期货技术分析及应用

1、期货技术分析及应用,期货市场技术分析,研发中心 宋超,期货技术分析及应用,什么是技术分析,技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向，即主要是对期货市场的日常交易状态，包括价格变动，交易量与持仓量的变化等，按照时间顺序绘制成图形或图表，或形成一定的指标系统，然后针对这些图形，图标或指标系统进行分析研究，以预测期货价格走势的方法。,期货技术分析及应用,技术分析的三个基本假定,1市场行为反映一切。 2价格呈趋势变化。 3历史会重演。,期货技术分析及应用,趋势的定义,所谓市场趋势，是由波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。这些峰和谷依次递升，或依次递降，或者横向延伸，其方向就构成

2、了市场的趋势。,期货技术分析及应用,趋势分析,按形态分析可分为： 上升、下降、横向延伸 按时间分析可分为： 长期趋势 （一年以上） 中期趋势（3 6个月） 短期趋势（13个月）,期货技术分析及应用,期货技术分析及应用,趋势的形态分析,趋势的形态分为： 反转形态 持续形态,期货技术分析及应用,反转形态,趋势的形态分析,期货技术分析及应用,期货技术分析及应用,期货技术分析及应用,期货技术分析及应用,期货技术分析及应用,技术指标,趋势指标： MA 、MACD、BOLL、SAR等； 摆动指标： RSI、KDJ、OBV、W%R、KD等,期货技术分析及应用,移 动 平 均 线,MA计算方法就是求连续若干天

3、市场价格（通常采用收盘价）的算术平均。天数就是MA的参数，10日的移动平均线简称为10日线，同理我们有5日线，15日线等概念。,期货技术分析及应用,算 术 移 动 平 均 线公式,MA = ( X1 + X2 + X3 + . + Xn ) / N X 指 其 所 要 计 算 的 价 格 。 N 移 动 平 均 线 周 期,期货技术分析及应用,移动平均线的种类,依时间分： 短期移动平均线：日下，快速移动平均线 中期移动平均线：日 长期移动平均线：慢速移动平线 依照平均值计算方法划分： 算术移动平均线： 加权移动平均线： 指数平滑移动平均线：(EMA),期货技术分析及应用,移动平均线的买点与卖点

4、,期货技术分析及应用,助涨助跌,当价格突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，价格有继续向突破方向再走一段的愿望，这就是MA的助涨助跌性。,期货技术分析及应用,指数平滑异同移动平均线,运用快速与慢速移动平均线聚合与分离的征兆功能,加以双重平滑计算用以研判期货商品的买进与卖出的时机和信号,以获得最大利润. 用两条移动平均线,一条是快速移动平均线,另一条是慢速移动平均线,若慢速与快速之间距离向有力方向变化为买进讯号,否则是卖出.,期货技术分析及应用,MACD的计算方法,根据收市价用两种不同周期日数的指数平滑线分两级计算，第一级先计算快速数与慢速数值，前者选后者选。由于日数差异，所以两线必会存在差

5、异。以这两个数值作为测量两者间“差离值”的依据，其差额作为第二级计算。通常差额是运用日将变动趋势拉平。计算完后，根据差额和日线的“交错点”，既出入货讯号。,期货技术分析及应用,的买卖时机,期货技术分析及应用,期货技术分析及应用,振荡分析,振荡分析利用一些数学公式模拟市场的价格变化，达到分析供求变化的目的。 特点：直观、定量。以时间为横坐标，以某一价格趋势变化量为纵坐标，构成的一个有中点线的水平波动带。通过对变量线波动的分析判断期价走势，也有背离转势信号。,期货技术分析及应用,相对强弱指数（）原理,期货技术分析及应用,的计算公式,以14日为例具体介绍一下RSI(14)的计算方法，其余参数的计算方

6、法与此相同。先找到包括当天在内的连续15天的收盘价，用每一天的收盘价减去上一天的收盘价，我们会得到14个数字，这14个数字中有正有负。 A=14个数字中正数之和 B=14个数字中负数之和（1） RSI(14)=A/(A+B)*100 RSI实际上是表示向上波动的幅度占总的波动的百分比，如果占的比例大就是强市，否则就是弱市。,期货技术分析及应用,的应用,期货技术分析及应用,期货技术分析及应用,从RSI与价格的背离方面来判断行情， RSI处于高位，并形成一峰比一峰低的两个峰，而此时，价格却对应的市一峰比一峰高，这叫顶背离，价格这一涨市最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。与这种情况相反的是底背离。 RSI在低位形成两个一次上升的谷底，而价格