第七讲 成本和费用分析

1、第八章,成本和费用分析,第一节,成本和费用的确认与计量,第二节,成本和费用分析的难点热点问题,第一节,成本和费用的确认与计量,一、成本、费用概述,（,一）费用定义：,美国财务会计准则委员会,(FASB),在概念框架的研,究中，认为费用是,:,“,一个主体在某一期间由于销售或生产货物，或从,事构成该主体不断进行,主要经营活动,的其他业务而,发生的现金流出或其他资产的耗用或债务的承担,(,或兼而有之,),。”,费用具有以下几个方面的特征：,?,1,费用应当是企业在日常活动中发生的；,?,2,费用会导致所有者权益的减少；,?,3,费用是与向所有者分配利润无关的经济利,益的总流出。,?,非主要经营活动

2、,损失,?,利润包括收入减去费用后的净额、直接计入,当期利润的利得和损失等。,?,其中，收入减去费用后的净额反映的是企业,日常活动,的业绩，利得和损失反映的是企业,非日常活动,的业绩。,?,利得和损失，是指应当计入当期损益、最终,会引起所有者权益发生增减变动的、与所有,者投入资本或者向所有者分配利润无关的利,得或者损失。,?,企业应当严格区分收入和利得、费用和损失，,以更加全面地反映企业的经营业绩。,?,下列各项中，属于利得的有,( ),。,A,出租无形资产取得的收益,B,投资者的出资额大于其在被投资单位,注册资本中所占份额的金额,C,处置固定资产产生的净收益,D,持有可供出售金融资产因公允价

3、值变,动产生的收益,E,以现金清偿债务形成的债务重组收益,?,国际会计准则委员会（,IASB,）在编报财务,报表的框架里，对费用作了如下描述,?,“费用是指会计期间经济利益的减少，其,形式表现为资产流出、资产折耗或负债的承,担而引起所有者权益的减少，但不包括与所,有者分配有关的类似事项。”,（二）成本定义,?,就目前来看，成本一般是同资产相联系的。,成本概念用在资产上，有广义和狭义之分。,?,广义的成本是指取得的资产的代价，当资,产在本期全部或部分被耗用时，相关的成,本就转化为费用。,?,狭义的成本是指企业为生产产品而发生的,各种耗费，即狭义的成本仅指制造业的产,品制造成本。,在我国会计界，费

4、用和成本是两个并行,使用的概念。,?,其中，费用主要是一定期间所发生的全部,收益性支出,(,资本性支出记为资产的成本,);,?,而成本是按一定对象归集的支出，它包括,收益性支出，也包括资本性支出，前者形,成产品的成本，后者形成资产的成本。,（三）成本和费用的分类及对报表,分析的含义,?,案例分析,:IBM,篡改收益结构,?,1999,年，,IBM,宣布的业绩状况相当地出色。在这一年前,九个月，其收入增长了,12,，达到,634,亿美元,;,营业利润激,增,53%,，达到,89,亿美元。不过，营业利润的高速增长主因,是营业费用的大幅度下降,(,约十几亿美元,),。,IBM,的,CEO,郭,士纳称

5、赞“强有力的费用控制”为第三季度的盈利提供强,劲动力，并且有理由相信良好业绩将接理而至。,IBM,的股,价因这一利好消息刺激，触底反弹，把前一段下映的股价,给拉了回来。,?,但是，分析,IBM,财务报表附注发现，,IBM,对一次性利得,的会计处理存在问题。在第二和第三季度期间，,IBM,把全,球网络业务卖,AT,?,如果某项支出的效益仅体现在当期，则该项支出就,属于收益性支出，应在当期确认为费用。,2.,配比原则。,?,配比原则是指费用应当与其相联系的收入相,配比，当与费用相联系的收入已经实现时，,就应当确认相应的费用。,?,配比原则实际上是权责发生制原则在费用确,认时的具体运用，也就是当与某

6、项费用相联,系的收入已经实现时，企业就具有承担某项,费用的义务。,?,为了能够符合配比原则，在会计实务中，,资本性支出的会计处理通常分为两步,:,?,首先把资本性支出记为资产成本，代表企,业拥有的服务潜力或未来的经济利益,;,?,其次，把这些资产成本加以摊销，计入各,期费用，以确认这一期间由于取得收入所,耗费的资产。这样的配比程序对正确计量,不同期间的经营成果是十分重要的。,3.,稳健性原则,。,?,稳健性原则是会计对经营环境中不确定性因,素所作出的一种反应，它要求对收入、费用,或损失的确认持谨慎态度，凡是可能的费用,和损失应予以充分估计，而对可能的收入或,利得尽量少记或不记。,?,计提各类资

7、产减值损失就是运用稳健性原则,的典型例子,可以将费用分为三类,（,1,）与当期收入存在因果关系的资源耗费,（,2,）与收入不存在明确因果关系的资源的成,本在资源被耗用的期间记为费用,（,3,）在资源预期的未来收益下降时，将其价,值减损记为费用。,（二）配比原则与稳健性原则相对论,?,配比原则和稳健性原则两个原则并非总是协调一,致的，存在着一些相互背离的地方。,?,典型的例子如研发支出的会计处理问题，由于研,发支出带来的收益能够持续未来的许多会计期间,内，因此，根据配比原则，研发支出应当予以资,本化，并在未来各受益期内逐步摊销，从而与所,带来的收入增加相配比,;,?,但由于研发活动具有较大的不确

8、定性，往往难以,估计某项研发活动能否为企业带来未来收益，因,此，根据稳健性原则，将研发支出计入当期费用,似乎也是合理的,。,?,既然稳健性原则和配比原则可能存在潜在,的冲突，那么我们就需要一定的标准以便,在二者之间进行权衡，可能的参考标准包,括：,?,（,1,）重要性原则,?,（,2,）成本效益原则,?,（,3,）企业经营性质,?,我们还需注意配比原则与稳健原则有可,能成为某些企业进行财务造假的“挡箭,牌,”。,?,比如管理当局可以以配比原则为借口，,将以计入当期费用的支出资本化，从而,实现虚增当期利润的目的，同样，稳健,原则也存在被滥用的可能。会计处理上,的稳健和激进只是同一事物的两个方面,

9、而已，过度的稳健也是一种激进，当期,会计处理过度稳健，往往意味着下一会,计期间的会计处理的激进。,?,典型的例子如美国在线时代华纳,2002,年以稳,健原则为名计提了,989,亿美元的商誉减值准,备，这意味着从,2003,年起每年将减少,39.56,亿美元,(,平均摊销年限,25,年,),的商誉摊销，相,应地，每年将增加相同金额的利润。,第二节、成本和费用分析的难点热点问题,?,对成本和费用的确认和计量面临四类挑战，,它们分别是,:,?,（,1,）耗费的资源能够在多个期间提供经济利,益,;,?,（,2,）资源已耗费，但在未来付款的时间和金,额具有不确定性,;,?,（,3,）已耗费资源的价值难以

10、计量,;,?,（,4,）未使用资源的价值下降。,一、在多个期间产生经济利益的支出,确定问题,?,按照配比原则的要求，如果这些资源的成本,与未来的收入存在清楚的因果关系，或是可,以合理地确定因果关系，那么应当将成本在,这些经济资源预期能够产生经济利益的年限,里进行摊销。,?,相反地，如果这样的因果关系不清楚，或是,高度不确定，资源成本应当在当期全部确认,为一项费用。,（一）固定资产折旧,?,固定资产的有效使用寿命长达数年,(,例如个入计算机,),，甚,至数十年,(,例如房屋建筑物,),。毫无疑问，它们可以在这些,期间帮助企业创造未来的经济利益。因此，我们可以认为,这些资源的耗费与未来的经济利益之

11、间的因果关系能够合,理地确定。根据配比原则，将外购或自行构建的固定资产,支出资本化为固定资产成本，并在固定资产使用期内逐步,摊销为各期的折旧费用，这是通用的会计处理方法。,?,但是，这些固定资产的成本如何与未来的经济利益进行,匹配，也就是如何能够合理地对固定资产成本进行摊销，,却使我们面临着很大的挑战。公认会计原则要求管理当局,对这些资产的使用寿命以及终了净残值进行估计。然后利,用这些估计，在固定资产使用寿命期内将其成本进行系统,性的摊销。,固定资产的使用寿命和最终的净残值不仅由其物理,损耗所决定，而且由其技术进步所决定。管理当局对,这两种情况的估计要依赖企业的经营战略，以及先前,的使用、维护

12、和转卖类似资产的经验。因此，不同的,经营战略、不同的业绩压力等众多因素均会对管理当,局对固定资产使用寿命和净残值的估计产生影响，进,而对各期间应分摊的折旧费产生影响。,?,除固定资产使用期限及其净残值外，固定资产的,折旧方法也会对各期间的折旧费用造成重大影响。,按照公认会计原则，企业的固定资产折旧可以选,择直线折旧法、加速折旧法和工作量法。企业在,具体选择哪种折旧方法时仍然需要依靠管理当局,的判断。即使对固定资产使用期限和净残值的估,计相同，如果采用不同的折旧方法，那么固定资,产成本在各期间的摊销也会存在重大差异。一般,而言，加速折旧法在资产使用的前期所摊销的折,旧费用要高于直线折旧法，而在资

13、产使用的后期,所摊销的折旧费用要低于直线折旧法。,?,由上分析可见，由于计提折旧过程中折旧年,限、净残值和折旧方法均存在较大不确定性，,因此，各会计期间的折旧费可能难以完全与,资产在当期所带来的收益相匹配，而且管理,当局的会计政策选择也可能扭曲各期的折旧,费分布。,（二）商誉和无形资产摊销,?,由于商誉和无形资产所提供经济利益的不确,定性，这些项目的账面金额往往不能全面反,映企业商誉和无形资产的经济价值和潜力，,同样，商誉和无形资产的摊销问题也存在较,大争议，因为商誉和无形资产的摊销往往不,能真实反映其价值的减损。,?,随着企业间并购活动的日益频繁，并购所,产生的商誉摊销问题也愈发尖锐。,?,

14、由于这些不确定因素，各国准则制定者所,规定的商誉摊销政策也存在较大差异。,?,例如，在荷兰，商誉摊销并不冲减收益，,而是在并购日冲减股东权益,;,日本要求在,5,年期限内按直线法摊销商誉，而德国要求,的摊销期限是,4,年,;,在英国，商誉确认为一,项资产，不进行摊销，但要进行商誉减值,测试,;,美国原先要求按不超过,40,年的期限摊,销商誉，但是,2002,年,FASB,颁布的,SFAS,NO.12,商誉和其他无形资产不再要求摊,销，改为进行商誉减值侧试。,?,无论采取何种摊销政策，均需要对对商誉,的经济寿命或预期价值进行估计，而恰当,的估计取决于许多因素：,?,首先，有赖于收购方管理当局对目

15、标企业,商誉和无形资产的进行正确定价的能力,;,?,其次，有赖于收购方管理当局有能力整合,被收购企业而不破坏所收购的商誉和无形,资产,;,?,最后，有赖于合并后新企业的战略以及战,略执行能力。,（三）研究开发支出,?,研究开发的支出可能为公司在未来创造更多的价,值。根据配比原则，研发支出理论上应当在研发,出来的新产品带来的收入被确认的期间里费用化。,但是，研究开发又是一项高度不确定的活动，人,们往往难以预料某项研发活动能否成功，以及成,功后能否为公司带来收入的增加。因此，出于稳,健性的考虑，将研究开发支出在当期费用化也不,无道理。,?,在配比原则和稳健原则的权衡下，目前世界各国,的会计准则一般

16、对研发支出采取费用化或有条件,资本化的会计处理方法。,?,我国在新会计准则出台以前，对研发费用,的会计处理采用的方法是：将其全部计入,当期损益。,?,在,2006,年颁布的新无形资产准则中，,对研究开发费用的会计处理进行了修订,:,企,业内部研究开发项目的支出，应当区分研,究阶段支出与开发阶段支出，分别按本准,则规定处理。研究费用依然是费用化处理,;,进入开发程序后，对开发过程中的费用如,果符合相关条件，就可以资本化。,这些条件包括,(1,）从技术上来讲，完成该无形资产以使其能够使用或出,售具有可行性,;,(2),具有完成该无形资产并使用或出售的意图,;,(3),无形资产产生未来经济利益的方式

17、，包括能够证明运用该,无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场。无,形资产将在内部使用时，应当证明其有用性,;,(4),有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无,形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产,(5),归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠计量。,?,此外，我们还应当关注并购过程中的研发,支出问题。当购买一家有较强研发能力的,公司时，通常可以同时获得该公司还在进,行当中的研究开发项目。因此，并购价款,中有一部分是用来购买这一进行中研究开,发项目。如果不知道所获得的研究开发项,目将来是否有新的用途，最适当的会计处,理是费用化。,?,然而一些公司乘此机会将并购价中尽可能

18、多的部,分分配到这些进行中研究开发项目来，尽可能将,并购支出费用化，从而减少账面上商誉的金额。,因为如果商誉账面价值比较大，在将来计提减值,准备时对以后各期的利润将造成较大的负面影响。,而将这些金额转移到购买进行中研究开发支出，,在并购当期一次性费用化，就减少了未来的商誉,摊销金额，对未来利润的影响。而且相比较将支,出算在商誉头上，将支出算在研究开发项目上具,有暗示外人公司以后有更多的战略机会和未来高,的回报的功能，这听上去美妙一些。,?,在上述案例中，思科公司通过将并购价款大,量分配于研发支出，避免确认巨额商誉，从,而减少未来的商誉摊销。,（四）广告促销支出,?,目前，会计界对广告支出的处理

19、持有三种不,同的观点,:,?,第一种观点是将广告费作为期间费用，直接,计入当期损益,;,?,第二种观点是将广告费作为无形资产，予以,资本化,;,?,第三种观点是将广告费作为待摊费用或长期,待摊费用，在受益期内分期摊销。,?,根据稳健性原则，各国会计准则一般要求广,告支出在发生当期予以费用化。,?,在目前企业界日益重视广告宣传作用的情况,下，广告支出在企业经营费用中的比例越来,越高，财务报表分析人员应当充分关注这些,广告支出对企业未来经营业绩的影响，特别,是在进行前景分析的时候。,?,在上述案例中，,2.2,亿美元的广告宣传支出显然在,window,95,的成功销售中发挥了重要作用，甚至可以通过

20、提升微软,公司的企业形象使得微软的其他产品销售也从中获益。但,是，我们很难准确评估该广告活动带来的长期效果，因为,除广告战略以外的许多其他因素可能影响广告活动的效果，,如公司自身的定价和促销决策,;,竞争对手对公司定价、促,销和广告活动的反应,;,公司相对于竞争对手的市场地位,;,产,品的生命周期,;,宏观经济环境等。,?,考虑到量化上述因素的影响并明确广告支出与未来收入之,间的因果关系很困难，将这些广告支出作为当期的期间费,用或许是合理的，但合格的财务报表分析人员必须意识到,这些广告费用的受益期并不仅仅在当期。,(,五,),财务报表分析中值得深究的问题,?,由上分析可见，对于那些能够在多个期

21、间产生经,济利益的支出项目，存在着诸如应予当期费用化还,是资本化、资本化后如何摊销等问题。对这些问题,的解答有时候需要依靠管理当局的判断，有时候由,会计准则统一规定。,?,无论何种情况，对这些支出的会计处理并不总是能,够反映其经济实质，因此财务报表分析人员应当根,据不同公司的具体情况加以分析，以区分能从这些,支出中得到多期收益的公司和那些不能从中得到多,期收益的公司。,二、时间和金额难以确定的支出确认,问题,?,（一）,养老金和其他退休福利费用,?,（二）,环境成本,?,（三）,诉讼成本,?,（四）,财务报表分析中值得深究的问题,（一）养老金和其他退休福利费用,不确定性,：,工作年限,寿命预期

22、,退休年龄,退休福利的成本预期,费用的确认：,公司需要根据不确定因素估计所有员工的,未来退休福利的现值，并将这些现值在员,工为公司服务的预期年限里按直线摊销法,进行摊销，确认为相应各期间的费用。,?,通过对养老金和其他退休福利费用的估计，,可以使财务报表反映出相关的风险（例如,员工离职、医疗费用的飞涨、员工预期寿,命的不确定性等）。,?,对管理当局和外部的财务报表使用者来说，,理解这些风险的含义可能会影响他们对企,业未来的预期。,（二）环境成本,?,例：,2002,年雪佛莱,德士古公司用于环保的,开支是,13,多亿美元，其中,3.99,亿美元是环境,资本支出，,9.25,亿美元用于减低当前项目

23、的,危害性。这笔开销占当年雪佛莱,德士古公司运行费用的,11.8%,。,?,例：,2003,年,12,月,23,日，中石油集团下属的四,川石油管理局川东钻探公司在重庆开县发生,了特大的井喷事故，造成了,243,人遇难，,549,人住院治疗，,18000,多人门诊就医，,65000,多,人被迫连夜紧急疏散。为此，中石油集团先,后向遇难家属和遭受财产损失的村民赔偿了,约,5000,万元。,?,上述案例表明企业在经营的过程中很难避免,发生破坏环境的情况。加之人们对环保意识,的增强，迫于各方面的压力，企业不得不履,行其保护环境资源的社会责任，因此环境成,本逐渐成为企业成本的重要组成部分。,(,三,),

24、诉讼成本,不确定性,诉讼结果的不确定,按照配比原则和稳健原则，提前确认可能发,生的赔偿金额可能是合理的，但这可能会使,企业面临主动承认致诉的尴尬境地，甚至对,最终的判决结果造成不利影响。而且过高的,诉讼成本也可能影响企业的形象。,案例分析,:,官司缠身的菲利普,莫里斯公司,Altria,集团下属的菲利普,英里斯公司是全世界,当之无愧的烟草大亨。,2003,2005,年这家烟,草公司的主要经营业绩如下表所示,然而，在获得令人垂涎高额利润的同时，,菲利普,莫里斯公司面临的经营环境却随着如火,咖茶的禁烟活动而日趋恶化。对于菲利普,莫里,斯公司而言，官司缝身已经是司空见惯，见怪,不怪。在菲利普,莫里斯

25、公司,84,页的,2005,年年,报里，就有长达,10,页的篇幅用于介绍该公司所,面临的诉讼官司。截至,2005,年末，针对菲利,普,莫里斯公司未决的诉讼案件多达,268,件。,公司面临巨大诉讼风险情况下，不对可,能承担的诉讼成本或损失进行估计显然是不,够稳健的，而且很有可能歪曲企业真正的财,务状况和经营成本。,在阅读财务报表时，我们应当结合其他,方面的信息来对公司所面临的诉讼成本进行,分析。,（四）财务报表分析中值得深究的问题,上述内容均表明这些未来支出可能会对,企业未来的财务报表造成重大影响，因此必,须引起财务报表分析人员的关注。,?,下面的问题有助于财务报表分析人员作出恰当的,判断,:,

26、?,1.,企业管理当局在确认支付时间和金额高度不,确定的未来支出时，采用什么假设,?,这些假设与过,去所作假设是否一致,?,导致假设发生变化的因素是,什么,?,是否提高退休福利,?,使用的折现率是否变化,?,利率和投资回报率是否发生变化,?,?,2.,企业估计此类未来支出所采用的假设与行业,惯例是否保持一致,?,不一致的原因是否合理,?,?,3,甲企业在过去是否系统地高估,(,如经常转回巨,额预计负债,),或低估,(,如经常补计预计负债,),这类未,来支出,?,?,4.,企业确认环境成本所具有的高度不确定性是,否会因为法律法规和会计准则的改变而改变,?,企业,是否对此有充分准备,?,三、价值难

27、以量化的支出确认问题,股票期权,1,、定义：股票期权是上市公司给予激励对象,在一定期限内以事先约定的价格购买公司普,通股的权利。,2,、股票期权费用化：企业按公允价值法计算,股票期权费用，即在授予日按股票期权的公,允价值确认递延报酬成本，并将递延报酬成,本在服务期内分期摊销。,我国会计上把所谓的“期权费用”作为公司对,高管支付的“工资薪酬”而列入“管理费用”,科目，且作为公司的“经常性”损益项目来,处理，加之期权费用数目之大接近“天文数,字”，,本来经营业绩良好的上市公司报出“巨额亏损”,的年报，导致广大投资者认为股权激励吞噬,了上市公司的巨额利润。,伊利股份（,600887,）和海南海药（,

28、000566,）,?,2008,年,1,月,31,日，伊利股份发布,2007,年年度业绩,预亏公告,:2006,年公司同期业绩为净利润,34459,万,元，每股收益,0.67,元，而,2007,年要出现亏损。亏损,原因是,:,公司实施股票期权激励计划，依据企业会,计准则第,11,号,股份支付（下称会计准则第,11,号）的相关规定，计算权益工具当期应确认的成本,费用（即“期权费用”）所致。当天，伊利股份的,股价收盘于,23.32,元，较前一交易日下跌,9.96%,。,?,2008,年,3,月,6,日，海南海药也预亏,:,公司,2006,年同期业绩为净利润,2455.30,万元，每股收益,0.12,元，,2007,年公司预亏,5000,万元。亏损原,因与伊利股份如出一辙,:,公司实施股票期权激,励计划，依据会计准则第,11,号的相关规定，,计算权益工具当期应确认的成本费用所致。,受此公告的影响，投资者纷纷抛售股票，海,南海药的股价下跌,7.39%,！,?,如何用公允价值来可靠的计量股票期权，,解决将股票期权纳人会计报表的障碍就成,为了费用化的关键所在。该问题实际上包,括三个内容,:,（,1,）如何计量股票期权的薪酬费用,;,（,2,）如何确定薪酬费用的分摊年限及在