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文档简介

1、精品文档实验报告课程名称金融计量模型与应用实验项目名称实验类型上机实验学时48班级20140932学号2014093227姓名王迅指导教师孙立梅实验室名称实验时间实验成绩预习部分实验过程 表现实验报告 部分总成绩教师签字日期哈尔滨工程大学教务处制目录第1章股票估值31.1实验目的31.2实验方法和手段31.3实验内容31.4实验数据来源41.5实验步骤及结果分析41.6.实验结论5第2章资产流动性62.1实验目的62.2实验方法和手段 62.3实验内容62.4实验数据来源62.5实验步骤及结果分析62.6实验结论8第3章投资组合分析83.1实验目的83.2实验方法和手段 83.3实验内容83.

2、4实验数据来源93.5实验步骤及结果分析93.6实验结论11第1章股票估值1.1实验目的学习股票估值原理，经典的金融理论认为，金融市场上的资产价格 由其未来产生的现金流量所决定，这种由未来产生的现金流量所决定 的资产价格被称为资产的内在价值。如果我们能够精确地预测股票的 未来现金流，并且能够找到一个合适的市场贴现率， 那么股票的内在 价值就是股票的未来现金流在一定市场贴现率下的贴现值。通过对同仁堂股票的分析进行实践应用，分析其股票内在价值，学会如何进行 股票估值。1.2实验方法和手段利用固定红利模型理论方法，通过Excel数据分析进行股票估值1.3实验内容对上证股票中同仁堂(600085.SH

3、)股利发放情况进行分析，通过 固定红利增长模型，计算其股票内在价值。1.4实验数据来源实验数据：同仁堂(600085.SH)从2016年4月29日到2017年4 月28日日收盘价，及同期上证综合指数。及同仁堂从2005年到2016 年每股税后盈余和每期股利。来源：Wind资讯 新浪财经1.5实验步骤及结果分析1.5.1利用CAPM模型算出股票回报率k将同仁堂(600085.SH)从2016年4月29日到2017年4月28日 日收盘价，及同期上证综指数据导入Excel，算出相应日收益率，对两者收益率利用slope函数，算出B =1.084200339。利用上证基期和 当期数据，利用公式(LN (末期)-LN (基期)/365求得 Rm=0.129855308 然后利用 CAPM模型：E(R)二Rf+ B E(RM) Rf, 算出股票回报率k= 0.1391051631.5.2利用Dt D0(1 g)t算出固定股利增长率g导入同仁堂(600085.SH)从2005年到2016年每股税后盈余和每 期股利，算出股利发放率及每年股利增长率对每年的股利取对数， 然 后用slope及exp函数求出固定股利增长率g= 0.0143831.5.3 利用average及

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