“营改增”时代商业银行外汇业务税收口径问题研究

1、 .“营改增时代商业银外汇业务税收口径问题研究作为营业税缴纳主体，商业银外汇业务有着特殊的盈模式，往往很难简单的根据“买入、卖出价差来计算营业税的应纳税额。如果考虑整个业务的经营模式，而以仅收付实现为标准，规定其中的某些业务交税、某些交税，或者同业务在同时间点交税，那么将导致银外汇业务整体的实际税负远超过营业税税要求，与营业税税制的本意背道而驰。 “营改增时代，是否能够合解决这一问题， 制定出反映银外汇业务收入经济实质的纳税口径， 对于新增值税体制是否合科学， 是否能够实现税制改革的目标，有着重要影响。本文对银外汇买卖业务模式、 盈模式进分析，定外汇业务税收口径提出干政策建议。在此基础上对如何

2、加合的确【关键词】营改增 商业银 外汇业务 税收口径作为实“十二五规划要求的一项重要举措，2011 经国务院批准，财政部、国家税务总局联合下发营业税改增值税试点方案（以下简称“方案 ），开税制改革的序幕。 这项改革措施，应该说在提高税收制的科学性、 促进经济结构调整、支持现代服务业发展等方面将起到非常积极的作用。过 “方案是一份原则导向性的文件，在税、 计税方式计税依据等税制安排方面，仅作出原则性的要求。 对于融业而言，营改增后的税收政策可概括为：适用增值税简计税方法，按照 6%的税进计缴，计税依据原则上为发生应税交取得的全部收入。而具体操作层面，如何计算应缴税，目前还未作出明确规定。在既定的

3、计税方法和税的情况下， 纳税口径是否合， 是否能够反映企业经营. .收入的实际情况，是整个税收制是否科学合的前提。 目前营业税税制体系下，尚未对商业银外汇业务纳税口径做出全面明确的规范， 实际执中还存在着一些太明确和争议之处。 与普通企业外汇业务同， 银在外汇业务经营方面有着自身的特点与模式。如果考虑整个业务的经营模式， 而简单的规定某类业务交税、某类业务交税， 或者同业务在同时间点交税，银外汇业务整体的实际税负远远超过营业税税要求，那么有可能导致商业从而与营业税税制的本意背道而驰。“营改增时代，是否能够合解决这一问题，制定出反映商业银外汇业务收入经济实质的纳税口径， 对于新增值税体制是否合科

4、学， 是否能够实现税制改革的目标，有着重要影响。一、商业银外汇业务模式及相关损分析在商业银， 外汇业务是一个广义的概， 既包括即期外汇买卖 ，也包括远1期外汇买卖 ，还包括外汇掉期 。除为自身经营所需外币营运资而开展的交32外，在上述业务中，银一般扮演着做市商，或中间商的角色。即一端与普通银客户开展即期、 远期外汇买卖以及外汇掉期等交， 另一端针对因开展这些交而持有的外汇敞口， 在外汇市场上进反向平盘交， 对冲外汇风险敞口，银从中赚取价差收入，承担汇波动导致的损。（一）即期交模式一般而言，银会在外汇市场叙做即期外汇买卖对冲与客户的即期外汇交1为便于论述，本文未对外汇买卖和结售汇进行区分，不同币

5、种间的买卖交易统称为外汇买卖。2按照合同约定的汇率，在未来某个时间（如 1 个月、3 个月、1 年等）进行外汇买卖的业务。与即期外汇交易的根本区别在于交割日不同。凡是交割日在成交两个营业日以后的外汇交易，均属于远期外汇交易。远期外汇交易主要是为了规避汇率波动风险。3交易双方分别约定即期外汇买卖汇率和起息日、远期外汇买卖汇率和起息日。按约定的即期汇率在即期进行外汇交易，并按约定的远期汇率在远期进行反方向的外汇交易。因此，外汇掉期实质上是即期交易与远期交易的结合。外汇掉期交易存在一定的套利空间。. .。假设客户按照 1:6.5 的汇向银购汇100 美元（交 a）。银美元头寸会“短 100 美元，因

6、此按照 1:6.3 的汇在市场上买入 100 美元。这样，银无外汇头寸敞口，同时即期获取 20 元人民币的价差收。a即期-100即期+100c图 1：即期交对即期交的平盘（注：交 a 表示银与客户的交，交c 表示银的平盘交）（二）远期交模式对于与客户叙做的远期外汇交，从交人员外汇敞口管角看，可能有以下三种敞口对冲方式：1.叙做反向的远期交来对冲敞口， 这是最为直接的平盘方式；2.由于受到外汇监管政策，或市场活跃程的影响， 往往可能难以在市场上找到合适的远期交对手， 因此通常会将一笔远期交形成的外汇敞口分拆. .成一笔即期交加上一笔掉期交，分别叙做一笔反向的即期交和掉期交对冲外汇敞口；3.一些情

7、况下，可能只叙做一笔反向的即期交， 用即期外汇敞口与远期外汇敞口对冲，这样也存在汇风险敞口，汇波动损与远期交估值损可以相互抵销；假设客户与银约定， 未来 1 后向银买入在远期交未到期前， 即期120 美元（交 b），银在未来 1 时美元头寸会“短120 美元。平盘方式一：以反向远期交平盘 。如下图所示：b远期+120d远期-1201 年图 2：远期交对远期交的平盘（注：交 b 表示银与客户的交，交d 表示银的平盘交）b 与交 d 到期前的估值损与到期此方式下，银持有外汇敞口，交后的已实现损可以相互抵销，银承担汇波动风险。平盘方式二：以即期与掉期组合交进平盘对于交 b，银交员在交系统中看到的需要

8、平盘的交是一笔即期和一笔掉期（即组合交） ，银在即期买入 120 美元，同时再叙做一笔即期买入 120 美元，1 后卖出 120 美元的掉期交。 这样，即期端银外汇敞口为，远期端外汇敞口也为， 银存在外汇敞口。从损角看，即期交与掉期的近端交损对冲，远期交与掉期的远端交对冲， 考虑时间价值等衍生. .工具估值因素的影响，银从中取得价差收，承担汇波动损。具体交安排如下图所示：b敞口:0即期+120e近端-120. .f图 3：即期+掉期对远期交的平盘（注：交 b 表示银与客户的交，交是将交交 e、f 分别表示银的平盘交）b 拆出的组合交，上图可见,对于 1 期的客户远期购汇交b，银通过叙做即期交e

9、 和掉期交 f，实现风险敞口的对冲。从损上看，即期交e 与掉期交 f 的近端会产生已实现损， 具有相互抵销作用；远期交 b 与掉期交 f 的远端会产生估值损，相互之间具有抵销作用。平盘方式三：仅以即期交平盘b即期+120g远期-120图 4：即期交对远期交的平盘（注：交 b 表示银与客户的交，交g 表示银的平盘交）. .这种平盘方式下，从外币敞口角看，银也无敞口。从损角看，银即期交持有外币而承担的后续汇波动损，与远期交估值损将相互抵销，除交价差外，银承担汇波动风险，对净润会产生影响。过从损实现的期间看， 即期持有的外币汇波动损属于已实现损，属于未实现损。远期估值损（三）外汇掉期交模式对于掉期交

10、，由于在按照即期外汇汇叙做即期外汇买卖的同时，已经约定远期交， 从交敞口角看， 存在外汇风险敞口， 因此银可能叙做外汇掉期交对冲与客户的外汇掉期交，也可能再叙做对冲交。假设客户与银叙做一笔近端买入远端卖出的掉期交，近端按照 1:6.5 从银买入 100 美元，同时约定三个月后按照 1:6.3 向银卖出 100 美元的交。从银角看，银在近端会“短 100 美元，但三个月后会“多 100 美元，近端的“短敞口与三个月远端的“多敞口自然对冲，银存在外汇敞口，因此对于掉期交， 银可能会叙做反向交进对冲， 也可能叙做反向交。从损角看， 如果银对这笔交同交对手叙做近端买入远端卖出的反向平盘交， 即期买入

11、100 美元，对冲掉近端“短 的 100 美元，远期卖出 100 美元，对冲掉远端“多的 100 美元，近端损与远端损将各自实现对冲，银从中取得价差收；如果银叙做反向交，近端的“短美元敞口每日会按照当天汇进重估，产生已实现的重估损； 远端未交割交每日估值后产生未实现的估值损。 从数值关系上看，近端估值损与远端估值损存在着对冲关系。考虑时间价值等衍生工具估值因素的影响， 近端损与远端损相互抵销，开办该业务收为近端与远端的汇差。银. .远端+100未实现损益近端-100已实现损益（四）实际综合管模式上述是从银外汇业务操作基本原角进的简化说明，而实际中，对于交员而言， 远期交实际上相当于即期交加掉期

12、交的组合， 掉期交也可因此，在业务模式上，是将这三类业务合并在即所有为对冲与客户即期外汇买卖的交以及为对掉期交汇总在一起， 根据总敞口情每类业务在损上有着相互抵补的作用。 在对是否存在敞口进当做即期交与远期交的组合。一起进敞口平盘与管的，冲远期交而叙做的即期交合并在一起，况进平盘交，判断时， 如果持有一笔远期交， 同时即期端反向持有货币，会被认为没有敞口。同样，如果持有一笔掉期交，也会被认为没有敞口。目前，国家外汇管局也是按照这种口径对商业银的外汇敞口进认定的。过从上述同业务模式的分析可以看出，在损抵销方面， 即期交敞口的汇波动损可能存在与掉期交的近端敞口相互抵销， 或与远期交估值损相互抵销的

13、情况；远期交的估值损与掉期交远端敞口估值相互抵销的情况。这种抵销，对于银净. .润会产生影响，但从已实现与未实现角看， 损上会存在错配， 即已实现端可能是较大额的一项收，未实现端则会是交额的一项亏损。二、营业税缴纳口径的相关规定及存在的问题无论是营业税或增值税，是转税的一种，以商品转额，如销售收入，或非商品转额， 如各种劳务收入或服务性业务收入的额作为纳税基础。 从税收基本原看，征收对象应是能够取得确定收入的事项。对于既可能产生收，也可能产生损失的交或事项， 则太符合转税征缴的基。外汇业务，由于即期、远期和掉期交的损相互间存在跨期间的抵销关系，同交间损抵销或已实现和未实现间的损相互抵销。 单独

14、看一类交， 可比较合的纳具体到商业银即能会取得收， 也可能会取得损失。因此从转税税收基推断，税口径应是按照三类交收的合并额进缴纳。我国目前生效的营业税法制体系中，对外汇业务的纳税规定主要包括以下两项：一是 2008 修订的中华人民共和国营业税暂条 ，其中规定“外汇、有价证券、期货等融商品买卖业务， 以卖出价减去买入价后的余额为营业额 ；二是财政部、国家税务总局关于营业税干政策问题的通知 （财税200316号），“融企业买卖融商品（包括股票、债券、外汇及其他融商品，下同）可在同一会计末， 将同纳税期出现的正差和负差按同一会计汇总的方，式计算并缴纳营业税，如果汇总计算应缴的营业税税额小于本已缴纳的

15、营业税税额，可以向税务机关申请办退税， 但得将一个会计内汇总后仍为负差的部分结转下一会计。分析上述规定，实际上存在以下两点太明确之处：. .一是“外汇业务涵盖的范围，是仅包括即期交，还是即、远、掉均包括；二是应纳税损的范围， 即是只包括已实现的损， 还是包括已实现和未实现所有的损。过虽然在上述正式公开的税收政策中存在太明确之处，体执时一般会按照下原则确定征缴口径：1.外汇掉期暂征收营业税；但税务机关在具2.远期外汇买卖，以交实际交割、外币所有权发生转移的时间作为营业税纳税义务发生时间；外币所有权未发生转移时，买卖远期外币产生的估值损征收营业税。按照这两项规定，该银的外汇掉期交的损以及远期交的估

16、值损在营业税征收范围内。我们解，税务机关之所以采用上述操作性原则，一方面是为与我国目前按照收付实现制确定税收缴纳口径的整体原则保持一致；另一方面，也体现扩大营业税缴纳口径的意图，应当说是为公平合的促进商业银外汇业务的发展。但是通过对商业银外汇业务经营模式的分析可以看出， 如果执这两条意见，将会导致商业银在税收缴纳时， 实际的税基具有波动性，可能当期是收， 下期是亏损，与按照营业额缴纳营业税的基本税相悖， 也会与税务机关的本意向背离。如果外汇掉期损纳入营业税缴纳范围， 当银按照图 3 的模式，用即期+掉期交对远期交平盘时，在远期与掉期交的存续期内，银需对即期交 e 的汇波动损缴纳营业税，对其起着

17、损抵销作用的掉期交的近端被排除在外，银缴纳转税时将受汇波动的影响； 如果远期交估值当银按照图 4 的模式，用即期交对远期交平f损纳入营业税缴纳范围，. .盘时，在远期交存续期内，银需对即期交g 的汇波动损缴纳营业税，对其起着损抵销作用的远期交规模大， 且币种汇波动大时， 虽然从业务经营角， 银已完全对冲外汇风险，但在营业税缴纳时，却完全承担汇波动的风险， 或者可能出现当期应纳税额一项巨大的收， 后下一期却是一项巨大的亏损，虽然内可以按照收和损失的合计数进纳税或税收返还， 但跨时， 下一的亏损能够抵扣这样银开办外汇业务实际的营业税税负可能将远远超过现有b 的估值被排除在外。这样，如果银远期交上一

18、的收。5%的税。三、外汇业务税收口径的政策建议目前我国正处于“营改增的税制改革时期，为确保改革目标的真正实现，提高税法制的公平性、科学性，有效促进现代服务业的发展，我们建议，在推出商业银增值税实施细则时， 能够合考虑业务模式， 有针对性的制定合的税收政策。具体到商业银外汇业务的税收口径，我们有如下建议：（一）最优方案将商业银具有代客背景的外汇即期、 远期和掉期交相关损合并纳入税收缴纳口径，既包括已实现损，也包括未实现估值损。这种口径最能够反映银外汇交业务经济实质，符。无论商业银采用上述图 2、图 3 或图 4 的哪种平盘方式，能够保证税收缴纳口径下的收与业务实际取得的收相一致， 能够很好的避免缴纳口径下经也与转税的税最为相营收的波动性，真正按照税来承担税负，提高税收制的科学性与公平性。过由于将掉期交的远端估值以及远期