农村居民消费支出与金融发展的实证分析——基于甘肃省数据的协整检验

1、农村居民消费支出与金融发展的实证分析基于甘肃省数据的协整检验事巳挂钝峙4.5 苦呢AgriculturalEconomics and Management 2011年-5期跑-9期民消费支出与金融式展的实证方析基于甘肃省数据的协整检验海新权，程宏波(甘肃农业大学经济管理学院，兰州7370 ) 要:消费支出是拉动经济增长的重要因素之一，通过分析甘肃省农村消费支出与金融之间的关系，得出农村居民的消费是以食品消费、居住消费、交通通信消费及文教娱乐消费为主，衣着消费、家庭服务消费及医疗保健消费支出比重较低，并且农村金融的发展水平不高限制了农村居民的消费支出。词:农村居民消费;协整检验;实证分析中固分类

2、号:F126.2 文献标志码:A文章编号:18674-9189(2011)05-71-07 消费支出作为拉动经济增长的重要影响因素之一，在一定的层面上与经济发展水平具有一定的相关性，然而，现代经济的核心是金融，消费支出在核心层面上又与金融发展规模、金融信贷功能的发挥以及金融发展水平具有关联性。因此，研究消费支出与金融发展就具有一定的现实意义。一、义;南民研:先近些年来，西方经济学家对区域发展影响居民收人或消费、劳动力流动与经济增长之间的关系的研究比较关注。Li等(1999)认为收入差异与费支出地区差异有着显著的相关关系，尤其是农村居民人口数的多寡对农村地区的经济增长和消费支出区域差异有着显著的

3、影响。JeffreyJ等。4)认为农村居民收入来源的差异性对消费支出结构的地区差异影响较为重要和显著。Francis?co Alpizar等(25)，Sylvie Charlot等。6)、MichaelPflger等(2008)认为农村地区居民户的家庭规模差异，影响人力资本投资和家庭收人，从而影响到农户家庭的消费支出，最终造成家庭规模与消费相互影响差异水平。中国农村居民消费差异在扩大，这种差异将对农村居民收入、人力资本积累、农村市场化进程以及农村地区经济增长都造成一定的影响。在消费行为研究方面，马歇尔构建了简单的或个体的消费行为模型和理论，得出需求行为主要由边际效用决定的结论(马歇尔，1981

4、)。凯恩斯认为消费是一切经济活动的目的，并构建起收入决定论的理论体系，认为消费倾向，是一个相当稳定的函数，提出了著名的绝对收入假设理论，认为消费量是真实收入的函数(凯恩斯，1997)0 J丘Duesenben认为，个体消费支出会受到自己过去的消费习惯及周围消费水平影响来相对决定消费支出。F.Modigliani and R.Brumberg认为，人们应该在更长的时间范围内计划自己生活消费支出，从而达到整个生命周期内消费的最佳配置。M.Friedman认为，消费支出主要不是由现期收入决定，是由其永久收人决定的，人们在永久收入的水平上调整消费支出。Hall(1978)把不确定性和理性预期假说引人了

5、永久收入假说，并发现居民消费将呈现出随机游走的特征。Campbell作者简介:海新权(1972斗，男，副教授，研究方向:区域经济与金融。.71 . 海新权等:农村居民消费支也与金融发展的实证纠斤一一基?甘肃省数据的协坐检验等(1991)把凯恩斯式的消费函数引人到理性预期-永久收人假说中，建立了个所谓的;模型;，认为该模型对实际数据的检验有着更为理想的效果，使模拟结果更加接近实际。RobertKollmann (25)认为消费结构的调整有助于提高消费者整体福利水平，对消费者消费结构的研究有利于深人到消费者消费结构的内部进行分析研究以及对消费结构的调整进行理论思考，对收入约束下的消费者尤其是农村居

6、民的消费项目进行宣传引导有利于农村居民树立正确的消费观念、采用合理的消费模式、进行按比例、有效率的消费支出的选择，也有利于农村居民消费支出的快速提高，有利于区域经济差距的调控和进一步缩小，最终实现区域经济的协调发展。我国学者从不同的角度研究了中国居民消费问题，有代表性的学者有尹世杰、马洪、范剑平等，但从农村居民角度研究消费问题主要涉及结构分析、行为分析以及收入与消费关系的研究等方面。王兴元(1995)分析了我国农村居民消费类型和消费的地区性特征，且与经济发展水平相关。赵卫亚(1999)分析了我国农村居民消费结构的变迁。王宏伟分析了中国农村居民消费的基本趋势及制约农民消费行为的基本因素分析。李金

7、昌等(1007)实证分析了经济转型时期中国农村居民消费与收入关系变迁。卢方元等(2009)通过PanelData模型分析了中国农村居民消费结构。纪明等(2010)通过LCH-PH理论模型分析了影响中国农村居民消费支出的收人来源。以上回顾了有关国内外学者对消费问题的研究，主要涉及消费行为、消费结构、消费与收入以及经济发展水平的相关分析等方面的理论与实证分析。本文以相关消费文献理论为依据，通过协整分析甘肃省的农村居民消费支出与金融发展的关系。的选择与数据说明(一)研究方法研究方法主要采用协整分析，其步寄来只J.Il : 第一，单位根检验。主要采用ADF检验方法之一，含有截距项及时间趋势的方法并依据

8、赤池信息准则和施瓦茨准则进行来判断ADF检验基本类型。b.Y=+YY-+.t+t> t=1,2, ,T tt1 零假设和备择假设设定为:Ho:=1，序列卫为随机游走;H:<1序列卫为平稳性序列。1ADF的p统计量=7?(?-1) 肉，ADF的T-统计量=乏，判断规则U:若ADF统计量相应的临P . -1-8-8.?.-8F 一12p界值，则接受，序列为非平稳性序列;若ADF统计量相应的临界值，则拒绝HoHo，表明序列卫平稳，且至少为一阶单整(1(1)过程。(AIC)(SC)Akaike(赤池)信息准则和Schwa归(施瓦茨)准则AIC=一21/T+2n/TSC=-21/T+nln

9、T/T 式中n k(d+pk)是被估计参数的总数k为内生变量的个数T为样本的长度d为外生变量，= ，-的个数为滞后阶数+1n2)AIC和民信息准则要求他们的值越小越好。p1=ln，一手(1.6 第二，进行协整检验。本文主要采用Engle和Granger提出的基于协整回归的残差ADF检验，检验说明因变量和解释变量残差序列具有平稳性，则存在协整关系，说明存在长期稳定的若ADF因变量和解释变量之间的函数关系，可以进行分析解释。检验步骤如下:k个序列都是1阶单整序列，其回归方程为:(1)若.72. 事巳挂钝忡占世现AgriculturaIEconomics and Management 2011啕皂;

10、5苟同兵也;9苟同Y1t=1+2Y+3Y+ . +是Y缸+2t 3t t估计的残差为:一?t = Y- - Y-?Y.+ ?ky缸1t 1 2t 233t(2)检验残差序列是否平稳，用ADF单位根进行检验，如下:D.?=1 + ri?t-i +t t若残差的临界值>ADF值，说明残差序列是平稳的，则因变量和解释变量之间存在长期均衡关系，函数关系存在且可以分析解释;若残差的临界值<ADF值，说明残差序列是非平稳的，则因变量和解释变量之间不存在长期均衡关系，不存在函数关系，不能进行分析解释。(二)变量选择关于变量的选择，主要是基于消费函数理论和居民的消费行为为依据，在这里主要选择8个消

11、费变量和2个农村金融变量。消费变量，主要选取8个消费变量，其中1个总的消费变量和7个结构变量。总的消费变量是农村居民人均消费支出，7个结构变量分别是:食品消费、衣着消费、居住消费、家庭设备用品及服务消费、医疗保健消费、交通信息消费、文教娱乐消费。金融变量，主要选择2个总的金融变量和1个结构金融变量。总的金融变量是农村信用社人均贷款、农村居民人均储蓄;金融结构变量是农村信用社个人消费信贷虚拟变量。由于农村信用社是农村地区的主要金融机构，以农村信用社贷款作为信贷支持变量具有较好的代表性。(三)数据说明为了验证农村居民消费与金融发展关系，消费金融数据主要选取了甘肃金融年鉴、甘肃农村年鉴、甘肃年鉴相关

12、数据，并进行一些相关的处理。三二、事芮正柑r险.B.:-q-布TM(一)变量的单位根检验用EVIEWS软件分别对各变量进行单位根的ADF检验，依据赤池信息准则(AIC)最小化原则，选择趋势项和常数项是否存在及最优滞后变量的阶数，来确定ADF检验的基本类型(c，人q)。其中c表示常数项，t表示趋势项，q表示滞后阶数。检验结果如(见表1)。表1各变量原序列的ADF检验变量检验类型ADF的t统计值临界值农村居民人均消费-2.74 . (0,1,0) 1.12 食品消费(0,1,0) 0.22 -2.74 * 衣着消费(0, 1,0) 0.38 -2.74 * -2.74 . 居住消费(0,1,0)

13、-1.05 家庭服务消费(0,1,0) 0.33 -2.74 * 医疗保健消费(0, 1, 0) 0.23 -2.74 * -2.74 . 交通通信消费(0, 1,0) 2.24 文教娱乐消费-2.74 . (0, 1,0) -0.83 农信社人均贷款-2.74 . (0,1,0) 4.79 -2.74 . 农村居民人均储蓄(0,1,0) 7.06 . 73 海新权等:农村居民消费支出与金融发展的实证万析一一基?甘肃省数据的协坐检验对上述各消费和金融变量进行ADF检验发现原序列的t统计量比显著性水平10%的临界值都大，所以原序列存在单位根，即是非平稳的。因此，需要对原变量序列进行一阶或二阶单整

14、(见表2)。表2各变量序列的一阶单整的ADF检验结果变量检验类型ADF的t统计值临界值-4.46树*农衬居民人均消费-5.06 0,1,0) 食品消费0,1,0) -4.21 -3.27* 衣着消费-3.15 -2.78* 0, 1, 1) 居住消费-4.33川-5.l>9 0, 1,0) 家庭服务消费-4.33*树0, 1,0) -4.78 医疗保健消费0, 1,0) -4.30 -3.22* 交通通信消费-4.46*树0, 1,0) -6.10 文教娱乐消费0, 1,0) -5.86 -4.33* 农信社人均贷款0,0,0) -2.10 -1.98* 农村居民人均储蓄0,0,0) -

15、2.05 -1.98* 注:*柿、柿、*分别为1<)岛，5%, 10%的显著性水平，下同。经过一阶差分后，以上各变量的ADF的t值均小于其临界值，各变量序列达到平稳性序列，可以进行协整分析。(二)农村金融变量与农村消费变量的协整检验采用EG两步法进行协整检验。首先，分别以农村信用社人均贷款、农村居民储蓄为解释变量，以每一个消费变量为被解释变量逐步回归，可以得到每一个协整回归方程中解释变量的系数及显著性水平(见表3)。表3农村金融对农村消费影响的协整回归农信社人均贷款农村居民人均储蓄变量系数及显著性检验类型系数及显著性检验类型农村居民人均消费0.81 * 0, 1,0) 0.96* 0,1

16、,0) 食品消费0.21 * 0,1,0) 0.27* 0,1,0) 衣着消费0.04* 0,1,0) 0.05* 0, 1, 1) 居住消费0.12* (0,1,0) 0.14* (0, 1,0) 家庭服务消费0.04* (1,1,0) 0.04* (0, 10, ) 医疗保健消费0.08* 0,1,0) 0.09* 0, 1,0) 交通通信消费0.15* 0,1,0) 0.17* 0,1,0) 文教娱乐消费0.17* (1,1,0) 0.19* 0,1,0) 其次，对每一个协整方程的残差进行单位根检验(见表的。.74. 2011年.5期施.9期事巳挂钝峙-S苦呢Ag由ulturalEcon

17、omics and Management 结合表3和表4，发现农民的衣着消费与农村居民人均储蓄存在着滞后一期的协整关系，所有的消费变量与农村信用社人均贷款和农村居民人均储蓄都存在着协整关系，也就是说农村信用社贷款和农村居民的储蓄的增长能长期显著地影响农村消费。农村信用社贷款每增长1%，就能带动农村人均0.819毛的消费，农村居民储蓄每增长1%，就能带动0.969毛的农村人均消费。其中农村的消费结构以食品消费、居住消费、交通通信消费及文教娱乐消费为主，而衣着消费、家庭服务消费及医疗保健消费比较低。表4残差序列的ADF检验农信社人均贷款农村居民人均储蓄变量ADF检验t统计值临界值ADF检验t统计值

18、临界值农村居民人均消费-3.22* -3.52 -3.22* -3.86 食品消费-3.27*蜘-4.46* -3.89 -3.90 衣着消费-3.27* -3.46 -3.21 * -4.08 居住消费斗70-4.91 -4.22* -4.22* 斗.33*树家庭服务消费-4.22* -6.41 -6.10 医疗保健消费-4.33* -5.06 -4.44 -4.33* -4.46事*交通通信消费-4.33* -4.68 -4.54 文教娱乐消费-4.33*树-4.46* -4.54 -4.56 (三)消费信贷对农村消费的影晌以农村信用社人均贷款的自然对数和农村信用社消费信贷的自然对数为解释

19、变量，其中以农村信用社人均贷款的自然对数作为控制变量，以农村消费的各变量的自然对数作为被解释变量来考察其关系(见表5)。表5消费信贷对农村消费的影晌控制变量农村信用社消费信贷变量系数及显著性R DW 系数及显著性R DW 农村居民人均消费1.74 0.57 0.14* 0.74 0.36* 0.84 食品消费1.50 0.13* 0.21 0.40 0.15* 0.73 衣着消费0.10* 0.74 1.32 0.35* 0.89 1.03 2.36 居住消费0.48* 2.90 0.10* 0.54 0.81 家庭服务消费1.95 0.41 * 1.49 0.13* 0.64 0.89 医疗

20、保健消费2.02 0.73* 2.10 0.11* 0.57 0.96 2.23 交通通信消费1.71 0.30* 0.90 1.46* 0.99 文教娱乐消费1.27 0.12* 2.63 0.83* 0.96 0.69 75 海新权等:农村居民消费支部与金融发展的实证万析基?甘肃省数据的协坐检验从表5中可以看出，农村消费信贷主要用于交通通信消费、文教娱乐消费、费等较高层次的消费，其中交通通信的消费量最大。四、结论(1)农村金融变量与消费变量存在着长期的协整关系，农村金融的发展决定了农村的消费水平和层次。(2)农村的消费结构以食品消费、居住消费、交通通信消费及文教娱乐消费为主，而衣着消费、家

21、庭服务消费及医疗保健消费比较低。(3)农村信贷消费主要集中于交通通信、文教娱乐、医疗保险等高层次的消费。(4)农村金融的发展水平不高，对消费拉动作用比较有限。比如农村信用社人均贷款拉动了0.81的农村居民人均消费，而储蓄拉动了0.96的农村居民人均消费。(5)农村的消费市场还有巨大潜力。比如衣着消费、家庭服务消费等开发不足，所有的消费都有待于进一步开发。参考文献 1 凯恩斯.就业、利息和货币通论M.北京:商务印书馆，1997. 2 李金昌，窦雪霞.分析了经济转型时期中国农村居民消费与收入关系变迁的实证分析口.中国农村经济，2007(7): 45-52. 3 马歇尔.经济学原理M.北京:商务印书

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28、n the Cointegration Test of Gansu Province Data HAI Xinquan, CHENG Hongbo (School ofEconomy and Management, Gansu Agricultural University, Lanzhou 7370， China) Abstract: Consumer expenditure is one of most important promoting economic growth factor,. It conclude that consumer spending of rural resid

29、ent is at buying food, housing expenditure, transport and communication spending, and educational and cultural expenditure, but is less at buying clothes, household services and health care expenditure. At last, rural financial development level is not high which limitedly play a role of expenditure

30、 effect on rural residents. Key words: rural resident consumption; cointegration test; empirical analysis . ;，;t;lll;恒.11. .11. I.t .II.I.tIIO. .1111 111.1. .t(t . t . . . . . . . , . . e . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . (上接第60页)Study on Expropriated Farmers Legitimate Right and Its Protection JIANG Hua, LIANG Weijian (College ofEconomics and Management, South China Agriculture University, Guangzhou, 510642