中国小额信贷行业发展的影响

1、.中国小额信贷行业发展的影响 一、小额信贷行业发展的宏观层面影响 1小额信贷支持农业产业结构调整 小额信贷的实施和推广，为农村地区的农业经济发展输入了大量的资金，缓解农业资金 紧张的矛盾，农业生产结构的调整有了强有力的资金支撑。 2小额信贷是扶贫的有效工具 小额信贷通过提供存款、信用和保险工具使得贫困人群可以获得相应的金融服务，增强 贫困人口对风险的抵御能力，进行更加稳定的消费，更加有效的管理风险，进行微小企业经 营并增加自身的盈利能力，增加收入，提高生活质量。 以陕西省洛南县为例，1997 年投放小额信贷到户贷款 1501 万元，扶持贫困户 1.5 万户， 户均增加收入910 元，解决了全县

2、 8.2 万贫困人口的温饱问题，一年之内解决温饱人数超过 前 3 年的总和。截至 2002 年底，陕西全省共投放小额到户贷款 52.35 亿元，到户贷款余额 达26.74 亿元，累计扶持户数 157.71 万户，其中贫困户 157.31 万户，户均享受扶贫贷款3300 多元，被扶持户大部分解决了温饱问题，脱离贫困线。 3小额信贷的实施促进了评估事业的发展 农村实施小额信用贷款，是建立在农民信用的基础之上，不需任何抵押和担保，而农户 信用的确定与等级的划分，完全采用了与市场经济相适应的现代评估理论，农民的信用是建 立在评估的基础之上，农村小额信用贷款，在评估组织的建立与评估方法上都进行了有益的

3、尝试。 二、小额信贷行业发展的中观层面影响 1小额信贷的介入在一定程度上排挤了不规范的民间借贷 在中国，民间借贷较活跃，并且，有不少的民间借贷利率较高，小额信贷的发展，为民 间借贷资金市场提供了新的资金来源，排挤了一部分高利贷行为。 2小额信贷促进了农村金融机构的多元化 1999 年，农村信用社领域内开始开展的农户小额信用贷款业务，是正规金融机构第一 次引入小额信贷业务；2005 年，川、黔、陕、晋、蒙五省区设立“只贷不存”小额信贷机构 试点；2006 年底，银监会进一步允许设立小额贷款子公司、村镇银行、农村资金互助社三 类新型农村金融机构，又为小额信贷在农村金融的快速发展提供了进一步的政策空

4、间；2006 年3 月开始，中国邮政储蓄机构开始试点小额质押贷款业务，又使小额信贷在正规金融领域 内的进一步拓展。小额信贷的机构多元化促进了农村金融机构的多元化，以及农村金融机构 业务和领域的多元化，增加了农村金融的供给主体，在满足农村地区的金融服务需求的同时， 也加强了机构间的有效竞争，从而提高了农村金融的服务效率和质量。 3小额信贷进一步完善农村金融体系的发展 小额信贷不同于正规商业银行，也不同于传统政策性金融的特征，使得它在为中低收入 和贫困阶层提供金融服务的同时，可以实现某种程度的可持续发展。这是小额信贷作为一个 新兴金融组织的最基本的特征。小额信贷要求市场化利率，从而探索了一条体制上

5、与商业性 金融融合、目标上与政策性金融融合的特殊发展道路。 4小额信贷优化了农村信用环境 特别是农村信用社农户小额信用贷款，是基于农户信誉发放的，而这种信誉来自乡镇政 府和村民共建，这是金融信用与社会信用相结合的有效方式，这是一个良好的信用大环境。 同时，通过发放小额信用贷款，信用社在农村的业务也将由单纯的种养大户、个体商户等扩 展到一般农户和贫困户，拓展了业务的深度和广度。 三、小额信贷行业发展的微观层面影响 1小额信贷对妇女的影响 （1）参与家庭决策。小额信贷改变了妇女传统的行为模式，为妇女提供了参加家庭决 策的机会。据估计，2008 年底，获得微型贷款的贫困妇女在 5000 万人左右。

6、由于小额信贷从申请贷款、借款、投资到还款都是妇女在操作，在经常性还款压力下， 促使大部分妇女走出家门进入市场，参与商品交易。通过与外界接触，妇女不仅得到了学习 的机会，而且大大增加了她们在家庭决策中的参与权和家庭地位。 （2 ）地位的变化。小额信贷提高了借贷机会的公平性，为弱势群体，尤其是贫困妇女 供了创造收入的资金和机遇。通过小额信贷经营项目，妇女创造了可观的经济收入，有的甚 至超过家庭中男性的经济收入，女性因此也成为家庭决策的角色，使得“男尊女卑”的家庭地 位有了明显的改变。由于小额信贷项目的成功和家庭地位的改变，妇女的勇气和自信心进一 步增强，妇女更多地参与社会活动，增加了她们的自信心，

7、提高了妇女在家庭和社区中的地 位。 （3）素质的提高。小额信贷为妇女提供信用贷款金融服务的同时，还做了大量的非金 融服务，如培训、技术和物资的支持。这些非金融服务在向贷款者提供生产技能的同时，也 使她们的就业能力得到了提高、意识得到更新、知识得到增长。如对妇女进行的以儿童权利 为基础的观念培训、以及向妇女提供的母乳喂养的知识，使得妇女具有更科学抚养知识，能 够更好的承担起抚母性的责任。 2小额信贷增加了农户收入。 据河南农民使用“农户小额信用贷款”情况的调查，河南济源市辖内 100 个贷款农户在 2002 年人均纯收入2852 元，较 1999 年增加 1147 元，增长 67. 3%；利用小

8、额信贷带来的纯 收入户均5802. 35 元，是贷款前的2 倍。 3小额信贷的推广增强了农民的信用意识 在推行小额信贷的同时，农村信用社会同乡镇、村政府开展了创建信用村（户）工作， 业务和领域的多元化，增加了农村金融的供给主体，在满足农村地区的金融服务需求的同时， 也加强了机构间的有效竞争，从而提高了农村金融的服务效率和质量。 3小额信贷进一步完善农村金融体系的发展 小额信贷不同于正规商业银行，也不同于传统政策性金融的特征，使得它在为中低收入 和贫困阶层提供金融服务的同时，可以实现某种程度的可持续发展。这是小额信贷作为一个 新兴金融组织的最基本的特征。小额信贷要求市场化利率，从而探索了一条体制

9、上与商业性 金融融合、目标上与政策性金融融合的特殊发展道路。 4小额信贷优化了农村信用环境 特别是农村信用社农户小额信用贷款，是基于农户信誉发放的，而这种信誉来自乡镇政 府和村民共建，这是金融信用与社会信用相结合的有效方式，这是一个良好的信用大环境。 同时，通过发放小额信用贷款，信用社在农村的业务也将由单纯的种养大户、个体商户等扩 展到一般农户和贫困户，拓展了业务的深度和广度。 28 .中国小额信贷行业发展的机遇与挑战 一、小额信贷行业发展趋势 随着金融在经济中的作用影响加大，各界日益认识到居民享受金融服务不仅仅是一种单 纯的资金行为，更是一种权利，从而产生了影响深远的金融普惠制理念，这一理念

10、促进了小 额信贷的快速发展。 （一）从小额贷款到小额信贷 1980 年代以来，小额信贷发展迅猛，规模快速增长，小额信贷产品与服务也日益贴近 小额信贷市场和地区经济发展特点，小额信贷机构多元化，小额信贷产品和服务也更加多元 化。国际上越来越多的机构已经认识到，除小额贷款之外的其他金融服务，包括小额储蓄（包 括自愿储蓄和强制储蓄）、小额保险、汇款、托收、信用担保和租赁等在内的综合性金融服 务，对于中低收入人口至少具有同等的重要性，这意味这国际范围内小额信贷的发展开始逐 步从传统“小额贷款”向为中低收入客户提供全面金融服务的“小额信贷”过渡。 （二）从福利主义到制度主义 最初的小额信贷大多从非政府组

11、织（NGO ）基于消减贫困和促进农村经济增长的社会 试验开始，这些组织以社会发展为己任，通过向贫困社区提供小额金融服务，以及其他非金 融社会服务如技术培训、教育、医疗等，努力实现减贫和经济增长目标，称之为“福利主义 小额信贷”。与之形成对比的“制度主义小额信贷”则首先关注商业可持续性，并在商业可持 续的基础上努力扩大业务覆盖率，为更多的中低收入人口提供金融服务。随着小额信贷机构 在国际范围内的迅速发展，对可持续性的首要关注逐渐得到了广泛的国际认同，这意味着制 度主义理念逐渐将更受关注。制度主义坚持“双赢”的社会承诺和对可持续发展的要求，使得 政府对于财政投入可行性的考虑、公众和国际捐助资金投入

12、的扶贫愿望，以及强调市场化原 则的学术界观点，都达成了一致的意见，从而也寄托了社会各方的期望。 （三）逐步放松有关小额信贷的利率管制 小额信贷机构既然主要面对无力提供担保（抵押）的客户发放额度较小的贷款，那么它 就必然具有较高的交易成本和风险损失。所以，各小额信贷机构往往对贷款客户要求较高的 利率以覆盖成本。按照有效利率计算，许多机构要求的利率要达到 20% 以上，有的甚至达 到 100%。不过，虽然小额信贷的利率远远高于商业银行和国际金融市场，却仍然要比高利 贷利率低很多。对于高利率政策的支持还有一个更重要也更根本的原因是，较高的利率有助 于提高中低收入者对于贷款的可获得性。农村金融实践已经

13、表明，补贴性的低息或优惠贷款 必然造成农村金融市场上的超额需求和信贷配给。在争夺这些补贴贷款的时候，中低收入者 往往处于不利地位，资金往往被那些具有某种权利优势的阶层获得，同时也常常伴随着金融 机构工作人员的寻租行为。事实上，如果中低收入群体想要在这种非市场竞争中获得低息贷 款，就要额外付出许多其他成本，如参加游说和贿赂等活动的成本。而这些成本的加总，可 能已经远远大于小额信贷机构要求的较高的利息。相反地，小额信贷机构的较高利率可以有 34效地将非目标群体排斥在外，从而保证中低收入阶层对小额信贷的可获得性。 （四）小额信贷与保险结合，推动小额信贷发展 小额信贷业另一个倍受关注的金融服务是小额信

14、贷保险。小额信贷保险以农村信用社等 农村金融机构发放小额贷款为切入点，转移农民因疾病、残疾或意外死亡导致的没有经济能 力如期还贷的风险。小额信贷保险产品针对性强，费率较低，解决了贷款农户和农村信用社 两方面的风险保障问题。农户小额信贷保险属于典型的保障类产品，针对性强且保费低廉， 但经济效益和社会效益却不容忽视，不仅可以实现借款农户、农村金融机构和保险公司三方 共赢的目的，在服务“三农”和创新银保合作模式方面也探索性的开辟了新路径。 小额信贷保险在小额信贷发展的基础推广并发展，使得农村金融市场产品和服务更加多 元化，在保障了农民对保险产品需求的同时，完善了农村金融市场体系，促进了小额信贷行 业

15、的发展。 此外，小额信贷业在存款、托收和信用担保等方面也同小额信贷一样，在丰富农村金融 市场，为中低收入群体和农村地区提供广泛的金融服务方面起到了不可忽视的作用。 二、中国小额信贷行业发展面临的机遇 （一）国际小额信贷行业的巨大成功给中国提供了可资借鉴的经验 小额信贷已经从世界的某些区域扩展到几乎覆盖整个发展中国家和一些发达国家。就其 展开的规模而言，已有达到全国规模的样板。就其组织机构而言，有国家正规银行实施小额 信贷成功的例证；有非政府组织服务于最贫困人口和实现机构自我生存双重目标的典型；有 不断扩展业务的专门小额信贷机构的先锋；有专门成立特殊银行满足特殊需求的成功典范。 尽管如此，规范和

16、成功的小额信贷的历史还不长，成功的比例也不高，在国际社会尚属一件 新生事物，仍面临着各种各样的风险和挑战。各国在如何推动小额信贷从试点到推广再到制 度化的发展方面仍需要积极探索，诸多的问题正有待于小额信贷的研究者和实践者及政策制 定者来回答。 （二）国际小额信贷行业的快速发展，为中国小额信贷产业发展提供了示范效应 20 世纪 80 年代积累的小额信贷经验基本上是减贫模式在某些条件下可以推广，这一认 识导致了全球小额信贷业的巨大发展。随着金融在经济中的作用影响加大，各界日益认识到 居民享受金融服务不仅仅是一种单纯的资金行为，更是一种权利，从而产生了影响深远的金 融普惠制理念，这一理念促进了小额信

17、贷的快速发展。 （三）国际小额信贷行业对中国的援助和支持 1990 年代中期以来，中国的非政府小额信贷机构和项目达到 300 家左右。比较大的机 构和项目的覆盖面达到5000 左右的农户，小的不到 1000 户。更重要的是，对于中国非政府 组织小额信贷来说，国际机构捐赠是其最主要的资金来源，且以不同的方式对中国的小额信 贷发展提供了支持。 35其他借款人。（2 ）小额信贷机构单位贷款成本较传统银行高，如出现同样金额的贷款损失， 小额信贷机构的资本水平下降得更快。（3）小额信贷的发展历史较短，经营者和监管当局缺 乏控制小额信贷风险的经验。 然而，中国的小额信贷机构风险控制能力还很弱，表现之一为不

18、良贷款率居高不下。以 农信社为例，据统计，1999 年的不良贷款率约为 15.53%，2000 年大幅增长至 27.25%，此 后更是逐年上升且增速加快。政府背景的机构中逾期90 天的贷款在 50到70，其他社团 机构回收率在 90%，收益在7%左右，各项指标与国外相比都有明显差距。不良贷款率高主 要是由于小额信贷的本质与具体管理因素共同造成的。小额信贷专门针对贫困群体，这一群 体本身就具有较高的还贷风险性，特别是在缺乏配套技术、管理和政策配合的情况下，贷款 难以成功发挥原有的作用；同时，小额信贷管理人员主要由政府人员组成，非政府机构则缺 少专业人员，在贷款的鉴别与发放以及债务追讨方面都缺乏经

19、验和能力。 此外，小额信贷还存在经营风险问题。由于小额信用贷款是不需要抵押和担保的，因此 对于从事小额信贷项目的单位就存在着很大的风险。由于农业受自然条件影响很大，它的发 展和农民的收益受气候和天气的影响很明显，同时这种影响会遍及整个地区，在该地区运作 的小额信贷机构就承担着较大的风险。另外，由于农民自身的原因以及信息不对称等因素， 农民在市场经济活动中也处于劣势地位，这无疑也会间接增大小额信贷组织的风险。经营风 险也来源于其过高的运营成本：一是因为大部分小额贷款机构在资金、政策和人员方面不得 不依靠政府，机构人员、办公支出与政府人员及支出无法分开，资金浪费严重；二是财务会 计制度不健全，同时

20、也缺乏相关的专业人员加以控制监督；三是资产折旧和人员培训等均由 资助机构免费提供，这部分成本没有进行核算。 对于小额贷款公司来说，它还面临着一类特殊的金融风险：由于法律地位的模糊导致的 风险8 。首先，小额贷款的最大风险依然来自于借贷者的信用度，而社会的诚信评估制度也 没有建立起来，配套法律又缺位。现行的商业银行法不能覆盖小额贷款公司，对于像担 保物和反担保物的设置、处置、质押、抵押等等问题，都没有具体规定，基本上是一种信用 放贷，在中国信用体系尚未建立健全的情况下，信用贷款的风险是相当大的。其次，小额贷 款公司只能发放信贷而不允许吸收社会资金，陷入两难境况：一方面，小额信贷公司吸收资 本没有

21、法律依据，加之贷款公司自身的监管和信誉等诸多方面的因素，国家很难给予吸收本 金方面的政策支持。另一方面，一个资金运营机构“只贷不存”，是违反常规的运作，很难壮 大和发展，其生命力受到很大制约。 引发小额信贷风险的原因是多方面的： 1资金短缺和投向单一。任何小额信贷的开展都依赖于放贷机构所拥有的可以放贷的 资金，有充足的资金保障是小额信贷项目得以开展的基础。贷款者的还款动力来自于可以再 次借到资金，而如果借款者得知小额信贷机构的资金没有保证或没有后续来源，那么他们就 很有可能不还款或滞期还款，从而导致项目失败。中国小额信贷机构发放的信贷资金主要是 国际援助、捐赠、扶贫贴息贷款等。然而大多数小额信

22、贷在项目启动1-3 年后即出现资金严 重短缺问题，小额信贷的规模偏小，满足不了农户的需要，这也是导致风险居高不下的原因 之一。农户小额信贷的投向大多集中于同一产品或同一项目，导致放贷的地域和行业集中， 信用风险不能被有效分散。在农业生产经营增长潜力有限的情况下，较高的协变性风险的存 在导致农信社在开展无担保的小额信贷业务积极性不高。 8 注：2008年4 月24日，银监会出台了关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小额贷款公司有关 政策的通知，使得央行使点的小额贷款公司获得了合法的身份，但还无法从根本上解决这类风险。 39 2小额信贷的利率、期限缺乏灵活性。在中国大部分小额信贷实行的是不浮或

23、少浮的 优惠利率政策。这种低利率政策，无法弥补小额信贷的高运作成本与管理成本，使小额信贷 在贷前就暴露在利率风险下。低利率政策也导致了资金很大程度被富裕农民和企业占用，偏 离目标集团。贷款期限影响着还贷计划，信贷机构的财务收入，客户的财务支出和最终使用 贷款的可持续性。小额信贷期限最长为一年，而农业产业结构调整周期一般较长，从而出现 小额信贷贷款的期限与农业生产周期相脱节，影响了支农资金的使用、周转，降低了资金的 使用效率。 3信用评定制度不健全。小额信贷理论认为，农信社贷款对象应是具有一定还款能力 和还款愿望的中低收入阶层，中国对还款能力和还款愿望的评价是以农户信用等级高低为标 准的。因此，

24、农户信用等级评定的准确性与真实性成为决定还贷率高低的重要环节。而在实 际操作中，由于信用档案资料不够准确及时，评级带有盲目性；信用评价受多方干扰与影响， 如村干部照顾关系评级，带有明显的偏向性，虚报数据和信用等级；评级缺乏复审，呈单一 性。信用等级不准确，贷款额度核定不科学，甚至可能造成不够条件获得贷款的人也借此获 得贷款。 4小额信贷的保障机制不健全。中国实施的小额信贷制度很大程度上移植于孟加拉乡 村银行。在乡村银行模式中，定期还款制度和小组中心会议制度是其始终坚持的两大基本原 则，正是这两大基本原则的实施，才使得借款户的还款率高达 98%以上。这是因为，分期 还款对贷款农户来讲，实现了还款

25、压力分散，使贷款机构最大限度减少了贷款损失；小组中 心会议制度通过小组这个集体，农户之间可以互助、互督、互保。但是中国农户小额信贷， 在还款方式上基本采取的是到期一次性还清制；并且由于中国农业人口居住的广大地区多为 贫困地区、交通条件恶劣、居民居住分散，召开小组中心会议成本高。据调查，一些农户往 返参加一次中心会议仅在途时间就要2 个小时，行程几十余里。同时小额信贷机构也未对中 心会议给予高度重视，出现了小组中心名存实亡，互助联保功能丧失，贷款拖欠率增加。 5小额农贷贷后管理不到位。小额农贷回收率不高的重要原因之一是贷后管理不到位。 长期以来，“重放轻管”的错误认识一直在基层蔓延，小额农贷发放

26、后，贷后管理跟不上，部 分信贷人员未能及时主动跟踪检查小额农贷使用情况，进而根据发现的问题制定相应的改进 措施。同时小额信贷在投放后缺乏对贷款人的技术培训，从而导致农户项目失败率高，资金 使用效率低，贷款到期无法偿还。 总之，有效地控制小额信贷机构的风险，是影响其在中国持续发展的重要因素。 （三）贷款利率问题 由于不需要建立新的金融组织来发放小额信贷，加之贷款的方式也较国外简便，因此中 国正规金融机构的成本可能比国外同类贷款低一些，但也需要 5%-7%的利差。农村信用社 资金成本在 3.5%左右的情况下，贷款利率在 8%-10%才能使项目自负盈亏。因此，应根据 各地情况测算盈亏平衡点，再加上正

27、常利润算出小额信贷的合理利率水平。 2008 年4 月24 日，银监会出台的关于村镇银行、贷款公司、农村资金互助社、小额 贷款公司有关政策的通知对四类新型农村金融机构贷款利率做出了规定：按照市场化原则 进行经营，贷款利率上限放开，但利率不得超过司法部门规定的上限，即银行同期贷款利率 的4 倍；下限为央行公布的贷款基准利率的0.9 倍，浮动幅度按照市场原则自主确定。有关 贷款期限和贷款偿还条款等合同内容，均由借贷双方在公平自愿的原则下依法协商确定。很 显然，小额贷款公司设立门槛的放开，并不表示可以发放高利贷。 40信贷市场。 （4 ）建立农村贷款担保体系。农村企业或个人信用能力普遍较弱并缺乏合格

28、抵押物， 建立起必要的信用辅助机构，为农村企业和个人提供资信担保，以增加农村小额信贷有效需 求。 5引导小额信贷批发机构的创建，特别是建立小额信贷投资基金，这是小额信贷行业 健康稳定发展的资金来源基础。 6为小额信贷提供金融基础设施。小额信贷组织的发展，也需要一些中介服务，如小 额信贷客户征信系统、信息管理系统MIS、小额信贷机构评级体系、小额信贷组织运作的审 计监督机制、小额信贷机构进入国内外货币市场和资本市场的机制，等等。 三、加大政府支持小额信贷的力度，为小额信贷发展提供制度环境 l采取税收减免和融资便利等倾斜的政策措施。中央银行和财政部门应在税收、资金、 利率等方面向小额信贷实行一定程度的倾斜，特别是在税收政策上，应给予小额信贷机构特 别优惠安排，并探讨对小额信贷机构的再贷款的可行性，降低同业拆借市场