78中国制药企业资本运营与市场营销策略分析

1、致:2007-2008年中国制药企业资本运营与市场营销策略分析研究背景说明2007年是我国新医疗体制改革全面推进的一年，按照中央医改的整体部署，到 2008年全国农村新型农村合作医疗制度将基本建立。医药行业作为与百姓生活密切 相关的行业，在国家医改和医药企业创新实力不断增强影响下，将面临新的机遇。 虽然目前我国医药行业仍然运行在很大的不确定性环境中，但是众多企业仍然有不 少发展亮点，我们会在报告中首先分析预测我国医药行业经济运营状况趋势，主要 子行业与产品的市场前景，然后再研究重点企业财务指标及市场发展形势。我国医药行业的购并整合趋势已经开始，假如有较强的资本实力、全国性的营 销网络和出色的产

2、品开发能力，企业在未来的购并整合趋势当中才会取得胜利。尽 管药企不能把未来的发展完全寄托在资本运营上，但是具有一条可行的筹资渠道对 于战略实施至关重要。根据我们的观察，目前我国许多区域医药龙头企业 正处于从地方走向全国的跳跃式发展阶段，因此不管是从引入先进的药品生产技术 、强大的物流配送体系还是终端门店，都离不开资金的支持。随着我国金融市场的 发展、融资工具及融资渠道的多元化，医药企业有更多的选择余地。对目前有效的 融资渠道和筹资策略是这份报告的重要研究课题，我们希望通过我们的分析为企业 找到适合自己的融资渠道提供有价值的参考意见。目前，我国民营中小药企正在成为资本市场融资的主要因素，先后有同

3、济堂、 先声药业在美国纽交所上市；此外，武夷制药、石四药等成为赴港上市的重要力 量。 据 我 们 所 知， 同 济 堂 将 募集来的资金投资到新产品研发、生产基地的建设、医药零售连锁网络的完善和药 品物流配送等四个方面；先声药业将 IPO募集资金中的4亿元投入药品研发领域。 中小药企通过国内、国外的资本市场融资，资产规模将会迅速扩大，随着这些企业 新产品研发资金力量的增强以及市场网络的建设，我国医药市场版图将会发生改变 。在这份报告中，我们会对国内外主要企业的新药研发形势作深入的调查分析，而 且还观察研究了重要企业市场营销渠道建设的动向。报告主要观点从近年来医药行业发展的趋势来看，全球原料药正

4、向中国等发展中国家转移， 国内化学原料行业凭借原材料、人工成本等优势获得了较好的发展机遇，产量在2005年后获得快速提升，国内企业一些大宗产品的制造能力在全球范围迅速取得领先优 势，我国无疑是全球最大的原料药制造国。但是，由于原料药行业只是制药工业产 业链中最上游的一环，利润空间也是最低的，除了面临严峻的竞争风险之外，其对 环境的危害也是难以避免的，我们认为未来那些特色原料药企业会有更大的发展潜 力。从产业链来分析，由于制剂的利润率水平远高于原料药，从原料药向制剂方向 发展，进行产业升级是原料药生产企业谋求长期发展的必然选择。我国 一批原料药企业已经开始通过开发制剂产品延伸产业链，提高原料药的

5、附加值，从 而融入国际医药市场。特色原料药企业要实现产业升级，其突破点就是要有制剂生产线通过FDA等规1 / 9范市场的认证。在这个基础上，企业才能层层递进，步步为营，实现产业的全面升 级，最终成长为世界级的制药企业。见下面图表，我国特色原料药企业的产业升级 步骤。大宗原料药-特色原料药特色原料药不规范市场通用名药物 规范市场创新药物初级阶段突破点高级阶段突破点制剂生产线通过FDA等规范市场认证升级之路产业升级升级动力经营方式目标市场生产产品第一步药品代工制剂产品进 入规范市场制剂生产线通过FDA认证药品代工欧美等规范 市场贴牌的非专 利药、专利 药突破第二步非专利药自有品牌进 入通用名药 规

6、范市场海外兼并收 购，设立分公 司，开拓渠道自产自销欧美等规范 市场自有品牌的通用名药爆发第三步专 利药挑战现有专利药专利挑战自产自销 寻找代工欧美等规范 市场自有品牌的专利药升级研发新药自主研发欧美等规范 市场自有品牌的创新药资料来源：北京华经天众经济咨询中心研究部。到去年底，在全球在研药物中，抗肿瘤药领域以 970个位列第1，其中在处于临 床研发阶段的抗肿瘤药中，有一半为靶向治疗药物。目前，分子靶向药物已经成为 了全球抗肿瘤药物市场中增长最快的单元，其市场规模快速扩大。我们预计，未来 几年抗肿瘤分子靶向药物年复合增长率将达到 23%，市场份额到2018年将会达到 53.6%。以上我们分析了

7、我国对一些药企产业升级以及抗肿 瘤药发展前景对于医药行业市场网络建设，我们认为大趋势是医药商业净利润率持续降低，医药 商业的物流网络对企业的发展而言表现出越来越重要的趋势，而医药产业的仿制药 却充斥市场。因此，对大中型企业而言，目前最要紧的就是做好两件事：一是加紧 研制具有自主知识产权的新药；二是加强集团全领域的信息化和物流网络化建设， 降低流通成本。根据我们的观察，同济堂先海外上市募集资金再转攻国内市场的战略，有值得 我国其他医药企业借鉴之处，但这种举措并不是我国药企的唯一选择。同济堂进入 海外资本市场以求做大做强的选择，与同仁堂直接进入海外医药流通市场以达到企 业国际化扩张的道路是有明显差

8、别的，我们认为国内药企走国际化道路一定要选择 适合企业特点的方式。我们知道医药企业不管是新产品研发、市场扩张以及营销网络建设都需要通过 资本运作来实现；而对于筹集资金，我们认为一方面是要根据资金运用的需要来筹 集；另一方面是筹来的资金要确保有效地运用，投入要有产出，确保企业资金的抗 风险能力。资金的筹集运用与权益必须相配比，超越了配比的比例，必定给企业的 运营带来较大的风险，影响企业资金的有序运作。数据观点说明2007-2008年中国制药企业市场发展与资本运营策略分析是本中心医药课题组2007年的重要研究课题，课题组是由行业资深研究人员组成，历时半年撰写；报告 中的数据观点又由具备多年从业经验

9、的国家注册会计师审核修订。报告共分为三个 部分，首先分析了我国医药行业财务经营状况，主要子行业与产品的市场前景；在 第 二 部 分 里，我 们 研 究 了药企目前有效的融资渠道和筹资策略；最后又分析了主要企业新产品研发形势及市 场扩张。主要依据国家统计局、国家信息中心等权威数据，同时采用中心大量的产 业数据，综合运用定量和定性的分析方法对前两年本行业、各子行业和重点企业的 整体经营及财务状况进行了详尽的分析。报告主要面向行业生产与经营机构、研究 单位及行业经营管理部门的决策者，对提高决策管理水平具有重要的指导参考价 值。调研目录纲要上部我国医药行业财务运营形势及主要产品市场前景分析我国制药行业

10、去年3-5月份利润增速为8.3%，而今年1-2月份增速达到了26.4%，3-5月份则超过了 40%，从具体的数据分析，今年前 5月各个子行业利润 也出现了加速提升态势。我们知道政策因素是贯穿医药行业的主旋律，经历了去年 的低谷，整个行业利润出现了反弹，优势企业逐渐从政策变化中调整适应过来，呈 现加速增长势头。在这一部分里，我们将重点研究我国制药行业及重点企业财务指 标，分析预测各个子行业经济运行趋势与市场前景。对企业管理者明确自身的经营 状况，制定发展战略有重要的作用。）第一章未来几年我国医药制造行业发展环境及主要因素影响程度分析第一节未来几年我国国民经济增长与人均可支配收入情况预测一、200

11、7-2018年我国国民经济增长预期二、2007-2018年我国人均可支配收入趋势研判三、我国人口老龄化趋势对医药市场影响分析四、未来国内药物需求增长动力及产业机遇分析第二节我国医药行业主要政策对未来行业发展影响分析一、近期影响我国医药行业的主要政策和行业要素二、生物产业发展十一五”规划对生物药和中成药影响分析三、医药行业十一五”发展指导意见影响解读四、中共中央关于构建社会主义和谐社会若干重大问题的决定五、劳动和社会保障事业发展十一五”规划纲要影响分析六、欧盟REACH法规实施对我国医药行业的影响第三节我国医疗卫生改革进展形势及影响分析一、当前我国医疗卫生改革方式研究二、新药品注册管理办法影响分

12、析三、医改对不同规模企业发展前景影响分析第二章2007-2008年我国医药制造行业经济运行形势分析预测第一节2007-2008年我国医药工业经济总体运行形势分析一、2007上半年我国医药行业经济效益统计分析二、近期影响我国医药行业的主要政策和行业要素研究三、2008年我国医药行业经济运行影响因素研判第二节2007-2008年我国制药行业企业数量及从业人数分析一、我国制药行业及子行业数量统计及发展趋势二、我国制药行业及不同规模企业从业人数统计分析三、我国制药行业主要地区规模以上企业经济指标第三节 2007-2008 年我国制药行业产销数据统计分析一、 2007-2008 年我国制药行业总产值统计

13、预测二、我国制药行业不同规模企业工业总产值分析 三、 2007-2008 年我国制药行业总销售收入统计预测四、我国制药行业不同规模企业总销售收入分析 第四节 2007-2008 年我国不同规模制药企业经济运行情况分析一、 2007-2008 年我国大型企业销售收入和利润情况二、 2007-2008 年我国中型企业销售收入和利润情况三、 2007-2008 年我国小型企业销售收入和利润情况 第五节2007-2008 年我国制药行业及子行业资产运营情况一、2007-2008 年我国制药行业及子行业总资产周转率分析二、2007-2008 年我国制药行业及子行业流动资产周转率分析三、2007-2008

14、 年我国制药行业及子行业应收账款周转率分析四、2007-2008 年我国制药行业及子行业资本保值增值率分析五、2007-2008 年我国制药行业及子行业产成品资金占用率分析第六节 2007-2008 年我国医药制造行业成本费用分析预测一、2007-2008 年我国医药制造行业产品销售成本分析二、 2007-2008 年我国医药制造行业销售费用分析三、 2007-2008 年我国医药制造行业管理费用分析四、 2007-2008 年我国医药制造行业财务费用分析第七节 2007-2008 年我国医药制造行业进出口形势分析一、2007-2008 年我国医药制造行业出口数据统计预测二、2007-2008

15、 年我国医药制造行业进口数据统计预测 第八节 我国医药制造行业固定资产投资趋势研究 第三章2007-2018 年我国主要医药产品市场前景展望 第一节 国内外抗肿瘤药市场现状及发展前景研判一、抗肿瘤药国际市场现状及发展趋势分析1、世界抗肿瘤药市场发展状况调查分析2、抗肿瘤药三种类别增长趋势研判3、抗肿瘤分子靶向药物市场前景预测二、我国抗肿瘤药市场现状及发展趋势分析1、国内抗肿瘤药市场发展形势分析2、我国抗肿瘤药主要生产企业市场状况调查3、我国抗肿瘤药市场发展趋势预测第二节 我国原料药市场发展状况及趋势分析预测一、青霉素类原料药市场发展形势分析1、青霉素工业盐 2、6-APA、7-ADCA 、阿莫

16、西林等二、VA、VC、VE、VB2和VB5等维生素类原料药市场三、我国青蒿类药物市场发展前景分析1、近两年青蒿类药物市场需求状况2、青蒿类药物主要生产企业发展动向3、世界青蒿产业发展趋势研判四、特色原料药市场发展形势分析第三节我国抗血栓用药市场竞争分析及发展趋势预测一、抗血栓药物品种医院市场份额分析二、抗血栓药物各品种市场增长率分析三、抗血栓药物各品种潜力分析预测第四节 我国心脑血管药物市场发展形势及前景展望一、抗高血压药品 三、抗血栓药二、降血脂药品四、抗心律失常药第四章2007-2008 年我国医药制造行业重点企业财务运营形势分析 第一节哈药集团三精制药股份有限公司一、公司经济运行总体形势

17、分析二、公司主要经济运行指标对比分析1、成长性数据指标 3、盈利能力数据指标 5、现金流量数据指标2、经营能力数据指标 4、偿债能力数据指标三、 2007-2008 年公司经济运行趋势研判 第二节华北制药股份有限公司一、公司经营状况及运营指标对比二、公司主要经济运行指标对比分析5、现金流量数据指标5、现金流量数据指标5、现金流量数据指标1、成长性数据指标 3、盈利能力数据指标2、经营能力数据指标 4、偿债能力数据指标 三、 2007-2008 年公司经济运行趋势研判 第三节 广州药业股份有限公司一、公司经营形势预测分析二、公司主要经济运行指标对比分析1、成长性数据指标 3、盈利能力数据指标 2

18、、经营能力数据指标 4、偿债能力数据指标三、未来几年公司经济运行趋势研判 第四节北京天坛生物制品股份有限公司一、公司经营状况及运营指标分析二、公司主要经济运行指标对比分析1、成长性数据指标 3、盈利能力数据指标2、经营能力数据指标 4、偿债能力数据指标三、未来几年公司经济运行趋势研判中 部 2007-2008 年我国医药企业融资渠道与融资策略分析根据实际情况，目前中小药企有两种主要融资方式：一是上市融资模式；二是接受 风险基金投资。但面临同样的问题，即不同的融资方式适合不同的药企，如果选择 不当，将会遭受很大的损失。目前，我国医药企业掀起了一股海外上市的风潮，在 下面这一部分里我们将会对目前我

19、国药企在国内外融资现状进行了调研分析，研究 已经上市公司的资本运作过程、资金运用以及规模扩张后对后市的影响，希望有助 于企业采取有效的资本运作策略。）第五章 我国医药企业融资渠道分析与资本运作经验总结第一节 我国医药企业融资特征及渠道选择分析一、我国医药企业融资特征研究二、我国医药企业融资渠道选择分析1、上市融资模式分析2、风险基金投资分析 第二节 我国中小药企获得资本投资因素与资本运作趋势一、中小药企获得资本投资具备因素分析二、资本投资中小药企的目标分类 三、 2007-2008 年我国中小药企资本运作趋势预测 第三节 我国医药企业资本运作经验总结一、太极集团资本运作经验分析二、九芝堂发展动

20、向及资本运作经验总结三、三九医药市场扩张失败教训分析第六章 我国医药企业获得风险投资状况调查与资本市场筹资动向调查 第一节 主要风险投资机构及在我国医药行业投资形势一、主要风险投资机构发展分析二、风投在我国医药行业主要投资形势1、从投资领域分析 2、从投资金额分析3、从投资结构分析三、未来风投在我国医药行业投资趋势研判 第二节 我国医药企业海外市场融资地点选择及风险分析一、我国医药企业海外上市比较研究二、我国药企海外 IPO 的上市地点分析三、医药企业海外上市地点风险机会分析 1、新加坡交易所主板市场3、AIM 市场2、纽交所和 NASDAQ4 、港交所第三节 我国医药企业海外资本市场运作动向

21、调查一、在美国上市公司分析二、在香港上市公司分析三、在新加坡上市公司分析第七章 2007 年我国医药企业海外市场资本运作案例分析 第一节 江苏先声药业 （集团 有限公司一、先声药业资本运作过程分析二、北京弘毅投资顾问有限公司介绍分析三、先声药业纽交所 IPO 资金运用分析四、公司未来发展战略研究 第二节贵州同济堂制药有限公司一、公司经营发展形势及发展动向分析二、同济堂近两年资本运作经验总结三、公司上市后资金运用与发展战略研究 第三节 石家庄四药有限公司一、石四药经营发展状况分析二、公司资本运作策略研究三、与利君国际联合的战略意义分析 第四节四环医药控股集团有限公司一、四环医药近年来的发展形势分

22、析二、公司上市过程总结及企业竞争优势研究三、公司未来战略扩张及影响分析下 部 2007-2008 年我国医药行业新产品研发与市场营销渠道建设分析 我们知道国内很多制药企业都是以仿制药维系产品线，产品同质化严重，最新的药 物牢牢掌握在拥有专利权的外资企业手中。但是，随着许多企业到国内外市场进行 资本运作，这些企业资本力量在迅速增强，他们会有更多的资金投入到新产品研发 和市场战略扩张上。在最后这一部分里我们将调查分析药企开展创新药物的研发动 向，营销策划以及市场营销渠道建设形势；对企业领导者掌握我国医药新产品研发 及市场形势，明确自己在竞争中的位置有重要的指导作用。）第八章 2007-2008 年

23、国内外医药行业新产品研发动向调查分析第一节 我国新药研发的状况调查及对策研究一、我国医药企业新药研发总体现状调查二、我国新药研发面临的制约因素分析三、药品创新的途径及注意事项分析四、加快企业新药研发途径及市场筛选策略探究第二节 我国制药企业新药研发方向分析一、新药研发的特点研究二、从内部因素考虑新药研发合理方向的选择三、从外部因素考虑新药研发合理方向的选择四、从技术竞争地位考虑新药研发合理方向的选择第三节 国内外主要药品研发形势分析预测一、抗肿瘤药领域研发状况二、喹诺酮类药物研发形势三、中药粉针剂的分类及研究进展第九章 我国医药企业营销状况调查及战略定位分析第一节 我国医药企业市场营销现状分析

24、 一、重视产品广告，轻视品牌建设二、OTC市场关注度不够三、产品研发不足，持续发展力量弱 第二节我国医药企业渠道建设分析及策略建议一、我国医药企业渠道建设状况调查 二、医药产品营销渠道设计创新及建设策略分析三、我国企业典型营销渠道策略研究第三节 新产品市场推广策略研究一、先产品后调研二、先方向后规划三、先分析后策划第四节 我国医药企业战略定位案例研究一、中美史克的战略定位分析二、哈药集团战略定位的缺失三、医药企业创立领导品牌的策略研究四、我国医药企业需要坚持自己的战略定位 第十章2007-2008 年我国主要医药企业经营状况及发展趋势分析第一节 江苏恒瑞医药股份有限公司 一、公司经营发展状况调查分析二、公司新药研发动向及竞争优势分析三、恒瑞医药专利药及国际化战略研究四、主要药品市场前景及盈利趋势预测 第二节浙江华海药业股份有限公司一、公司主要经营数据指标分析二、公司主要药品及市场竞争力分析三、公司盈利模式及发展战略研究四、2007-2009年公司主要经营指标预测分析第三节北京双鹭药业股份有限公司一、公司经营形势及发展动向分析二、新