重庆印制电路板项目可行性研究报告

1、泓域咨询 /重庆印制电路板项目可行性研究报告重庆印制电路板项目可行性研究报告泓域咨询报告说明印制电路板，又称印刷电路板，英文名称PCB，即PrintedCircuitBoard的简写，是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印刷元件的电路板。印制电路板的主要功能是使各种电子零组件形成预定电路的连接，起中继传输的作用，是电子元器件电气连接的提供者，有“电子产品之母”之称。作为组装电子零件用的基板，印制电路板制造品质对电子产品的可靠性有直接影响，其发展水平是衡量一个国家或地区电子信息产业发展水准的标志之一。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8768.85万

2、元，其中：建设投资7100.00万元，占项目总投资的80.97%；建设期利息80.85万元，占项目总投资的0.92%；流动资金1588.00万元，占项目总投资的18.11%。根据谨慎财务测算，项目正常运营每年营业收入14500.00万元，综合总成本费用12071.38万元，净利润1412.31万元，财务内部收益率20.12%，财务净现值4653.46万元，全部投资回收期6.42年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。制

3、造业是国民经济的主体，是立国之本、兴国之器、强国之基。当前，全球制造业格局正在发生重大调整，新一代信息技术与制造业深度融合，制造业正加速向数字化、网络化、智能化、服务化与绿色化演进。抢占现代制造技术及其产业发展制高点，已成为许多国家和地区发展战略的重点。重庆作为国家老工业基地之一，以制造业为核心的工业一直以来在国民经济中处于基础性地位。报告对项目市场、技术、财务、工程、经济和环境等方面进行精确系统、完备无遗的分析，完成包括市场和销售、规模和产品、厂址、原辅料供应、工艺技术、设备选择、人员组织、实施计划、投资与成本、效益及风险等的计算、论证和评价，选定最佳方案，作为决策依据。本期项目是基于公开的

4、产业信息、市场分析、技术方案等信息，并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。目录第一章 项目总论第二章 项目背景分析第三章 市场需求及行业前景分析第四章 建设规模与产品方案第五章 项目选址分析第六章 建筑工程说明第七章 原辅材料及成品分析第八章 工艺技术分析第九章 环境影响分析第十章 劳动安全分析第十一章 节能方案说明第十二章 人力资源配置分析第十三章 建设进度分析第十四章 项目投资分析第十五章 项目经济效益评价第十六章 项目招投标方案第十七章 风险评估分析第十八章 总结说明第十九章 附表 附表1：主要经济指标一览表附表2：

5、建设投资估算一览表附表3：建设期利息估算表附表4：流动资金估算表附表5：总投资估算表附表6：项目总投资计划与资金筹措一览表附表7：营业收入、税金及附加和增值税估算表附表8：综合总成本费用估算表附表9：利润及利润分配表附表10：项目投资现金流量表附表11：借款还本付息计划表第一章 项目总论一、概述（一）项目基本情况1、项目名称：重庆印制电路板项目2、承办单位名称：xxx投资管理公司3、项目性质：新建4、项目建设地点：xx（以最终选址方案为准）5、项目联系人：莫xx（二）主办单位基本情况公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联

6、网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。（三）项目建设选址及用地规模本期项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约22.96亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（四）产品规划方案根据项目建设规划，达产年产品规划设计方案为：印制电路板60000平方米/年。二、项目提出的理由未来电子产品向集成化、智能化、小型化、轻量化、低能耗方向持续发展，将促进PCB产品持续向高精密、高集成、高频高速化、轻薄化、高

7、散热等方向发展，带来PCB附加值的提升。未来几年5G通信基础设施建设有望带动多层板、高频高速板的快速增长；消费电子、智能电子设备等终端对信息化处理需求逐步增强，HDI板、挠性板、封装基板用量有望大幅提升。根据Prismark预测，2019-2024年封装基板、多层板、HDI板和挠性板产值仍将持续增长，年复合增长率分别为6.49%、5.85%、4.02%和3.36%。受电子信息行业市场及供应链布局影响，我国PCB产业呈现群聚发展模式，已经形成了以珠三角地区、长三角地区为核心区域的PCB产业聚集带。根据CPCA统计数据，截至2017年底，广东省PCB企业752家，江苏省PCB企业161家，浙江省P

8、CB企业110家。近年来，随着沿海地区劳动力成本的上升和环保要求的提高，部分PCB企业开始将产能迁移到中西部地区产业条件较好的省市，未来可能形成珠三角、长三角、环渤海、中西部多个地区共同发展的局面。制造业是国民经济的主体，是立国之本、兴国之器、强国之基。当前，全球制造业格局正在发生重大调整，新一代信息技术与制造业深度融合，制造业正加速向数字化、网络化、智能化、服务化与绿色化演进。抢占现代制造技术及其产业发展制高点，已成为许多国家和地区发展战略的重点。重庆作为国家老工业基地之一，以制造业为核心的工业一直以来在国民经济中处于基础性地位。三、项目总投资及资金构成本期项目总投资包括建设投资、建设期利息

9、和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资8768.85万元，其中：建设投资7100.00万元，占项目总投资的80.97%；建设期利息80.85万元，占项目总投资的0.92%；流动资金1588.00万元，占项目总投资的18.11%。四、资金筹措方案（一）项目资本金筹措方案项目总投资8768.85万元，根据资金筹措方案，xxx投资管理公司计划自筹资金（资本金）5468.85万元。（二）申请银行借款方案根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额3300.00万元。五、项目预期经济效益规划目标1、项目达产年预期营业收入（SP）：14500.00万元（含税）。2、年综合总成本费用（TC）：12071

10、.38万元。3、项目达产年净利润（NP）：1412.31万元。4、财务内部收益率（FIRR）：20.12%。5、全部投资回收期（Pt）：6.42年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：3339.52万元（产值）。六、项目建设进度规划项目计划从可行性研究报告的编制到工程竣工验收、投产运营共需12个月的时间。七、报告编制依据和原则（一）编制依据1、本期工程的项目建议书。2、相关部门对本期工程项目建议书的批复。3、项目建设地相关产业发展规划。4、项目承办单位可行性研究报告的委托书。5、项目承办单位提供的其他有关资料。（二）编制原则按照“保证生产，简化辅助”的原则进行设计，尽量减少用地

11、、节约资金。在保证生产的前提下，综合考虑辅助、服务设施及该项目的可持续发展。采用先进可靠的工艺流程及设备和完善的现代企业管理制度，采取有效的环境保护措施，使生产中的排放物符合国家排放标准和规定，重视安全与工业卫生使工程项目具有良好的经济效益和社会效益。八、研究范围报告是以该项目建设单位提供的基础资料和国家有关法令、政策、规程等以及该项目相关内外部条件、城市总体规划为基础,针对项目的特点、任务与要求，对该项目建设工程的建设背景及必要性、建设内容及规模、市场需求、建设内外部条件、项目工程方案及环境保护、项目实施进度计划、投资估算及资金筹措、经济效益及社会效益、项目风险等方面进行全面分析、测算和论证

12、，以确定该项目建设的可行性、效益的合理性。九、研究结论经分析，本期项目符合国家产业相关政策，项目建设及投产的各项指标均表现较好，财务评价的各项指标均高于行业平均水平，项目的社会效益、环境效益较好，因此，项目投资建设各项评价均可行。建议项目建设过程中控制好成本，制定好项目的详细规划及资金使用计划，加强项目建设期的建设管理及项目运营期的生产管理，特别是加强产品生产的现金流管理，确保企业现金流充足，同时保证各产业链及各工序之间的衔接，控制产品的次品率，赢得市场和打造企业良好发展的局面。十、主要经济指标一览表主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积15306.65约22.96亩1.1总建筑面积

13、16837.32容积率1.101.2基底面积9643.19建筑系数63.00%1.3投资强度万元/亩284.021.4基底面积9643.192总投资万元8768.852.1建设投资万元7100.002.1.1工程费用万元5971.592.1.2工程建设其他费用万元1000.862.1.3预备费万元127.552.2建设期利息万元80.852.3流动资金1588.003资金筹措万元8768.853.1自筹资金万元5468.853.2银行贷款万元3300.004营业收入万元14500.00正常运营年份5总成本费用万元12071.386利润总额万元1883.087净利润万元1412.318所得税万元

14、470.779增值税万元487.3910税金及附加万元545.5411纳税总额万元1503.7012工业增加值万元3820.6113盈亏平衡点万元3339.52产值14回收期年6.42含建设期12个月15财务内部收益率20.12%所得税后16财务净现值万元4653.46所得税后第二章 项目背景分析一、产业发展情况（一）行业的发展趋势PCB行业的技术水平与下游应用产品密切相关，集成电路技术和下游应用产品的不断发展，带动着印制电路板技术不断进步。在智能终端设备大规模普及和5G建设快速推进的背景下，PCB行业的技术正发生新的变革。就印制电路板产品而言，高密度化、柔性化、高集成化是未来的发展方向；在制

15、造工艺方面，新工艺、新设备、自动化、智能制造将成为未来的发展趋势。1、高密度化、柔性化、高集成化高密度化主要是对印制电路板孔径的大小、布线的宽窄、层数的高低等方面的要求，以HDI板为代表。与普通多层板相比，HDI板精确设置盲孔和埋孔来减少通孔的数量，节约PCB可布线面积，大幅度提高元器件密度。柔性化主要是指通过基材的静态弯曲、动态弯曲、卷曲、折叠等方式，实现PCB配线密度和灵活度提高，从而减少配线空间的限制，以挠性板及刚挠结合板为代表。高集成化主要是通过装配将多个功能的芯片组合在微小PCB上，以类IC载板（MSAP）及IC载板为代表。2、新工艺、新设备、自动化实现智能制造智能制造可通过自动化设

16、备及通信技术实现生产、仓储自动化，并利用网络互联等技术实时采集设备数据，将数据应用于企业统一管理控制平台，从而提供最优化的生产方案、协同制造和设计、个性化定制，实现工艺的有效控制和智能化生产。智能制造主要包括生产自动化、仓储无人化、管理信息化、生产计划智能化等。生产自动化是指利用智能化生产设备（智能加工设备、智能机器人、自动流水线等）实现自动化投料、过程生产、智能分拣包装，全流程大幅度减少人力资源的使用，提高生产效率和生产精度；仓储无人化是指利用智能仓储及物流系统，实现自动定位查询、存取货物、单据确认、动态盘点等功能；管理信息化是指利用智能生产监控平台，实时采集设备状态、生产完工信息、质量信息

17、等，实现实时感知、产品实时追溯、无纸化作业，并能进行质量诊断，提升决策效率；生产计划智能化是指利用智能生产执行平台实现智能生产计划排程、智能仓储调度等。自动化、智能化生产的优势主要体现在以下几个方面：第一，可以有效地打通物料流、信息流、价值流，实现生产的可视化和透明化，并通过智能分析提升决策和执行的效率，实现自动排程，有效缩短生产周期；第二，应用自动化生产设备可以减少用工，提高工作效率并降低人工成本、管理成本，降低资源能源消耗，从而实现产值效率的大幅提升；第三，可以实现全过程质量分析和质量追溯系统全覆盖，提高产品质量的稳定性，有效提高生产良率；第四，可以提升生产的柔性，充分满足客户的定制需求，

18、实现订单的快速交付。（二）行业发展面临的机遇与挑战1、行业发展面临的机遇（1）产业政策的支持信息化是当今全球各国发展的重要战略，通过信息化带动工业化，实现跨越式发展。随着电子商务、企业信息化等热潮的到来，我国的电子信息产业已成为重点发展的战略性支柱产业，印制电路板作为电子信息产业的基础元器件，受到了国家产业政策的大力扶持。国家发改委发布的产业结构调整指导目录（2019年本，征求意见稿）提出，将新型电子元器件（高密度印刷电路板和柔性电路板等）制造、新型电子元器件（高频微波印制电路板、高速通信电路板、柔性电路板等）等电子产品用材料列入信息产业行业鼓励类项目中。受益于我国PCB产业政策的扶持，PCB

19、行业面临巨大发展机遇。（2）下游产业的不断推动新一代移动通信技术即将步入加速成长期，带来了新一轮的原有基站改造和新基站建设潮，以华为、中兴为代表的国内通信主设备商在5G技术等方面处于领先地位，通信用多层板、高频高速板的未来市场需求巨大。同时，在我国大力推进“互联网+”发展战略背景下，云计算、大数据、万物互联、人工智能、智能家居、智慧城市等新兴领域蓬勃发展，新技术、新产品不断涌现，大力推动着PCB产业的发展。可穿戴设备、移动医疗设备、汽车电子等新一代智能产品的普及，将大力刺激HDI板、挠性板、封装基板等高端电路板的市场需求。（3）全球印制电路板制造中心向中国大陆转移由于中国大陆在市场需求、劳动力

20、资源、产业链完整性、政策支持等方面的优势，全球PCB产能向中国大陆转移，中国大陆已发展成为全球PCB制造中心。这有助于提高中国PCB厂商的技术和管理水平，从而进一步促进PCB行业的良性发展。2、行业发展面临的挑战（1）国内企业技术水平较弱与发达国家和地区相比，我国大部分PCB企业在研发资金投入、科研人员培养等环节尚存在一定差距，基础研发能力较为薄弱，HDI板、挠性板、封装基板等高端电路板虽具有一定的规模，但在技术含量上与国际先进水平尚存在一定差距，外资PCB企业在高端PCB产品市场中仍保持主导地位，制约了我国PCB行业的进一步发展壮大。（2）产品同质性较高，竞争激烈我国PCB企业之间产品的同质

21、性较高，竞争激烈。国内印制电路板企业受下游电子产业发展趋势影响，产品过度集中于具有成本优势的中低端PCB上。另一方面，在产业群聚效应影响下，PCB行业的生产能力及技术门槛逐渐降低，导致越来越多竞争者尝试进入此行业。近年来，PCB企业面临利润不断被压缩的不利局面，竞争激烈。（3）劳动力和环保成本上涨近年来，随着物价水平的上升和人口红利的消退，国内劳动力成本不断上涨。我国已有不少PCB企业开始将生产基地从沿海转移到内陆地区，并不断进行自动化升级，以缓解劳动力成本上涨带来的成本压力。此外，随着环保监管强度的加大，PCB企业需要增加对环保处理的投入。劳动力和环保成本上涨将促使我国PCB行业不断地进行技

22、术改造和产品升级，技术研发、产品创新及成本控制能力不强的企业可能在未来无法保持其竞争地位。二、区域产业环境分析（一）全球制造业发展呈现新趋势。新一代信息技术与制造业深度融合，正在引发制造模式、生产组织方式和产业形态的深刻变革，数字化、网络化、智能化、服务化与绿色化成为制造业发展新趋势。泛在连接和普适计算将无所不在，虚拟化技术、3D打印、工业互联网、大数据等技术将重构制造业技术体系，如3D打印将新材料、数字技术和智能技术植入产品，使产品的功能极大丰富，性能发生质的变化；在互联网、物联网、云计算和大数据等泛在信息的强力支持下，制造商、生产服务商、用户在开放、共用的网络平台上互动，大规模个性化订制生

23、产将逐步取代大批量流水线生产；基于信息物理系统的智能工厂将成为未来制造的主要形式，重复和一般技能劳动将不断被智能装备和智能生产方式所替代。随着产业价值链重心由生产端向研发设计、营销服务等环节的转移，产业形态将从生产型制造向服务型制造转变。网络众包、异地协同设计、精准供应链管理等正在构建企业新的竞争优势；全生命周期管理、总集成总承包、互联网金融、电子商务等加速重构产业价值链新体系。制造业重新成为全球经济竞争的制高点，各国纷纷制定以重振制造业为核心的再工业化战略。美国从2011年起陆续出台美国先进制造业伙伴关系计划美国先进制造业国家战略计划美国制造业创新网络计划，力求促进美国先进制造业的发展、提高

24、美国制造业全球竞争力。德国在2013年出台德国工业4.0战略实施建议，力求使德国成为先进智能制造技术的创造者和供应者。日本在2014年出台日本制造业白皮书，力求通过重振国内制造业复苏日本经济。英国在2015年出台英国制造业2050，力求重振英国制造业并提升国际竞争力。法国在2013年出台“新工业法国”战略，力求通过创新重塑工业实力，使法国处于全球工业竞争力第一梯队。（二）我国制造业发展面临新形势。制造业发展迎来新机遇。2015年，我国工业增加值达到22.9万亿元，制造业产出占世界比重超过20%，在500余种主要工业产品中，我国有220多种产品产量位居世界第一，是全球第一制造大国。随着新型工业化

25、、信息化、城镇化、农业现代化同步推进，国家“一带一路”和长江经济带战略的深入实施，需求潜力加速释放，为我国制造业发展提供了广阔空间。各行业新的装备需求、人民群众新的消费需求、社会管理和公共服务新的民生需求、国防建设新的安全需求，都要求制造业在重大技术装备创新、消费品质量和安全、公共服务设施设备供给和国防装备保障等方面迅速提升水平和能力。全面深化改革和进一步扩大开放，将不断激发制造业发展活力和创造力，促进制造业转型升级。中国制造2025和“互联网+”行动计划的部署推进，为我国制造业发展指明了前进方向。制造业发展面临新挑战。国内部分行业产能过剩严重，供需错位情况较为突出；劳动力等生产要素成本不断上

26、升；资源和环境约束不断加强；自主创新能力弱，关键核心技术与高端装备对外依存度高，以企业为主体的制造业创新体系不完善；发达国家通过“再工业化”吸引高端制造业加速回流，其他发展中国家利用资源成本要素优势加快承接产业及资本转移，对我国制造业发展形成“双向挤压”。以往依靠资源要素投入、规模扩张的粗放发展模式再也难以为继，调整结构、转型升级、提质增效刻不容缓。（三）我市制造业转型升级任重道远。经过多年来的快速发展，我市制造业已具备一定的基础和实现更高水平发展的条件。总体上看，我市处于工业化快速发展阶段，但仍属于欠发达地区、仍处于欠发达阶段，制造业发展水平与建设国家重要现代制造业基地的目标仍有较大差距。突

27、出表现为：制造业创新能力不强，研发投入不足，中高端人才缺乏，产业技术对外依存度较高；产品档次不高，战略性新兴产业规模不大；龙头企业和科技型企业数量较少、规模偏小，核心竞争力不强；资源能源价格和物流成本相对较高；等等。这些问题必须引起高度重视，采取切实措施加以解决。建设国家重要现代制造业基地，必须深刻认识并牢牢把握当前全球制造业发展新趋势和我国制造业发展新形势，化挑战为机遇，坚持问题导向抓关键、重点突破带全局、结果倒逼求实效，在优化空间布局、提高创新能力、调整产业结构、提升开放发展水平、推动工业化和信息化深度融合、强化工业基础能力、加强质量品牌建设、提高绿色发展水平、发展服务型制造及生产性服务业

28、等方面花大功夫、下大力气，努力探索符合我市实际的现代制造业发展路径，加快建设国家重要现代制造业基地，不断提高制造业发展的质量和效益，为我市如期全面建成小康社会和建设统筹城乡发展的国家中心城市提供坚实支撑。三、项目承办单位发展概况公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 公司不断建设和完善企业信息化服务平台，实施“互联网+”企业专项行动，推广适合企业需求的信息化产品和服务，促进互联网和信息技术在企业经营管理各个环节中的应用，业

29、通过信息化提高效率和效益。搭建信息化服务平台，培育产业链，打造创新链，提升价值链，促进带动产业链上下游企业协同发展。本公司秉承“顾客至上，锐意进取”的经营理念，坚持“客户第一”的原则为广大客户提供优质的服务。公司坚持“责任+爱心”的服务理念，将诚信经营、诚信服务作为企业立世之本，在服务社会、方便大众中赢得信誉、赢得市场。“满足社会和业主的需要，是我们不懈的追求”的企业观念，面对经济发展步入快车道的良好机遇，正以高昂的热情投身于建设宏伟大业。四、行业背景分析（一）行业进入的主要壁垒1、技术壁垒PCB行业属于技术密集型行业，具体表现在：第一，PCB制造融合了电子、光学、计算机、材料、化工、机械等多

30、学科知识，需要具备相应学科的认知能力和综合运用能力；第二，PCB细分市场复杂，刚性板、挠性板、HDI板等产品虽然在一些基本工艺上有共同之处，但是在具体生产中，每种类型的产品都有一套独立的生产体系，不同细分产品对基材材质和厚度、线宽和孔径等技术参数、设计结构等要求均有所不同，因此只有成熟的生产技术才能满足产品多样化的需求；第三，PCB制造工序较长，工艺复杂，技术难度较大，需要丰富的经验沉淀积累；第四，PCB厂商需根据客户需求展开针对性的工艺设计，并提出整体解决方案，需具备全面的工程设计和制造能力。随着5G通信、物联网、云计算、大数据、移动互联网、人工智能等新一代信息技术的发展，PCB产品将向高精

31、度、高密度方向发展，这对PCB企业的工艺技术水平提出更高的要求，新进入者面临较高的技术壁垒。2、资金壁垒PCB行业具有定制化、技术复杂、制造工序多的特点，大型PCB厂商为不同客户或者同一客户的不同产品需求制定不同的生产计划、选用不同的生产设备，购置成本高昂，因此组建PCB生产线需要较大的前期投入。同时，伴随消费升级，终端消费者对电子产品在硬件性能、外观、用户体验、科技含量等方面的要求持续提升，电子产品更新换代加速。新技术、新材料、新设计的持续开发及快速转化要求PCB企业持续投入大量资金购置先进的配套设备，不断完善生产工艺，提升产品品质。此外，随着PCB行业环保要求的提高，环保配套设施投入将进一

32、步增大。因此，PCB行业不仅前期资金投入高，而且要具备持续投入实力，具有一定的资金壁垒。3、环保壁垒随着全球环保意识的日益提高，各国政府对电子产品生产的环境保护日趋重视，大力推行印制电路板绿色制造。继欧盟颁布关于在电子电气设备中限制使用某些有害物质指令（RoHS）、报废电子电气设备指令（WEEE）、化学品注册、评估、许可和限制（REACH）后，我国政府也发布了电子信息产品污染防治管理办法（中国版RoHS）。2009年2月，国家环境保护部开始实施清洁生产标准印制电路板制造业，要求我国PCB行业向清洁生产发展，成为资源节约型、环境友好型行业。2015年2月，国务院常委会通过水污染防治行动计划，狠抓

33、工业污染防治，专项整治十大重点行业，集中治理工业集聚区水污染。随着对PCB行业环保要求的提高，PCB企业需持续加大环保投入，形成了一定的环保壁垒。4、客户壁垒印制电路板是电子产品的基础配件，是电子元器件的支撑体和电气连接的提供者，其质量直接关系到终端电子产品的性能。因此，PCB下游客户，尤其是优质的大型客户，通常采用合格供应商认证制度，主要包括品质、现场管控、环保、安全生产、员工福利、社会责任等方面的认证，认证程序严格复杂，耗时较长，一般考察时间周期在1-2年。优质的PCB下游客户一般倾向与综合实力较强的印制电路板生产企业合作，期间对其进行严格的审查和考核，一旦形成长期稳定的合作关系后，客户不

34、会轻易变更供应商，使新进入者面临一定的客户壁垒。（二）行业的供求情况1、全球PCB行业市场供求情况近年来，亚洲地区、特别是中国大陆PCB行业由于劳动力资源优势、电子信息产业链完整、政府扶持政策等因素发展迅猛，欧美PCB制造业也不断向亚洲地区转移。从产品结构来看，低端印制电路板制造的进入壁垒相对较低，竞争较激烈，集中度较低，产品价格受下游的影响较大。高端印制电路板，如高多层板、HDI板及挠性板等，对技术、设备、工艺等要求较高，进入壁垒相对较高，扩产周期较长，随着下游产业快速发展，高端印制电路板市场需求也将持续上升。2、国内PCB行业市场供求情况随着移动互联和智能终端设备的快速发展、消费电子产品的

35、快速更新换代，国内PCB企业在HDI板、挠性板等高端印制电路板领域持续发力，加速进行进口替代，HDI板、挠性板等高端印制电路板领域将继续保持较快增长。移动信息技术对电子产品电路高频、高速下的稳定性及环保性的要求越来越高，给高端多层板、高频高速板、金属基板带来了市场机遇，预计未来高端多层板、高频高速板、金属基板的市场需求会进一步上升。随着国内5G商用时代的到来，通讯基站的建设改造和5G智能终端的普及将给通信、消费电子、汽车电子等领域的PCB带来巨大的发展机遇，国内印制电路板企业将受益于5G时代的红利，保持较高的增长态势。（三）行业竞争格局和发展趋势1、行业格局较为分散PCB行业自20世纪50年代

36、发展至今，竞争格局仍然较为分散，全球约有2,800家PCB企业，主要集中在中国大陆、中国台湾、日本、韩国、美国和欧洲等地区。这一现象形成的主要原因在于印制电路板产品的高度定制化和下游应用领域的广泛性，导致不同类型的PCB产品对生产工艺和机器设备要求存在较大差异，跨领域、跨类型生产难度较大，行业内的厂商大多结合自身定位聚焦于某种类型或某个应用领域PCB产品的生产。2、行业加速整合，市场份额逐步向头部企业集中近年来，在智能制造及绿色制造浪潮的推动下，PCB行业的竞争格局出现了新的变化。中小企业在自动化、智能化生产的浪潮下，无法投入巨额资金建设自动化生产线，产值效率显著低于龙头企业，在市场竞争中将持

37、续处于劣势。此外，随着全球生态环境问题的日益突出和人们环保意识的不断增强，环保部门加大对环保治理的监管力度，PCB行业必须走绿色制造的可持续发展道路。随着PCB行业的环保运营成本逐渐提高，中小企业面临着较大的退出压力，而大型企业具有较强的规模优势，能够消化高昂的环保治理成本，加之其在环保治理方面较为规范，在环保合规方面具有较高竞争力，能够保持持续稳定的发展。另外，随着下游行业新技术、新材料、新设计的持续开发及快速转化，PCB企业必须拥有较强的资金及技术研发实力，以及大规模组织生产、统一供应链管理的能力，才能不断满足大型品牌客户对供应商技术研发、品质管控和大批量及时供货的严格要求。大型PCB厂商

38、不断积累竞争优势、扩大经营规模、筑高行业门槛，市场份额正逐步向龙头企业集中。根据Prismark统计，2019年全球前10大PCB企业的市场占有率为35.70%，较2008年增长了8.00%；2019年全球前40大PCB企业的市场占有率为74.02%，较2008年增长了12.92%。3、外资厂商占据主导地位，内资厂商不断崛起经过多年的发展和积累，中国PCB行业已形成一批具有一定规模和竞争力的本土厂商，发展速度较快。根据N.T.information统计，2010年-2018年，中国大陆企业在全球PCB百强企业中家数由11家增加到44家（2018年百强企业共117家），但产值占比仅为20.73%

39、，远低于中国台湾。外资PCB企业在生产规模、研发水平、供货能力、产品质量和客户资源等方面均占有优势。从国内市场来看，虽然目前中国已是全球最大的PCB制造国，但大部分产能是由中国台湾、韩国、美国、日本等外资厂商贡献。根据CPCA统计，2019年国内前10大PCB厂商市场占有率为48.66%，而内资前十大厂商市场占比仅为23.88%。内资厂商在高端产品领域如HDI板、挠性板及封装基板领域仍有较大的上升空间。第三章 市场需求及行业前景分析一、行业基本情况（一）产业政策1、2020年国务院政府工作报告提出加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展5G应用，建设数据中心，增加充电桩、换电站等设施，推

40、广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级。2、产业结构调整指导目录（2019年本）将新型电子元器件（高密度印刷电路板和柔性电路板等）制造、新型电子元器件（高频微波印制电路板、高速通信电路板、柔性电路板等）等电子产品用材料列入信息产业行业鼓励类项目中。3、印制电路板行业规范条件鼓励印制电路板产业聚集发展，建设配套设备完备的产业园区，引导企业退城入园。鼓励企业做优做强，加强企业技术和管理创新，提高产品质量和生产效率，降低生产成本。推动建设一批具有国际影响力、技术领先、专精特新的企业。4、外商投资产业指导目录（2017年修订）将“高密度互连积层板、多层挠性板、刚挠印刷电路板及封装载板”列为鼓励类项

41、目中第三大类“制造业”中的第二十二小类“（二十二）计算机、通信和其他电子设备制造业”制造项目中。5、战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016版）在“新一代信息技术产业”之条目“1.3.3新型元器件”中包含了高密度互连印制电路板、柔性多层印制电路板、特种印制电路板。6、“十三五”国家战略性新兴产业发展规划做强信息技术核心产业，提升核心基础硬件供给能力，推动印刷电子等领域关键技术研发和产业化。7、鼓励进口技术和产品目录（2016年版）将“新型电子元器件（片式元器件、频率元器件、混合集成电路、电力电子器件、光电子器件、敏感元器件及传感器、新型机电元件、高密度印刷电路板和柔性电路板等）制造”列为

42、鼓励发展的重点行业。8、国家重点支持的高新技术领域（2016年修订）刚挠结合板和HDI高密度积层板技术为国家重点支持的高新技术领域。（二）行业发展情况1、行业概况（1）印制电路板定义印制电路板，又称印刷电路板，英文名称PCB，即PrintedCircuitBoard的简写，是在通用基材上按预定设计形成点间连接及印刷元件的电路板。印制电路板的主要功能是使各种电子零组件形成预定电路的连接，起中继传输的作用，是电子元器件电气连接的提供者，有“电子产品之母”之称。作为组装电子零件用的基板，印制电路板制造品质对电子产品的可靠性有直接影响，其发展水平是衡量一个国家或地区电子信息产业发展水准的标志之一。电子

43、信息产业是我国重点发展的战略性、基础性和先导性支柱产业，在国家致力于实现国民经济和社会的信息化发展背景下，新一代移动通信技术对网络传输速率、时延和可靠性，以及设备连接密度、流量密度提出了更高的要求，未来通信基站、服务器及终端的海量需求为电子信息产业带来了难得的发展机遇。印制电路板广泛应用于通信、消费电子、汽车电子、工业控制、医疗器械、航空航天等电子信息产业主要领域，在信息化、数字化的发展趋势驱动下，PCB产业有着广阔的市场空间和良好的发展前景。（2）印制电路板的分类按照印制电路板的结构分类，印制电路板可以分成刚性板、挠性板和刚挠结合板三类。按照线路图的层数分类，印制电路板可分为单面板、双面板和

44、多层板三类。按照工艺要求分类，印制电路板可分为通孔板和HDI板等类别。按照基材种类分类，印制电路板可分为纸基板、复合基板、玻纤布基板、金属基板（铝基板、铜基板等）、高频高速板（聚四氟乙烯基材板）等类别。2、行业全球发展情况（1）全球PCB产业进入稳步增长期作为电子信息产业的基础产业，PCB行业的发展和全球经济密切相关。2008年，受金融危机的影响，全球PCB产业陷入低迷，发展势头缓慢甚至出现小幅度衰退。2010年，随着中国等新兴经济体PCB产业率先从金融危机的影响中恢复增长，全球PCB产业出现了全面复苏，全球PCB行业总产值达到524.68亿美元，同比增长27.27%。2015年和2016年，

45、受智能手机、个人电脑等消费类产品增速放缓，货币政策紧缩，叠加美元升值等因素的影响，全球PCB行业出现短暂波动，产值小幅下滑。2017年和2018年，随着电子产品需求回笼，PCB行业景气度大幅回升。在贸易战、英国脱欧和中东局势等诸多政治因素影响下，2019年全球PCB行业产值出现小幅下滑；根据Prismark统计，2019年全球PCB行业总产值达到613.11亿美元，同比下降1.74%。受新型冠状病毒肺炎（COVID-19）疫情影响，2020年第一季度全球PCB行业产值出现下滑，但在5G基础设施建设、云计算、大数据、万物互联、人工智能、智慧城市等信息化加速的大环境下，PCB的市场需求在未来几年仍

46、将呈现稳步增长趋势，行业规模将继续扩大。根据Prismark预测，由于2020年第一季度供给不足，全球PCB行业有望在疫情稳定后迅速恢复满产状态，2020年全年将实现2.00%左右的增长；预计2019-2024年全球PCB产值的年均复合增长率将保持在4.35%左右，2024年全球PCB产值将达到758.46亿美元。（2）多层板仍为主流产品，HDI板、挠性板、封装基板发展空间大根据Prismark统计，多层板是全球PCB行业中产值最大的产品，2010年-2019年各年度产值占行业总产值比重均达到35%以上，2019年多层板产值238.77亿美元，占比38.94%。HDI板、挠性板、封装基板的产值

47、亦呈现逐年上升的势头，2010年-2019年HDI板产值的年复合增长率为3.96%，挠性板产值的年复合增长率为4.53%，均高于PCB行业整体增长率。HDI板产值占比从2010年的12.10%提升至2019年的14.69%，挠性板产值占比从2010年的15.60%提升至2019年的19.89%。受益于5G无线、核心网、服务器等基础设施建设需求，2019年封装基板产值大幅上升，产值占比稳步增长到13.29%。未来电子产品向集成化、智能化、小型化、轻量化、低能耗方向持续发展，将促进PCB产品持续向高精密、高集成、高频高速化、轻薄化、高散热等方向发展，带来PCB附加值的提升。未来几年5G通信基础设施

48、建设有望带动多层板、高频高速板的快速增长；消费电子、智能电子设备等终端对信息化处理需求逐步增强，HDI板、挠性板、封装基板用量有望大幅提升。根据Prismark预测，2019-2024年封装基板、多层板、HDI板和挠性板产值仍将持续增长，年复合增长率分别为6.49%、5.85%、4.02%和3.36%。（3）PCB下游市场分布广泛，应用领域持续拓展下游行业景气度是PCB产业发展的基础。根据Prismark统计，通信、计算机为PCB产品最主要的应用领域，2018年占比分别为32.42%、29.23%，合计占比61.65%，实现产值384.67亿美元。从变动趋势来看，计算机、消费电子、汽车电子为增

49、长最快的应用领域，受益于云计算、大数据等信息技术的快速发展，服务器/数据存储的市场规模增长迅速，2018年计算机用PCB产值同比上升10.27%；在新能源汽车、智能家居产品和可穿戴设备的推动下，2018年消费电子、汽车电子分别实现同比7.72%、8.36%的增长。2018年，由于通信行业处于5G基础设施建设初期，大规模换机潮尚未到来，手机用PCB需求有所下降，影响了通信用PCB的市场规模，同比增长1.07%，其中，有线基础设施用PCB的增长较快，增长率为10.86%。随着移动通信技术开始由4G时代迈向5G时代，原有基站改造和新基站建设为通信行业带来了新的市场需求，也驱动了新通信技术终端设备的市

50、场需求。随着信息技术加速向网络化、智能化和服务化的方向发展，以万物互联、移动互联网、云计算、大数据、人工智能等为代表的新一代信息技术正广泛渗透到经济社会的各个领域，成为战略性新兴产业发展的重要方向，智能手机有望在5G通信和可折叠化的驱动下迎来新一轮的换机潮；平板电脑、可穿戴电子设备、智能汽车设备、智能家居等智能终端产品亦有望迎来大规模普及和升级换代，下游领域的持续扩展将有力推动PCB产业升级和快速发展，通信、计算机、消费电子、汽车电子成为未来5年行业增长的新引擎和拉动行业景气度的源动力。（4）亚洲尤其是中国大陆成为全球主要PCB生产基地根据Prismark统计，全球PCB产业主要集中于亚洲、欧

51、洲和北美区域。2000年之前，北美、欧洲和日本的年产值占全球PCB产值的70%以上，是最主要的生产基地。随着中国、韩国等亚洲国家在劳动力、资源、政策等方面的优势显现，全球电子信息产业逐步向亚洲转移，作为其基础产业的PCB产业也同步向亚洲转移，产能转移趋势明显。2013年以来，亚洲PCB产值占全球PCB产值的比例已超过了90%。从PCB产业发展路径看，全球PCB产业经历了三次产业转移过程。第一次转移是欧美向日本转移，第二次转移是日本向韩国和中国台湾转移，第三次转移是韩国、中国台湾向中国大陆转移。2006年以来，中国大陆已超越日本成为全球最大的PCB生产国，PCB的产量和产值均保持世界第一的水平。

52、2019年，中国大陆PCB产值达到329.42亿美元，占全球PCB产值的比重为53.73%。全球PCB行业已形成以亚洲为主导、中国为核心的产业格局，预计未来我国PCB产值占比将会进一步提升。根据Prismark统计及预测，2019年全球PCB产值为613.11亿美元，同比下降1.74%，其中，2019年中国大陆PCB产值为329.42亿美元，同比增长约0.73%，为PCB主要生产区域中唯一保持增长的区域；2019-2024年全球PCB产值的复合增长率约为4.35%，2019-2024年中国PCB产值复合增长率约为4.86%，仍将高于同期全球PCB产值的增长水平。从产业技术水平看，日本、美国、韩

53、国和中国台湾依然领跑全球。日本企业的产品集中在高阶HDI板、高层挠性板、封装基板等高端产品；美国企业的产品则以应用于军事、航空、通信等领域的高端多层板为主；韩国和中国台湾企业的产品以高附加值的封装基板和HDI板为主。凭借现有规模和成本优势，通过资源整合和产业升级换代，中国PCB产业将向高端多层板、HDI板、IC载板等高端产品方向发展，而中低端的PCB产品将逐步向东南亚等亚洲其他国家和地区转移。二、市场分析（一）行业国内发展情况根据国家统计局发布的改革开放40年经济社会发展成就系列报告之十九，改革开放以来，我国经济和社会发展取得了举世瞩目的成就，主要经济社会指标占世界的比重持续提高，居世界的位次

54、不断前移，国际地位和国际影响力显著提升。1979年-2017年，中国对世界经济增长的年均贡献率为18.4%，仅次于美国，居世界第二位。2017年，中国对世界经济增长的贡献率为27.8%，超过美国、日本贡献率的总和，拉动世界经济增长0.8个百分点，是世界经济增长的第一引擎。二十一世纪以来我国PCB行业的发展，整体变动趋势与全球PCB行业变动趋势基本相同。在全球PCB产业向亚洲转移的整体趋势下，受益于内需市场空间巨大、劳动力成本相对低廉、产业政策支持、产业加工技术成熟等优势，中国大陆吸引了众多PCB企业投资。一方面外资企业大量向中国大陆转移、新增产能，另一方面本土内资企业也加速扩大产能，中国大陆P

55、CB产业在二十年来呈现快速增长态势，增速明显高于全球PCB行业增速，已经成为全球规模最大的PCB产业基地，占据着全球50%以上的市场份额。中国PCB产业的持续健康发展对全球PCB行业，乃至全球电子信息产业的发展影响深远。（1）中国大陆成为全球PCB产值增长最快的区域自上世纪90年代末以来，中国大陆PCB产值增长迅速，不断引进国外先进技术与设备，成为全球PCB产值增长最快的区域。根据Prismark统计，2002年，中国大陆PCB总产值首次超过中国台湾，成为全球第三大PCB生产基地；2006年，中国大陆首次超过日本，成为全球第一大PCB生产基地。2010-2019年，中国大陆PCB产值年均复合增

56、长率达到5.61%，增长率大幅高于全球平均增长水平。根据Prismark预测，2019-2024年期间，中国大陆PCB产值还将保持平稳增长，年复合增长率约为4.86%，仍将高于全球平均增长水平。（2）中国大陆PCB产品结构根据Prismark统计，2019年中国大陆PCB产品中，多层板为产值最大的产品，产值占比45.97%。HDI板和挠性板市场份额上升较快，产值占比分别为16.59%、16.68%，单/双面板产值占比为17.47%。随着PCB应用市场向智能、轻薄和高精密方向发展，高技术含量、高附加值的HDI板、挠性板和封装基板在PCB行业中的占比将进一步上升。（3）中国大陆PCB下游应用市场分

57、布中国大陆PCB下游应用市场主要包括通信、消费电子、计算机、网络设备、工业控制、医疗、汽车电子、航空航天等领域。下游行业的发展是PCB产业增长的动力。随着5G商用牌照的正式发放，5G建设进入高速发展阶段，通信用多层板、高频高速板的未来市场需求巨大。同时，在我国大力推进“互联网+”发展战略背景下，云计算、大数据、万物互联、人工智能、智能家居、智慧城市等新兴领域蓬勃发展，新技术、新产品不断涌现，可穿戴设备、自动驾驶等新一代智能产品的普及，将大力刺激消费电子、汽车电子等PCB应用市场快速发展。（4）中国大陆PCB区域结构特征及发展趋势受电子信息行业市场及供应链布局影响，我国PCB产业呈现群聚发展模式，已经形成了以珠三角地区、长三角地区为核心区域的PCB产业聚集带。根据CPCA统计数据，截至2017年底，广东省PCB企业752家，江苏省PCB企业161家，浙江省PCB企业110家。近年来，随着沿海地区劳动力成本的上升和环保要求的提高，部