中国珠宝首饰行业产业链及主要企业分析

1、我国中珠国宝首珠饰行宝业起首步饰于 行20 世业纪产80业年代链初。及当时主，世要界珠企宝业首饰分产业析逐步向亚洲地区转移， 香港的珠宝制造业迅速崛起， 在世界珠宝业中占据重要地位。 而中国大陆低廉的人工成本和 巨大的市场潜力，吸引了世界发达国家和地区的知名珠宝商纷纷进入中国。珠宝首饰发展历程 我国珠宝首饰行业伴随着改革开发而起步， 大致上经历了三个发展阶段： 1982年至 1993 年， 珠宝首饰行业处于发展初期； 1993年至 2003年，承接黄金市场化改革的政策，周生生、周 大福等一批优秀的珠宝品牌逐渐进入国内市场，行业发展开始提速。自 2003 年起，以贵金 属制品市场全面开放为标志，

2、行业进入快速发展通道。根据中宝协统计，我国珠宝首饰零售 规模超 5,000 亿，过去 5 年复合增速约 13%，是规模增长最为迅速的可选消费品类之一。珠宝首饰产业链珠宝首饰上游原材料为：贵金属、翡翠玉石、钻石、珍珠、包装材料。珠宝首饰生产商将原 材料加工为珠宝饰品。 ?珠宝饰品分为五大类：宝石饰品、贵金属饰品、珍珠饰品、半宝石 饰品、人造珠宝。 珠宝首饰行业的下游为产品的最终消费者。 珠宝首饰销售渠道为： 加盟店、 直营店、经销商、电商平台。珠宝首饰发展瓶颈 近年来，我国相继出台了多项支持、鼓励珠宝玉石首饰行业发展的政策措施，不断加大对珠 宝玉石首饰行业的支持力度。 同时中国消费结构升级推动珠

3、宝消费的增长， 加上人们对珠宝 首饰的消费观念改变，珠宝首饰消费在满足传统婚庆刚性需求外，逐步向情感消费扩展。 目 前市场建设逐渐完善，各项标准规范得到落实，综合来看，中国珠宝消费市场前景无限。然 而中国珠宝首饰行业也遭遇发展以下发展瓶颈：1、行业竞争激烈由于境内珠宝企业尚处于品牌建设阶段， 境内企业品牌意识薄弱， 缺乏明确定位和长远的发 展战略，缺乏强势品牌，缺乏差异化的产品策略，伴随着终端市场竞争加剧，部分厂商开展 低层次的价格竞争，既削弱了企业的竞争力，又制约了行业的发展。2 款式设计、制造等关键人才缺乏珠宝玉石首饰行业是典型的劳动和技术密集型产业， 需要大量款式设计、 珠宝制造等方面的

4、 专业人才。目前国内尚无饰品制造培训的专门学校， 对款式设计人才培养也缺乏足够的重视， 这是造成相关人员紧缺的主要原因。 其次由于钻石饰品制造属于传统手工业， 是一项非常依 赖人工的行业，而企业内部技术工人培养成本极高，降低了企业的培养意愿，对于行业技术 人才的培养非常不利。3、融资渠道单一 珠宝玉石首饰行业业务开展需要大量的资金铺底， 并且规模越大的企业， 其所需的铺底资金 需求量就越大。目前，国内只有少数知名企业如老凤祥、潮宏基、明牌珠宝、东方金钰等可 以通过资本市场进行融资， 其他企业基本上只能通过银行贷款来满足业务发展需要， 融资渠 道单一。4、原材料价格波动较大由于珠宝行业内各个企业

5、在生产、销售等环节需要保持较多的存货，因此，原材料价格的波动对珠宝企业的影响比较大。当黄金、钻石等原料价格上涨时，由于行业内的企业当前持有 存货的成本较低，对行业利润具有正面影响；当上述原材料价格下跌时，行业内企业当前持 有存货成本较高， 对行业利润具有负面影响。 原材料的价格波动给珠宝首饰企业带来了一定 的经营风险。珠宝首饰竞争格局1、品牌及渠道逐渐成为珠宝零售企业的竞争核心珠宝产品的消费具有单件价值较高，体现 消费者审美、个性等特征，因此品牌知名度高、 信誉良好的珠宝产品更容易获得消费者青睐。 品牌优势对于扩大客户群体和市场影响力， 增加顾客忠诚度有着举足轻重的作用。 而且具有 品牌优势的

6、公司也将获得更高的产品附加值和毛利， 因此近年来， 各大主要珠宝公司已逐步 加快品牌建设，提高盈利能力和竞争力。另一方面，从珠宝首饰产业链环节来看，主要涉及到原材料开采、加工冶炼、毛坯加工、珠 宝首饰制作和销售等五个环节。 随着产业分工深化和市场竞争渐趋激烈， 珠宝首饰产业链的 价值结构变动较大，纯粹的制造业务在产业链中的地位不断下降，设计开发、营销网络和售 后服务价值不断增强。 从珠宝行业产业链上各个环节的毛利率情况来看， 零售商的毛利率要 远超批发商的毛利率和制造商的毛利率， 零售终端已经成为目前整个珠宝首饰产业链中增值 最大的环节。因此，快速的扩张、通过建立全国性范围的营销网络控制零售终

7、端从而获得销 售的主动权为品牌带来溢价，将是众多强势品牌的必然选择。2、珠宝企业通过不同的市场定位和产品定位实施差异化竞争目前，在中国珠宝市场上，高端市场（奢侈品市场）主要由国际一线知名品牌占据，如卡地 亚、蒂芙尼等凭借悠久的品牌历史和精湛的设计工艺已经逐渐形成各具特色的珠宝首饰文 化，受到消费者的追捧。该类品牌打造的核心竞争优势在于设计、款式和工艺水平，主要满 足的是目标消费者的审美消费需求， 因此在原材料的基础上， 可以获得更多来自于“设计” 的溢价。区别于国际品牌的高端定位，国内品牌（包括香港品牌）的定位多数集中在中高端 层次，以中产阶级和工薪阶层为主要目标消费群体，该类消费者有一定的价

8、格敏感度，产品 款式和保值增值属性兼顾。 目前，中高端市场仍是我国市场容量和增长潜力最大的市场层级。此外，从销售产品品类上看，高端市场的主要产品为毛利率较高的镶嵌饰品，而中端市场的 主要产品则是毛利率相对较低的黄金和铂金饰品。由于高端品牌单件商品价格较高， 因此存货周转率相对较低， 而中端品牌由于单件商品价格 相对较低且部分珠宝公司批发业务占比较高，因此存货周转率较高。此外，高端品牌的销售 费用要高于中端品牌。明星企业1、周大福( 01929.HK)周大福珠宝集团有限公司创始于 1929 年并于 2011 年上市，是香港知名珠宝公司， 主营珠宝 玉石金饰业务，是集原料采购、生产设计、零售服务为

9、一体的综合性经营企业，公司采纳垂 直整合业务模式营运，专注于主流珠宝及名贵珠宝，包括珠宝镶嵌首饰、铂金 /K 金产品、 黄金产品以及钟表。2、周生生( 00116.HK)周生生集团国际有限公司创始于 1934 年并于 1973 年上市，成为香港第一家珠宝业股票上市 公司，是大中华地区着名珠宝饰品制造及零售商 , 主要从事珠宝零售及制造、贵金属批发及 证券与期货经纪业务。3、明牌珠宝( 002574.SZ)浙江明牌珠宝股份有限公司创始于 2002年并于 2011 年上市，是一家专业从事中高档珠宝首 饰产品的设计、研发、生产及销售的企业，主要产品包括黄金饰品、铂金饰品及镶嵌饰品， 核心业务是对“明

10、”牌珠宝品牌的连锁经营管理4、老凤祥( 600612.SH) 老凤祥股份有限公司创始于 1992 年并于同年上市，原名中国第一铅笔股份有限公司，主要 从事生产经营金银制品、珠宝、钻石与相关产品及设备，老凤祥银楼已成为国内知名的金饰 品连锁零售门店之一。中商产业研究院简介 中商产业研究院是深圳中商情大数据股份有限公司下辖的研究机构，研究范围涵盖智能装备制造、新能源、 新材料、新金融、新消费、大健康、“互联网+”等新兴领域。公司致力于为国内外企业、上市公司、投融资机构、会计师事务所、律师事务所等提供各类数据服务、研究报告及高价值的咨询服务。中商行业研究服务内容 行业研究是中商开展一切咨询业务的基石

11、，我们通过对特定行业长期跟踪监测，分析行业需求、供给、 经营特性、盈利能力、产业链和商业模式等多方面的内容，整合行业、市场、企业、用户等多层面数据和信 息资源，为客户提供深度的行业市场研究报告，全面客观的剖析当前行业发展的总体市场容量、竞争格局、 进出口情况和市场需求特征等，对行业重点企业进行产销运营分析，并根据各行业的发展轨迹及实践经验， 对各产业未来的发展趋势做出准确分析与预测。中商行业研究报告是企业了解各行业当前最新发展动向、把 握市场机会、做出正确投资和明确企业发展方向不可多得的精品资料。中商行业研究方法中商拥有 10 多年的行业研究经验，利用中商 Askci 数据库立了多种数据分析模

12、型，在产业研究咨询领域利用行业生命周期理论、SCP分析模型、PEST分析模型、波特五力竞争分析模型、SW01分析模型、波士顿矩阵、国际竞争力钻石模型等、形成了自身独特的研究方法和产业评估体系。在市场预测分析方面，模型涵盖 对新产品需求预测、快速消费品销售预测、市场份额预测等多种指标，实现针对性的进行市场预测分析。中商利用多种一手及二手资料来源核实所收集的数据或资料。一手资料来源于中商对行业内重点企业访 谈获取的一手信息数据；中商通过行业访谈、电话访问等调研获取一手数据时，调研人员会将多名受访者的 资料及意见、多种来源的数据或资料进行比对核查，公司内部也会预先探讨该数据源的合法性，以确保数据 的

13、可靠性及合法合规。二手资料主要包括国家统计局、国家发改委、商务部、工信部、农业部、中国海关、 金融机构、行业协会、社会组织等发布的各类数据、年度报告、行业年鉴等资料信息。数据来源数据种类金融机构金融机构公开发布的各类年度数据、季度数据、月度数据等政府部门宏观经济数据、行业经济数据、产量数据、进出口贸易数据等行业协会年度报告数据、公报数据、行业运行数据、会员企业数据等社会组织国际性组织、社会团体公布的各类数据等行业年鉴农业、林业、医疗、卫生、教育、环境、装备、房产、建筑等各类行业数据公司公告资本市场各类公司发布的定期年报、半年报、公司公告等期刊杂志在开期刊杂志中获取的仅限于允许公开引用、转载的部

14、分中商调研研究人员、调研人员通过实地调查、行业访谈、获取的一手数据中商的产业研究服务优势产业研究优势优势体现丰富的数据资源、强大数据挖掘能力中商是中国首家自建数据库系统的产业研究咨询机构，公司自主研发 的Askci数据库和CISource中商情报通对各类数据建立中商企业数据 库、全球数据库、宏观经济数据库、行业数据库、区域数据库、调研 数据库等专业数据库，覆盖近5000多个细分产业数据。知名的研究团队，优质的研究咨询服务中商拥有具备专业背景知识和熟悉产业运营的复合型人才，产业分析师、行业专家及咨询顾问共计300余名，在宏观经济、区域经济、细分行业及政策法规研究方面具备很强的实力。公司研究团队为客户 提供专业的产业研究咨询服务及个性化的专项咨询服务。专门的客服团队，满足客户个性化咨询服务公司建立了专门的客服团队，能够更为准确的了解客户的需求并满 足，并且能够对客户的需求进行快速的处理，深入为客户提供多样 化、个性化产品解决方案。通过加强员工培训与业务创新，开创了民 营银行筹建、保险公司筹建等新型咨询服务业务。产业大数据平台成就最具影响力行业门户公