数量化投资研究与交易流程

1、数量化投资数量化投资 研究与交易流程研究与交易流程 规划 建设 完成 “那就是我所说的突破!” 基于工业工程的高效资金管理 n快速开发 (用excel/vba快速实现策略的初步测试) n阶段性关卡 n统计过程管理 研究,原形设计 评价指标 n赢利/亏损平均值,中值,方差 nsharpe /sortino ratios n赢利/亏损次数,天数 n最大下行 ninformation coefficient 预测与实际的线性相关度 nspearman correlation 无参统计单调性 收益/风险: nsharp ratio: nsortino ratio: 历史数据检验 样本选取 perfor

2、mance metric trading system s&p 500 index nasdaq 100 index long/short benchmark average annual return51.57%2.29%1.61%8.08% average annual volatility 23.63%21.55%32.45%6.44% average sharpe ratio2.180.106.0491.254 n测试时间: 1/1/2002 至 4/1/2006. n前 2 年数据作为样本内数据 n结果显示交易系统在前两年样本内数据中表现非常好. 历史数据检验 -0.6 -0.5 -

3、0.4 -0.3 -0.2 -0.1 0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 apr/02 may/02 jun/02 jul/02 aug/02 sep/02 oct/02 nov/02 dec/02 jan/03 feb/03 mar/03 apr/03 percent x-bar: returns in sample - 3 sigma - 1.96 sigma mean acutal 1.96 sigma 3 sigma 历史数据检验 样本外数据测试 performance metric trading system s&p 500 index nasdaq 100 index l

4、ong/short benchmark average annual return5.79%8.03%8.14%15.10% average annual volatility 16.86%10.49%15.09%5.60% average sharpe ratio.34.766.5392.697 以后两年的数据作为样本外数据, 统计分析显示交易系统 在样本外表现一般, 避免了在其上花费更多资源. 实行 开发交易系统 模块化设计 n行情模块 n柜台通道模块 n订单管理模块 n策略计算模块 n风险控制模块 模块关系图模块关系图 市场表现与风险 风险监控 n流动性风险 n资金/保证金不足风险 n停牌风险 n市场快速变化风险 n到期日风险 统计赢利/亏损分布 n统计过程控制(spc)分析 n市场回报分布是否与回溯检验相同? n系统表现是否符合预期? n寻找表现起伏的原因 使用spc(统计过程控制) k/v 监控: 外汇日内交易 使用spc(统计过程控制) k/v 监控: 外汇