沪深理论PPT培训资料

1、1,股指期货,广东证券期货业协会 二零一零年四月,2,一、沪深300指数 沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A 股作为样本编制而成的成分指数。以2004年12月31日为 基数，基点为1000点。2005年4月8日由沪深两交易所正 式对外发布沪深300指数，简称沪深300，上海行情使用 代码：000300；深圳行情使用代码：399300,3,1、样本股选择的方法： 对在最近一年（新股为上市以来）的日均成交金额由高到低的排名，剔 除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低排名，选取 排名在前300名的股票作为样本股。 2、沪深300指数的调整规则： 指数成分股原则上

2、每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整。调整 方案提前两周公布。 每次调整的比例不超过10%，排名在240名内的新样本优先进入，排名在 360名之前的老样本优先保留。 暂停上市、退市、破产等股票从样本股中剔除。 调整生效时间为每年1月和7月的第一个交易日。 3、指数的分布及权重： 金融、地产、石油、石化、钢铁等行业,4,二、沪深300指数合约要素介绍 沪深300股指期货合约内容,5,2、合约保证金计算方法： 合约面值=深沪300指数合约乘数 合约保证金=合约面值合约价值的百分数。 3、交易手续费： 交易手续费=合约面值1.50（双向收费,6,三、沪深300股指期货交易制度 1、自然人投资

3、者开户要具备以下条件： 开户资金不低于人民币50万元。 股指期货知识测试不低于80分，有效时间为2个月。 开立交易编码前，应具有累计10个交易日、20笔以上的股指期货仿真交易记录。 不存在严重不良诚信记录。 综合评估要在70分以上。 a基本情况：包括年龄和学历510分。 b投资经历：包括期货交易或证券交易1020分。 c财务状况：包括金融类资产和年收入最高50分。 d诚信状况：提供银行个人信用报告,7,2、一般法人投资者开户要求： 净资产不低于人民币100万。 指定下单人、结算单确认人、资金调拨人及自然人投资 者本人应参加测试。 具有相应的决策机制和操作流程。 3、交易手续费： 交易手续费=合

4、约面值1.50（双向收费,8,3、强行平仓制度： 会员结算准备金额小于0，在规定时间内未能补足的。 持仓超出限额标准，未能在规定时限内平仓。 因违规受到交易所强行平仓的。 根据交易所的紧急措施应予强行平仓的。 其他应予强行平仓的。 4、强制减仓制度： 当市场期货交易连续出现同方向单边市，交易所有权采取强制减仓 措施，其损失由会员及客户承担。 单边市：指某一合约收市前5分钟内出现只有停板的买入（卖出）价格申报，没有停板的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交，但未打开停板价格的情形,9,5、限仓和大户报告制度： 投机客户：某一合约单边持仓限额为100张。 会员：某一合约单边总持仓量超过

5、10万张时，下一 交易日持仓量不得超过单边总持仓量的25%。 会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同 方向开仓交易,10,四、股指期货交易的特点 1、双向性：与股市的最大区别就是可以双向交易，可以买升，也可以买 跌，股指交易没有熊市与牛市的区别。 2、杠杆交易：与股票相比，交易时无需支付全部资金，以较少的投入就可 以获得最大的回报。 3、“T+0”交易：股票采用“T+1”交易，不利于风险控制，而股指期货采用 “T+0”交易，有效地提高了资金的使用效率，更利于风险的控制。 4、早开盘迟收盘： 早开盘的好处：a可以对上日收盘后到第二天开盘前的市场信息作出反应；b 帮助现货市场在未开盘前建立均

6、衡价格；c降低现货市场开盘时的波幅。 迟收盘的好处：a降低现货市场收盘时的波幅；b为投资者提供对冲工具， C 方便投资者根据现货股票资产及价格情况进行套期保值策略调整，锁定成本,11,五、交易中习惯用语 1、买入（揸）：表示买升，市场看多、看好。 2、卖出（沽）：表示买跌，市场看空、看坏。 3、入市价：指投资者进入市场的价格。 4、平仓价：指投资者逃离市场的价格。 5、头寸：表示仓位或单子，N表示新单，L表示平仓单,12,六、股指期货结算制度 1、当日无负债结算制度： 当日收市后，交易所按照当日结算价对结算会员所有合约的盈 亏、交易保证金及手续费、税金等费用进行结算，对应收应付款项进 行净额一次划转，然后交易会员按照结算原则对客户进行结算。 2、现金交割方式： 现金交割是