现货市场投资技巧.ppt

1、欢迎XX公司 -新员工开券之企业介绍,主讲：XXX,精诚立人 精心立事 精品立业,发现机会 把握机会,市场投资技巧,精诚立人 精心立事 精品立业,精诚立人 精心立事 精品立业,精诚立人 精心立事 精品立业,基本因素分析法是通过分析大宗商品的供求状况及其影响因素，来解释和预测大宗商品价格变化趋势的方法。 大宗商品交易是以现货交易为基础的。大宗商品价格与现货价格之间有着十分紧密的联系。因此，大宗商品价格不仅受商品供求状况的影响，而且还受其他许多非供求因素的影响。这些非供求因素包括：金融货币因素、政治因素、政策因素、投机因素、心理预期等等,基本因素分析,精诚立人 精心立事 精品立业,精诚立人 精心立

2、事 精品立业,商品价格与供给成反比 供给增加，价格下降；供给减少，价格上升。 商品价格与需求成正比 需求增加，价格上升；需求减少，价格下降。 价格上升，供给增加，需求减少； 价格下降，供给减少，需求增加,商品的供给分析,商品市场的需求量是指在一定时间、地点和价格条件下买方愿意购 买并有能力购买的某种商品数量,期货商品需求分析,精诚立人 精心立事 精品立业,大宗商品市场是与国际市场紧密相联的开放市场，因此，期货市场价格波动不仅受国内经济波动周期的影响，而且还受世界经济的景气状况影响。 经济周期阶段可由一些主要经济指标值的高低来判断，如 GDP 增长率，失业率、价格指数、汇率等。这些都是期货交易者

3、应密切注意的,经济波动周期,金融货币因素,利率 利率调整是政府紧缩或扩张经济的宏观调控手段。利率的变化对金融衍生品 交易影响较大，而对商品期货的影响较小。 、汇率 汇率是本国货币与外国货币交换的比率。 当本币贬值时，即使外国商品价格不变，但以本国货币表示的外国商品价格将上升，反之则下降，因此，汇率的高低变化必然影响相应的期货价格变化。 据测算，美元对日元贬值 10%，日本东京谷物交易所的进口大豆价格会相应下降 10%左右。同样，如果人民币对美元贬值，那么，国内大豆期货价格也会上涨。主要出口国的货币政策，如巴西在 1998 年其货币雷亚尔大幅贬值，使巴西大豆的出口竞争力大幅增强，相对而言，大豆供

4、应量增加，对芝加哥大豆价格产生负面影响。利率、汇率的变动都直接影响商品期货价格变动,精诚立人 精心立事 精品立业,政治、政策因素,政治因素 主要指：国际、国内政治局势、国际性政治事件的爆发及由此引起的国际关系格局的变化、各种国际性经贸组织的建立及有关商品协议的达成、政府对经济干预所采取的各种政策和措施等。这些因素将会引起期货市场价格的波动。 政策的影响 在国际上， 某种上市品种期货价格往往受到其相关的国家政策影响，这些政策包括：农业政策、贸易政策、食品政策、储备政策等，其中也包括国际经贸组织及其协定。 在分析政治因素对期货价格影响时，应注意不同的商品所受影响程度是不同的。如国际局势紧时，对战略

5、性物资价格的影响就比对其他商品的影响大,精诚立人 精心立事 精品立业,精诚立人 精心立事 精品立业,理 论 基 础,在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础。第一条肯定了研究市场行为就意味着全面考虑了 影响价格的所有因素，第二和第三条使得我们找到的规律能够应用于期货市场的实际操作中,精诚立人 精心立事 精品立业,技术分析要素,精诚立人 精心立事 精品立业,开盘价，开盘前5分钟集合竞价产生的价格。 收盘价，当日最后一笔成交价格。 最高价，当日的最高交易价格。 最低价，当日的最低交易价格。 成交量，为在一定的交易时间内某种商品期货合约的数量。在国内期货市场，计算成交量时采用与卖出量两者之和。 持

6、仓量，指买入或卖出后尚未对冲及进行实物交割的某钟商品期货合约的数量，也称未平仓合约量或卖空量。未平仓合约的买方和卖方是相等的，持仓量只是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓，则持仓量增加2个合约量；如其中一方为新开仓，另一方为平仓，则持仓量不不变；如买卖双方均为平仓，持仓量减少2个合约量。当下次开仓数与平仓数相等是，持仓量也不变,精诚立人 精心立事 精品立业,技术分析运用注意事项,技术分析应该与基本面分析结合起来使用在国内的大宗商品市场，技术分析有较高的预测成功率。 、注意多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使用某一种技术分析 、前人和别人得出的结论要通过自己实践验证后才能放心地使用,

7、精诚立人 精心立事 精品立业,图形分析,K 线图（蜡烛图,图1：阳线,图2：阴线,K 线图可分为分时图、日图、周图、月图等,应注意以下几点： 第一、要注意上影线及下影线的长度关系。 第二、要注意实体部分和上下影线相对长短的比例关系 第三、还要注意 K 线图所处的价位区域,精诚立人 精心立事 精品立业,技术分析：顺势而为,趋势的定义 所谓市场趋势，是由一系列波峰和波谷依次上升或下降的方向所构成的。 、趋势具有三种方向 市场具有三个运动方向-上升、下降以及横向延伸。 、趋势具有三种类型（规模） 主要趋势、次要趋势和短暂趋势 、趋势线 所谓趋势线就是上涨行情中两个以上的低点的连线以及下跌行情中两个以

8、上高点的连线，前者被称为上升趋势线，后者被称为下降趋势线。 画趋势线时应注意以下几点： I、趋势线根据价格波动时间的长短分为长期趋势线、中期趋势线和短期趋势线。 II、画趋势线时应尽量先画出不同的实验性线，待价格变动一段时间后，保留经过验证能够反映波动趋势、具有分析意义的趋势线。 III、趋势线的修正。 IV、趋势线不应过于陡峭，否则很容易被横向整理突破，失去分析意义,精诚立人 精心立事 精品立业,上升趋势,1,2,3,4,5,6,精诚立人 精心立事 精品立业,下降趋势,1,2,3,4,5,6,精诚立人 精心立事 精品立业,横向延伸,精诚立人 精心立事 精品立业,趋势线,精诚立人 精心立事 精

9、品立业,技术分析：观图论势,什么是价格形态？ 价格形态是股票或期货价格图上的特定图案或花样，它们具有预测性价值，我们可以把它们分门别类。 反转形态共有的基本要素 ： 事先存在趋势的必要性 重要趋势线的突破 形态的规模越大，则随之而来的市场动作越大 顶和底的差别 交易量在验证向上突破信号时更具重要性,精诚立人 精心立事 精品立业,精诚立人 精心立事 精品立业,技术分析：跟势分析,什么是移动平均线？ 如何进行移动平均线的组合？ 移动平均线的买卖原则 特点-着重于基本走势，不理会价格的一时波动。 缺点-应变能力不行,精诚立人 精心立事 精品立业,移动平均线,在所有技术分析工具中，移动平均线最富灵活性

10、，适用最广泛。 简单移动平均值，即算数平均值，它最常用。 线性加权移动平均值,精诚立人 精心立事 精品立业,移动平均线的组合,大部分分析者使用双移动平均线或三移动平均线组合。 投资者可以对期货品种的移动平均线组合进行比较、估计，选择适合自己的、优化的移动平均线组合,精诚立人 精心立事 精品立业,移动平均线的买卖原则,收市价高于平均线时买入；收市价低于平均线时卖出； 当市价由下而上，超越平均线时买入；当市价由上而下，跌破平均线时卖出； 利用两条时间长短不同的移动平均线买卖。当短期移动平均线由下而上，涨过长期移动平均线时买入；如果短期移动平均线由上而下，跌穿长期移动平均线时卖 出； 当收市价高于短

11、期、长期两条移动平均线时买入，当价位低于其中一条平均线时马上平仓；当收市价低于短期、长期两条移动平均线时卖出，当价位高于其中一条平均线时立刻平仓等,精诚立人 精心立事 精品立业,葛南维八大法则,精诚立人 精心立事 精品立业,1、均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从均线下方向上方突破，为买进信号。 2、股价位于均线之上运行，回档时未跌破均线后又再度上升时为买进时机。3、股价位于均线之上运行，回档时跌破均线，但短期均线继续呈上升趋势，此时为买进时机。 4、股价位于均线以下运行，突然暴跌，距离均线太远，极有可能向均线靠近(物极必反，下跌反弹)，此时为买进时机。 5、股价位于均线之上运行，连续数

12、日大涨，离均线愈来愈远，说明近期内购买股票者获利丰厚，随时都会产生获利回吐滴卖压，应暂时卖出持股,精诚立人 精心立事 精品立业,6、均线从上升逐渐走平，而股价从均线上方向下跌破均线时说明卖压渐重，应卖出所持股票。 7、股价位于均线下方运行，反弹时未突破均线，且均线跌势减缓，趋于水平后又出现下跌趋势，此时为卖出时机。 8、股价反弹后在均线上方徘徊，而均线却继续下跌，宜卖出所持股票。 以上八大法则中第三条和第八条不易掌握，具体运用时风险较大，在未熟练掌握均线滴使用法则前可以考虑放弃使用。 第四条和第五条没有明确股价距离均线多远时才湜买卖时机，可以参照乖离率来解决,精诚立人 精心立事 精品立业,精诚

13、立人 精心立事 精品立业,精诚立人 精心立事 精品立业,精诚立人 精心立事 精品立业,精诚立人 精心立事 精品立业,精诚立人 精心立事 精品立业,精诚立人 精心立事 精品立业,技术分析：随机指标,什么是随机指标 ？ 随机指标最重要的用途 当随机指标的值达到上边界或下边界的极限值时，最有意义。如果它接近上边界，市场处于所谓的超买状态；如果它接近下边界，市场就处于所谓超卖状态。这两种读数都是警讯，表示市场趋势走得太远，开始有些脆弱起来。 2、当随机指标处于极限位置，并且随机指标与价格变化之间出现了相互背离现象时，通常构成重要的预警信号。 3、如果随机指标顺着市场趋势的方向穿越零线，可能是重要的买卖

14、信号。 主要介绍随机指标： 相对强弱指数(RSI) KD 线 指数平滑异同移动平均线（MACD,精诚立人 精心立事 精品立业,KDJ指标是研判行情经常使用的一种技术指标，它的优点是对价格的未来走向变动比较敏感，尤其在周线日线图中，往往能给出较为明确进出场时机，一般来说，黄金交叉意味着买进，死亡交叉意味着抛空,精诚立人 精心立事 精品立业,MACD (指数平滑异同移动平均线） 就是用快速和慢速的两条均线的交叉换位，合并分离的特性，来分析研究市场的走势，从而决定买卖时机的方法,精诚立人 精心立事 精品立业,相对强弱指标RSI是根据股市场上供求关系平衡的原理，通过比较一段时期内单个交易品种价格的涨跌

15、的幅度或整个市场的指数的涨跌的大小来分析判断市场上多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断未来市场走势的一种技术指标,精诚立人 精心立事 精品立业,成交量的概念 成交量”是指某只商品(或大盘)在规定的时间内成交的数量，主要以一日或一周为单位。一个交易日成交的股数称为日量，一个交易周成交的股数称为周量,精诚立人 精心立事 精品立业,成交量的本质，一般情况下，成交量大且价格上涨的股票，趋势向好。成交量持续低迷时，一般出现在熊市或股票整理阶段，市场交投不活跃。成交量是判断股票走势的重要依据，对分析主力行为提供了重要的依据,精诚立人 精心立事 精品立业,成交量的应用法则,1.价格随成交量的递增而上涨，为市

16、场行情的正常特性，此种量增价涨的关系，表示股价将继续上升。 2.股价下跌，向下跌破股价形态、趋势线、移动平均线，同时出现大成交量是股价将深幅下跌的信号，强调趋势的反转,精诚立人 精心立事 精品立业,3.股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上涨，渐渐的走势突然成为垂直上升的爆发行情，成交量急剧增加，股价爆涨，紧接着，成交量大幅萎缩，股价急剧下跌，表示涨势已到末期，有转势可能,精诚立人 精心立事 精品立业,4.温和放量。个股的成交量在前期持续低迷之后，出现连续温和放量形态，一般可以证明有实力资金在介入。但这并不意味着投资者就可以马上介入，个股在底部出现温和放量之后，股价会随量上升，量缩时股价会适量调整。当持续一段时间后，股价的上涨会逐步加快,精诚立人 精心立事 精品立业,5.突放巨量。这其中可能存在多种情况，如果股价经历了较长时间的上涨过程后放巨量，通常