广东覆铜板项目可行性研究报告范文参考

1、泓域咨询 /广东覆铜板项目可行性研究报告广东覆铜板项目可行性研究报告泓域咨询报告说明国内早研发高频通信材料的厂商为陕西华电材料总公司（国营704厂），作为国内覆铜板行业曾经的排头兵，国营704厂生产的聚苯醚型高频覆铜板曾用于国内军工领域，但产品一直未成为市场主流产品，高频通信材料在国内的市场一直高度依赖于进口，罗杰斯、泰康利、松下电工等国外厂商占据着较大的市场份额，我国虽为覆铜板生产大国，但是高频覆铜板、封装基板等技术含量高的板材每年进口额较大，覆铜板贸易持续逆差。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资30987.26万元，其中：建设投资25662.75

2、万元，占项目总投资的82.82%；建设期利息289.10万元，占项目总投资的0.93%；流动资金5035.41万元，占项目总投资的16.25%。根据谨慎财务测算，项目正常运营每年营业收入46700.00万元，综合总成本费用39493.62万元，净利润4099.23万元，财务内部收益率18.07%，财务净现值3958.29万元，全部投资回收期7.09年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。本期项目技术上可行、经济上合理，投资方向正确，资本结构合理，技术方案设计优良。本期项目的投资建设和实施无论是经济效益、社会效益等方面都是积极可行的。综合研判，“十三五冶时期我省仍处

3、于可以大有作为的重要战略机遇期，但内涵发生了深刻变化，正在由原来加快发展速度的机遇转变为加快转变经济发展方式的机遇，由原来规模快速扩张的机遇转变为提高发展质量和效益的机遇。增强忧患意识，强化责任担当，推动经济发展新常态下的深度调整与转型攻坚，实现经济社会持续健康发展，是摆在全省面前长期而艰巨的使命任务。作为改革开放先行省，我们必须按照“三个定位、两个率先冶目标要求，准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，深刻认识、主动适应、率先引领经济发展新常态，保持战略定力，增强发展自信，坚持稳中求进、稳中提质，用发展的办法解决前进中的问题，推动经济增长保持中高速，产业结构迈向中高端，加快形成引领经济发展新常态的

4、体制机制和发展方式，为我国经济增长和结构调整提供支撑，走出一条质量更高、效益更好、结构更优、核心竞争力更强的发展新路，努力率先全面建成小康社会，进而迈上率先基本实现社会主义现代化的新征程，在创新和发展中继续走在全国前列。报告对项目市场、技术、财务、工程、经济和环境等方面进行精确系统、完备无遗的分析，完成包括市场和销售、规模和产品、厂址、原辅料供应、工艺技术、设备选择、人员组织、实施计划、投资与成本、效益及风险等的计算、论证和评价，选定最佳方案，作为决策依据。本期项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，并依托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况。本报告仅作为投资

5、参考或作为学习参考模板用途。目录第一章 项目总论说明第二章 项目背景、必要性第三章 行业前景及市场预测第四章 建设方案与产品规划第五章 项目选址第六章 建筑工程方案第七章 原辅材料及成品分析第八章 工艺技术方案分析第九章 环保分析第十章 劳动安全生产第十一章 项目节能方案第十二章 组织机构及人力资源第十三章 进度规划方案第十四章 投资估算第十五章 项目经济效益评价第十六章 招标及投资方案第十七章 风险防范第十八章 总结评价说明第十九章 附表 附表1：主要经济指标一览表附表2：建设投资估算一览表附表3：建设期利息估算表附表4：流动资金估算表附表5：总投资估算表附表6：项目总投资计划与资金筹措一览

6、表附表7：营业收入、税金及附加和增值税估算表附表8：综合总成本费用估算表附表9：利润及利润分配表附表10：项目投资现金流量表附表11：借款还本付息计划表第一章 项目总论说明一、项目名称及投资人（一）项目名称广东覆铜板项目（二）项目投资人xxx有限责任公司（三）建设地点本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准）。二、编制原则1、所选择的工艺技术应先进、适用、可靠，保证项目投产后，能安全、稳定、长周期、连续运行。2、所选择的设备和材料必须可靠，并注意解决好超限设备的制造和运输问题。3、充分依托现有社会公共设施，以降低投资，加快项目建设进度。4、贯彻主体工程与环境保护、劳动安全和工业卫生、消防同时设

7、计、同时建设、同时投产。5、消防、卫生及安全设施的设置必须贯彻国家关于环境保护、劳动安全的法规和要求，符合行业相关标准。6、所选择的产品方案和技术方案应是优化的方案，以最大程度减少投资，提高项目经济效益和抗风险能力。科学论证项目的技术可靠性、项目的经济性，实事求是地作出研究结论。三、编制依据1、国家经济和社会发展的长期规划，部门与地区规划，经济建设的指导方针、任务、产业政策、投资政策和技术经济政策以及国家和地方法规等；2、经过批准的项目建议书和在项目建议书批准后签订的意向性协议等；3、当地的拟建厂址的自然、经济、社会等基础资料；4、有关国家、地区和行业的工程技术、经济方面的法令、法规、标准定额

8、资料等；5、由国家颁布的建设项目可行性研究及经济评价的有关规定；6、相关市场调研报告等。四、编制范围及内容1、确定生产规模、产品方案；2、调研产品市场；3、确定工程技术方案；4、估算项目总投资，提出资金筹措方式及来源；5、测算项目投资效益，分析项目的抗风险能力。五、项目建设背景2017年6月13日，中国信息通信研究院发布了5G经济社会影响白皮书，白皮书预测，预计2020年，电信运营商在5G网络设备上的投资超过2200亿元，2030年，预计各行业各领域在5G设备的支出超过5200亿元，在设备制造企业总收入中的占比接近69%。在试验和布局过程中，就需要不断地购买配套设备建设基站，对材料地需求将更加

9、提前。目前，中国移动、中国电信和中国联通都已在北京、上海、广州等地启动5G系统样机外场建设和试验。随着5G的逐步开始商用，一方面高频通信材料在5G基站中的应用范围将更加普及，实现对传统FR-4覆铜板的全面升级替代，另一方面，考虑到通信覆盖频率和通信速率，移动通信的基站密度和单个基站的天线数量均将大幅提升，导致5G时代移动通信行业对高频通信材料的市场需求相比4G时代大幅增长。根据GSMA的统计数据，4G覆盖全球人口的数量从2015年底的48%上升到2016年底的66%。2016年底，全球已有188个国家、580个通信运营商启用4G网络。预计到2020年，4G网络的通信运营商有望再增加三分之一，将

10、覆盖全球79%的人口。综合研判，“十三五冶时期我省仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但内涵发生了深刻变化，正在由原来加快发展速度的机遇转变为加快转变经济发展方式的机遇，由原来规模快速扩张的机遇转变为提高发展质量和效益的机遇。增强忧患意识，强化责任担当，推动经济发展新常态下的深度调整与转型攻坚，实现经济社会持续健康发展，是摆在全省面前长期而艰巨的使命任务。作为改革开放先行省，我们必须按照“三个定位、两个率先冶目标要求，准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，深刻认识、主动适应、率先引领经济发展新常态，保持战略定力，增强发展自信，坚持稳中求进、稳中提质，用发展的办法解决前进中的问题，推动经济增长保持中

11、高速，产业结构迈向中高端，加快形成引领经济发展新常态的体制机制和发展方式，为我国经济增长和结构调整提供支撑，走出一条质量更高、效益更好、结构更优、核心竞争力更强的发展新路，努力率先全面建成小康社会，进而迈上率先基本实现社会主义现代化的新征程，在创新和发展中继续走在全国前列。六、结论分析（一）项目选址本期项目选址位于xxx（以选址意见书为准），占地面积约73.19亩。项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。（二）建设规模与产品方案项目建成后，形成年产覆铜板10000吨的生产能力。（三）项目实施进度本期项目按照国家基本建设程序的有关法

12、规和实施指南要求进行建设，本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资30987.26万元，其中：建设投资25662.75万元，占项目总投资的82.82%；建设期利息289.10万元，占项目总投资的0.93%；流动资金5035.41万元，占项目总投资的16.25%。（五）资金筹措项目总投资30987.26万元，根据资金筹措方案，xxx有限责任公司计划自筹资金（资本金）19187.26万元。根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额11800.00万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（SP）：46700.

13、00万元（含税）。2、年综合总成本费用（TC）：39493.62万元。3、项目达产年净利润（NP）：4099.23万元。4、财务内部收益率（FIRR）：18.07%。5、全部投资回收期（Pt）：7.09年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（BEP）：12975.21万元（产值）。（七）社会效益本项目实施后，可满足国内市场需求，增加国家及地方财政收入，带动产业升级发展，为社会提供更多的就业机会。另外，由于本项目环保治理手段完善，不会对周边环境产生不利影响。因此，本项目建设具有良好的社会效益。（八）主要经济技术指标主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积48793.28约73.19

14、亩1.1总建筑面积54160.54容积率1.111.2基底面积31227.70建筑系数64.00%1.3投资强度万元/亩342.911.4基底面积31227.702总投资万元30987.262.1建设投资万元25662.752.1.1工程费用万元22859.182.1.2工程建设其他费用万元1998.602.1.3预备费万元804.972.2建设期利息万元289.102.3流动资金5035.413资金筹措万元30987.263.1自筹资金万元19187.263.2银行贷款万元11800.004营业收入万元46700.00正常运营年份5总成本费用万元39493.626利润总额万元5465.647

15、净利润万元4099.238所得税万元1366.419增值税万元1578.6710税金及附加万元1740.7411纳税总额万元4685.8212工业增加值万元12198.5213盈亏平衡点万元12975.21产值14回收期年7.09含建设期12个月15财务内部收益率18.07%所得税后16财务净现值万元3958.29所得税后第二章 项目背景、必要性一、行业背景分析1、有利因素（1）产业政策支持高频通信材料作为信息高速化时代的关键基础材料，对5G通信、智能驾驶、万物联网、卫星导航、军工雷达等高端制造业的发展有着较为重要的影响，推进高频通信材料研究、生产的国产化有利于提升我国的工业基础能力，符合国家

16、的制造强国战略。从2011年开始，工信部在工业转型升级规划中把作为推动工业转型升级的重要举措，并在2014年发布了加快推进工业强基的指导意见（工信部规201467号），提出实施工业强基工程，并组织实施了工业强基专项行动计划。2015年，“工业强基工程”被作为制造强国建设的五大工程之一，同年写入“十三五”规划。（2）高频通信行业快速发展，下游需求旺盛全球范围内的4G、4.5G仍将稳定发展全球4G网络投资和国内NB-IoT网络建设仍处于高峰期。根据全球移动供应商协会（GSA）新统计显示，2016年底全球LTE（4G）移动通信用户数量增加到19.35亿，2017年突破20亿人。虽然美国、中国、日本、

17、韩国等国家和地区的4G网络覆盖率已超过80%，但是全球范围内的4G通信发展具有不平衡性，东南亚、东欧、南美、非洲等地逐渐进入4G建设的快速发展期，全球4G用户的不断增长为整个通信行业的持续发展提供了需求支撑。此外，国内NB-IoT建设正处于加速期，作为5G通信建设的前奏，国内三大运营商的NB-IoT投入是近阶段国内基站建设的重要增长点。5G通信即将迎来全面发展2017年6月13日，中国信息通信研究院发布了5G经济社会影响白皮书，白皮书预测，预计2020年，电信运营商在5G网络设备上的投资超过2200亿元，2030年，预计各行业各领域在5G设备的支出超过5200亿元，在设备制造企业总收入中的占比

18、接近69%。在试验和布局过程中，就需要不断地购买配套设备建设基站，对材料地需求将更加提前。目前，中国移动、中国电信和中国联通都已在北京、上海、广州等地启动5G系统样机外场建设和试验。随着5G的逐步开始商用，一方面高频通信材料在5G基站中的应用范围将更加普及，实现对传统FR-4覆铜板的全面升级替代，另一方面，考虑到通信覆盖频率和通信速率，移动通信的基站密度和单个基站的天线数量均将大幅提升，导致5G时代移动通信行业对高频通信材料的市场需求相比4G时代大幅增长。（3）进口替代空间巨大在民用高频通信行业领域，以华为、中兴为首的中国本土企业已经进入国际领先行列，但长期以来国外企业占据了高频通信材料及制品

19、行业大部分市场份额。目前，国内只有少数企业开始了高频通信材料的研发。华为、中兴等国内通信设备终端制造商对进口高频通信材料的需求仍然很大。2、不利因素在高频通信材料行业，国外先进企业经过长时间探索和研发，已经完成了技术积累且产业集中度较高。我国高频通信材料行业起步较晚，导致在技术及专业人才的积累上相对落后；同时，国内从事高频通信材料生产的企业资产规模仍然较小，与国外领先企业存在一定的差距，此外与国际巨头相比，国内企业竞争力较弱。目前，能够大量提供品质稳定、高性能高频通信材料的本土企业较少。与罗杰斯等国际知名公司相比，发展历史较短，在技术积累、资金实力、生产规模、品牌知名度等方面本土同行业企业均还

20、处于相对弱势地位。国内企业在国际竞争中相对较弱的竞争力为本行业快速发展并以较快的速度实现进口替代造成了一定的难度。二、产业发展分析1、技术壁垒随着高频通信行业的发展，对高频通信材料的性能要求日益严苛，需要具有介质损耗低、介电常数稳定、PIM小、耐热性高、可靠性好的材料才能满足市场的需求。在高频覆铜板加工为下游产品时，加工工艺的精度较高，对产品的各种物理性能有严格的要求，包括高频覆铜板的尺寸稳定性、耐热性、平整性、铜箔与基板及基板材料层间的粘接性等。要达到上述各项产品性能指标，需要企业掌握全面的生产工艺及方法，在各方面具备深厚的技术积累；并且要求企业具备持续创新能力，能够不断改进生产工艺、方法，

21、以及时满足市场日益提高的产品要求。综上所述，由于行业对产品质量和性能的要求严苛，对新进入者在技术、工艺积累和研发能力等方面均存在较高的进入壁垒。2、人才壁垒高频通信材料及其制品的生产、研发涉及力学、电磁学、化学、自动化工艺技术与控制等各方面相关技术，需要专业的技术人员持续对现有产品进行创新性改进和新产品的开发，并终实现持续、高品质的产品供货能力。因此，高频通信材料及其制品行业对人才的综合素质要求较高，除需要深厚的专业技术知识积累外，还需要具备丰富而扎实的现场生产管理经验。人才建设是企业运营的基础，在高频通信材料的领域尤为明显。吸纳符合企业要求的专业人员，构建一支复合型的人才队伍，需要大量的时间

22、积累和卓越的管理体系支持。因此，人才队伍的建设也成为进入这一行业的较大壁垒。3、客户认证壁垒高频通信行业下游终端设备制造商一般规模较大，在选择原材料供应商时，其产品认证及资质审查较为严格和复杂。在认证环节，终端设备制造商需要对高频覆铜板等产品进行严格的性能测试，包括电性能指标、工艺基本性能、可靠性能等多方面指标。从认证过程上看，通常包括文件审核、现场评审、现场调查、样品小试以及合作关系确立后的定期审核等众多阶段。一般而言，从首次接洽至通过国内外知名终端设备制造商认证可能需要24个月的时间甚至更长，周期相对较长；首次认证后，新产品获得终端设备制造商认证的时间也需要6-12个月的时间。生产企业通过

23、终端设备制造商认证后，终端设备制造商将生产企业的高频覆铜板产品的特性参数设定为其原材料采购时的规范要求，并加入产品设计图纸，在产品品质保持稳定、销售价格与市场差异不大的情况下终端设备制造商通常不会轻易变更产品设计图纸和供应商。因此，高频通信材料行业具有较高的客户认证壁垒。纵观国际国内发展形势，“十三五冶时期，各种机遇与挑战相互交织，我省仍处于可以大有作为的重要战略机遇期。从国际形势看，和平与发展仍然是时代主题，世界多极化、经济全球化、文化多样化、网络化和信息化持续推进，全球治理体系深刻变革，以我国为代表的发展中国家群体力量继续增强，国际力量对比逐步趋向平衡，有利于我国发展相对稳定的外部环境没有

24、改变。全球范围内，新一轮科技革命和产业变革正在孕育兴起，以信息技术革命为先导，生物技术、新能源和新材料技术、空间利用和海洋开发技术等不断取得重大突破，与经济社会发展深度融合，对生产生活方式带来前所未有的深刻影响。世界经济环境依然复杂，产业结构和经贸规则深刻调整，经济竞争日趋激烈，各种风险隐患增加，我省发展面临发达国家“再工业化冶、调整贸易规则和发展中国家与地区利用低成本优势承接产业转移、加速工业化的“双向挤压冶。国际秩序之争更趋激烈，“跨太平洋伙伴关系协议冶(TPP)、“跨大西洋贸易与投资伙伴关系协定冶(TTIP)等新的投资贸易规则制订处在激烈的利益折冲之中，周边地缘政治关系更加复杂。我们面临

25、的国际发展环境和地缘政治态势正在发生深刻变化，外部环境不稳定不确定因素增多。从国内形势看，国内经济步入以速度变化、结构优化、动力转换为特征的新常态，经济增长速度从高速增长转向中高速增长，经济发展方式从规模速度型粗放增长转向质量效率型集约增长，经济结构从增量扩能为主转向调整存量、做优增量并举的深度调整，经济发展动力从传统增长点转向新的增长点。总体看，我国物质基础雄厚、人力资本丰富、市场空间广阔、发展潜力巨大，经济发展长期向好的基本面没有变，经济结构调整优化的前进态势没有变，经济发展向形态更高级、分工更复杂、结构更合理的阶段演化趋势更加明显，新的经济增长动力正在加快形成并不断蓄积力量，发展前景十分

26、广阔。从省内情况看，经过“十二五冶时期的发展，我省综合实力和核心竞争力明显提升。“十三五冶时期，我省经济社会发展面临新常态下的深度调整和转型攻坚。一方面，面临难得的历史机遇；另一方面，与发达国家和地区仍有较大差距，自身发展还面临不少突出问题和挑战。发展的机遇主要有：全面深化改革将释放新的发展活力。广东作为深化改革开放先行地，承担了广东自贸试验区、全面创新改革试验、深化行政审批制度改革先行先试、珠江三角洲地区金融改革创新综合试验区以及深圳国家综合配套改革试验区等一系列改革重任。随着新一轮改革的深入推进，我省要素市场、国有资本、社会管理、公共服务等重要领域和关键环节改革将不断深化，市场化国际化法治

27、化营商环境将更加成熟，发展动力和活力将更加充足。新一轮科技创新催生新的发展动力。当前，以信息技术为代表的新技术与产业发展深度融合，“互联网+冶深刻影响经济形态变革，将催生出全新的生产方式和商业模式。这一轮科技革命和产业变革与我省加快转型升级的历史性交汇，有利于我省实现经济发展动力转换。新供给新需求孕育新的发展潜力。随着国家供给侧和需求侧两端宏观调控政策的深入实施，以传统消费提质升级、新兴消费蓬勃兴起为主要内容的新消费将引领催生出新的消费业态、消费热点和消费方式，为相关领域带来新投资新供给；以制度创新、技术创新、产品创新为主要内容的新供给将进一步提高供给体系质量和效率，满足并创造新的需求。新需求

28、与新供给的良性互动、协同共进，有利于我省构建消费升级、有效投资、创新驱动、经济转型有机结合的发展路径，加快促进产业结构迈向中高端。区域融合与开放合作新格局拓展新的发展空间。按照国家部署，我省将抓住“一带一路冶战略机遇，努力构建全方位对外开放新格局，发展更高层次的开放型经济，进一步巩固对外开放优势，与沿线国家和地区的合作将进一步增强；我省大力推进泛珠三角区域合作和粤港澳合作，与周边地区的经贸往来日益密切；全面实施珠三角优化发展战略和粤东西北振兴发展战略，省内区域融合的软硬件条件持续提升，区域发展新格局、新增长极正在逐步形成，我省经济发展空间将得到进一步拓展。面临的问题和挑战主要有：经济社会发展不

29、平衡不协调矛盾依然突出。城乡区域发展不协调问题尚未得到根本缓解，2015年地区发展差异系数仍高达0.660，社会发展滞后于经济发展，居民收入差距依然较大，基本公共服务均等化水平有待进一步提高，社会结构比较复杂，社会转型时期不稳定因素增多，安全生产、食品药品安全、社会治安等领域问题仍较突出，亟需充分发力补齐率先全面建成小康社会的短板。社会主义市场经济体制仍不够完善。改革进入攻坚期和深水区，制约经济社会发展的深层次体制性障碍依然较多，基本经济制度、现代市场体系有待进一步完善，与国际通行规则衔接不够，收入分配秩序仍需进一步规范，政府职能转变仍未完全到位，公共资源配置机制还不健全，亟需攻坚克难推动全面

30、深化改革取得决定性进展。对外开放合作格局仍不够开阔。我省对外开放长期积累的一些结构性矛盾尚未得到妥善解决，外贸出口直接面向海外市场的渠道不宽，外资来源结构有待优化，企业海外经营管理能力、风险应对能力不强，难以适应国际竞争的需要，对外交流合作的质量水平有待提高，亟需加快构建全球视野全方位开放发展新格局。经济发展方式仍比较粗放。经济结构调整仍在爬坡越坎，相当部分的制造业和服务业还处于产业链低端环节，缺乏核心技术和自主品牌，全省拥有自主核心技术的制造业企业不足10%，面对发达国家和发展中国家产业发展的“双向挤压冶，亟需加快推动从要素驱动向创新驱动的根本转变，以创新驱动促进产业转型升级。资源环境约束依

31、然趋紧。能源资源节约集约利用程度不高，与国际先进水平相比仍有较大差距。长期积累的生态环境问题正在集中显现，2015年仍有8郾9%的省控江河断面水质劣于吁类，未来生态环境保护治理和节能减排的压力将不断加大，亟需加快形成绿色低碳循环发展的生产生活方式。综合研判，“十三五冶时期我省仍处于可以大有作为的重要战略机遇期，但内涵发生了深刻变化，正在由原来加快发展速度的机遇转变为加快转变经济发展方式的机遇，由原来规模快速扩张的机遇转变为提高发展质量和效益的机遇。增强忧患意识，强化责任担当，推动经济发展新常态下的深度调整与转型攻坚，实现经济社会持续健康发展，是摆在全省面前长期而艰巨的使命任务。作为改革开放先行

32、省，我们必须按照“三个定位、两个率先冶目标要求，准确把握战略机遇期内涵的深刻变化，深刻认识、主动适应、率先引领经济发展新常态，保持战略定力，增强发展自信，坚持稳中求进、稳中提质，用发展的办法解决前进中的问题，推动经济增长保持中高速，产业结构迈向中高端，加快形成引领经济发展新常态的体制机制和发展方式，为我国经济增长和结构调整提供支撑，走出一条质量更高、效益更好、结构更优、核心竞争力更强的发展新路，努力率先全面建成小康社会，进而迈上率先基本实现社会主义现代化的新征程，在创新和发展中继续走在全国前列。展望更长远的未来，第二个“一百年冶开启一个新的时代，给予我们新的憧憬、新的希望。我们将以创新驱动实现

33、更高水平的发展，以依法治省营造更加公平的社会环境，以民生为本共创和谐共享的幸福生活，以生态建设形成秀丽南粤家园，我们将迎来一个更加灿烂美好的明天。第三章 行业前景及市场预测一、行业基本情况1、工业和信息化部关于开展2015年工业强基专项行动的通知提出“关键基础材料工程化、产业化重点支持航空航天用高温合金和记忆合金、核用高纯硼酸、聚四氟乙烯纤维及滤料、高频覆铜板、片式电容器用介质材料等方向，提升材料保障能力”，高频覆铜板作为信息高速化时代的基础材料被列为产业化的重点方向之一。2、战略新兴产业重点产品和服务指导目录。其中“1.3.5关键电子材料”，“包括高端专用材料如磁性材料、陶瓷材料、压电晶体材

34、料、通信系统用高频覆铜板及相关材料、电子无铅焊料、厚薄膜材料等”被列为战略新兴产业重点产品。3、关于全面推进移动物联网（NB-IoT）建设发展的通知提出“加快推进网络部署，构建NB-IoT网络基础设施”。要求到2017年末，实现NB-IoT网络覆盖直辖市、省会城市等主要城市，基站规模达到40万个。到2020年，NB-IoT网络实现全国普遍覆盖，面向室内、交通路网、地下管网等应用场景实现深度覆盖，基站规模达到150万个。按此预计，2017年至2020年将成为我国NB-IoT网络的重要建设期，将对基站、天线、综合解决方案等网络软硬件设备产生大量的采购需求，在NB-IoT领域技术领先、产品线丰富、研

35、发实力强大的网络软硬件设备供应商将率先受益。4、重点新材料首批次应用示范指导目录将性能要求在“介电常数（DK）3.500.05（10GHz)，高频损耗0.004（10GHz)，玻璃化温度（Tg）200，剥离强度0.8N/mm”的高频微波覆铜板名列其中。5高频通信行业概况随着信息技术的发展和通讯产品走向大众，低频率无线电波日益拥挤，迫使通信传输向更高频率发展。高频信号一般指频率较高的电磁信号。在通信行业，高频一般定义为频率在1GHz以上。高频信号的频段相对于一般的低频信号更为宽广，能够同时完成数以千万计的电话、电视等相关信息的传输。移动通信行业从1G、2G、3G逐步发展至目前4G、5G正是通信行

36、业从低频向高频发展的显著代表。高频通信业务的发展极大改善了居民的生活质量并改变了大众的生活方式。6、高频通信材料是高频通信行业发展的基础高频化是通信行业发展的必然趋势，传统应用于低频通信电路中的材料一般很难达到高频通信所必需的电性能要求。电子信号在电路中传输会产生传输损耗，根据信号传输相关理论，信号传输损失与通信频率和介质损耗因数成正比，因此，在高频通信中，要减少信号传输损失，必须选用介质损耗因数小的基材；越大。此外，就信号传输的速度而言，电信号传播的速度与介电常数平方根成反比，介电常数越低，信号传送速度越快。因此，从技术角度而言，信息处理和信息传播的高频、高速化对通信材料在介电常数（Dk）、

37、介质损耗（Df）、PIM等方面的性能参数提出了更高的要求，为了适应高频和高速数据传输的需要，高性能的电路基材至关重要。高频通信要求相关的电子材料有精准且稳定的介电常数（Dk）和更小的介质损耗（Df）；精准介电常数有利于提升对电路设计的匹配度，而稳定的介电常数有利于高速电路中抗阻的连续稳定进而保障信号传输的快速和稳定性；更小的介质损耗则有利于大限度的降低传播中的信号损失。因此，介质损耗低和电磁性能稳定的高频通信材料是通信高频化发展的重要基础。普通覆铜板存在毫米波等高频信号传输性能不稳定及损耗大的缺陷，而高频覆铜板能够在高频信号传输中保证其信号传输稳定性的同时极大地降低信号的损耗，为通信行业的高频

38、化提供材料支持。高频通信的发展和电子设备的高频化既为高频通信材料的发展提供良好的契机，又对高频通信材料的持续研发、升级提供了方向。高频通信材料的市场，特别是作为专业基础材料的高频覆铜板市场会随着电子技术和通讯的迅猛发展而得到快速的扩大。以移动通信市场为例，目前印制电路板所用的覆铜板大多为环氧树脂玻璃布基材料（FR-4），其介电常数通常在4.6左右，介质损耗一般在0.01以上。而3G、4G移动通讯产品通常要求电路板的介电常数达到4.0以下，介质损耗需降低至0.003以下。因此，普通FR-4覆铜板已很难满足移动通信高频化的发展要求。目前，研发和生产在10Ghz以上高频电路中依然能够保持介电常数更稳

39、定、介质损耗更低的非极性材料成为了移动通信行业实现从4G向5G稳步发展的必要条件。综上，高频通信的发展既对通信材料在介电常数、介质损耗等方面的性能参数提出了更高的要求，也为高频通信材料的发展提供了重要机遇。7、高频通信材料行业发展历程和国内发展状况高频通信材料作为新兴材料，随着高频通信业务的发展而产生，早应用于军工领域，欧美国家在上世纪中期就开始积极布局研发，进入21世纪后，高频通信材料虽然在移动通信领域大放异彩，但其核心材料仍由欧美国家主导。我国高频通信材料的研发起步相对较晚，技术水平目前仍落后于美国及日本。以目前市场需求大的高频覆铜板为例，行业巨头罗杰斯在上世纪50年代即开始持续投入对高频

40、微波基板材料的研发；在70年代中期，其主打的短玻纤增强型的PTFE覆铜板已在军工、航空等领域有较好的应用；80年代中期以后，罗杰斯研发成功了陶瓷填充型PTFE覆铜板和陶瓷填充的热固性树脂高频覆铜板，奠定了高频覆铜板行业的技术标准；90年代初期，高频覆铜板进入商业应用发展时期，产品重点市场转为以移动通信为代表的民品市场；进入20世纪以来，高频覆铜板在移动通信行业有了爆发式增长，罗杰斯开发的PTFE高频覆铜板和碳氢树脂型覆铜板成功应用到基站天线和功率放大器系统中，有效提升了基站信号传输性能；近年来，罗杰斯将研发聚焦到5G通信和汽车领域，成功研发出适用于5G高频段通信和汽车毫米波雷达的RO3000型

41、高频覆铜板，是目前行业内新的技术标尺。除罗杰斯外，美国的泰康利，日本的松下电工、日立化成等在高频高速覆铜板领域深耕多年，均有着自己独树一帜的产品。国内早研发高频通信材料的厂商为陕西华电材料总公司（国营704厂），作为国内覆铜板行业曾经的排头兵，国营704厂生产的聚苯醚型高频覆铜板曾用于国内军工领域，但产品一直未成为市场主流产品，高频通信材料在国内的市场一直高度依赖于进口，罗杰斯、泰康利、松下电工等国外厂商占据着较大的市场份额，我国虽为覆铜板生产大国，但是高频覆铜板、封装基板等技术含量高的板材每年进口额较大，覆铜板贸易持续逆差。2007年起，3G通信开始在全球范围内布局，国内部分公司率先认识到高

42、频通信材料在未来通信中的重要作用，开始专门布局研发高频覆铜板产品。彼时正值消费电子工业高速发展阶段，FR-4型、无卤型覆铜板市场需求量远高于高频基材，国内大的覆铜板厂商如生益科技、建滔化工、金安国纪、超华科技等主要集中于FR-4型等普通覆铜板生产规模的扩大，并没有将高频覆铜板作为主攻方向。2013年，国内4G网络正式实施，中国移动率先开始主导“TD-LTE”制式基站的建设，凭借本土优势，少数公司的产品进入华为、京信通信、通宇通讯等通信设备生产商的合格产品目录，标志着国内高频通信材料生产商得以在该领域占有一席之地。2015年以来，国内产品凭借良好的电性能及物理性能优势，先后通过全球知名通信设备生

43、产商美国康普公司和德国罗森伯格的认证，进入国际市场，具备了在基站天线领域与行业龙头同台竞争的能力，市场份额及品牌知名度逐年提高。国内4G建设进入高潮以后，意识到高频通信材料的巨大市场潜力，国内部分电子材料公司逐步开展了高频通信材料的研发与产业化工作，包括覆铜板生产商生益科技、超华科技、航宇新材，高频设备制造商高斯贝尔等。8、加快发展高频通信材料是国内电子工业转型升级的应有之义高频通信材料作为未来移动通信、汽车、军工等领域发展必须的关键基础材料，实现国产自主化生产是提升我国工业技术实力的必要前提。但相比于美国、日本企业，国内的高频通信材料仍处于相对落后状态。目前，在高频覆铜板领域，产品实现大批量

44、销售的国内企业仅少数企业。行业巨头罗杰斯、泰康利等依然占有相对较大的市场份额，我国对高频覆铜板等高技术附加值材料的进口依赖度依然较高。以覆铜板行业为例，我国的覆铜板市场占有率在全球占有绝对优势，但产能较多停留在普通覆铜板领域，高频高速板材技术的研发生产能力仍主要掌握在美国和日本等企业手中。根据Prismark统计，2011年至2016年全球覆铜板产值从95亿美元上升至101.23亿美元，中国产值占比从59%提高至65%；2016年，我国覆铜板产量达到4.06亿平方米，已经高于其他发达国家之和，但产品的平均单价却远低于日本、美国和欧洲。目前，全球65%以上的覆铜板由中国制造，是全球覆铜板主要的出

45、口国之一，2016年我国覆铜板净出口2.37万吨。但在覆铜板领域，我国也一直处于贸易逆差状态，且近年来呈不断扩大的趋势，2016年贸易逆差高达4.26亿美元。2016年，我国出口覆铜板均价约6.28美元/kg，进口均价为13.06美元/kg，进口价格为出口价格的两倍，主要原因系：国内出口的覆铜板产品主要为低附加值的普通覆铜板产品，而高端的高频覆铜板、封装基板等大量依赖进口。基于此状况，加快发展高频通信材料行业对我国电子、通信、汽车等行业未来的发展意义重大，为实现制造业转型升级、降低高频通信材料的进口依赖，国内高频通信材料行业有望迎来新的历史机遇。二、市场分析1、高频通信材料行业发展的市场驱动因

46、素目前，高频通信主要集中在移动通信、汽车、卫星导航、军工雷达和通信等对信号传输速度和质量要求较高的领域。其中，移动通信行业是高频通信重要、市场规模大的应用领域。首先，全球迈入移动互联网时代，终端用户对数据流量的消费需求呈几何式增长，推动移动通信业务的全面快速增长。4G移动通信网络已经在全球普及，用户数量突破20亿；2016年，全球移动互联网应用市场规模突破1.3万亿美元，且仍会继续保持两位数的增长速度；根据思科VisualNetworkingIndex（VNI）全球移动数据流量预测，全球移动数据流量在2016年至2021年间将增长7倍，达到587EB，相当于2011年生成的全球移动总流量的12

47、2倍。移动通信业务的高速发展，带动了移动运营商设备投资的增长，全球基站建设数量稳步提升。基站作为移动信号接受、处理、发送的核心设备，对信号传输的要求较高，在移动通信从低频到高频发展的背景下，基站的天线、功放等核心设备必须选用低损耗、高稳定性的高频通信材料。全球范围内的大规模移动通信设施建设是高频通信材料行业在近年以及未来持续增长的主要动因。其次，在信息时代科技浪潮的推动下，智能驾驶目前已成为汽车行业变革的核心内容。自2009年，谷歌启动无人驾驶技术研究至今，宝马、奥迪、特斯拉、通用等全球知名汽车生产商均制定了各自的无人驾驶规划，丰田、宝马等公司提出在2020年实现无人驾驶汽车的商业化。美国、日

48、本、欧盟等国政府也制定了明确的无人驾驶产业支持政策，我国工信部出台车联网发展创新行动计划，组织开展车联网试点以及相关技术标准的制定。为实现更快的信号传输速率、更高的准确度和解析度，在智能驾驶的毫米波雷达等设备中使用电性能更优良的高频通信材料已成必然趋势。再次，全球卫星导航系统（GPS）民用完全放开以后，卫星导航得以在航空、海运、汽车、测绘、导航等大众消费领域大放异彩，卫星导航应用产业已成为继移动通信和互联网之后的全球第三大新经济增长点。目前，在军用、测绘/GIS、海用、时间等对精度要求较高的卫星导航领域对高频通信材料有着一定的需求。国防信息化是现代军事发展的必然方向，作为高频通信的传统应用领域

49、，军事、雷达、航天等领域的发展离不开高频通信材料的支撑。2、移动通信业务市场发展前景广阔移动通信是当今全球信息产业具活力的发展领域之一，全球移动通信用户数保持着持续增长，大幅带动了通信系统设备制造业及各子行业的迅猛发展。全球移动通信网络的技术已经走过了第一代模拟技术（1G）、第二代数字技术（2G）和第三代宽带数字技术（3G），目前正处在第四代移动通信技术（4G）高速普及并向第五代移动通信技术（5G）过渡的阶段。（1）全球范围内4G通信建设为高频通信材料行业带来稳定的市场需求4G通信技术凭借其快速、稳定、大容量的信号传输能力，在极大地提高通讯便利程度的同时保障了自身的高速发展。GSMA（全球移动

50、通信系统协会）数据表明，得益于4G通信网络建设，2010年至2015年，全球无线通信资本支出逐年增长，2015年达到1,930亿美元。一方面，伴随着全球主要国家和地区的4G通信网络建设进入后期，全球4G网络覆盖率有较大提升，2016年以来全球无线通信资本支出有所降低；另一方面，由于各个国家的移动通信网络建设情况差异较大，许多发展中国家仍在推进4G通信网络的建设。因此，虽然2016年以来全球无线通信资本支出有所降低，但每年仍保持在1,600亿美元左右，为高频通信材料行业带来稳定的市场需求。预计2019年以后，5G通信网络的建设将进一步促进全球无线通信资本支出的增长，高频通信材料行业将迎来发展的新

51、机遇。根据GSMA的统计数据，4G覆盖全球人口的数量从2015年底的48%上升到2016年底的66%。2016年底，全球已有188个国家、580个通信运营商启用4G网络。预计到2020年，4G网络的通信运营商有望再增加三分之一，将覆盖全球79%的人口。从国内看，国内4G建设在2013年至2017年间发展迅速。根据工信部数据，2017年，全国净增移动通信基站59.3万个，总数达619万个，是2012年的3倍。其中4G基站净增65.2万个，总数达到328万个。从4G移动网络扩张的角度看，中国移动起步早、投入大，截至2017年末，其4G基站数量达到187万个，是全球大的4G运营商，其4G用户数量达到

52、6.5亿人；中国电信和中国联通的4G业务起步稍晚，在网络建设上落后于中国移动，截至2017年末，4G基站数量分别为117万个和85万个。从2017年开始，随着三家运营商对5G通信的商用计划已经提上日程，4G基站的新建数量有减少趋势。此外，随着终端支持的无线连接协议越来越多，从初的2G网络到现在的NFC、3G/4G网络、WiFi、蓝牙、FM等，通信终端的射频器件单机价值量增长了数倍。展望未来，4G的渗透率尚未饱和，渗透率提升将继续驱动射频器件单机价值量增长。因此，4G通信设备的持续投入是高频通信材料行业快速发展的保证。（2）4.5G业务的布局实施，带来新的市场空间随着移动通信技术的快速发展，当前

53、的各种创新应用开始将信息交互的方式推向新的高度。在5G技术商用前夕，4.5G技术作为4G到5G的过渡阶段，在物联网、虚拟现实（VR）、4K超高清视频、增强现实（AR）、远程医疗等领域开始兴起；尤其是物联网领域，NB-IoT已开始进入规模商用阶段，为高频通信材料行业发展带来新的市场空间。NB-IoT聚焦于低功耗广覆盖（LPWA）物联网（IoT）市场，是一种可在全球范围内广泛应用的新兴技术，具有覆盖广、连接多、速率低、功耗低等特点，该项技术的推广，有利于可穿戴、车联网、智能抄表等新兴市场和消费的开启。国内目前NB-IoT网络建设快的是中国电信，2017年5月，中国电信宣布建成全球首个覆盖广的商用N

54、B-IoT网络，全年完成30万个NB-IoT基站的全网覆盖；并与ofo、深圳水务集团、海尔等公司在共享单车、智慧水表、智能电器等方面展开物联合作。在NB-IoT网络建设上，2017年，中国联通已在上海、北京、广州、深圳等10余座城市开通了NB-IoT试点。中国联通计划于2018年实现NB-IoT网络全国商用，到2020年全球物联网终端数量将达到260亿台。由于TD-LTE制式的基站不能进行NB-IoT网络建设，中国移动2017年上半年在该领域建设速度较慢，直到2017年6月，工信部同意没有获得FDD牌照的运营商可以在其GSM网络频段上部署NB-IoT。2017年8月，中国移动发布针对NB-Io

55、T网络建设的采购计划，包括111万面基站天线的采购，预示着其NB-IoT网络的部署开始进入大规模展开阶段。根据工信部2017年6月发布的关于全面推进移动物联网（NB-IoT）建设发展的通知：到2017年末，全国实现NB-IoT网络覆盖直辖市、省会城市等主要城市，基站规模达到40万个；到2020年，NB-IoT网络实现全国普遍覆盖，基站规模达到150万个；2017年实现基于NB-IoT的M2M（机器与机器）连接超过2,000万，2020年总连接数超过6亿。因此，2017年以来兴起的NB-IoT网络建设必将导致基站建设数量和天线数量的大幅增加，为整个高频通信材料行业带来新的利润增长点。（3）5G通

56、信时代，有望带动高频通信材料行业的爆发式增长2018年6月13日，3GPP召开会议，正式发布了5GNR标准SA（独立组网）方案，标志着首个面向商用的5G标准出炉，5G通信有望在2020年左右实现商业化。5G传输速度可达10Gbps，比4G网络的传输速度快十倍到百倍，解决海量无线通信需求，将实现真正的“万物互联”。具体到国内的规划，根据3GPP安排的5G标准制定时间表及中国IMT-2020工作组研发试验计划，预计将经历三个阶段：一是技术研发试验，二是技术方案验证，三是系统验证，预计到2018年底结束。2017年11月，我国工业和信息化部发布了5G系统在3,000-5,000MHz频段（中频段）内

57、的频率使用规划，明确了3,300-3,400MHz、3,400-3,600MHz和4,800-5,000MHz作为5G系统的工作频率，成为国际上率先发布5G系统在中频段内频率使用规划的国家。2018年2月26日召开的世界移动通信大会中，中国三大运营商为5G事业齐齐发力：中国联通计划在北京、天津、上海、深圳、杭州、南京、雄安7城市进行5G实验；中国电信计划在上海、成都、雄安、深圳、苏州、兰州6城市开通5G试点；中国移动计划2018年在武汉、杭州、上海、广州、苏州5个城市建设超过100个5G基站，提前开启5G商用的前奏，中国移动还将在北京、成都、深圳等12个城市进行5G业务和应用示范，主要涵盖4K高清、增强现实、虚拟现实、无人机等。相比与4G通信，5G的通信频率更高，意味着单个基站的覆盖面积变小，信号衰减更高，为实现在通讯速率及容量上的升级，5G通信需要更多的技术升级，主要体现在毫米波、小基站、MassiveMIMO多天线技术、束