2019中级财管69讲第65讲财务分析与评价概述

1、第十章财务分析与评价本章考情分析本章主要讲述财务分析的基本方法、财务状况的综合评价等内容。从历年考试情况来看，可以出客观题, 还可以出计算分析题或综合题。近3年考试的平均分值为 11分左右。最近3年题型题量分析题型2016 年2017 年2018 年试卷I试卷n试卷I试卷n单项选择题一1题1分1题1分2题2分4题4分多项选择题1题2分1题2分1题2分1题2分一判断题1题1分1题1分1题1分1题1分一计算分析题1题5分一1题5分一1题5分综合题0.3 题 3.50.6题9分0.2题3分0.5题5分一分合计3.3题11.5 分3.6题13分4.2题12分4.5题10分5题9分本章教材主要变化本章与

2、2018年的教材相比：根据关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知修改相关报表项目，无实质性变化。本章基本结构框架i 第一节财务分析与评价概述-( 第二节 基本的财务报表分析第三节上市公司财务分析f 第四节财务评价与考核、X第一节财务分析与评价概述财务分析的内容财务分析的方法 主要考点vSI财务分析的局限性财务评价、财务分析的内容财务分析信息的需求者及各自的分析重点:分析主体分析重点内容所有者关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业盈利能力指标，主要进行企业盈利能力分析债权人重点关注的是其投资的安全性，因此主要进行企业偿债能力分析，同时也关注企业盈利能力分析经营决策者必须对企业经

3、营理财的各方面，包括偿债能力、运营能力、盈利能力、发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险政府兼具多重身份，既是宏观经济管理者，又是国有企业的所有者和重要的市场参与者，因此政府对企业财务分析的关注点因所具身份不冋而异【例题？单选题】企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业的（）指标。A. 偿债能力B. 营运能力C. 盈利能力D. 发展能力【答案】C【解析】企业所有者作为投资人，关心其资本的保值和增值状况，因此较为重视企业盈利能力指标，主要进行企业盈利能力分析。【例题 ？判断题】在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行

4、全面的综合分析，并关注企业财务风险 和经营风险。()(2012年)【答案】“【解析】企业经营决策者必须对企业经营理财的各个方面，包括运营能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详尽地了解和掌握，进行各方面综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。二、财务分析的方法(一) 比较分析法含义是指对两个或两个以上的可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中 的差异与问题分类(1 )趋势分析法：比较的对象是本企业的历史；(2 )横向比较法：比较的对象是同类企业；(3 )预算差异分析法：比较的对象是预算数据(1) 重要财务指标的比较具体运用应注意的问题定基动态比率=(分析期数额/固定基期数额)x

5、 100%环比动态比率=(分析期数额/前期数额)x 100%(2 )会计报表的比较(3 )会计报表项目构成的比较(1 )计算口径必须保持一致(2 )应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况(3 )应运用例外原则对某项有显著变动的指标作重点分析1W5O62O21 -爭提供，其它渠道戕慰刈为倒圭人不穏供服务.【例题 ？判断题】在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为趋势分析法。()(2006年)【答案】“【解析】趋势分析法是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、 数额和幅度，来说

6、明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。(二) 比率分析法含义是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法具体(1)构成比率：构成比率=运用（2）效率比率：效率比率x 100%（3）相关比率：相关比率（1）对比项目的相关性应注意（2）对比口径的一致性的问题（3）衡量标准的科学性【例题 ？单选题】下列财务比率中，属于效率比率的是（）。（2017年）A. 速动比率B. 成本利润率C. 资产负债率D. 所有者权益增长率【答案】B【解析】效率比率是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。比如，将利润项目与营业成本

7、、营业收入、资本金等项目加以 对比，可以计算出成本利润率、营业利润率和资本金利润率等指标，从不同角度观察比较企业盈利能力的高低 及其增减变化情况，故选项B正确。【例题 ？单选题】下列比率指标的不同类型中，流动比率属于（）。（2014年）A.构成比率B. 动态比率C. 相关比率D. 效率比率【答案】C【解析】相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，流动比率=流动资产/流动负债，流动资产与流动负债具有相关性，所以选项C正确。【例题 ？判断题】财务分析中的效率指标，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关 系。（）（2010 年）【答案】“【解析】此题考核的知

8、识点是效率比率。效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。因此本题的说法是正确的。（三）因素分析法1 含义：是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的 一种方法。2 具体运用（1）连环替代法设 F=a xb Xc基数（过去、同行业对手、预算标准）：Fo=a 0 xb o Xco实际数：Fi =a i xb i Xci实际与基数的差异：F1-F0计算步骤(1)确定对比的基数(过去.同行业手.预算标;隹)Fq=Cg(2厂(1| a因素变动 对F的影响(2 )替代日因素：可悅0(3)-(2)B因素交动 对F的影响(3 )替代b因素：日声

9、5“0(4)-(3)因秦变动对F的畀彳响(4)替代咽素：F严吋10严1三因素的共同影响：(4FrF0【例10-1】某企业2012年10月某种原材料费用的实际数是4620元，而其计划数是 4000元。实际比计划增加620元。由于原材料费用是由产品产量、单位产品材料消耗量和材料单价三个因素的乘积组成，因此就 可以把材料费用这一总指标分解为三个因素，然后逐个来分析它们对材料费用总额的影响程度。现假设这三个 因素的数值如表10-1所示。表 10-1项目单位计划数实际数产品产量件100110单位产品材料消耗量千克87材料单价元56材料费用总额元40004620【解析】根据表10-1中资料，材料费用总额实

10、际数较计划数增加620元。运用连环替代法，可以计算各因素变动对材料费用总额的影响。计划指标：100 X8 X5=4000（元）第一次替代：110X8 X5=4400（元）第二次替代：110X7 X5=3850（元）第三次替代：110X7 X6=4620（元）实际指标：-=4400-4000=400（元）产量增加的影响-=3850-4400=-550（元）材料节约的影响-=4620-3850=770（元）价格提高的影响400-550+770=620（元）全部因素的影响（2）差额分析法a因素的影响：（a1-a）xb0xcb因素的影响：a1 X（b1-b0）Xc0【例10-2】沿用表10-1中的资料

11、。c因素的影响：a1 Xb1 x（c1-c0）可采用差额分析法计算确定各因素变动对材料费用的影响。（1）由于产量增加对材料费用的影响为：（110-100 ）X8 X5=400 （元）（2）由于材料消耗节约对材料费用的影响为：（7-8 ）X110 X5=-550 （元）（3）由于价格提高对材料费用的影响为：（6-5 ）X110 X7=770 （元）。（3）应注意的问题因素分解的关联性（会写出综合指标与因素指标间的关系公式）因素替代的顺序性（按提问的顺序）顺序替代的连环性（每一次替代均以上一次为基础）计算结果的假定性（各因素变动的影响数， 会因替代顺序不同而有差别,因而计算结果不免带有假设性）【例题 ？单选题】下列各项中，不属于财务分析中因素分析法特征的是（）。（2012 年）A因素分解的关联性B.顺序替代的连环性C. 分析结果的准确性D. 因素替代的顺序性【答案】C【解析】采用因素分析法时，必须