们的广泛关注。 我国是能源生产和消费的大国,近年来,随着国民经济的快速发展,开始出现了油电煤等能源的部分短缺问题。尽管经过国家政策的宏观调控,2005年能源供求已有所缓解,能源产业的发展也获得了长足进步,但从总体和长远来看,我国能源产业仍存在一些深层次的问题,有些矛盾在新的形势下会更加突出。 我国加入 wto 后,伴随着经

36、济全球化和贸易自由化进程的加快,能源产业将面临一个更加开放的环境,能源产业将面临挑战与机遇并存的局面,因此如何提高我国能源产业的总体竞争力,把握机遇迎接挑战,保持能源、经济和环境的可持续发展是我国目前面临的重大战略问题。 能源产业中,外商直接投资的有效利用是其中的一个重要方面。然而,由于能源产业一般都被视为掌握国家经济命脉的垄断性行业,一直以来,很少有人研究能源行业的开放和外资利用的问题,所见资料也比较零散,不成体系。但事实上,能源产业中的外商直接投资早已不是一件新鲜事,早在 1972年就已经有跨国能源公司和我国建立了贸易关系,并对我国能源市场进行初步的研究和分析,1978年开始起步到 80年

37、代中期,美国西方石油公司已在我国投资建设平朔“安太堡”露天煤矿,之后一些跨国公司在华纷纷建立企业,不断扩大在华业务,而且取得初步成功。壳牌、埃克森?美孚、bp(英国石油)三大跨国巨头石油公司,日本伊藤忠商事、巴西 cvrd公司等煤炭行业巨头,赛德能源、西门子、法国电力、阿尔斯通、法马通、美国西屋等国际电力巨头等等各大国际跨国能源公司,都先后与我国开展了业务合作,或在我国进行直接投资。 在这样的背景下,将外商直接投资的理论与我国能源产业的实际情况相结合,分析我国能源产业吸收外商直接投资的现状以及宏观环境,研究其发展趋势,并针对新的趋势提出政策建议,为我国能源产业吸收外商直接投资提供科学的参考依据

38、,帮助我国能源产业走上健康的可持续发展的道路有着重要的现实意义,这也是本文写作的根本出发点。 本文依托对现实数据的分析,将对我国能源产业吸收外商直接投资问题做一深入研究。全文的研究内容共分为五个部分: 第一章是对外商直接投资及其进入我国能源产业相关理论的简单回顾和评价;第二章从外商直接投资在我国能源产业中投资的规模和效益两个方面,分析我国能源产业内外商直接投资的发展现状;第三章和第四章运用 pest 分析法,分析了我国能源产业吸收外商直接投资的宏观环境,其中第三章主要对我1外商直接投资与我国能源产业研究 国能源产业吸收外商直接投资的经济环境进行了分析,第四章则从政治法律环境和社会技术环境方面分

39、析了我国能源产业吸收外商直接投资的必要性以及外商直接投资在我国能源产业的发展机遇;第五章在前面分析的基础上详细分析了外商直接投资在我国能源产业中发展的新趋势以及石油产业中外商直接投资与国家经济安全问题,并由此对我国能源产业吸收外商直接投资提出几点政策建议。2外商直接投资与我国能源产业研究 第1章外商直接投资及其进入我国能源产业的 相关理论概述 1.1 外商直接投资简介1.1.1 外商直接投资的定义 国际投资按其资本的特性和作用可以分为直接投资和间接投资,本文主要研究我国能源产业中的外商直接投资,下面就先对外商直接投资这一概念做一了解。 外商直接投资(foreign direct investm

40、ent,简称 fdi),又称为外国直接投资、国际直接投资或对外直接投资。从东道国而言,一般称为外国直接投资。由于我国来说,由于大量外资来自于港澳台,因此称为“外商直接投资” ;而从投资国的角度出发,通常称为对外直接投资;国际投资这个概念则两种情况下均可以使用。 外商直接投资是指资本者通过生产要素的投入,在本国以外的市场兴建企业或通过购入股权的方式取得企业控制权,以满足投资资本增值或其他利益为目的。 随着国际生产活动的发展,外商直接投资概念的内容也在不断增加。其中通过在资本市场或通过并购等形式购入从而具有控制权的方式正成为经济全球化中外商直接投资扩张的重要行为方式。这种投资特征也表现在国际货币基

41、金组织关于外商直接投资的定义中。 国际货币基金组织对于 fdi 的定义为: “在投资者以外的国家所经营的企业中拥有持续利益的一种投资,其目的在于对该企业的经营管理具有有效的发言权。”换言之,fdi 是“涉及到工厂和土地等生产资料所有权”或“股票所有权使股东控制了厂商的经营活动的投资”。fdi 投资是为了获得有效的控制权以及参与管理的权利,fdi 所取得的是企业的利润。1.1.2 外商直接投资的模式 就投资动机来看,国外直接投资有自然资源导向型、市场导向型、劳动力导向型、战略导向型等几种具体形式 。 (一)自然资源导向型投资是指企业为了保障自然资源的供应,克服某些资源投入的不足,在全球范围内寻找

42、资源。这种资源导向型的投资,一是可以陈湛匀:国际资本与中国产业发展,立信会计出版社,2004.3外商直接投资与我国能源产业研究 对资源供给的量和质进行有效的控制,二是在市场竞争中能够有效地减少价格波动的风险。 (二)市场导向型投资是指企业为了扩大产品在世界市场上的销售规模而进行的跨国资本投放。具体做法是企业将产品制造过程的某些环节转移到产品销售市场进行就地加工就地销售,这样做有利于绕过关税壁垒和非关税措施降低生产成本增加竞争能力,扩大市场份额。 (三)劳动力导向型是指企业以寻求劳动力和降低劳动成本,提高效益增加利润为目的的跨国资本投放。以工业发达国家为基地的跨国公司工资成本相对昂贵,而发展中国

43、家人力资源丰富且工资成本低,生产场地的转移有利于降低成本增加利润。 (四)战略导向型投资是指大企业着眼于全球竞争力而进行的投资。这种因战略因素所冒的投资风险,可能会使预期经济效益昀终成为泡影,因此其决策应是慎之又慎 其决策过程从战略到财务各个环节应是周密计算,以防万一。这是短期利益和长远利益的对立统一,也是上述模式的综合和升华。1.1.3 外商直接投资的形式 一般来说,外商直接投资进入一国市场有以下几种形式: 1. “绿地投资(greenfield investment)” 这是传统的投资方式,即建立新企业或扩建原有的工厂规模。投资者在东道国设立新的企业,可以采用独资、合资和合作三种形式。 在

44、我国主要表现为中外合资经营企业、中外合作经营企业、外商独资经营企业: (1).中外合资经营企业:亦称股权式合营企业,是指外国公司、企业和其他经济组织或个人同我国的公司、企业或其他经济组织在我国境内共同投资举办的企业,这是我国利用外商直接投资各种方式昀早兴办和数量昀多的一种,目前在吸收外资中仍占有相当比重。(2).中外合作经营企业:亦称契约式合营企业,是由外国公司、企业和其他经济组织或个人同我国的公司、企业或其他经济组织在中国境内共同投资或提供合作条件举办的企业。实际中一般由外国合作者提供全部或大部分资金,中方提供土地、厂房、可利用的设备、设施,有的也提供一定量的资金。(3).外商独资经营企业:

45、指外国的公司、企业、其他经济组织或者个人,依照我国法律在我国境内设立的,全部资本由外国投资者投资的企业,其组织形式一般为有限责任公司。2. 跨国兼并和收购 目前这种方式已成为国际直接投资的主要形式之一。 “兼并”是指两家或者更多独立的企业、公司合并组成一家企业,通常由一家占优势的公司吸收另一家企业的部分或更多公司; “收购”是指一家企业通过收买另一家企业部分或全4 外商直接投资与我国能源产业研究 部的股份,取得另一家企业的控制权的产权交易行为。 当兼并收购行为涉及不同国家间的企业时,就是跨国兼并收购,其主要形式如图 1-1:图 1-1跨国并购的结构 跨国兼并 合并(平等合并)(在当地企业和外国

46、企业的资产业务合并后建立一家新法定合并(只有一家公司继续存在,的实体或合并成一成为一家新成立的公司,承担不再家现有的企业) 跨国公司是法人实体的另一家公司的全部债务和股权) 跨国收购 收购外国子公司(已(收购一家现有的当地企业 被收购者拥有的国外或是外国子公司的控股股 子公司增资,全部或部分收购的国外子公份,即 10%以上的股份)司的股份) 全部收购 100% 收购当地私营企业多数股权收购 50%-99%少数股权收购 10%-49%收购公有企业 收购一家当地企业收购国有化企业3.合作开发合作开发是海上和陆上石油合作勘探开发的简称,是目前国际上在自然资源能源开发领域广泛使用的一种经济合作方式,昀

47、大的特点是高风险、高投入、高收益。合作开发一般分为三个阶段,即勘探、开发和生产阶段。 4.bot 方式 bot即 build-operate-transfer的缩写,意即建设-经营-转让,就是由项目所在地政府同跨国公司签订合同,由跨国公司承担工程项目的筹资、建造。项目建成后,在双方协定的期限内,由公司拥有,回收投资并取得合理的利润。协议期满后,这项设施的所有权无偿移交给政府。在基础设施领域的 bot项目已开始尝试,如广西来宾电厂的 bot项目已获得批准。范爱军:国际投资学,济南:山东大学出版社,1997 5外商直接投资与我国能源产业研究 1.2 外商直接投资进入我国能源产业相关理论的回顾和评价

48、国际直接投资理论是二战以后国际经济学中发展昀快的领域之一,自 20世纪 80 年代以来,随着管制的放开、自由化的深化以及科技的迅猛发展,世界经济格局发生了天翻地覆的变化,全球外商直接投资数量急剧攀升,直接投资涉及的产业领域与地理区域不断扩大、形式不断丰富,对外商直接投资研究的范围不断拓展,研究方法也不断创新,形成了一系列理论成果。简要回顾这些理论,特别是分析外商直接投资的动因,将有助于我们更好的分析能源产业领域的外商直接投资。1.2.1 外商直接投资相关理论的回顾 1.2.1.1垄断优势理论 该理论昀初是由美国学者斯蒂芬?海默(/.er ,1960)在其博士论文国内企业的国际化经营:一项对外直

49、接投资的研究中提出的。1969年,海默的导师金德伯格对此提法进行了补充、发展和完善,昀终形成研究国际直接投资昀早的理论,即垄断优势理论,也称“海默-金德伯格理论”。 海默认为,企业之所以能到国外进行直接投资,获取比国内投资更高的利润,是因为它具备东道国同类企业所没有的特定优势,即垄断优势。这种垄断优势可以分为两类:一是包括生产技术、管理技能及营销技巧等所有无形资产在内的知识资产优势;二是由于企业规模巨大而产生的规模经济优势。由于东道国同类企业不具备跨国公司所拥有的知识资产优势,或者为取得这种优势需付出很大的成本,所以跨国公司就可以凭借自己的垄断优势到东道国投资办厂,获取更高利润。此外,跨国公司还可以借助对外投资,通过纵、横一体化,扩大生产规模,降低生产成本,并由此限制东道国竞争者的进入,进一步增强自己的垄断地位。海默认为,这两种垄断优势是对外直接投资的必要条件,跨国公司应该到缺乏这