银行系统论文：探讨我国发展私人银行业务的制度制约

1、银行系统论文：探讨我国发展私人银行业务的制度制约私人银行业务是根据客户需求提供量身定做的各种金融服务，它带来的利润是一般零售银行业务的10倍左右。“近年来，美国私人银行业务每年的平均利润率高达35%，年平均盈利增长12%至15%，远远优于一般的零售银行业务。”国际上，将以财富管理为核心，以投资管理业务为基础，以高层次人才为支撑，以研究分析为手段，以专业化经营为特色，面向社会富裕人士提供顶级专业化一揽子金融服务的银行定义为私人银行。目前私人银行业务在商业银行的比重与日俱增，并已成为主要营利性业务。 随着我国经济的快速增长与个人财富的积聚，这为在我国开展私人银行业务奠定了扎实的基础。虽然私人银行业

2、务在国内刚刚起步，但银行间的竞争已开始全面升级。笔者认为我国的分业经营分业监管的金融制度安排将会制约我国私人银行业务的蓬勃发展。一、我国私人银行业务的现状(一)我国富裕阶层财富的崛起为发展私人银行业务提供了客户基础目前我国中产阶层的增长速度已远远高于10%左右的gdp年增长速度。另外，人口老龄化进程的加快也为私人银行业务在我国的发展提供了契机。我国在亚洲个人财富的增长速度几乎列入首位。目前我国拥有百万美元以上资产的人数在2006年底达49.8万，较2005年增加了9.21%，在亚太区占19%，其绝对数在亚洲地区处领先地位。其中，北京、上海、广州和深圳的富豪拥有的外汇占全国外汇储蓄总额的60%以

3、上，亚太地区富裕人士财富将于2011年达12.7万亿美元，每年以8.5%的速度增长，远高于全球6.8%的水平。从而使得这些城市成为对境外私人银行与财富管理公司最具吸引力的市场。这对国内商业银行来说，发展私人银行业务具有良好的成长空间。高端富裕客户目前对银行提供私人银行服务具有现实的市场基础，预计未来5年会有更多的富裕人士进入退休年龄，随之产生的现实需求都为银行提供私人银行业务创造了市场机会。(二)中外资银行在我国开展私人银行业务的现状1.进入我国私人银行业的金融机构从2005年建设银行推出高端客户部以来，私人银行业务在我国的推广速度日益加快。2005年瑞士友邦银行进入上海，成立了境外私人银行中

4、国代表处。2006年3月，花旗银行上海分行成立了私人银行部。2007年6月，渣打银行在北京启动私人银行业务。与此同时，中资银行也在与外资银行的竞争与合作中拉开了筹备私人银行的大幕。2007年3月，中国银行与其战略投资者苏格兰皇家银行合作，在中资银行中率先推出了私人银行服务。紧跟其后的是招行、中信等国内知名股份制商业银行。今年初，招行、中信相继宣布成立各自私人银行中心。工行、建行、光大、浦发、深发展等中资银行目前均已着手私人银行前期的筹备工作。可以看出我国是以商业银行为主体机构提供此项服务。现阶段开展私人银行服务的中外资银行中，进入私人银行业务门槛标准的个人金融资产如表一表二。从区域布局来看，四

5、家银行均选择了上海、北京、深圳这类经济中心城市。这些城市目前正成为中外资银行和金融机构竞争的主战场。2.开展我国私人银行业务的范围目前我国私人银行业务主要集中在以下几个方面：第一，客户财富管理。在境外，私人银行可以根据客户指示，代客户进行股票、固定收益产品、基金、结构性产品、货币市场产品、商品票据的投资，并可以代理海外保险。我国境内的现状正在逐步与离岸金融缩短差距。首先是与证券业和保险业的产品合作。虽然目前国内仍旧是分业经营，但证券业、银行业和保险业的合作日趋紧密，金融产品创新日益丰富。银行已经可以代理各种保险产品，从这个角度讲，私人银行可以为客户提供它所需要的保险服务。在银行账户上可以与证券

6、公司合作进行股票买卖。其次是可以代销全部基金产品。基金公司与银行的合作，直接推动了私人银行业务的发展。再有是结构性产品发展迅速。在私人银行提供的投资理财产品中，有大量与股票价格、外汇汇率、利率、商品价格等为标的物的结构性产品。第二，个人信托、合理避税、遗产安排和移民计划。从实际需求来看，办理个人信托最重要的意义在于它对个人财产的保护及增强私密性，这样的业务和服务将来会有极大的市场需求和市场前景。正是因为有了个人信托、税务、遗产和移民服务，财富管理的概念才逐步转向了财富规划，私人银行服务也就由此与财富管理区分开来。由于目前我国没有遗产税和赠与税，所以通过创立离岸账户，办理个人信托这个私人银行服务

7、内容，对于大多数客户来说意义不大。第三，企业融资服务。私人银行对企业融资服务仅限于该企业主为私人银行客户，并以他的金融资产包括房产作为抵押进行的贷款融资服务。第四，市场中介服务和各种咨询中介服务。银行为私人银行客户提供各种中介咨询服务，以收取咨询费，是越来越受市场关注的热点，也逐步为客户所接受。二、来自我国金融业分业经营的制度限制我国金融业现处在分业经营状态，即银行做银行业务，保险公司做保险业务，证券公司从事证券业务等等，各个金融机构之间业务虽已有一定的合作，但离融合还有一定的距离，监管层的许多金融政策也都是针对分业经营的。分业经营的限制，使得商业银行不能从事有价证券的买卖、中介、承销等证券投

8、资业务，也不能完全从事保险公司经营范围内的各项业务活动；经营证券业务的投资银行不能开展除保险金以外的存款及任何形式的贷款业务；保险公司既不能利用沉淀资金自行开展信贷业务，也不能进行股票投资和其他类型的实业投资。而从私人银行业务的概念中可以看出，其业务渗透的范围非常广泛，不仅涉及银行业、保险业和证券业，同时还触及到了其他的服务领域。这样，无论是银行业、保险业还是证券业想全方位开展这一新兴业务，则会遇到我国分业经营的制度制约。这使得我国私人银行业务的很多产品在开拓过程中步履维艰，其发展远远滞后于欧美国家的大型全能银行。(一)混业经营的大型银行集团在从事私人银行时在机构设置上具有绝对优势。目前，国际

9、上许多发达国家早已实行了金融的混业经营，即身为银行，可以从事保险、证券、投资、信托等多项金融业务。欧美国家的大型银行集团是混业经营的，可分为零售银行或消费银行、商业银行、公司银行、投资银行和私人银行五大业务线。在这五大类中.私人银行的业务线涉及个人财富管理、企业财务管理，国际金融市场及衍生金融产品，资本市场运作的一般规则和保险知识，甚至包括主要国家的税收政策和移民政策，信托计划的规则和运作等等。所以几乎所有私人银行的中坚力量都是在投资银行、商业银行、公司银行、零售银行工作10年以上的资深从业人员。全能银行在私人银行业务中的领导地位日渐突出。凭借可以向各个金融领域开展业务的优势，全能银行以收购现

10、有私人银行方式迅速扩张此项业务。这样，欧美国家的大型全能银行不断打破经营界限使其集团内效用最大化。虽然它们涉足私人银行业务的时间不长，但凭借其集团内资源共享的便利，此项业务迅速发展。如在2005年ubs所管理的私人客户资产达到8780亿美元以上，瑞士信达达到6000亿美元，汇丰银行也达到2000亿美元。2004年，根据受管理资产排出的全球10大开展私人银行业务的机构中，有7家是全能银行。由于私人银行业务涵盖的领域十分广泛，全能银行可以充分享受到各个领域的资源(见表三)。而纵观我国的情况，严格的分业经营金融体制和资本管制制度，对涵盖的领域十分广泛的包括投资、融资、保险、咨询顾问等多方面内容的私人

11、银行业务来说，无疑是不利其发展的。目前即使开展此项业务的中信集团、光大集团等，也往往是以某个金融机构(主要是商业银行)作为投资主体跨行业投资设立其他金融机构，集团还存在着具有明显比较优势的主业，投资新机构从事其他业务更多是基于范围经济和共享分销渠道的考虑。除此之外的金融综合经营，无论在规模还是业务融合程度上还都不高。与此同时，主要外资金融机构都实行集团化综合经营模式，尽管其在华机构也必须遵循我国的分业经营制度，但其同一主体可分别进入我国银行业、证券业和保险业，外资银行通过与总部的前后台配合，以“前台分业，后台混业”模式实现实际上的综合经营，在我国实现跨行业持股、跨行业经营和分销产品的目的。目前

12、的分业监管体制无法对上述外资金融集团实行有效监管，难以形成监管合力。这给中资和外资银行在发展私人银行业务时，无疑从机构设置上就已经拉开了彼此间的竞争差距。(二)在私人银行业务产品的提供上我国商业银行显现出了局限性。目前私人银行业务的产品和服务范围与获取方式日益扩大。其中资产管理是私人银行业务的核心领域，传统上几乎完全集中在股票、债券和共同基金投资上，最近这十多年来各种新金融产品呈爆炸式增加，最令人注目的是结构性产品和可替代投资，又称另类投资(alternative investments)，如对冲基金、对冲基金的基金、私人股权等等。欧洲主要的私人银行机构目前平均约15%的受管理资产投资于结构性

13、产品和可替代投资产品，如ubs在2004年末有12%的受管理资产投资于这类产品。除了上述的传统产品，还提供了许多其他的服务产品，如非金融资产取得、融资和管理；慈善事业规划；客户及其家族的教育计划；合作投资等等。由于我国金融业的分业经营.使得商业银行在全方位提供私人银行业务时受到行业进入方面的限制。比如，中资银行不能进行全权委托各种形式的资产管理。另外，由于我国境内固定收益产品品种很少，如政府债券和公司债券，客户可以选择的余地较小。目前我国即使在本行业内提供的金融服务还不是屑于高层次的.如我国商业银行提供的私人银行服务如在上面现状里所说的虽然已有结构性产品，但规模不大。更不用说混业领域里的高端产

14、品。三、私人银行业务的发展使我国的分业监管受到挑战私人银行服务在国内还是一个全新的业务模式，尚没有明确针对私人银行业务的监管法规。而私人银行业务涵盖的领域十分广泛，跨越多个部门和业务领域，也给国内依然是分业经营、分业监管的金融业带来了挑战。(一)对私人银行业务出现重复和真空监管并存。随着金融业务不断创新，业务交叉不断增多，以及综合经营试点的推进，严格分业监管的效率正在逐渐降低，监管真空和重复监管并存，监管一致性问题也日渐突出.尤其体现在对金融控股公司和交叉性金融业务的监管上。银监会、证监会和保监会分别对银行业、证券业和保险业三大金融业进行监管，不同机构需向不同监管部门申请业务许可，执行不同的监

15、管标准，即使是同一业务，也需获得不同部门的许可，重复监管现象突出。在涉及审批权力的地带则呈现权力设置的重复和资源控制的重复。而在涉及责任追究的地带则呈现监控真空和问题处置的真空。 目前开展私人银行业务的一些基础性、制度性工作尚待完善，如个人信用评估体系缺失，而私人银行又是充满风险的行业，法律识别难度大，很容易成为洗钱通道。目前我国监管机构之间并没有建立制度化的信息共享、支持功能共享和定期沟通协调的机制.因此避免不了监管重复和监管弱化问题。此外，从私人银行业务的准入门槛来看，各家银行也各有标准。私人银行业务统一的市场准入标准有待建立。银行的风险管控和从事私人银行业务的从业人员资格管理也有待制度化

16、加以规范。对此必须研究制定相应的私人银行业务规范，使这项新业务能够更好地发展。(二)完善金融监管的协调和合作机制。目前监管机构之间沟通不足、信息共享程度低的问题较为突出。监管协调性差是分业监管体制的固有弊端，加之我国特有的行政体制和行政文化，导致银监会、证监会和保监会三家监管部门之间以及监管机构和中央银行等宏观调控部门之间的协调难度大，效果差。这些部门均为独立的正部级单位，自成系统，各司其职，条块分割，易形成部门利益，造成监管真空和摩擦，给跨业违规以可乘之机。随着以金融创新和综合经营为基础的私人银行业务的进一步发展，对监管权归属的争议等这些问题将更为突出，并严重影响监管效率的提高。因此在现有的分业监管体制前提下