我国中小企业信用互助的现实依据分析

1、我国中小企业信用互助的现实依据分析我国中小企业信用互助的现实依据分析中小企业信用互助是指一些中小企业以自愿和互利为原则组成信用互助协会，协会成员共同出资组建互助担保基金。信用互助协会以互助担保基金为成员企业的贷款提供担保，帮助解决中小企业的信贷缺口。目前国内关于信用互助的研究并不多见，吕薇（27000）曾经提出不仅要开展政府出资的担保，更重要的是要鼓励发展中小企业的互助担保基金和提供中小企业担保服务的商业担保机构。陈洪隽（2000）详细说明了作为“一体两翼”型中小企业信用担保体系的“两翼”之一的互助担保。高文治（2000）提出了建立中小企业互助担保基金的设想，对基金的建立和经营、作用以及建立的

2、困难与风险做了详细的分析。深圳中科智担保投资有限公司（2001）以其与深圳福田民营企业信用互助协会开展合作的事例为依据，提出了互助担保基金与商业化担保结合运作的思想。本文旨在探讨中小企业实行信用互助的现实依据，讨论的意义在于：找到中小企业实行信用互助的现实依据，证明它是否是必要而可行的；为进一步发展和完善信用互助提供思路。全文共分四个部分，第一部分概述了中小企业信用互助的发展实践，并分析了一些典型案例。第二部分深入讨论了中小企业实行信用互助的必要性和可行性现实依据。第三部分建立了一个中小企业贷款模型，在一个更为广阔的视野里考察了信用互助及其现实依据。最后是本文的基本结论。一、中小企业信用互助的

3、发展实践1992年，重庆与上海等地的私营中小企业为了解决贷款难问题和防止相互之间担保造成承担连带债务问题，自发探索组建企业互助担保基金会。此后信用互助在内容和形式上发展都比较快。到2002年末时，深圳市55家单位联合成立中小企业信用互助协会，其宗旨是“信用为本、互助创新、中介协调、服务至上”，协会成员包括7家银行、4家担保机构、2家协会和42家企业。表1：19992002年中国中小企业互助担保组织的典型案例成立时间组织名称发起人具体内容互助担保咨询广东省工1面向省工商联会员企业发起，30万元一股。公司提1999年服务有限责任商联供融资最高额不超过认股实额3倍、期限不超过一年的公司融资担保。2.

4、工商联与中国民生银行广州分行签订“贷款互助担保方案”，公司的注册资本存入民生银行，作为担保的保证金存款。山东临沂市田临沂兰田兰田集团公司发起并吸纳集团所属批发市场内经营业户1999年元担保有限责集团公司入股，对经营业户和中小民营户提供担保。兰田集团公任公司司出资800万元，吸纳成员入股800万元。山东宁阳鑫桥县财政局财政局出资410万，成员企业共出资390万。只对会员贷2000年信用担保有限和成员企款，非会员必须缴纳基金方可贷款。贷款担保倍数58公司业倍，担保费率为0.20.6%。深圳市福田区深圳市福1.实行理事会管理制度。理事会由成员企业代表、担保2001年民营企业信用田区民营公司代表以及经

5、济管理方面的专家组成。2.委托深圳中互助基金企业联谊科智担保投资有限公司代理基金的担保业务。3.担保公会司只收取担保费的1/3，剩余的则归互助基金。当发生代偿时，先由互助基金代偿，不足部分由中科智担保公司代偿。2002年安徽省民营企安徽国祯这种融资模式的最基本的操作方式是，“联盟”内的企业协会“企业集团牵业实行“互助担保”，“互相抵押”，并到某银行开出信用融资联头、联合各自的账户。如果“联盟”内的某企业想融资的话，在盟”安徽省7家规定的融资金额内从银行贷款后，则其他企业对其承担民营科技连带责任。将来如果该企业在经营上出现困难，导致银型企业行资金难以根据有关协议及时回笼，则其他公司必须承担该公司

6、对银行造成的“损失”，按照有关规定承担有关债务。表1概括了近年来信用互助的典型案例，其资料来源于各种报刊杂志和网站等媒体的相关报道。这些典型案例分别具有不同的特点或模式。广东省工商联发起的信用互助注重与协作银行的合作。在临沂兰田模式广泛适用于企业集团与和其关联的、影响到企业集团采购和销售的中小企业群体，如海洋渔业集团和中小捕捞公司，汽车集团和汽车配件生产企业，奶制品集团与奶牛养殖户和牧草种植企业等。深圳福田模式的特点在于：互助担保基金自身管理和运营，但委托专业担保机构代理担保。山东宁阳的担保组织是由中小企业资本和政府资本共同组成的联合担保。二、中小企业实行信用互助的现实依据信用互助的产生和发展

7、离不开现实，本文从必要性和可行性两方面探讨中小企业实行信用互助的现实依据。在必要性现实依据方面，抵押、担保型贷款的发展趋势是宏观层面的依据；现有中小企业信用担保体系的三重制度性缺损是中观层面上的依据；自发互保的局限性和实践效果则是微观层面上的依据。在可行性现实依据方面，中小企业力量的壮大奠定了信用互助产生的实力基础；中小企业集群为它的产生创立了良好的组织条件；政府对中小企业担保体系的扶持提供了政策条件和氛围；我国的文化特征和中小企业间的社会特征则创造了文化与社会条件。（一）中小企业实行信用互助的必要性现实依据1、抵押、担保型贷款的发展趋势形成宏观层面上的必要性依据。当借贷双方之间出现信息不对称

8、时，抵押和担保既有利于解决银行面临的逆向选择，也有利于借款人避免银行的信贷配给。国家计委中小企业融资课题组（2001）的调研报告也显示，1998年以来我国从东部地区到中西部地区的各商业银行（含各类中小金融机构）普遍对中小企业贷款推行了抵押和担保制度，纯粹的信用贷款已经很少，并且抵押贷款的比重还会进一步上升。而且，在我国银行接受的抵押品中，银行很少接受除土地和房地产之外的其他抵押品，有学者认为其原因与我国资产交易市场不够发达和银行缺乏对非土地与房地产资产的评估能力有关。实际上我国大多数中小企业（尤其是民营企业）并不拥有对土地的经营权，对厂房的所有权或使用权，因此不能把土地或厂房作为合格有效的抵押

9、物。同时，由于中小企业的财务信息和信用记录都不完整，所以其贷款也不能是berger和udell（2002）所说财务报表型（financialstatementlending）和信用评分型(creditscoringlending)。因此，在抵押、担保型贷款的发展趋势下，中小企业既不能依靠自身资产寻求贷款，又不能凭借本身的优质财务信息和信用记录直接获取贷款，所以他们只能也必须寻找第三方信用担保来获得贷款。除了寻求政府担保和商业担保外，中小企业当然还可以按照自愿和互利的原则联合起来，创造互助担保，实现信用互助。2、现有中小企业信用担保体系的三重制度性缺损是中观层面上的必要性依据。自1992年来至今

10、，中小企业信用担保已初步具备了行业规模，截止到2001年底，全国各地已有400多家为中小企业服务的信用担保机构，已筹集担保资金150多亿元，可为中小企业提供500亿元至800亿元的担保支持。从已进入试点范围的226家从事担保业的机构来看，其种类主要包括政府担保、商业担保、企业互助担保以及政府和商业联合担保四种；遍布全国30个省、区、市的200个地、市、州、盟。中小企业信用担保对中小企业的发展也起到了积极作用。但是，中小企业信用担保体系目前在结构、经营和功能上存在制度性缺损。（1）结构上的制度性缺损：在担保金额的份额上，政府担保的份额过高，民间资本型担保（包括互助担保和商业担保）的比重严重不足。

11、在整个100亿担保资金中，政府担保资金占了66%，由此可以判断出政府担保贷款在中小企业贷款总额中所占的比重也是很高的，也说明财政出资的政府担保在整个体系中处主导地位。然而，即使在美国、日本和德国等政府出资规模很大的国家，政府担保贷款数额也不会超过中小企业贷款总额的10%。（2）经营上的制度性缺损：缺乏资金补偿机制，尤其是处主导地位的政府担保机构，其资金主要来源于各级地方政府的财政资金和资产划入，不仅金额少，而且缺少追加资本；缺乏风险分散机制，很多机构把高担保费作为资金补偿和规避风险的主要手段；很多通过政策性出资建立的政府担保机构没有实行企业化运作和市场化经营，行政干预仍然突出，政府领导定项目的

12、情况并不少见。此外，担保手续繁杂，担保品种少和期限短。（3）功能上的制度性缺损：担保体系的结构性和经营性制度缺损最后都会转化为功能性制度缺损。结构性制度缺损带来的功能性制度缺损集中体现在宏观层面，即政府财政负担加重，政府风险放大，市场管理风险的功能弱化。政府担保的中小企业贷款越多，既意味着政府拨出的财政资金越多，政府负担加重，也意味着政府支出的信用越多，承担的中小企业贷款风险越多。同时，市场本身具有管理和分散风险的卓越功能，中小企业贷款风险本来就是市场现象，政府担保的主导地位表明政府承担了过多本来可由市场管理和分散的风险，市场管理和分散风险的功能被弱化。同时也意味着政府分散了资源，忽视了在市场

13、秩序、环境和基础设施方面的建设。经营性制度缺损带来的功能性制度缺损主要体现在微观层面，现存的营性制度缺损限制了担保贷款的市场需求，加剧了贷款担保的道德风险和逆向选择，从而影响了现有中小企业信用担保体系的绩效和可持续发展。克服现有中小企业信用担保体系的三重制度性缺损，提高该体系绩效，促进该体系可持续性发展的重要途径在于：鼓励中小企业的信用互助。信用互助是由部分中小企业联合起来，利用成员自身资本作为贷款担保的企业间组织，它立足于中小企业本身的现状和前景，完全实行市场化和企业化运作，深有利益共享，风险分担的特点，所以基本上能克服其他担保机构在资金补偿、运作机制、风险规避、经营规则和服务意识等方面存在

14、的弊端，更好地满足中小企业信用担保的需要，扩大中小企业担保市场的需求容量。3、自发互保的局限性和实践效果构成了微观层面上的必要性依据。自发互保是指企业之间通过协商，签订互保契约，互相为对方在向银行申请贷款时提供担保的一种担保形式。这种中小企业互保形式操作简单，无需组建专门的组织，成本很低，参与门槛也不高。但是它也有很大的局限性，具体体现在：因为没有专门的法人和资本担保，导致公信力低，银行不能真正信任；互保风险大，其概率呈0-1分布；实践效果直接受限于社会信用和法治水平的高低，契约的完善程度，甚至与一个民族在这三者上的文化特质密切相关。自发互保在产生和发展的初期很受中小企业欢迎，但是，由于受其局

15、限性的影响，而且在实践中，企业很难找到自己了解的、可信任的互助伙伴，如果对方规模实力不相匹配的，实力强的一方在互保中对同一笔担保所支付的信用就要多；由于风险概率是0-1分布，企业互保的责任大，可能一笔互保就拖垮了一个企业；同时，在社会信用、契约和法治水平都还不高的既定约束条件下，自发互保经常出现纠纷或诉讼。所以自发互保的发展很缓慢，实践效果很低，所起的实际作用也有限。自发互保的局限性和实践效果要求中小企业互助担保必须有新发展和新突破，要求有比自发互保进步的新形式的出现。信用互助就是这是新形式，它以独立于各成员的专门性法律组织代替自发互保的互保契约，以各成员出资建立的互助担保基金代替自发互保的全

16、部企业信用，成员企业根据出资金额承担义务和享受权利。（二）中小企业实行信用互助的可行性现实依据1、中小企业力量的壮大奠定了信用互助产生和发展的实力基础。我国中小企业自改革开放以来发展迅速，在国民经济中的地位日益突出。到1998年时，我国中小企业的工业总产值、实现利税和出口总额分别占到全国的60%、40%和60%，他们还提供了大约75%的城镇就业机会。2002年9月国家经贸委副主任蒋黔贵在世界中小企业大会上再次发布了上述数据，这说明自1998年以来中小企业一直保持着这种贡献和地位。因为我国绝大多数民营经济都是中小企业，并且鲜有专门和完整的中小企业统计数据，所以本文姑且用民营经济代替中小企业，研究

17、其实力。王元京等（2002）的研究表明，在投资增长方面，无论是绝对量，还是相对于国有经济与外资经济的相对量，民营经济投资份额都呈上升趋势。在投资行业分布方面，民营经济已基本覆盖了国民经济的主要领域，产业投资进入的广度已经达到了全方位，并逐步由劳动密集型向资金、技术密集型产业发展，由传统产业向高新技术产业发展。再从地方来看，表2反映的是1997至2000年深圳市民营企业的经济贡献情况。表2说明深圳市的民营企业1997到2000年的投资增长高达5倍多，税收增加有3倍之多；虽然就业人数的增长不是很显著，但是1997年的基数已经很大了。中小企业实力的提高使得他们更有可能拿出部分资金成立互助担保基金，实

18、现信用互助，解决信贷缺口，争取更大的发展。因此，中小企业实力的提高是信用互助产生的基础，信用互助则是中小企业实力进一步提高的重要途径。表2：19972000年深圳市民营企业的投资和税收等指标的比较（单位：万户，亿元，亿元，亿元，万人）年份企业户数投资国税地税就业人数19972.750.362.60.9735.219983.081.913.581.4839.8719993.683.945.212.4640.6920004.312.3411.174.3247.391997-2000年的0.575.53.33.450.35增长倍数资料来源：深圳市工商局、统计局、国税局和地税局等部门。转引自中共广东省

19、委党校课题组：关于广东私营企业若干问题的调研报告（下），南方经济2002年第2期，第11页。2、我国迅速发展的中小企业集群为中小企业实行信用互助创立了组织条件。当多个中小企业由于在某一地理空间的集聚而获得了外部经济、集聚经济和在价值链、柔性和组织变革等方面的新竞争优势时，企业集群就应运而生。我国中小企业集群的发展动因还离不开人文环境，很多地方的中小企业集群就是在同姓、同宗、同乡、同行以及同好的基础上形成相互帮助的分工网络。此外，20世纪90年代以来的产业结构调整和1999年开始的国有企业战略性重组也为我国中小企业集群的发展创造了历史机遇。浙江省是我国中小企业集群的典型地区之一，我们从下表3可以

20、看出浙江的中小企业集群在1998年就已经很发达了。天津、苏州和昆山等地积极发挥“东道国以增强关联为特征的第三代外资政策”，分别建立了手机和it产品的配套产业群。由各地政府兴办的高新技术园区、创业中心、孵化器以及一些著名高校主办的民营科技园大多也形成了层次不同的中小企业集群。在集群形式上，既有集群内各企业通过水平联系完成产品的“市场型”型，也有以大企业为中心，众多中小企业为外围的“中卫型”，还有以信息联系为主的混合网络型。表3：浙江省1998年小企业集群情况制造业和农副业小企业集群贸易业小企业集群（个）（个）超过100亿元4350100亿元1381050亿元9146超过1亿元306286中小企业

21、集群所提供的组织条件主要体现在如下方面：（1）集群是由许多个企业聚集在一定地理范围内形成的，这为多个中小企业集中出资，相互提供贷款担保创造了优越的地理和信任条件，也节省了信用互助组织的管理与运作成本。（2）在集群内部，企业之间有的存在上下游关系，集群成员企业围绕某一产业形成一个完整的产销体系，他们本来就有着相当稳定的交易关系。即使是在存在平行关系的企业之间，企业在原料、技术、人力、设备、信息、资金和订单等方面也往往相互调节和合作，如当任何一家的加工业务量超过其生产能力时，它会很快转给同行。集群企业之间的交易和协同为信用互助组织的产生提供了牢固的合作基础，信用互助实际上是中小企业间上述相互调节和

22、合作行为在银行贷款领域的延伸和深化。（3）中小企业集群之间的三方和双方规制结构为互助担保组织提供了组织和制度条件。如三方规制结构下的中间人组织，双方规制结构下的、用以均衡交易风险的相互购买体制和增加共同利益的相互持股体制等。集群内企业之间的其他合作组织或形式同样也是创造了组织与制度条件。3、政府对中小企业信用担保体系的扶持为信用互助组织提供了政策条件和氛围。1998年，江苏、山东、浙江、福建和安徽等许多省市的地方城市探索采取设立担保资金和独立担保机构的方式帮助中小企业解决贷款难问题。1999年6月国家经贸委发布关于建立中小企业信用担保体系试点的指导意见，旨在贯彻政府扶持中小企业发展政策的中小企

23、业信用担保体系正式启动。1999年11月中央经济工作会议提出了加快建立和完善中小企业信用担保体系的要求。2000年8月国务院办公厅印发关于鼓励和促进中小企业发展的若干政策意见，我国中小企业信用担保体系开始进入制度建设、组建国家信用再担保机构和形成社会化信用体系的建设阶段。此后，各级政府按照指导意见和鼓励政策，努力建设中小企业信用担保体系，并且取得了较为瞩目的好成绩，整个体系初具行业规模。2002年6月第九届全国人大常委会通过中国第一部关于中小企业的专门法中华人民共和国中小企业促进法。该法已于2003年1月1日实施，标志着我国促进中小企业发展的事业开始走上法制轨道，促进法第二十条规定：国家鼓励各

24、种担保机构为中小企业提供信用担保；第二十一条规定：国家鼓励中小企业依法开展多种形式的互助性融资担保。据信，为配合中小企业促进法的实行，国家有关部门将逐步推出配套政策和办法，包括建立中小企业发展专项资金，并制定中小企业划行标准、中小企业专项资金使用办法和中小企业担保体系建设办法。政府逐渐加强对中小企业信用担保体系的扶持和建设，包括出台很多直接针对中小企业互助担保的条例或方针，这些都为信用互助组织的建立和发展提供了良好的政策条件和氛围。4、我国的文化特征和中小企业间的社会特征为互助担保组织创造了文化条件和社会条件。中国文化既是基于血缘基础上的文化，也是一种特殊主义的文化。私人关系建立在血缘、地缘和

25、业缘等基础上，社会关系是逐渐从一个一个人推出去的，是私人联系的增加，社会范围是一根根私人联系所构成的网络（费孝通，1947），从而形成了“爱有差等”的差序格局。人文网络实际上是中小企业群体诞生的“生态环境”。台湾学者赵蕙玲的研究表明中小企业集群在建立企业间的协作关系之前，往往就早已存在亲属或朋友式的关系，而且这一比率高达60%以上。信用互助表面上是中小企业之间在融资上的一种互助制度，实际上是我国人文网络在现代经济下的表现，我国“特殊主义”和“爱有差等”的文化为中小企业间的信用互助提供了深厚的文化土壤。另一方面，在集中于一定地域内的中小企业群体内，业主彼此了解，相互熟悉，在行为和思维方式上没有太

26、大的差别，业主之间几乎是同质的，所以中小企业群体构成了一个“互识社会”。互识社会很容易产生那种张维迎（2002）所解释的乡村社会信誉机制，因此，中小企业间的“互识社会”为中小企业实现信用互助提供了社会土壤，也为互助成员之间的联合出资和贷款银行放贷的信任创造了社会条件，当然也有利于信用互助组织的建立、经营与管理。三、一个中小企业贷款模型下的信用互助及其现实依据金融机构的中小企业贷款是解决中小企业信贷缺口的主要方式，中小企业信用担保体系旨在为金融机构的中小企业贷款提供贷款担保，信用互助则是中小企业担保体系的主要组成部分，既然如此，我们是否可以建立起一个由中小企业信贷缺口，金融机构的中小企业贷款，中

27、小企业担保体系和中小企业的信用互助这四者所组成的宏观框架呢？从而在一个更为广阔的视野里考察信用互助及其现实依据。图1就是一个为满足上述需要的中小企业贷款模型，该模型由两部分组成，右边部分是无担保贷款，称为路径。在路径下，中小企业的贷款更多地是依靠它自身的资产信用而采用抵押贷款形式，或者是依附于政府扶持的政策性贷款。左边部分是有担保贷款，称为路径。根据担保主体的不同，可以将中小企业信用担保分为政府、商业、互助担保以及由这三种担保混合而成的联合担保，依次称其为（a），（b），（c）和（d）。其中，互助担保（c）又分为自发互助（c）（x）和信用互助（c）(y)。由于担保具有放大贷款数量的杠杆作用，所

28、以路径下的贷款流量要大于路径下的贷款流量，故在模型中路径的线条要比路径的线条粗。目前我国的发展趋势将中小企业贷款从路径发展到路径，政府正在努力建设以政府担保（a）为主导地位的中小企业信用担保体系，学术研究也一直给予这种体系更多的关注。本文关注的是中小企业自己组建的信用互助（c）(y)。研究内容是（c）(y)的现实依据。担保贷款趋势从宏观层面上表明了中小企业实行信用互助的必要性，显示在图1中就是在中小企业信贷缺口的前提下从路径发展到（c）的现实依据。现有中小企业担保体系的三重制度性缺损从中观层面显示了信用互助发展的必要性，用图1来分析就是在路径的前提下为什么要努力发展（c）（y），提高（c）（y）在整个担保体系中的比重。自发担保的局限性和实践效果是从微观层面上揭示了信用互助的必要性，在图1中考察就是比较（c）（x）和（c）（y），并在（c）的前提下说明中小企业实行（c）（y）的必要性。再看如何在该模型内考察可行性现实依据，（c）（y）作为一种独立的