公司金融资金时间价值练习及答案

1、.资金时间价值练习1某人现要出国，出国期限为10年。在出国期间，其每年年末需支付1万元的房屋物业管理等费用，已知银行利率为2，求现在需要向银行存入多少？2每三期期初存入1万元，年利率为10，终值为多少？现值为多少？3.某公司想使用一办公楼，现有两种方案可供选择。方案一、永久租用办公楼一栋，每年年初支付租金10万，一直到无穷。方案二、一次性购买，支付120万元。目前存款利率为10，问从年金角度考虑，哪一种方案更优？4.某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：（1）从现在起，每年年初支付20万，连续支付10次，共200万元；（2）从第5年开始，每年末支付25万元，连续支付10次，共250万元；

2、（3）从第5年开始，每年初支付24万元，连续支付10次，共240万元。假设该公司的资金成本率为10%，你认为该公司应选择哪个方案？5.某项永久性奖学金，每年年末计划颁发50000元奖金。若年复利率为8%，该奖学金的本金应为（）元。6.某人准备第一年存1万，第二年存3万，第三年至第5年存4万，存款利率5%，问5年存款的现值合计（每期存款于每年年末存入）,存款利率为10。 (混合现金流：各年收付不相等的现金流量。)7.有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低500元，但价格高于乙设备2000元。若资本成本为10%，甲设备的使用期应长于（）年，选用甲设备才是有利的。8.现在向银行存入20

3、000元，问年利率i为多少时，才能保证在以后9年中每年得到4000元本利。9.某人现在欲存一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，设银行存款利率为10%。10.时代公司需用一设备，买价为1600元可用10年。如果租用，则每年年初需付租金200元，除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%。 要求计算说明购买与租用何者为优。11.小李将每年领到的60元独生子女费逐年末存入银行，年利率5%，当独生子女14岁时，按复利计算，其本利和为多少？12.某大学生在大学四年学习期间，每年年初从银行借款4000元用以支付学费，若按年利率6%计复利，第四年末一次归还全部本息需要多少钱？13.某厂欲

4、积累一笔设备更新基金，金额为50万元，用于4年后更新设备，如果银行利率为5，问每年年末至少要存款多少？14.如果某工程1年建成并投产，服务期5年，每年净收益为5万元，投资收益率为10时，恰好能够在寿命期内把期初投资全部收回，问该工程期初所投入的资金是多少？ 答案1某人现要出国，出国期限为10年。在出国期间，其每年年末需支付1万元的房屋物业管理等费用，已知银行利率为2，求现在需要向银行存入多少？ 答案：PA（P/A,I,N）1（P/A,2,10）8.98262每三期期初存入1万元，年利率为10，终值为多少？现值为多少？ 方法一、在0时点之前虚设一期，假设其起点为0，于是可以将这一系列收付款项看成

5、是02之间的普通年金，将年金折现到第二年年末，然后再将第二年末的终值折到第三年年末。FA（F/A,I,N）（1+I）1（F/A,10%,3）（1+10%）13.311.13.641方法二、在第三年末虚设一期存款，使其满足普通年金的概念，然后将这期存款扣除。FA（F/A,I,N+1）-A A（F/A,I,N+1）-1 1（F/A,10,3+1）-11（4.6410-1）3.641先付年金现值的计算上例：方法1：看出是一个期数为3的普通年金，然后乘以（1+I）。PA（P/A,I,N）（1+I）1（P/A,10,3）（1+10）2.48691.12.7355方法2：首先将第一期支付扣除，看成是2期的

6、普通年金，然后再加上第一期支付。PA（P/A,I,N-1）+AA（P/A,I,N-1）+1A（P/A,10,2）+11（1.7355+1）2.73553.某公司想使用一办公楼，现有两种方案可供选择。方案一、永久租用办公楼一栋，每年年初支付租金10万，一直到无穷。方案二、一次性购买，支付120万元。目前存款利率为10，问从年金角度考虑，哪一种方案更优？解：方案一P1010+10110方案二P120所以方案一更优。4.某公司拟购置一处房产，房主提出三种付款方案：（1）从现在起，每年年初支付20万，连续支付10次，共200万元；（2）从第5年开始，每年末支付25万元，连续支付10次，共250万元；（

7、3）从第5年开始，每年初支付24万元，连续支付10次，共240万元。假设该公司的资金成本率为10%，你认为该公司应选择哪个方案？方案（1） P020+20（P/A，10%，9）20+205.759 135.18（万元）方案（2） P425（P/A，10%，10）256.145153.63（万元）P0153.63（P/F，10%，4）153.630.683104.93（万元）方案（3）P024（P/A，10%，13）- （P/A，10%，3）24（7.103-2.487）110.78该公司应该选择第二方案。5.某项永久性奖学金，每年年末计划颁发50000元奖金。若年复利率为8%，该奖学金的本金应

8、为（）元。本金50000/8%6250006.某人准备第一年存1万，第二年存3万，第三年至第5年存4万，存款利率5%，问5年存款的现值合计（每期存款于每年年末存入）,存款利率为10。 (混合现金流：各年收付不相等的现金流量。) P1（P/F,10%,1）+ 3（P/F,10%,2）+4（P/A,10%,5）- （P/A,10%,2）10.909+30.826+4（3.791-1.736）0.909+2.478+8.2211.6077.有甲、乙两台设备可供选用，甲设备的年使用费比乙设备低500元，但价格高于乙设备2000元。若资本成本为10%，甲设备的使用期应长于（）年，选用甲设备才是有利的。答

9、案：2000500（P/A，10%，N）（P/A，10%，N）4 期数年金现值系数64.3553N453.7908年金现值系数 （内插法应用的原理图）（N-5）（6-5）（4-3.7908）（4.3553-3.7908）N5.48.现在向银行存入20000元，问年利率i为多少时，才能保证在以后9年中每年得到4000元。答案：200004000（P/A，i，9）（P/A，i，9）5利率系数12%5.3282i514%4.9164（i-12%）（14%-12%）（5-5.3282）（4.9164-5.3282）i13.59%9.某人现在欲存一笔钱，以便在以后的20年中每年年底得到3000元，设银行

10、存款利率为10%。要求计算此人目前应存入多少钱。解：P=A（P/A，10%，20） =3000*8.514 =25542（元）10.时代公司需用一设备，买价为1600元可用10年。如果租用，则每年年初需付租金200元，除此以外，买与租的其他情况相同。假设利率为6%。 要求计算说明购买与租用何者为优。解：计算出10年租金的现值。P=200+200（A/P，6%，9） =200+200*6.802 =1560.4(元)10年的租金现值低于买价1600，租赁为优。11.小李将每年领到的60元独生子女费逐年末存入银行，年利率5%，当独生子女14岁时，按复利计算，其本利和为多少？ 解：F =A（F/A，

11、i，n）=60（F/A，5%，14） =60 19.599=1175.94（元）12.某大学生在大学四年学习期间，每年年初从银行借款4000元用以支付学费，若按年利率6%计复利，第四年末一次归还全部本息需要多少钱？解：F=A（F/A，6%，4）（F/P，6%，1）=4000 4.375 1.060=18550（元）13.某厂欲积累一笔设备更新基金，金额为50万元，用于4年后更新设备，如果银行利率为5，问每年年末至少要存款多少？ 解：A=F（A/F，i，n）=F（A/F，5%，4） =50 0.23201 =11.6005（万元）所以，每年年末至少要存款11.6005万元。14.如果某工程1年建

12、成并投产，服务期5年，每年净收益为5万元，投资收益率为10时，恰好能够在寿命期内把期初投资全部收回，问该工程期初所投入的资金是多少？ 解：P=A（P/A，10%，5） =5 3.791 =18.955（万元） 所以，该工程期初投资18.955万元。15.某投资项目贷款200万元，贷款利率为10，贷款期限5年，若在贷款期内每年年末等额偿还贷款，问每年年末应还款多少恰好在5年内还清全部贷款？ 解：A=P（A/P，10%，5） =200 0.26380 =52.76（万元） 所以，每年年末应还款52.76万元。16.某企业拟购买一台设备，其年收益额第一年为10万元，此后直至第八年末逐年递减3000元

13、，设年利率为15%，按复利计息，试求该设备8年的收益现值及等额支付序列收益年金。17.某企业在2002年有金额1000万元，若年利率为8%，利用复利进行计算。 （1）七年前有计划将款存入银行，每年等额存入多少到2002年方有1000万元？ （2）到2012年该1000万元的本利和是多少？ （3）在2006年的资金额是多少？ （4）若从2007年开始每年等额提取多少资金恰好在2012年将1000万元提取完毕？解：n A1=F（A/F，8%，7）=1000 0.11207=112.07（万元）n F2012=P（F/P，8%，10）=1000 2.159=2159（万元）n F2006=P（F/P

14、，8%，4）=1000 1.360=1360（万元）n A2=P（A/P，8%，6）=1360 0.21632=294.20（万元） A2=F（A/F，8%，6）=2159 0.13632=294.32（万元）18.某企业购买一套设备，投入资金5万元，设备寿命10年，无残值，欲在10年后该设备在使用中所取得的总收益为10万元，问投资收益率应达到多少？ 解：F=P（F/P，i，n） 即，10=5（F/P，i，10） （F/P，i，10）=2 查表得： i=7% （F/P，7%，10）=1.967 i=？ （F/P，i，10）=2 i=8% （F/P，8%，10）=2.159 用内插法得：a：b=

15、c：d19. 某项目投资借款8万元，在4年内按年利率10%还清全部贷款的本金和利息，试计算下列四种还款方式的还款金额。（1）每年年末偿还2万元本金和所欠利息；（2）每年年末只偿还所欠利息，第4年年末一次还清本金；（3）每年年末偿还等额偿还本金和利息；（4）贷款期满时一次偿还本金和利息。025237.6800028000第1年末11712025237.68800022000第4年末025237.6800024000第3年末025237.6800026000第2年末P（1+i）nP（A/P，i，n）PiP/n +P-（t-1）P/n i计算公式方式（4）方式（3）方式（2）方式（1）方案20.甲银

16、行的复利率为8%，每季复利一次。4要求（1）计算甲银行的实际年利率。4 （2）乙银行每月复利率一次，若要与甲银行的实际年利率相等，则期复利率应为多少？4解：（1）由有关计算公式可知，甲银行实际年利率为：4i = 1+（0.08/4）4 -1=8.24%4（2）设乙银行复利率为r ，则由有关公司得：41+（r/12）12 -1= 8.24%4解得：r=7.94%21.某项目有两个贷款方案：第一方案年利率16%，每年计息一次；第二方案年利率15%，每月计息一次。应选择哪个贷款方案为优？ 解：方案1的实际利率i1 = 16% 方案2的实际利率i2 =（1+15%/12）12 - 1 = 16.08% i1i2，选用贷款方案1归还的本利和小于方案2，因此，应选方案1为优。某企业有 A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益（净现值）的概率分布如下表：金额单位：万元市场状况概率A项目净现值B项目净现值好一般差0.20.60.220010050300100-50要求：（