金融 风险管理 对付风险的方法

1、第五章,对付风险的方法,本章主要内容,第一节,控制型风险管理技术,第二节,融资型风险管理技术,防损,loss prevention,减损,loss reduction,损失管理,自留风险,补偿型风管措施,风,险,管,理,控制型风管措施,避免风险,非保险方式的转移风险,合同筹资,保险、保证、融资租赁合同,对付风险的方法,第一节,控制型风险管理技术,一、避免风险,二、损失管理（防损和减损,三、非保险方式的转移风险,四、分离风险单位,一、避免风险,1,避免风险,loss avoidance,是防损的一个极端例子,这种形式的防损将损失的可能性减少到零,2,避免风险的方法,1,放弃原先承担的风险,2,完

2、全拒绝承担该项风险,失败案例：印度博帕尔农药厂,3,避免风险的适用范围,1,有些风险不可避免,2,避免风险可能放弃收益,3,可能会产生新的风险,损失管理的目的就是为了改变公司的风险暴,露状况，确切的讲，损失管理就是帮助公司回避,风险，防止损失，在发生风险时努力减少风险对,公司的负面影响,损失管理处于风险估算和风险融资的中间点,损失管理措施是风险识别和风险衡量的结果，反过,来，损失管理措施决定了风险对公司的负面影响程,度。最后，这种负面影响变成了负面的财务后果,二、损失管理（防损和减损,一）损失管理的两种理论,在风险分析的过程中，风险经理经常需要,弄清楚事故发生的原因，根据对事故解释的侧,重点不

3、同，可以分为两种理论，也即海因里希,的人为因素管理理论和哈顿的能量破坏性释放,理论,1,人为因素管理理论,又称,人际关系理论,代表人物美国人海因里希,该观点认为，损失管理应该注重人为因素管理，也,即加强安全规章制度建设，向员工灌输安全意识,以杜绝导致事故的不安全行为,海因里希研究了,20,世纪,20,年代美国的许多工业,事故，发现,80,的意外事故都是由不安全行为导致,的，其余归因于其他因素，如有缺陷的机械设备,据此，海因里希提出了著名的多米诺骨牌理论,多米诺骨牌理论,社,会,环,境,人,的,过,失,不,安,全,行,为,意,外,事,故,伤,害,影响性格,工作态度和,方式,工作态度,认识能力,等

4、局限,海因里希认为，以上五阶段是连续作用的，构成造成意外伤,害的整个过程。消除前面几环中的任何一个，伤害即可避免,而最容易的方法就是消除人的不安全行为,2,能量破坏性释放理论,1970,年，美国的哈顿提出能量破坏性释放理论,认为人员或者财产损失基本上都是能量的意外破坏,性释放的后果，如飓风、闪电、火灾、车祸等，因,此，损失管理应该重视机械或物的因素的管理,哈顿列举了十种控制能量破坏性释放的策略,两种观点的比较，孰是孰非,两种观点并不矛盾,海因里希的人为因素管理理论是基于大多数意外,事故起因于不安全行为的实际情况而总结出来的，是,对现实情况的一个真实反映,哈顿的能量破坏性理论则是从人们活动的物质

5、环,境出发，从各种损失原因中归纳出一种具有普遍性的,因素，也即能量的破坏性释放,很明显，二者的理论是存在交叉的,二）损失管理的方法,1,防损,loss prevention,通过降低损失发生频率来降低期望损失,举例,1,建立安全系统或者防护网,2,驾驶员教育培训,3,产品说明和警告,防损的目标和重点,损失防范的目标是要减少损失发生的次数，或,者完全消除发生损失的可能性。损失防范的活动大,多数是通过干扰风险链前三个环节来实现其目的的,风险因素、环境、风险因素和环境的相互作用。也,即风险防范活动的重点是,1,改变风险因素,2,改变风险因素所在的环境,3,改变风险因素和其所处的环境相互作用的,机制,

6、改变风险因素的防范活动,1,风险因素：物业看管疏忽,损失防范活动：培训和监督,2,风险因素：洪水,损失防范活动：水坝、水源管理,3,风险因素：污染,损失防范活动：达成处理污染协议,4,风险因素：吸烟,损失防范活动：禁止吸烟，只允许在规定区域吸烟,5,风险因素：人行道结冰,损失防范活动：铲除路面结冰、在路上撒盐,改变环境的风险防范活动,1,环境：商场地面非常光滑,损失防范活动：安装防滑垫,2,环境：高速公路,损失防范活动：安装路边防护栏、指示牌,3,环境：员工素质不高,损失防范活动：培训,4,环境：吸毒瘾君子,损失防范活动：劝说、治疗,5,环境：消费者投诉,损失防范活动：尽量清楚的产品说明和警告

7、,改变风险因素和所处环境的相互作用的防范,活动,1,相互作用：加热过程可能使周围设备过热,损失防范活动,水降温系统,2,相互作用：消费者使用危险产品,损失防范活动,安全说明,3,相互作用：道路光滑容易翻车,损失防范活动,反锁刹车,4,相互作用：地下储存箱发生燃料渗漏,损失防范活动,双层燃料箱,2,减损,loss reduction,通过降低损失发生程度而减少期望损失的行,为，它可以发生在损失前或损失后,损失前行为,pre,loss activities,发生在损,失之前，如对司机加强安全教育和驾驶培训,损失后行为,post,loss activities,发生在损,失之后，如交通事故之后的紧急

8、救援服务,减损的目的,损失减少活动的目的就是为了减少某种损失的潜在,严重程度。喷水枪就是一种典型的减少损失措施，因为,扑灭火灾必须用喷水枪，但是喷水枪的存在不会降低火,灾发生的可能性。不过，一旦发生火灾，喷水枪系统可,以降低损失的数量,损失减少活动是一种事后的措施。虽然人们可以事,先设计好这些措施，但是这些措施的真正作用却在损失,发生之后。损失减少措施在风险链中的位置可能只限于,干预风险事件，阻止风险事件的进一步发展,减损的种类,1,抢救,2,代位清偿,3,灾难计划和紧急事件计划,4,隔离,三）损失管理的原则,1,预防损失和减损措施并重,2,人为因素和物质因素兼顾,3,加强系统安全的概念,三、

9、非保险方式的转移风险,一）转移风险源,出售承担风险的财产,财产租赁,利用分包合同转移风险,二）签订免除责任协议,三）利用合同中的转移责任条款,四、分离风险单位,分割风险单位,Separation Of Exposure Units,是将面临损失的风险单位分割，即“化整为零,而不是将它们全部集中在可能毁于一次损失的同,一地点，即“不要把所有的鸡蛋放在一只篮子,里,复制风险单位,Duplication of Exposure Units,是增加风险单位数量，不是采用“化整为零”的,措施，而是完全重复生产备用的资产或设备，只,有在使用的资产或设备遭受损失后才会把它们投,入使用,第二节,融资型风险管理

10、技术,通过事故发生前所做的财务安排，解决事故发,生后所造成的经济困境，为恢复正常经济活动,和经济发展提供财务基础,内部资源,self-insurance;captive insurance,companies,外部资源,损失融资与损失控制,与损失控制相比，损失融资是一种消极的措施。因为,损失控制是一种事前措施，它的目的就是减少财产和活动,发生损失的频率和幅度，而损失融资是一种反应性的措施,因为它一般只是在损失发生之后才产生作用。但是，这绝,不意味着损失融资计划和策略是没有计划的。当然，融资,活动产生作用之前必须发生相应的损失,实际上，损失融资问题可以总结为一句话，就是谁来,支付赔偿金？不管是有

11、意的设计还是无意的过失，损失融,资都必须进行,损失融资的方法,自留风险,指面临风险的机构自己直接承担损失的,财务后果，也即该机构为自己的损失支,付赔偿金,指面临风险的机构在遭受损失之后由其,他机构承担直接的财务后果，也即其他,机构来支付损失赔偿金,转移风险,注：从本义上讲，转移应当指风险真正转移到其他机构，也即我们,前面所学的损失控制转移。这里的“转移”，是指一种补偿已经发,生的损失成本的方式,一、自,留,风,险,Retention,一）自留风险的特点,1,实质自己承担损失,2,有时是无奈的选择,3,主动的、有意识的,v.s,被动的、无意识的,4,全部自留,v.s,部分自留,二）自留风险的分类

12、：筹资措施,现,收,现,付,非基金的准备金,专,用,基,金,专业自保公司,借,入,资,金,1,将损失摊入营业成本,针对经常性的小额损失,取决于企业一年中能否保持一个超过其他支出项目的,收入余额，或能否保持充裕的可变现的基金,不足,波动性,2,非基金制的准备金,提取意外损失准备金,3,专用基金,dedicated asset,好处：利用丰收年提存较多的专用基金，应付未来的,巨额损失风险,不足：纳税,4,专业自保公司,pure captive,Brother-sister transaction,Unrelated business,Group captive,4,信用限额,line of cre

13、dit),应急贷款,限制,签约前的时间,财务成本,利率较高,5,特别贷款或发行新的权益证券,收益,节省附加保费,节省由于信息不对称造成的过高纯保费,资金的持续使用,减少由于保险市场波动引起的风险,增加企业防损工作的内部动力,三）风险自留的选择,1,权衡收益与成本,成本,更高风险增大公司陷入财务危机的可能性,昂贵的外部资金，机会成本,减少服务,2,选择的原则,对单个公司来说，自留可预测损失并为不可预测的破,坏性损失进行保险这一原则，在实际中的应用程度取决于,增加自留的收益和成本，包括经理层对可承受的且不会产,生严重后果的损失规模的判断,A-226,只有当小规模的损失保险具有除风险转移以外的其他优

14、,点（服务、监管、税收）时，这种保险策略才是可行的,中等规模：利润和资产规模；损失是否会破坏公司的经营,和投资,大型：保险市场能力有限,二,基于合同的筹资措施,一）种类,1,保证合同,2,保险合同,3,融资租赁合同,二）优点,1,灵活,2,经济易行,3,就全社会而言，可能促进风险控制,三）局限性,1,受法律和合同条文本身的限制,2,某些情况下可能支付较大费用,3,如果风险承担者无力支付损失赔偿，则转移无意义,某合同规定：“乙方在为甲方施工时，由于疏忽而造成第,三方人身伤亡或财产损失，由乙方承担。,四）适用情况,1,转移者和承担者之间损失应能清楚划分,2,承担者具有能力承受适当的财务责任,3,实

15、施该转移技术的成本，低于其他各技术的实,施成本,4,双方都觉得有利可图,专栏一,风险管理技术：保险,以,11.21,空难为例,本次坠机事件发生在,2004,年,11,月,21,日早,8,时,21,分，东航云南公司的一驾庞巴迪,CRJ200,客,机从内蒙古自治区包头市飞往上海市的,MU5210,航班起飞不久后坠入机场附近南海公,园的湖里，包括机组人员在内,53,人全部遇难,本次空难，包括岸上遇难者在内，死亡人数为,55,人,赔偿责任旅客,名乘客罹难,根据,1993,年国务院颁布的第,132,号令，民用航空运输旅客伤,亡赔偿最高限额为,7,万元人民币。考虑到消费价格总指数的,变动因素，本次空难赔偿

16、金额在上述法定赔偿限额的基础,上再增加,7,万元人民币，共计,14,万元人民币,根据,1996,年国家民航总局颁布的第,49,号令，旅客托运行李,每位最高赔偿限额为,1000,元人民币，旅客自理及随身行李,每位最高赔偿限额为,2000,元人民币。本次空难的行李赔偿,金额将在上述基础上分别上浮,100,即分别增加到,2000,元,人民币和,4000,元人民币,赔偿责任地面,岸上遇难者,南海公园,在包头,11.21,空难近两周年之际，就空难造成的水,污染相关事宜，中国东方航空公司与包头市南海公园,管理处达成协议，赔偿金额为,2140,万元,赔偿责任的处理,中国人保云南分公司还承保了航空承运人法定责

17、,任险。在航空承运人法定责任险中，旅客、行李,和货物邮件责任险限额为,12.5,亿美元，地面第三,者责任险限额为,1.5,亿美元,飞机保险简介,飞机保险是,1914,年到,1918,年间在英国和美国首先开,办的。在我国，飞机保险始于,1974,年,机身保险：即飞机损失或损坏险，承保包括机壳太,其设备、仪器和特别安装的附件等项目，保险人负,责赔偿不论任何原因造成的飞机意外损失或损坏,不包括除外责任,第三者责任保险：它承保航空公司在经营过程中造,成公众的人身伤亡或财产损失，在法律上应负的赔,偿责任，在规定的限额内不论金额多少，由保险公,司负责赔偿,旅客责任保险：保险人承保航空公司对造成旅客人,身伤

18、亡或财产损失在法律上应向的赔偿责任，在规,定的保险金额内不论金额大小，都可以由保险公司,赔偿，包括旅客的行李损失,货物责任保险、战争险、劫持非法拘留险等等,专栏二：信用证的风险转移功能,在国际贸易中，有时出口商需要得到更强的信用保证，这是出,口商可以要求客户提供信用证。来自客户的开户银行的信用证表明,出口商已经在其本国的某家银行建立了自己的信用。持有信用证的,出口商对这家银行和议付行享有追索权，因此，不需要向国外的银,行追索债务。出口商向自己的信用银行出示针对客户的开户银行的,汇票，并同时出示航务文件和信用证。通常，使用信用证时要用航,务证明来表明载货船只已经离开港口。在国内贸易中，备用信用证

19、,起着相同的作用,在国际贸易中，信用证可以用来为很多不同的交易提供金融保,证。从理论上讲，信用证可以满足自我保险所需的财务安全条款,但是，如果客户的开户行或者客户所在国政府不履行合同，那么信,用证的持有者也会遭受损失。因此，信用证最好要得到本国银行的,确认，或者声誉非常好的非客户所在国银行的确认,专栏三：专业自保公司,Captive Insurance Company,专栏三：专业自保公司,Captive Insurance Company,一、专业自保公司的定义与类型,二、专业自保的优缺点分析,三、专业自保公司发展的外因,四、专业自保的经营管理,五、专业自保公司的定位,六、专业自保公司的发展

20、前景,七、现实问题,一）定义,专业自保公司,Captive Insurance Company,是那些,由其母公司拥有的，主要业务对象，即被保险人为其母公,司的保险公司,由不属于保险业的母公司完全拥有的保险子公司,它的主要职能是为母公,司及其子公司提供保险服务,专业自保公司是指由母公司投资并拥有，其承保对象主要是母公司和关联,的姊妹企业,一家自保公司的母公司直接影响并支配着该自保公司的运营，包括承,保、索赔处理的政策和投资行为等,一、自保公司的定义与类型,二）发展历程,自保公司并不是始创于,20,世纪，在,1 9,世纪中期就出现了,当时由于投保人发现传统的保险险种和保费率无法满足他,们的保险需

21、求，因而创建了自己的保险机构,例如：在,1 9,世纪,4 0,年代，美国的一些船东不满意于伦敦劳合社,承保人提供的海上保险服务，因而创办了,A t l a n t i c M u t u a l,1 8 4 5,年，伦敦的一些货栈主因为无法从保险人那里获得所需的,保险保障，于是创办,Royal Insurance Company,来满足其承保要求,现代意义上的专业自保公司产生于,20,世纪,20,年代的英国,世,界上最早的自保公司英国石油公司成立的,Junker,Insurance Company,50,年代美国也开始出现这种公司,6 0,年代初，这种保险业务形式才开始发展，到今天已成,为保险

22、市场上一支十分重要的力量，被世界各地的商业机,构广泛使用，促进了创新风险融通技术的飞速发展,补充数据,1,截止到,1997,年年底,总保费,180,亿美元,资本和盈余,450,亿美元,投资资产,1040,亿美元,截止到,2004,年年底,总保费,250,亿美元,投资资产,1380,亿美元,补充数据,2,专业自保公司数量统计,1989,年，全球共有,2760,家专业自保公司,1997,年，专业自保公司增长到,3966,家,2000,年，自保公司数量超过,4100,家,2002,年，全球共有,4526,家专业自保公司,2004,年，全球有将近,4900,家自保公司,在美国，专业自保公司在工商企业财

23、产保险市场上占有,3 0 ,的份额。在财富,5 0 0,强企业中有,7 0 ,左右的企业设立,了专业自保公司,三）类型,单一自保公司,S i n g l e,p a r e n t,是由,一个商业组织拥有的自保公司,联合自保公司,association captive,或集团自,保公司,group captive,是一个代表多个彼此,并不相关的商业组织利益的自保公司,单一自保公司及其业务安排,所谓单一自保公司，就是指由一个商业组织拥有的自保公司,母,公,司,再保险公司,专业自保公司,典型的单一自保公司的业务安排,保费,损失赔偿,损失赔偿,保费,联合自保公司及其业务安排,或称集团自保公司,gro

24、up captive,，是一个代表多个彼,此并不相关的商业组织利益的自保公司，这些商业组织共出保,费，共担风险,自,保,公,司,再保险公司,P,L,P,L,补充分类,1,按规模,size,分类,帐面专业自保公司,paper captive,小规模专业自保公司,small-size captive,大规模专业自保公司,full-size captive,2,按所有权,ownership,分类,单亲专业自保公司,single-parent captive,多亲专业自保公司,multi-parent captive,协会专业自保公司,association captive,3,按经营范围,scope

25、 of operation,分类,纯粹专业自保公司,pure captive,开放市场专业自保公司,open-market captive,补充分类（续,4,按功能,function,分类,基于直接方式经营的专业自保公司（直接签发保单,基于再保险方式经营的专业自保公司（通过“出面”保险人,出面”保险人,fronting insurer,在许多国家和地区,保险业是被严格监管的。承保某些险种的保险公司,需要在当地登记注册或经过特许,因此,大多数离岸专业自保公司设立,为再保险公司,由国内的保险公司直接承保,然后把全部或部分风险转,移给专业自保公司分保。一般称直接承保业务的保险公司为“出面,保险公司或

26、“前台”保险公司,补充分类（续,5,按注册地点,location,分类,离岸专业自保公司,在岸专业自保公司,注册地的选择,原则上讲,专业自保公司可以在世界上的任何一个地区注册成立,但一般相,对集中在那些管制松、税率低的地区。如百慕大地区就聚集了全球,1/ 3,以上的专业自保公司,这是因为该地除了无所得税和非外汇管制外,还有发,达的证券交易系统,稳定的政治环境,完备的商业法律体系,高度发达的司,法和专业人才结构,便利的海空交通,高度发达的保险业等强大优势。除了,百慕大,专业自保公司的聚集中心还有开曼群岛、佛蒙特、巴巴多斯、直,布罗陀、卢森堡、新家坡、中国香港等地,选择自保公司注册地的考虑因素,二

27、、自保的优缺点分析,优点,1,降低成本,2,可利用再保险,3,在现金流量方面的益处,4,在税收方面的益处,5,谈判工具,6,风险管理工具,7,使承保范围更宽、承保能力增强,自保的优点,1,降低成本,如果公司向其自保公司给付的保费低于通常情况下向,企业保险公司的给付，则可以降低公司的风险成本。企业,保险市场上的逆向选择问题以及一些公司的损失风险事实,上比较低，都可以解释自保公司的出现原因。此外，自保,公司能够厘定较低的费率还因为其经营费用比企业保险公,司要低,2,可以利用再保险,许多再保险公司只与保险公司做交易，而不与非保险,企业打交道。通过设立自保公司可以使企业以保险公司的,形式进入再保险市场

28、，以此分散风险，扩大承保能力,3,在现金流量方面的益处,传统的商业保险需要预付保费，而自保类似于企业内,部自留计划，能够向母公司提供优惠的支付安排。在赔款,方面的可变通性也降低了母公司在现金流量上的不稳定性,从而提高股东盈余,4,在税收方面的益处,如果税收部门将自保公司归于保险公司一类，则自保,公司就可以在已决赔款和费用中享受税收优惠，而且还可,以在报告赔款和发生未报告赔款准备金中获得税收减免,对长期责任保险而言，这种责任准备金的数额相当可观,自保的优点,自保的优点,5,谈判工具,凭借创建自保公司以及可支配使用的自保公司总资本,额，母公司对长期风险的融资能力大大增强，因而也就增,强了母公司风险

29、管理者与工商业保险公司和再保险公司谈,判的地位和能力，而不是被动的接受对方所提出来的保险,条件，从而可以减少成本并就承保范围讨价还价,拥有自保公司，还可以使母公司获得一些一般市场上,无法获得的、复杂的保险保障或再保险保障,6,风险管理工具,通过建立自保公司，可以降低企业道德风险，母公司,因此也就可以更加主动的监管其风险管理方案。通过奖励,机制或分摊保费的方式，促使集团中的各部门实行有效的,风险管理机制。而传统的企业保险公司规定了免赔额等一,些方法，其受益者经常是保险公司自身,自保的优点,1,成本和费用,2,资本负担,3,不利事件发生的风险,4,自保作为盈利的主要手段,5,自保业务成为公司分散注

30、意的原因,自保的缺点,1,资本负担,通常来讲，大多数自保公司在注册成立时的资本金都,必须高于最低要求。从保费、自留风险和赔款准备金等方,面考虑，初始承保业务所必要的资本金，一般远大于最低,要求,2,不利事件发生的风险,自保公司实际上是一个复杂精巧的自保基金。这个基,金可以避免公司收入受到直接影响。但是简单的成立一个,自保公司，只能部分的使得母公司免于直接遭受异常灾害,的打击。因此，自保公司有必要办理再保险减少损失可能,自保的缺点,3,自保作为盈利的主要手段,自保公司的目标，是在降低母公司风险成本的同时谨,慎的进行风险融通。如果自保公司在成立之初就只顾追求,投资收益的大小，那么它就会与各经营单位

31、之间残酷竞争,尔虞我诈，而不是会向他们提供保险服务,过分强调投资收益，对费率厘定和服务,的提供都会产,生负面影响。因而，对自保公司，应该用一套不同的财务,标准来衡量其业务经营的好坏,自保的缺点,三、专业自保公司发展的外因,企业经营的全球性,保险业务的国际性,风险形式的变化性,保险市场的周期性,一）企业经营的全球性,随着经济全球化的发展,跨国公司在全球扩展业务,经营。由于世界各国的地理条件、气象条件、经,济条件、技术水准、国民特点不同以致各国的危,险也各不相同。企业的国际化使这些企业必须从,全球化的观点来管理风险。而专业自保的设立,有,利于其在全球范围内为母公司设计统一的保险方,案,二）保险业务

32、的国际性,船舶、货物、航空保险的保险标的是跨国移,动的,并且产品赔偿责任、环境污染或绑架风险是,因国家不同而危险各异,仅以一国的架构是无法处,理的。而且这些危险,如绑架,在某些国家是无法,安排保险,必须跨国进行风险安排。所以，跨国企,业发展适应自己的专业自保公司是必然的选择,三）风险形式的变化性,在当今社会，随着世界经济全球化、一体化的发展，企,业所面临的风险形式在频繁变化，从经济的结构变化到法律,环境的变化，企业面临的风险类型与日俱增：营业中断、产,品收回、董事与高级经理人员责任、恐怖主义、财务波动,信用风险、政治风险等等。特别是高新技术的运用，使企业,面临许多新的风险，这些新的风险种类不断

33、地对可保性的极,限进行挑战,市场信息的不足和既往损失经验的缺乏使得承保过程更为复,杂，给传统保险市场也带来了更大的风险，即预期损失的真,实价值的不确定性。这些风险形式的变化虽然促使传统保险,产品在其可保性上有所突破，但还是导致了传统保险业务与,新产品的更替，专业自保公司正是在这种风险形式不断变化,的过程中，凭借自己的优势有了市场的需求，并在实践中不,断发展和完善,四）保险市场的周期性,所谓保险发展周期是指以保险经营成果即利润增长率为标,志的保险发展过程中所呈现的规律性的运动形式,坚挺下滑疲软回升新的坚挺,专业自保公司的发展与传统保险市场上承保能力的制约和,价格周期有着密切的关系,例如,2001

34、,年保险市场遭受损失，承保能力下,降，非寿,险产品的价格大幅上涨,专业自保公司在一定程度上能帮助企业避免保险周期的波,动性所带来的负面影响,四、自保公司的经营管理,承保范围,专业自保公司的业务范围极其广泛,覆盖了所有可保风险,承保最多的业务种类有,意外伤害、劳工赔偿、公众责任,医疗过失、产品责任、利润损失、员工福利、污染责任,资产征用、核爆炸等,母公司一般很少在自保公司中投保人寿保险和健康保险,因为自保公司并没有资本优势,传统的人寿,健康保险公司,所须的资本额大于自保公司的资本额,并且办理这方面,的业务还有法律和税负方面的限制,如美国的雇员退休收,入保障法案,四、自保公司的经营管理,自保管理,

35、专业自保公司可以聘用雇员进行内部管理,也可以委托专,业化的管理公司进行管理。这些管理公司都设立在主要,的离岸金融市场,它们中有一些是专门从事这方面管理的,独立公司,但大部分是保险经纪公司、承保代理机构、律,师事务所、会计师事务所或银行的附属机构,五、自保公司的定位,定位,自保公司现在是，将来仍旧是一个类似于自保基金,性质的风险转移工具，它不能、也不应该被视作为一个独,立于母公司之外的独立的保险公司,六、自保公司的发展方向,1,自保公司有能力帮助协调整个公司集团的风险评估，风,险控制活动，帮助公司建立风险意识和估算各种风险成本,2,自保公司可以充当母公司和保险、再保险业之间的文化,桥梁。因为传统的保险业仍然会在全球风险融通中发挥重,要作用，因而如何与之沟通并建立良好的关系是非常重要,的,六、自保公司的发展方向,3,自保公司不必拘泥于保险业的传统观念，应该不断创,新，扩展风险概念的外延，不仅包括传统经营的领域，还,应该涵盖金融风险、市场风险、政治风险、政府管制风险,等。创新风险融通工具，而并非仅仅是一个保险公司,4,随着自保公司的发展日趋成熟，其母公司也逐渐从求,助于外部管