中都银业白银基金申购详细说明书

1、 上海中都银业投资管理有限公司_上海中都银业资产管理合伙企业（有限合伙）招募说明书管理人：上海中都银业投资管理有限公司上海中都银业投资管理有限公司shanghai zhongdu silver assets management co.,ltd中都银业集团简介中国白银市场自1999年12月28日开放以来已经有十二年了，十二年来中国白银市场在国家支持和白银行业内各企业的共同努力下，白银产量和流通量均快速增长，开放后的白银市场逐步成熟，并成为国际白银市场的重要组成部分。中都银业成立于2000年，属第一批国家指定白银上市交易会员单位之一，主要从事白银冶炼、提纯、加工、销售、回收等业务。在十多年的发展

2、进程中，公司在电子交易、工艺礼品、贵金属投资、理财（私募基金、贵金属现货、期货套利）、网络信息等各个领域都配备了专业化人才，随着电子商务时代的发展，公司迅速发展成了一个集工业、贸易、投资、金融服务、电子交易等为一体的，年交易和销售额达上千亿的贵金属集团公司。更成为了白银等稀贵金属流通、投资咨询及管理服务的行业领先者。同时，中都银业也是上海市普陀区白银协会的创办会员之一、天津贵金属交易所综合类会员单位、平安交易所经济类会员单位、泛亚有色金属交易所批发商会员单位。公司始终坚持“宁失千金，不失一信”的企业理念及“诚信敬业，不断创新”的企业精神，树立了良好的商业信誉，10多年来为无数的厂矿企业、社会团

3、体、金融企业和个人白银终端用户提供优质的产品和成功的赢利方案，同时也为公司赢得了良好的声誉。目前公司在全国设有上海（14家）、北京、深圳、青岛、杭州、台州、宁波、温州、常熟、南京、苏州、无锡、佛山、宜兴、天长、郑州、福州、武汉、包头、荆州、镇江、西安、大理、昆明、马鞍山、绍兴、仙居、邵阳等四十多家营业网点。 中都银业（集团）控股企业： 1、上海中都贵金属有限公司2、 江西中都贵金属有限公司 3、上海中都银业投资管理有限公司 4、上海蓬银工贸有限公司5、上海白银网 6、天津中都银业贵金属经营有限公司 7、华融（天津）贵金属经营有限公司 8、中期贵金属电子商务（上海）有限公司 9、中都银业（上海）

4、金融服务有限公司长期战略合作伙伴关系： 银 行：工商银行 交通银行 广发银行 深发展银行 期货公司：申银万国期货 海通期货 东证期货 中证期货 目录contents重要提示 01_基金产品基本情况 02_基金运作与管理 03_投资目标与投资策略 06_基金的申购 06_基金估值 07_基金的赎回 08_基金费用 09_基金收益分配 09_税收 09_基金的终止与清算 10_基金的信息披露 10_基金的风险要素 11_ 1|重要提示_【重要提示】上海中都银业资产管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“基金”），是依据中国法律，以有限合伙企业的法律形式存在。本基金中的普通合伙人（以下简称“基金管理人”

5、）为上海中都银业投资管理有限公司，其它不超过49位的有限合伙人以向社会私募的方式确定投资人。符合要求的投资人成功申购本基金的份额且经登记后成为本基金的有限合伙人。基金管理人承诺在运作本基金的过程中将恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，为本基金的基金份额持有人及本基金的最大利益服务。本基金承诺最低收益，如有损失，由基金管理人承担所有损失。拟成为本基金有限合伙人的投资人应当以自己的合法所得认购有限合伙企业的出资份额，并以此出资为限承担有限责任。投资人不得使用非法来源的资金参与本有限合伙企业，否则应当自行承担由此导致的全部后果。基金管理人依据有限合伙协议等法律文件对基金进行管理和运作，基金财产所

6、产生的风险，由基金财产承担。仅当基金管理人因违背有限合伙文件或处理事务不当造成基金财产发生损失时，损失由基金管理人以自有财产赔偿。在签署有限合伙文件前，投资人应当仔细阅读本说明书中“基金风险要素”及相关有限合伙文件，谨慎做出是否签署的决定，并愿意依法承担相应的风险。_【投资人须知】投资人应当仔细阅读本招募说明书，并咨询相关法律、税务和金融顾问，以便获得在申购、持有、赎回和转让本基金的基金份额时所涉及的相关问题的专业意见和建议。投资人应当以本招募说明书中提供的信息为准，其他代销机构和人士提供的超出本招募说明书的信息不能作为投资人申购本基金的投资决策依据。本招募说明书中的观点仅基于现行有限的法律法

7、规，无法对今后法律法规的变化进行任何承诺。投资基金主要投资于现货、期货产品，可能会对投资人产生风险和亏损，投资人应当理解此类投资的风险。投资人在申购本基金后存在投资锁定期，投资人应当仔细衡量自身的现状和经济实力，评估是否适合投资本基金。_【特别提示】本基金由上海中都银业投资管理有限公司作为基金管理人负责资金的投资运作。基金管理人及其基金经理、工作人员的过往业绩、经验，不代表对本基金未来盈利能力的保证。若在有关有限合伙文件以及有关本有限合伙的交流中涉及“基金”的，均指上海中都银业资产管理合伙企业（有限合伙），因本有限合伙企业具有私募基金性质及其该称谓符合国际和国内惯例，但并不等同于中华人民共和国

8、证券投资基金法等法律法规中规定的基金。相关文件中涉及“开放日、申购、赎回、封闭期、基金管理人”等字样、字眼，均因私募基金与公募基金具有一定的相同属性而采用，不适用法律法规中有关公募基金的解析或释义，应当根据各方签订的有限合伙文件而定。 2|基金产品的基本情况基金名称中都银业白银基金基金类型有限合伙制普通合伙人上海中都银业投资管理有限公司基金经理徐麓 徐翀 王帅 杨海强 刘涛投资范围白银现货、期货以及政策、法规允许的其他金融工具基金规模最低人民币3000万元，不设上限募集方式以私募方式，向不超过49位特定的具有风险识别能力和风险承受能力的投资人募集，担任本基金的有限合伙人，认购人数超过限制时，以

9、出资额高的投资者有优先权基金认购价格基金认购价格为1元/份最低申购金额100万元人民币起，以10万人民币为整数递增赎回锁定期所有合伙人出资到位后，基金投资运作之日起一年，投资人在赎回锁定期到达前不能赎回（符合提前终止条件的情形除外），锁定期内不分配利润赎回日所有合伙人出资到位后，基金投资运作满一年后的30个工作日申购费用无赎回费用基金赎回锁定期满后或基金提前终止开放赎回不收取赎回费。如遇特殊情况，需要提前赎回的需要交纳申购金额3%的提前赎回费基金管理费年费率为3%，以基金资产规模，按日计提，每月末支付基金收益及分配保证投资人有8%的收益。超过8%的收益部分，40%归投资人，60%归管理人。基金

10、提前终止净值达到0.8时，基金提前终止并开放赎回期货经纪商海通期货有限公司风险管理顾问海通期货有限公司法律顾问上海市弘正律师事务所 3|基金的运作与管理本基金是在中国境内成立的有限合伙企业，根据 中华人民共和国合伙企业法 、 中华人民共和国合伙企业登记管理办法的相关规定成立，本基金的普通合伙人为上海中都银业投资管理有限公司，对合伙企业承担无限责任；有限合伙人数量上限为49人。有限合伙人可以由自然人、法人机构和其他组织担任，以其出资为限承担有限责任。本基金由上海中都银业投资管理有限公司担任执行事务合伙人，负责基金所有的投资和运营事务，其他合伙人不执行合伙企业事务，但对本基金的各项事务具有监督权力

11、。基金委托海通期货有限公司作为独立第三方机构风险管理顾问，对基金的投资风险进行监控和协助风险管理。基金运作如下图所示：基金经理d独立第三方风险管理有限合伙人（私募方式募集）上海中都银业资产管理合伙企业（有限合伙）投资决策委员会基金经理a基金经理b基金经理c现货、期货资产管理系统投资投资收益提取管理费、绩效报酬有限合伙人收益普通合伙人（上海中都银业投资管理有限公司） 【投资决策委员会成员介绍】徐岳华投资决策委员会主席，上海市普陀区白银协会会长，中都银业集团董事长。从事白银现货生产、销售二十多年，擅长白银期现套利、跨市场套利。对白银市场的供需情况了如指掌，对每次白银价格的顶部和底部均有精准的把握。

12、徐 翀英国伦敦政治经济学院 (lse)金融硕士，英国布里斯托大学经济金融学博士，主要研究课题：固定收益产品，金融与风险分析的数学方法，金融市场监管，公司金融和资产市场。国际注册金融分析师（cfa）。在股票、债券、贵金属进行投资组合方面有丰富的经验。王 帅英国伦敦政治经济学院 (lse)金融硕士，国际金融风险分析师（frm(garp)、国际注册会计师（acca affiliate）。在多家世界500强大型企业担任高级市场风险分析师，有多年、多种风险部门的实际操作经验及扎实全面的风险管理和市场交易知识（现货、期货及期权交易），利用金融衍生产品从事市场交易进行套利及风险对冲。徐 麓金融硕士，证券、期

13、货市场从业十九年的经验，国内第一批“红马甲”，一直从事有色金属等大宗商品的贸易及交易。在白银现货流通领域及期现套利、内外盘套利等领域具备丰富的经验和靓丽的实战业绩。杨海强十六年的期货市场交易经历，师从国内短线教父牛云山，自创“平、冲、下、牙、连”的日内交易策略，胜率75%以上，白银期货跨月套利的盈利模式已经研发成型。刘京涛二十多年资本市场经验，参加交大金融工程师认证培训，多年从事境内外黄金、白银、外汇、股票、期货交易策略研究，历任多家上市公司投资分析及技术研发岗位。刘 涛国家理财规划师（chfp）中级职称，十二年金融投资经验，近年重点研究贵金属投资品种。操盘风格稳健，注重仓位控制，恪守科学化投

14、资管理。现主要负责策略头寸研究、套利策略设计、风险控制团队管理。 【风险管理顾问介绍】本基金委托海通期货有限公司为独立第三方风险管理机构，为基金运作设计风险管理方案和风险控制流程，并采用期货资产管理系统根据风控规则进行实时监控、风险预警提示和协助风险处置的执行，对基金资产以及各基金经理的投资设定各种风险监测指标，并根据各类指标设定分级的容忍度监控和预警阀值，减缓基金的亏损风险以及盈利后的回撤风险。控制基金总资金风险，平滑总体收益曲线，控制各基金经理净值回撤幅度基金经理d风险处置基金投资资金各基金经理配置资金基金经理a基金经理b基金经理c第三方风险监控期货资产管理系统交易风险监控回撤监控风险预警

15、单个基金经理净值回撤5%10%15%20%25%30%资金使用率60%50%40%30%15%0% 4|投资目标与投资策略【投资目标】本基金主要投资于中国现货、期货市场，投资范围限于：白银现货市场，上海黄金交易所，中国金融期货交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所挂牌交易的期货产品，间隙资金可以用于银行存款、短期银行理财产品，通过职业期货投资经理进行专业化运作和严密的风险控制管理，在风险可控的前提下，谋求基金资产的收益最大化。【投资策略】本基金通过不同投资风格基金投资经理的组合，运用趋势交易、短线交易、套利交易、程序化交易等多策略的组合投资策略，结合多项风险控制策略的严格管理，

16、对冲各类投资策略间的风险，平滑基金的总体收益波动，达到基金资本长期稳健的复利增长。【投资限制】本基金不得投资于不动产或其他固定资产，基金存续期内不得举债，不得对外提供担保。 5|基金的申购投资人作为有限合伙人认购本基金，应向基金管理人发出认购申请，并提交相关的身份证明文件资料，填写完整的认购申请，经过基金管理人的审批通过后，签署合伙协议 合伙补充协议 投资风险揭示书等有限合伙文件。基金管理人向投资人发出认购缴款通知书，投资人根据认购缴款通知书上载明的付款日期或之前，将认购款项全额支付至上海中都银业资产管理合伙企业（有限合伙）的银行账户上。投资人的认购手续在办理完成所有工商登记手续后方生效。 【

17、申购需要提交的资料】法人或依法成立的其他组织：自然人：1、营业执照副本复印件1、提交身份证复印件2、法定代表人或组织机构负责人身份证复印件2、合伙收益分配银行账户复印件3、法定代表人或组织机构负责人证明书复印件（以上复印件均需本人签字，一式二份）4、合伙收益分配银行账户复印件5、若委托他人办理另需提供委托书及经办人身份证复印件（以上复印件均需加盖公章和签字，一式二份） 【认购价格】本基金申购期内的认购价格为1元/份，认购期结束后，在基金赎回锁定期内不再接受新的认购。【最低认购份额及认购人数限制】每一名投资人的最低认购份额为100万份，且按10万的整数倍递增。最高认购的投资人人数限制为49人，如

18、遇认购人数超过人数限制的，则按拟认购份额从高到低排列，认购份额高的投资者享有优先权。【认购确认】投资人对本基金的认购款必须由投资人本人直接支付，不接受来自于第三方的付款，认购款必须以人民币支付，不设认购费。基金管理人有权拒绝某位投资人的部分或全部认购申请而无需给出任何解释，不被接受的部分或全部认购款将及时以人民币的形式退回到投资人支付该款项的资金的汇出账户，投资人应认可其剩余的认购份额，不得撤回认购申请，也不得向普通合伙人提出任何异议。基金管理人在确认认购款已经全额到账后，即开始为投资人办理认购手续，投资人有义务全面配合基金管理人进行工商注册登记、变更登记等手续。对于未能按照普通合伙人的要求给

19、予积极配合的投资人，基金管理人有权拒绝该投资人的认购申请。完成工商注册登记、变更登记手续后，基金管理人会在认购完成后的10个工作日内以书面形式告知投资人所正式持有的基金份额，以确认认购的有效性。 6|基金的估值【基金净值的计算】基金净值由基金管理人每日计算，本基金估值的基本原则是：（1）期货合约以估值日各期货交易所的该合约结算价为单位公允价值计算；（2）其他资产：存在并可以确定公允价值的，以该公允价值计算，公允价值不能确定的按取得时的成本计算；（3）本基金每日估值时扣除每日计提的基金管理费；【基金财务】本基金将根据中华人民共和国的会计准则出具经审计的，由人民币计价的年度财务报表，以揭示本基金的

20、资产及负债。基金管理人可针对偏离会计准则的估值基础的部分作必要的调整，以使本基金报表符合会计准则的规定。【暂停估值的情况】（1）交易投资所涉及的期货交易所遇法定节假日或其他原因暂停营业时；（2）因不可抗力或期货交割清算制度变化等政策原因造成基金管理人不能按上述规定日期估值，则根据相应政策调整；（3）监管部门认定的其他情形。 7|基金的赎回本基金设有赎回锁定期，赎回锁定期为12个月，有限合伙人持有的基金份额在赎回锁定期未满之前不能赎回。有限合伙人可以在赎回锁定期满后30个工作日内向基金管理人申请赎回其持有的基金份额。如有限合伙人在赎回锁定期满后30个工作日内未发出赎回申请，则视为继续持有本基金，

21、受到新一轮为期一年的赎回锁定期的限制。赎回生效日为本基金注册地工商部门受理基金管理人提交该有限合伙人退伙申请文件之日，赎回完成日为工商部门办理完成该有限合伙人退伙全部事宜之日。【赎回价格】赎回价格为赎回生效日的估值日本基金的单位权益，即基金净值【实际赎回金额】实际赎回金额 = 赎回份额 赎回价格 相应业绩报酬 相应的税费【赎回支付】实际赎回金额将在赎回完成日后15个工作日内通过银行转入有限合伙人认购本基金时使用的资金汇出账户，赎回款项不允许支付给第三方。【提前赎回】有限合伙人在赎回开放期之外由于特殊原因进行赎回，必须在五个工作日前向基金管理人提出申请，确定提前赎回日期，经基金管理人同意后办理提

22、前赎回手续。基金管理人有权拒绝基金持有人的提前赎回请求。提前赎回需要一次性交纳按照该赎回份额对应的认购金额的3% 的提前赎回费用，并根据提前赎回日基金估值核算扣除向基金管理人支付相应业绩报酬后的实际税前赎回金额。提前赎回费用的50% 归入基金资产，50% 归基金管理人所有。 8|基金费用【基金管理费】基金管理费年率为3%（以一年360天计算），以基金资产净值为基数，按实际经过的天数计提，每自然月末及基金赎回锁定期限届满时支付。【业绩报酬】业绩报酬只有当基金赎回或基金终止清算时，基金资产净值大于1.08时方可收取。业绩报酬计算如下：保证投资人有8%的收益。超过8%的收益部分，40%归投资人，60

23、%归管理人。【其他费用】以下费用在基金的资产中支出：办理合伙企业设立、年检及清算所发生的费用；合伙财产管理运用、处分而发生的税费和交易费用（包括但不限于期货账户开户费、企业年审银行专户余额询证费、银行专户管理费、银行划款手续费、合伙财产印花税、营业税金及附加等）；律师费、审计费等中介费用（如有）；按有关规定，其他应支付的费用和税费。基金除承担人员工资、房租等费用外，不购置固定资产和办公用品等。 9|基金收益分配【合伙利益分配原则】基金资产作为不可分割的整体资产而存在，属于合伙企业所有，基金管理人和有限合伙人与基金资产的任何特定部分不具有任何法律上的对应关系；有限合伙人退伙时，全体合伙人的基金份

24、额仅以基金资产为限进行分配。在支付应由基金承担的费用后，基金资产按全体合伙人持有的基金份额进行支付（分配）：基金收益的计算采用截尾法，保留到小数点后两位。【合伙财产的亏损承担】基金资产发生亏损，该亏损由基金管理人承担。10|税 收本章节提供关于投资本基金所涉及的一般性税务信息，每位投资人都应该向其专业税务顾问咨询投资于本基金所涉及的具体税收问题。本基金的法律实体为合伙企业，合伙企业以每个合伙人为纳税义务人，合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙企业合伙人为法人和其他组织的，缴纳企业所得税。合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。具体应纳税所得额的计算按照关于个人独资企业和

25、合伙企业投资者征收个人所得税的规定（财税200091号）及财政部国家税务总局关于调整个体工商户个人独资企业和合伙企业个人所得税前扣除标准有关问题的通知（财税200865号）的有关规定执行。本基金力求选择税收环境较好的注册地，并力争注册地对本合伙企业采取核定税率。经咨询本基金注册地在采取核定税率的情况下，综合实际税率为5.5%9.1%。11|基金的终止与清算【基金的终止】当下列情况之一发生时，基金应当解散：1、当基金的单位净值达到0.80；2、基金执行事务合伙人被除名；3、基金被吊销营业执照；4、出现合伙企业法及合伙协议规定的其他解散原因。【基金的清算】清算人由基金管理人担任，所有基金未变现的资

26、产由清算人负责管理，清算期间基金不再向普通合伙人支付管理费。根据约定的收入分配原则和程序，在所有合伙人之间进行分配，基金财产不足以清偿有限合伙人持有单位净值0.8的基金份额的部分，由基金管理人承担无限连带清偿责任。12|基金的信息披露【信息披露方式】本基金的基金管理人（上海中都银业投资管理有限公司）负责信息披露，可以下列一种或多种方式报告：（1）网站上的公告；（2）电子邮件；（3）电话；（4）信函；（5）传真；（6）全体合伙人以书面形式要求的其他信息披露方式。【信息披露】（1）全体拟认购投资人缴纳出资后的5个工作日内，基金管理人应当就基金出资总额情况向所有投资人进行

27、披露；（2）完成本基金的所有登记手续且基金开始实际运作后，基金管理人将在下一个工作日起每日披露基金的单位净值；（3）更换期货交易经纪商、独立第三方风险管理机构的，基金管理人应在变动发生的5个工作日内以临时报告书的形式向所有合伙人披露。（4）本基金认为有必要召开持有人大会的，基金管理人在提前20个工作日向所有的合伙人发出书面公告。（5）基金管理人应当在收到经过审计的年度财务报告后的10个工作日告知所有合伙人，并在提前5天通知的情况下提供现场查阅；（6）其他与本基金相关的合同文件、企业注册证照文件、企业变更证明文件等，所有合伙人可以在提前30天通知基金管理人的前提下，进行现场查阅。13|基金的风险要素本基金不能保证投资目标一定会实现，投资基金可能承担的风险，包括但不限于