工程经济学第七章建设项目财务评价

1、工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 第七章第七章 建设项目的财务评价建设项目的财务评价 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 本章要求本章要求 （1）熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序；）熟悉财务评价的概念、目的、内容、程序； （2）掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系；）掌握财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系； （3）掌握新设项目法人项目财务评价；）掌握新设项目法人项目财务评价； 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 7.1 财务评价概述财务评价概述 工程经济学第七章建

2、设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 一、财务评价的概念一、财务评价的概念 二、财务评价的作用二、财务评价的作用 1. 衡量竞争性项目的盈利能力衡量竞争性项目的盈利能力 2. 权衡非经营性项目的财务生存能力权衡非经营性项目的财务生存能力 3. 合营项目谈判签约的重要依据合营项目谈判签约的重要依据 4. 项目资金规划的重要依据项目资金规划的重要依据 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 建设项目经济评价方法与参数建设项目经济评价方法与参数 第三版第三版 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 三、财务评价的程序三、财务评价的程

3、序 1. 选取财务评价基础数据与参数选取财务评价基础数据与参数 2. 识别财务效益与费用识别财务效益与费用 3. 编制财务评价报表编制财务评价报表 4. 计算财务评价指标计算财务评价指标 5. 进行财务分析进行财务分析 6. 进行不确定性分析进行不确定性分析 7. 编写财务评价报告编写财务评价报告 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 四、财务评价的内容、基本财务报表与评价指标四、财务评价的内容、基本财务报表与评价指标 的对应关系的对应关系 评价评价 内容内容 基本报表基本报表 静态指标静态指标 动态指标动态指标 盈利能盈利能 力分析力分析 项目财务现金流量表项目

4、财务现金流量表静态投资回收期静态投资回收期 项目财务内部收益率项目财务内部收益率 财务净现值财务净现值 动态投资回收期动态投资回收期 资本金财务现金流量表资本金财务现金流量表-资本金财务内部收益率资本金财务内部收益率 投资各方财务现金流量表投资各方财务现金流量表- 投资各方财务内部收益投资各方财务内部收益 率率 利润和利润分配表利润和利润分配表 投资利润率投资利润率 投资利税率投资利税率 资本金利润率资本金利润率 - 清偿能清偿能 力分析力分析 借款还本付息计划表借款还本付息计划表 资产负债表资产负债表 借款偿还期借款偿还期 偿债备付率偿债备付率 利息备付率利息备付率 - 工程经济学第七章建设

5、项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 7.2 财务评价效益与费用财务评价效益与费用 估算及参数选取估算及参数选取 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 一、财务效益与费用的概念一、财务效益与费用的概念 财务效益财务效益 财务费用财务费用 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 二、财务效益与费用估算的原则二、财务效益与费用估算的原则 “有无对比法有无对比法”原则原则 三、财务效益与费用估算采用的价格三、财务效益与费用估算采用的价格 效益与费用估算采用的价格体系应一致。效益与费用估算采用的价格体系应一致。 采用预测价格，有要求时

6、可考虑价格变动因素。采用预测价格，有要求时可考虑价格变动因素。 对适用增值税的项目，可采用不含增值税的价格，也可对适用增值税的项目，可采用不含增值税的价格，也可 采用含增值税的价格。采用含增值税的价格。 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 三、财务效益与费用估算的内容三、财务效益与费用估算的内容 1.营业收入、营业税金及附加营业收入、营业税金及附加 2.建设投资建设投资 3.经营成本经营成本 4.流动资金流动资金 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 工程经济学第七

7、章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 四、财务评价参数的选取四、财务评价参数的选取 计算参数计算参数 判据参数判据参数 盈利能力盈利能力 分析指标分析指标 清偿能力清偿能力 分析指标分析指标 内部收益率内部收益率 总投资收益率总投资收益率 资本金净利润率资本金净利润率 利息备付率利息备付率 偿债备付率偿债备付率 资产负债率资产负债率 流动比率流动比率 速动比率速动比率 工程经济

8、学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 7.3 新设项目法人新设项目法人 项目财务评价项目财务评价 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 一、财务评价报表的编制一、财务评价报表的编制 1. 财务现金流量表财务现金流量表 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 利润与利润与 利润分配表利润分配表 工程经济学第七章建设项

9、目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 单位单位: 万元万元 23 1.销售收入2500 3500 2.销售税金及附加120170 3.总成本费用2500 2550 其中: 折旧与摊销950950 利息支付450400 经营成本1100 1200 4.利润总额-120780 5.弥补亏损后的应纳 税所得额 0660780-120=660 6.所得税 (税率33%)0218660*33%=218 7.税后利润-120562780-218=562 8.弥补以前年度0120 9.提取盈余公积044(562-120)*10%=44 10.偿还借款本金500500 其中: 用折旧与摊销500500

10、 用税后利润00 11.利润分配0398562-120-44=398 投产期 内容/年份备注(第三年数字) 投资收益与利润的关系投资收益与利润的关系 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 3. 借款还本借款还本 付息计划表付息计划表 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 4. 财务计划财务计划 现金流量表现金流量表 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 5. 资产负债表资产负债表 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 1. 融资前的盈利能力分

11、析融资前的盈利能力分析 财务净现值、财务内部收益率财务净现值、财务内部收益率 2. 融资后的盈利能力分析融资后的盈利能力分析 动态分析、静态分析动态分析、静态分析 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 投资回收期投资回收期 投资收益率投资收益率 资本金净利润率资本金净利润率 财务净现值财务净现值 财务内部收益率财务内部收益率 静态指标静态指标 动态指标动态指标 评价评价 指标指标 体系体系 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 三、清偿能力分析三、清偿能力分析 1. 1. 资产负债率资产负债率= =负债总额资产总额负债总额资产总额 2. 2. 流动比率流动比率= =流动资产总额流动负债总额流动资产总额流动负债总额 3. 3. 速动比率速动比率=流动资产总额流动资产总额- -存货存货/流动负债总额流动负债总额 工程经济学第七章建设项目财务评工程经济学第七章建设项目财务评 价价 四、借款偿还期的计算四、借款偿还期的计算 借款偿还期借款偿还期 =借款偿还后开始出现盈余年份数借款偿还后开始出现盈余年份数-开始借款年份开始借款年份 +当年偿还借款额当年偿还借款额/当年可用于还款的资金额当年可用于还款的资金额 1.借款利息计算借款利息计算 2.借款还本付息计算表借款