基金定投：跨越牛熊投资术

1、 1 2 3 4 1 5 市场的走势与基金销市场的走势与基金销 售量的高度相关性售量的高度相关性 市场的走势与基金销市场的走势与基金销 售量的高度相关性售量的高度相关性 基金销售情基金销售情 况与市场走况与市场走 势高度相关势高度相关 基金投资中人基金投资中人 性的弱点：追性的弱点：追 涨杀跌（贪婪涨杀跌（贪婪 与恐惧）。与恐惧）。 市场的走势与基金销售市场的走势与基金销售 量的高度相关性量的高度相关性 择时困难，分批投资择时困难，分批投资 分批投资的特殊形式分批投资的特殊形式 定投定投 基金定投的优点基金定投的优点 摊平成本，分散风险摊平成本，分散风险 积少成多，聚沙成塔积少成多，聚沙成塔

2、积少成多，聚沙成塔积少成多，聚沙成塔 投资方法投资方法单笔投资单笔投资定期定额定期定额 收益率计算 10001000 1010100100單位單位 100100 1010元元10001000元元 （1000100010001000） 10001000 0 0 101011.111.112.512.514.314.316.716.7 14.314.312.512.511.111.11010 129.2129.2 （129.2129.2 101010001000） 10001000 29.2 29.2 曲线表示 9 8 7 6 9 8 7 6 10 10 9 8 7 6 9 8 7 6 10 10

3、 假设市场假设市场: : 投资稳步上扬投资稳步上扬 基金单位净值由基金单位净值由上升至上升至 。 每期投资额每期投资额 = = 10,000 投资期投资期 = = 25 购入单位总数购入单位总数 = 218750 平均成本平均成本价价 = 1.143 定期定投回报定期定投回报 = 28.43万万 （13.72%） 一次性投资获利一次性投资获利=32.00万万 （28.5%） 0 0. .5 5 0. 0.6 6 0. 0.7 7 0. 0.8 8 0. 0.9 9 1 1. .0 0 1 1. .1 1 1 1. .2 2 1 1. .3 3 1 1. .4 4 1 1. .5 5 1 14

4、47 710101313161619192222 2424 0. 0.7 7 0. 0.8 8 0. 0.9 9 1 1. .0 0 1 1. .1 1 基金净值基金净值 获得份额获得份额（万份）（万份） 基金份额净值基金份额净值 每期获得份额每期获得份额 每期投资额每期投资额 = = 10,000 投资期投资期 = = 25 购入单位总数购入单位总数 = 170564 平均成本平均成本价价 = 1.4494 定期定投回报定期定投回报 = 22.06万万 （-11.75%） 一次性投资获利一次性投资获利=20.00万万 （-20.00%） 0 0. .7 7 0.80.8 0.90.9 1.0

5、1.0 1.11.1 1.21.2 1.31.3 1 1. .4 4 1 1. .5 5 1 1. .6 6 1 1. .7 7 1 14 47 710101313161619192222 2424 0.50.5 0.60.6 0.70.7 0.80.8 0.90.9 基金净值基金净值 获得份额获得份额（万份）（万份） 基金份额净值基金份额净值 每期获得份额每期获得份额 假设市场假设市场: : 投资一路下跌投资一路下跌 基金单位净值由基金单位净值由1 1.60.60元元下跌至下跌至 1.301.30元元。 每期投资额每期投资额 = 10,000 投资期投资期 = 25 购入单位总数购入单位总数 =276685 平均成本价平均成本价 = 0.89 定期定投回报定期定投回报 = 27.7万万 （10.8%） 一次性投资获利一次性投资获利=20.5万万 （-18%） 基金净值基金净值 份额份额（万份）（万份） 1 14 47 710101313 1616 1919 2222 2525 0 0 0.50.5 1 1.0 .0 基金份额净值基金份额净值 每期获得份额每期获得份额 假设市场假设市场: : 投资波动频繁，基金单位净值投资波动频繁，基金单位净值 由由1 1.20.20元