TPL供应链金融业务的风险评价

1、TPL供应链金融业务的风险评价摘 要：供应链金融是第三方物流 (Third Part Logistics， TPL)企业积极参与市场竞争的创新业务。在业务开展过程中企业获得了诸多利益，但同时也面临着诸多风险，如质物风 险、出质人道德及资质评价风险、银行合同和法律风险、管 理及业务操作风险、环境风险。文章通过建立风险评价指标 体系，对这些风险进行测量与评价，利用AHP模糊综合评价法实证分析企业开展供应链金融业务的风险大小以及成 因，并针对实际情况提出对策与建议。关键词：供应链金融；第三方物流；风险评价；AHP模糊综合评价中图分类号： F275.6 文献标识码： AAbstract ： Suppl

2、y chain finance is the third part logistics enterprises to actively participate in market competition and innovation of business. In the course of the business ， enterprise gets a lot of interest ， but it also faces a lot of risks ， such as collateral risk， moral and qualification evaluation risk of

3、 the pledgor ， bank contracts and legal risk ， management and business operational risk and environmental risk. How to measure and evaluate these risks ， in this paper ， through the establishment of evalustion index system of risk ， using the AHP-fuzzy comprehensive evaluation method to analyze the

4、risk size and origin cause of formation of the enterprise to develop supply chain finance business ， and putting forward some countermeasures and suggestions in this paper according to the actual situation.Key words： supply chain finance ； third part logistics ； risk evaluation ； AHP-fuzzy comprehen

5、sive evaluation method0 引言TPL (Third Part Logistics)是企业内部物流外向发展的产 物， Wallenburg CM 提出目前 80%的制造型企业将内部接近 60% (以物流成本衡量)的物流业务外包给专业的TPL企业1，Jayaram J，Tan K-C提出TPL在供应链协作和管理中发挥 着越来越重要的作用，强调了 TPL在供应链整合中的作用2， TPL只有深入到企业的供应链体系之中，为企业提供“一站 式”一体化的物流服务，不断进行业务创新，为供应链整合 发展助力，才不会被现代企业淘汰。市场化运作当中，风险 的存在是必然的，但如何有效地规避风险成

6、为市场参与者必 须要加以研究和思考的问题。在风险规避的过程中，首先需 要考量的是如何识别和判断企业开展供应链金融业务的风 险，但是TPL作为专业的物流公司，其缺乏专业化的风险评 估手段，甚至缺乏必要的风险规避意识，更不用谈对企业的 风险进行评价。本文在相关研究人员的理论研究基础之上， 结合企业运营过程中的发展实践，以最常见的仓单质押模式 为例，尝试提出TPL开展供应链金融过程中的风险类型和风 险评价方法，以供 TPL业务开展提供参考，并为风险管理的 相关理论研究做出贡献。1 文献综述 供应链金融最早产生于西方国家企业的运作实践当中， 理论界对供应链金融的研究也远早于我国，Alen N Berg

7、er ，Gregory F. Udell最早提出了关于中小企业融资的一些新的设 想及框架，初步提出了供应链金融的思想 3， Leora Mlapper 就供应链中的中小企业采用存货融资模式的机理及功能进 行了分析 4 。在供应链金融风险的评价方面，我国很多学者从不同角 度对其进行了规范和实证方面的研究。站在银行开展供应链 金融服务对中小企业融资风险评价的角度，国内学者如鲍旭 红分析了供应链金融融资在改善我国中小企业融资困境的 优势，提出以核心企业参与的供应链融资中，核心企业的信 用和强有力的市场地位优势给供应链上下游中小企业融资 增加了砝码，既有利于中小企业解决融资难问题，也在一定 程度上解决

8、了银行业务开拓的瓶颈 5。张伟斌，刘可从现 金一现金流敏感性角度出发，经过实证研究发现我国中小企 业存在明显的现金一现金流敏感性，即企业受到了明显的融 资约束，而供应链金融可以缓解这一问 题6。熊熊，马佳等人研究了在供应链融资模式下的信 用风险评价，用主成分分析法和 Logistic 回归方法建立信用 风险评价模型，比较了传统融资和供应链金融融资的不同， 揭示了供应链金融缓解了中小企业的融资困境，并在模型预 测的基础上提出要加强企业的数据库建设，为风险预测提供 数据支持 7 。如何就第三方物流企业开展供应链金融业务的风险进 行识别和评价，很多研究者提出了自己的观点。李莉莉，蒋 啸冰从供应链整体

9、视角提出了建立银行主导、 3PL 自律、参 与方监督的“三位一体”的供应链监管体系，强调第三方物 流企业要加强制度和企业员工的素质建设，防范风险的发生 8。党志军则从具体的质押融资业务实务的角度，提出第三 方物流企业发生的风险主要来自于三个方面，业务记录未能 及时正确交接、未能对质押物资的货权进行有效确认、质物 出库过程中未能严格执行银行指令 9 。 从以上的分 析可知学者们多从供应链金融对中小企业发展的作用入手， 关注对供应链金融风险的识别，多从规范的视角进行分析， 并多从供应链整体的视角去评价，虽然熊熊运用实证分析工 具对供应链金融的风险进行了论证，但缺乏对TPL风险评价的关注。本文基于前

10、人的研究，借鉴赵芹在论文创作过程结 合企业实践提出的第三方物流面临的潜在的风险类型，即质物风险、 出质人道德及资质评价风险、 银行合同和法律风险、 管理及业务操作风险、环境风险 10，运用AHP模糊综合 评价法构建了 TPL风险评价模型，并结合具体的一个仓单质 押融资的案例分析了模型的运用，在论文结尾部分提出了第 三方物流企业风险防范的对策及建议。论文以下部分介绍研 究设计过程以及研究结论。2 研究设计2.1 指标体系的构建。通过查阅文献和企业实践相关的 具体情况， 本文根据指标体系构建所遵循的目的性、 全面性、 客观性、定性与定量相结合等基本原则，构建的风险评价的 指标体系如图 1 所示。2

11、.2 权重的确定。由于供应链金融的风险评价指标主观 性较强，很难搜集定量的数据，因此本文采用层次分析法来 确定各指标的权重。本人通过网上邀请 5 名物流在职中层人 员和 5 名研究人员共 10 人组成专家组进行评判打分。其具 体步骤如下：（1）建立层次结构模型，如图 1 所示。（ 2）构造判断矩阵。在层次结构中，对于从属于上一 层的同一层次因素进行两两比较，确定相对于上一层因素的 重要程度，构造出判断矩阵。可通过19比例标度法构造比较判断矩阵。目标层A准则层B判断矩阵如表1所示准则层B方案层C判断矩阵如表2至表6所示。2.3 模糊数学风险评价模型。模糊综合评价方法使用模 糊数学的基本理论和方法

12、，对现实世界中存在的模糊事物进 行定量化，从而做出相对客观、正确、符合实际的评价，进 而解决实际问题。其方法的优点是操作简单，易于理解，在 解决定性问题定量化决策中，发挥突出作用。其具体步骤如 下：（ 1）确定评价因素集和评语集3 实证分析本文通过向 10 名专家发放关于第三方物流公司 A 开展 仓单质押业务的案例，并请专家就本研究设计中提出的评价 指标进行评判，并通过模糊综合评价方法对结果进行计算处 理，得出本论文的研究结果。就第三方物流公司 A 的业务开 展现状，专家的评判结果如表 7 所示。3.1 单因素评价矩阵3.4 研究小结从计算结果可知，第三方物流企业A 在仓单质押供应链金融业务中

13、，F质押物风险、F融资方评价与道德风险、F银行合同与法律风险得分分别为 59.33 、 58.5、 44.717，都为一 般风险；F内部管理和操作风险得分为64.998，为较高风险；最终综合风险得分 57.64，为一般风险。说明 A 企业在开展 此项业务过程中，存在着一定的风险，且需要引起企业高层的重视，其中内部管理和操作风险属于较高风险，从 A 企业 的具体运作过程中，发现 A 企业中的个别管理人员和融资企 业存在较为亲密的关系，在库存尚未满足合约要求时就向银 行出具足额的仓单报告，且在未收到银行发货指令时，就向 融资企业发放部分质押物。由于部分融资企业是 A 企业的老 客户其信用风险相对较

14、小，但是也存在少量质物质量不达标 的情况，且有部分质押物的市场价格波动较大。A 企业在对融资企业的风险管理方面，采取会员制度管理，对融资企业 的前期风险控制具有一套规范化标准，如对企业财务风险情 况、与本企业的业务往来情况、融资企业信息透明化程度等 的考察具有一定的制度化约束，因而相对风险不是很大，总 体处于尚可控制风险范围内。企业接下来需要加强对风险的 测控，特别注意对企业内部管理和业务操作方面的控制与完 善。4 对策与建议4.1 加强风险防范意识。金融风险往往很难确定且不易 控制，第三方物流企业由于多以仓储、运输等传统职能为主 营业务并逐步向外延伸，对供应链金融业务的了解以及风险 意识都有

15、待提高。因而物流企业应该加强对供应链金融业务 的了解，在准备涉足该领域前应做好相关的前期工作，如对 银行开展供应链金融业务的具体相关政策的正确解读、对专 门仓库的标准化建设、对拟融资企业的考察、对员工进行相 关业务的培训和职业道德的教育。企业高层领导需要统一意 识，并组织成立风险防控小组，并加强自身自律建设，抵制 参与和融资企业的合谋欺诈行为。4.2 对质押物监管与操作风险的防范。要配合银行根据 易储运、易交接、易变现、易流通的原则对质押物品种进行 审慎选择；对质押的物权归属进行严格把关，对物权相关单 据进行勘验核实，防止融资企业的转手倒卖行为；对于质押 物的监管问题，第三方物流公司应该加强和

16、银行沟通，对质 押物的计量方法和验收标准问题进行交流，由专人对质物进 行出入库的计量记录，并加强在库期间的盘查清点工作，建 立专人负责制，防止内外串谋行为的发生；在监管过程中第 三方物流公司要严格遵守仓储协议，不动用质押物品，且建 立严格的防范约束机制，对于不由本企业仓库存储的质押物， 要与实际保管人签订仓储保管协议，明细责任归属，并加强 信息沟通。4.3 对合作各方的风险防范4.3.1 对银行合同与法律风险的防范。第三方物流企业 在与银行就合作事宜进行洽谈时，应该注意对自己责任风险 的把握，并由相关人员对固定样本合同进行研读，并就相关 事宜进行磋商，积极维护自身对合同的可操作性，避免被动 接

17、受部分不公平条款，保证合同的完整性，明晰责任要求。 在与金融机构的合作实践中，第三方物流企业往往被动地接 受过多的责任且权益不受保障，比如在融通仓业务中，第三 方物流面临融资企业违约的风险，但是对于融通仓的质押物 品却没有优先求偿权，在此过程中遭受风险。因此，物流企 业可以与银行就相关风险与银行商约相关联保责任，并就意 外情况进行投保，规避意外风险。4.3.2 对融资企业的风险防范。对融资企业的资质进行 调查，如企业工商登记证明、税务登记证明、完税证明等进 行查验，也可以配合银行对融资企业进行实地考察，对生产 和销售情况就行了解。对融资企业进行会员制管理，在供应 链中了解其上下游企业的业务状况

18、，并结合相关情况决定是 否授予融资企业会员资格，并对合作企业的信用状况记录备 案，对不合格的企业进行剔除， 完善约束机制。 4.4 对 政策环境风险的防范。国家对供应链金融业务的政策规定决 定着行业的发展方向，供应链金融的出现一定程度上解决了 中小企业融资难这个困扰我国经济发展的重要问题，对推动 产业集群和相关行业的发展具有重大意义，因此国家在宏观 政策中必定会继续支持供应链金融业务的发展，但相关微观 政策可能会发生变动，如国家对贷款方的约束由单纯的商业 银行向银行、担保机构、保险机构等联合体过度，在此过程 中第三方物流公司对相关主体程序变动的适应程度，都会形 成一定的风险。第三方物流公司要及

19、时关注国家的相关政策 和供应链金融的发展趋势，在提供传统服务的同时积极创新服务模式，如为处于供应链上不同交易层次和交易地位的交易主体提供定制化的金融服务方案。企业要结合地区市场环境的变化，积极参与市场主体间的竞争，形成差异化的竞争战略，在供应链金融服务的基础上，发挥物流企业在供应链 整合方面的先天优势，配合核心企业做好对上下游企业的服 务，积极融入到供应链发展当中， 赢得稳定持久的客户资源。 如此才能防止被市场淘汰的风险。参考文献：1 Wallenburg CM. Innovation in Logistics Outsourcing Relationships： Proactive Impr

20、ovement by Logistics Service Providers as a Driver of Customer LoyaltyJ. Journal of Supply Chian Management ， 2009， 45（2）： 75-93.2 Jayaram J， Tan K-C. Supply Chain Inlegration with Third-party Logistics ProvidersJ. International Journal of Production Economics ， 2011， 125 （ 2）： 262-271.3 Alen N Berger ， Gregory F. Udell. A more complete conceptual Framework for SME FinanceC / Word Bank conf