中央电大财务报表分析第一次形成性考核作业

1、资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。一、公司简介 :徐州工程机械科技股份有限公司( 以下简称公司) 原名徐州工程机械股份有限公司,系 1993 年 6 月 15 日经江苏省体改委苏体改生(1993)230 号文批准 ,由徐州工程机械集团公司以其所属的工程机械厂、装裁机厂和营销公司1993 年 4 月 30 日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限公司。公司于1993 年 12 月 15 日注册成立 , 注册资本为人民币 95,946,600元。1996 年 8 月经中国证监会批准 ,公司向社会公开发行2400 万股人民币普通股 ( 每股面值为人民币1 元 ), 发行后

2、股本增至 119,946,600 元。1996 年 8 月至6 月 , 经股东大会、 中国证监会批准 ,经过以利润、公积金转增或配股等方式 , 公司股本增至 545,087,620元。经年 8 月 22 日召开的公司年第一次临时股东大会审议经过, 公司中文名称由”徐州工程机械科技股份有限公司”变更为” 徐工集团工程机械股份有限公司”, 英文名称由” Xuzhou Construction MachineryScience & Technology Co., Ltd. ”变更为” XCMGConstruction Machinery Co., Ltd. ”。 年 9 月 4 日, 经徐州市工商行

3、政管理局核准 , 公司名称变更为”徐工集团工程机械股份有限公司” 。公司是集筑路机械、铲运机械、 路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的专业公司,产品达四大类、七个系列、近100 个品种 ,主要应用于高速公路、机场港口、铁路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司主要产品有:工程起重资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。机械、 筑路机械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品,大多数产品市场占有率居国内第一位。其中70的产品为国内领先水平,20的产品达到

4、国际当代先进水平。公司大力发展外向型经济,实施以产品出口为支撑的国际化战略,工程机械产品远销欧美、日韩、 东南亚、 非洲等国际市场。公司年营业收入由成立时的 3.86亿元 ,发展到 的突破 300 亿元, 年实现利税 20 亿元 , 年出口创汇突破5 亿美元 ,在中国工程机械行业均位居首位。当前位居世界工程机械行业第16 位,中国500 强公司第 168 位, 中国制造业 500 强第 84 位, 是中国工程机械产品品种和系列最齐全、 最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。二、徐工科技偿债能力指标的计算(一)徐工科技的短期偿债能力指标1. 流动比率 =流动资产流动负债 =.46 .33=1.0

5、682、 应收账款周转率=主营业务收入( 期初 +期末 ) 应收帐款 2=7.673、存货周转率=主营业务收入成本( 期初 +期末 ) 存货2=2.964. 速动比率=(流动资产- 存货 )流动负债=( .46-.84)资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。 .33=0.5725. 现 金 比 率 =( 货 币 资 金 + 短 期投 资 净 额 ) 流动 负 债=( .89+0) .33=0.198(二)徐工科技的长期偿债能力指标1.资产负债率=(负债总额资产总额) 100% =( .97 .15) 100% =63.78%2. 产 权 比 率 =( 负 债 总 额 所

6、 有 者 权 益 总 额 ) 100%=( .97 .18) 100%=176.11%3. 有形净值债务率 = 负债总额 ( 股东权益 - 无形资产净值 )100%=.97 (.18-83635454.66)100%=188.05%4. 利息偿付倍数 =( 税前利润 +利息费用 ) 利息费用=( .59+ 33454085.78)33454085.78=5.04三、企业偿债能力分析(一 ) 短期偿债能力分析1. 历史比较分析经过徐工科技和 的资料 ,进行比较分析。该企业实际指标值如下表 (表一 ) :财务指标末值末值差额流动比率1.0681.25-0.182应收账款周转率7.677.170.5

7、0资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。存货周转率2.963.19-0.23速动比率0.5720.69-0.118现金比率0.1980.297-0.099（1）流动比率分析从表一我们能够看出,该企业末值流动比率实际值低于末值实际值 ,说明该企业的短期偿债能力比上年降低了,但差距不大。流动比率是衡量企业短期偿债能力的指标,流动比率越高 , 企业的偿债能力就越强 , 债权人利益的安全程度也就越高。 可是流动比率自身也存在一定的局限性 , 因为流动资产中包含有流动性较差的存货 , 以及不能变现的预付帐款、 预付费用等 , 使流动比率所反映的偿债能力也受到怀疑 , 因此为进一步

8、掌握流动比率的质量 , 应分析流动资产流动性强弱 , 主要是应收账款和存货的流动性。( 2)应收账款和存货的流动性分析从表一能够看出 , 该企业应收账款周转率比上面有所提高 , 存货周转比率低于上年值 , 说明该企业存货存在问题。( 3)速动比率分析进一步评价企业偿债能力 , 要比较速动比率。 经过表一能够看出徐工科技 末速动比率比低于 末有所提高 , 说明该企业偿还流动负债的能力降低。而表中反映的存货周转率低于上年资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。值,说明该企业存货存在较大问题。( 4)现金比率分析在分析了速动比率提高的降低的原因之后 , 应进一步计算现金比率。从

9、表一能够看出 , 徐工科技 末现金比率比上年实际值略有下降 , 说明该企业用现金偿还短期债务的能力在下降。经过上述分析 , 徐工科技的短期偿债能力在下降 , 存货也存在较大问题 , 其占用较大 , 周转速度慢是主要矛盾 , 公司应加强对存货的管理。2、 同业比较分析经过徐工科技资料 ,进行同业比较分析。该企业实际指标值及同行业标准值如下表(表二 ) :指标企业实际值行业标准值差额流动比率1.0681.44-0.372应收账款周转率 7.6714.7-7.03存货周转率2.962.110.85速动比率0.5720.64-0.068现金比率0.1980.29-0.092资料内容仅供您学习参考，如有

10、不当或者侵权，请联系改正或者删除。( 1)流动比率分析从表二能够看出,该企业流动比率实际值低于行业标准值 ,说明该企业的短期偿债能力不及行业平均值,可是差距不大。为进一步掌握流动比率的质量,应分析流动资产的流动性强弱 ,主要是应收账款和存货的流动性。( 2)应收账款和存货的流动性分析从表二能够看出,该企业应收账款周转率低于行业标准值 , 说明该企业资产的流动性低于行业标准值。 而存货周转率与行业标准值相比 , 高于行业标准值。初步结论是 : ( 1) 存货周转率高于行业标准值 , 说明该企业存货相对于销售量比较平均 , 表明公司关注存货的使用。 ( 2) 应收帐款周转率与行业标准值差距较大 ,

11、 只相当行业标准值的一半 , 说明这是企业流动比率低于行业标准值的主要原因。 该企业应收帐款的占用相对于销售收入而言太高了。应进一步分析企业采用的信用政策和应收帐款的帐龄,看看哪里出了问题。( 3)速动比率分析从表二看 ,徐工科技本年速动比率略低于行业标准值 ,表明该公司短期偿债能力低于行业平均水平。而该指标所反映的短期偿债能力比流动比率更为准确,更加可信。资料内容仅供您学习参考，如有不当或者侵权，请联系改正或者删除。( 4)现金比率分析从表二看 ,徐工科技本年现金比率略低于行业标准值 ,说明该企业用现金偿还短期债务的能力不高。经过上述分析 , 能够得出这样的结论 : 年末徐工科技的短期偿债能力低于行业平均水平。 主要问题 , 特别是应收帐款问题 , 其占用较大 , 与同行业